***
Я был в своём номере отеля в Фениксе, штат Аризона, и готовился к встрече с группой инвесторов Скоттсдейл-Феникс, как вдруг зазвонил мой BlackBerry. Это была моя мама.
«Майкл, у меня для тебя плохая новость. У твоего отца случился инсульт. Он в очень плохом состоянии... Я не знаю, что мне делать. Я передам трубку отцу. Поговори с ним, пожалуйста», – продолжала мама.
Она передала трубку отцу. Точнее, в телефоне прозвучал мужской голос. Скорее всего, это был мой отец, но ему было очень трудно говорить. Человек на другом конце телефона явно перенёс инсульт. Вместо «Привет» прозвучало нечто вроде «Приееее». Ему было очень тяжело говорить, и он вернул телефон маме.
«Мам, я посмотрю расписание и сразу же дам тебе знать, когда смогу прилететь».
«Хорошо, слава Богу. Спасибо, Майкл».
Я завершил разговор, зашёл на сайт Kayak.com и набрал в поисковике авиакомпании рейсы из Феникса в Тампу. Я был шокирован. У меня было два варианта: я мог приехать ранним утром на следующий день, если бы улетел через час, или днём, если бы вылетел первым рейсом на следующий день. Я подумал: «Ты не сможешь добраться из Феникса в Тампу за несколько часов. Поездка автомобилем, как и автобусом, займет целую вечность, а поездов не было».
Я чувствовал вину, что не мог немедленно оказаться в Тампе, и она не отпускала меня. Через 46 минут я должен был прочитать лекцию группе, которая была очень важна для меня, и мне было очень важно поддержать её: ради неё я летал по всей стране. Но я был нужен моей семье. И мне срочно нужно было быть в Тампе. Как я должен был поступить? Отменить свою презентацию и ехать в аэропорт, чтобы прилететь в Тампу рано утром на следующий день? Или провести презентацию и отправиться первым рейсом на следующее утро? Я позвонил своей супруге. Я позвонил своей сестре. Я позвонил маме. Это была дилемма заключённого. Мы решили вылететь первым рейсом на следующее утро. Я ненавидел это решение.
Я прибыл на место встречи с группой Скоттсдейл-Феникс, которая, как мне казалось, представляла собой ключевые съёмки для тех политических собраний.
Итак, я пошёл туда и сделал то, что должен был сделать: я простоял на ногах три часа, разговаривая с аудиторией, полной в основном инвесторов-отставников. Я кропотливо готовил доклад о краткосрочных торговых сетапах, но после одного взгляда на комнату этой дружелюбной толпы пожилых граждан я отбросил свои подготовленные комментарии, чтобы заинтересовать эту возрастную группу. Я потерялся в нашей беседе на несколько часов, попав в окружение благодарных участников, собравшихся вместе как сообщество трейдеров. Они выражали восхищение и пришли сюда, чтобы узнать больше о рынках, познакомиться с новыми людьми, которые инвестировали так же, как они, и, возможно, провести ночь вдали от бестолковых реалити-шоу. Такие достаточно крупные встречи для инвесторов/трейдеров по всей территории Соединенных Штатов являются редкостью. И такие люди, как я, обязаны поддерживать их. Подобные сообщества делают наши рынки лучше по той простой причине, что хорошо образованный класс трейдеров демонстрирует лучший рынок.
Я предоставил этой аудитории всю имеющуюся у меня информацию, ответил на все их вопросы и каждому пожал руку с улыбкой, чтобы никто не заметил моих личных проблем.
Я вышел из зала в 9 вечера, уставший, голодный, пробывший весь день на ногах и столкнувшийся с одним из самых трудных периодов в моей жизни. Я вернул арендованную машину среднего размера обратно в свой курортный отель, попросил разбудить меня в 03:30 утра и тут же отключился, даже не сняв костюма и туфель.
Следующим моментом в моём сознании был телефонный звонок в номере. Я проснулся с ощущением, словно меня только что огрел 300-фунтовый нападающий форвард. Раннее утро началось с физической боли, дискомфорта в животе и неприятного давления в голове. Каким-то образом я сел в самолет с сумками и приземлился в Тампе.
Я позвонил маме.
«Привет, мама. Я на месте».
«О, Майкл, слава Богу, что ты здесь. Твой отец в клинике Мортон Плант. Ты знаешь, где она?»
«Сейчас найду её».
Я вошёл в палату моего отца. Мама сидела напротив него, вся бледная, и попыталась изобразить на лице беззаботную улыбку. Когда её первенец входил в комнату, моя мама обычно стояла и заставляла меня чувствовать, что нет ничего более важного на свете, чем я. И сейчас она пыталась решить эту же невыполнимую задачу, переживая момент, меняющий всю её жизнь. Я посмотрел направо на отца с улыбкой – он был
Его состояние было намного хуже, чем описала мне мама. Я провёл с ним короткий счастливый разговор, не зная, когда прекратить этот фарс. После этого абсурдного больничного обычая мама схватила меня за руку и затащила в отдельную комнату через несколько дверей по коридору.
«Мам, люди полностью восстанавливаются от инсультов. Давай не будем ничего предполагать. Когда мы сможем реабилитировать его?»
На данном этапе вам, возможно, будет интересно, почему я делюсь с вами этой личной историей, которая никак не связана с трейдингом. Как оказалось, эта драма уместна, как вы сейчас сами увидите. И если когда-либо будет человек, который сможет ежедневно вдохновлять вас совершенствоваться в качестве трейдера или служить аллегорией для трейдера-новичка, развивающегося или недостаточно неэффективного трейдера, так это выздоравливающая жертва инсульта. Кроме того, подобное событие помогает трейдерам поместить свою работу в нужный контекст. Никто никогда не терял любимого человека в убыточной торговле. Более того, PlayBook никогда не появился бы на свет, не будь этого печального события.
*
Забегая вперёд (не упоминая здесь всех бюрократических вопросов в медицине), скажу, что моего отца выписали из больницы, после чего он прошёл курс реабилитации в реабилитационном центре, где он (и я в меньшей степени) пробыл в течение следующих 2 недель. Я часто пишу в блоге SMBU, что трейдинг – это постоянная практика, которая с каждым днём способствует становлению вас лучшим трейдером. Жертва инсульта является ярким примером человека из реальной жизни, борющегося за то, чтобы с каждым днём становиться лучше, чем ты был вчера. Твой мозг повреждён. И для контроля ходьбы, речи и мышления в нём должны сформироваться новые сигнальные пути и связи. Данная задача усложняется тем, что вы должны сделать всё это в осенний период вашей жизни, когда она замедляет свой темп и вы должны пожинать плоды своей деятельности и наслаждаться заработанными наградами.
Построение вашего PlayBook является аналогичным тестом. Будучи трейдером, вы должны установить связи в тех отделах вашего головного мозга, которые отвечают за торговлю, для образования сетапов, которые будут иметь для вас наибольший смысл. После этого вы сможете выполнять данные действия так же автоматически, как дышите, ходите и говорите. Но до этого каждая ваша сделка является борьбой нерешительности и неопределённости. Более детально мы обсудим это немного позже.
Я позвонил Стиву Спенсеру, одному из самых признанных американских трейдеров фондового рынка в настоящее время, шаферу на моей свадьбе и моему партнеру в SMB.
«У моего отца инсульт. Я пробуду здесь какое-то время».
«Хорошо, оставайся там столько, сколько нужно».
Я ни на миг не задумывался, помогу ли я моему отцу в его реабилитации. Были только моменты, когда я спрашивал, должен ли я сделать нечто бо́льшее для него. Мой отец дал мне так много. В детстве каждый вечер мы вместе ужинали. Я не могу вспомнить ни одной моей игры, которую он когда-либо мог пропустить. Он никогда не пропустил ни одного моего занятия по метанию, что привело к тому, что я стал спортсменом, представлявшим юридический факультет моего колледжа. Теперь я должен был быть с ним там, чтобы помочь ему.
Первый день реабилитации был одним из лучших дней в моей жизни в рамках её худшего периода. Я люблю науку о повышении производительности и наблюдал за её результатами весь день в режиме реального времени на примере моего отца. Мы ходили на логопедию, ЛФК и трудотерапию. Отец многое не мог сделать, всё давалось ему очень сложно. Он не мог взять мешок с песком во время трудотерапии. Мне приходилось поднимать его за спину, чтобы перевести его в положение «мостик» во время ЛФК. Он всё еще не мог говорить. В один из визитов логопеда у нас возникли проблемы в связи с тем, что мы не последовали одному из правил. В наш адрес посыпались гневные угрозы. Мы продолжали смеяться над тем, что нас могут выгнать из реабилитационного центра. Словно есть что-то более худшее, что может случиться с вами после обширного инсульта или вы увидели вашего героя после того, как он его перенёс.
К концу дня отец добился некоторых успехов. Его инфраструктура достигла некоторого прогресса – точно так же должен действовать и трейдер-новичок. С каждым вдохом отец был решительно настроен и постоянно фокусировался на том, чтобы добиваться всё лучших результатов. Помню, как мама порой говорила, что никогда не встречала никого более решительного и сосредоточенного на своём деле, чем мой отец. Специалисты реабилитационного центра видели, как он постоянно работал над собой.
В первый день я вернулся домой в нашу семейную квартиру на пляже Клируотер, откуда открывается вид на Мексиканский залив с одной стороны и залив Тампа с другой. Мама, преисполненная тревоги, с нетерпением ждала от меня новостей. Когда я вошёл, она вскочила с кресла и подошла ко мне. «Мам, он значительно идет на поправку».
«О, Майк, какая замечательная новость!»
Все следующие десять дней я просыпался рано утром, хватал несколько протеиновых батончиков и отправлялся в реабилитационный центр, чтобы провести день с отцом. Мысль о том, что чем больше он двигался и думал, тем лучше становился, не покидала меня. Подобно тому, как чем больше времени трейдер-новичок проводит возле экрана, тем больше он совершенствуется. Во время перерывов для отдыха я просил его ударять меня по руке. К третьему дню он уже смог это сделать. Я двигал рукой вверх и вниз, а он пытался ударить меня. Вы можете почувствовать, как его мозг изо всех сил пытается заставить его руки ударить мою кисть.
Было трудно не заметить, как мой отец восстанавливался лучше и быстрее остальных в реабилитационном центре (и с большим отрывом). Многие пациенты в буквальном смысле переставали делать упражнения, когда медицинский персонал не смотрел на них. Отец же продолжал выполнять упражнения и повторял их даже больше, чем было нужно.
После каждого посещения реабилитационного центра, когда я отмечал прогресс, я хвалил его. Мы исходили из позитивного настроя. Я хлопал его по животу и говорил: «Хорошая работа» или «Хорошая работа, папа». Как коуч по трейдингу я знал, что для поддержания мотивации я должен поощрять его усилия, а не результат. Я знал, что прикосновения помогут уменьшить его стресс, мы оба общались в позитивном ключе и всегда были вместе. Перед тем, как отправиться домой после пятого дня, я повернул его кресло напротив себя, подождал, когда его глаза встретятся с моими, улыбнулся и твёрдо сказал ему: «Ты показываешь отличные результаты. Люди прекрасно восстанавливаются после инсультов. Продолжай работать в том же духе. Ты обязательно поправишься». Я мог бы так же поговорить и с одним из моих трейдеров.
Я почувствовал, что он хочет поправиться
На занятиях по логопедии мой отец заработал прозвище «Дружелюбный Фрэнк», потому что заговаривал со всеми в учреждении. Дружелюбный Фрэнк понял, что для ускорения прогресса своих речевых навыков ему нужно говорить как можно больше. Поэтому он говорил со всеми. Он работал, чтобы стать лучше и наслаждаться своим последним вызовом.
Были периоды разочарования, которые нужно было преодолеть. В один прекрасный день мой отец был обескуражен недостатком внимания со стороны медицинского персонала. Он высказал недобрые замечания по поводу их компетентности и эффективности. Он вёл себя как трейдер, терпевший убыток. Я должен был сохранять его фокус на задании. Когда отец начинал жаловаться на плохое медицинское обслуживание, я возвращал его фокус на единственное, что было важно: ежедневное улучшение его состояния. В периоды, когда он злился, я говорил ему считать до десяти и между каждым числом делать глубокий вдох. Всё, что имело значение – это то, что он должен был как можно усерднее заниматься со своими резиновыми лентами, выполнять речевые упражнения и тренироваться бить кулаком, что было разработано нами в целях ускорения его выздоровления. Точно так же я бы разговаривал с одним из моих любимых трейдеров, жалующихся на
На Рождество ко мне прилетела моя жена. Я не видел её несколько недель. Прошло всего два месяца после нашей свадьбы. Она была в восторге от того, что увидела моего отца, столь усердно работающего, останавливавшегося, чтобы поговорить со всеми подряд, и отвечающего на каждый вопрос, который задавал ему реабилитолог во время групповой терапии.
«Фрэнк, не поднимай руку. Ты не можешь отвечать на каждый вопрос».
«Почему нет?»
Она засмеялась. Мы с отцом смеялись. Мы снова смеялись вместе. Он попал в точку. Почему нет?
На десятый день мой отец встал, взялся правой рукой за поручень и прошёл 40 м по реабилитационному залу, затем вернулся. Вау! Он снова начал ходить! Я не мог дождаться, чтобы пойти домой и рассказать об этом маме.
Четыре ночи назад моя мама была очень больна. У неё были проблемы с желудком, и она даже не могла встать. Она не спала. У неё скрутило спину, и она испытывала постоянную боль. Я обнаружил, что она ходит по квартире среди ночи, пытаясь облегчить боль в спине. Врачи говорят, что одна из больших ошибок семьи заключается в том, что её члены не заботятся о супруге пострадавшего от инсульта (в данном случае о моей маме).
Перед тем, как в тот день мы с женой покинули реабилитационный центр, отец попросил меня уделить должное внимание маме. Будучи всегда самоотверженным, он прежде всего беспокоился о ней и её здоровье. Как бы тяжело ей ни было, но после того, как мама позвонила мне по поводу моего отца, ей стало ещё хуже.
Мы с женой поужинали в торговом центре в Тампе, а потом вернулись домой. Я открыл дверь и увидел маму, лежащую лицом вниз на полу нашей кухни.
Я подбежал к ней, перевернул её и обнаружил огромную вмятину от удара над левым глазом, возникшую в результате падения. Я позвонил в 911. «Моя мама без сознания. Пошлите скорую».
«Хорошо, сэр. Ваш адрес?»
Я ответил.
«Она дышит?»
«Как мне определить это?» И так далее.
«Прижмите обе её руки к груди. Я помогу вам выбрать правильный ритм. И выполняйте ритмичные толчки». Мама была покрыта потом, очевидно, что она была мертва, и в данной ситуации, как я понимал, я делал ей только хуже.
«Мам, очнись, пожалуйста. Мам, очнись, пожалуйста».
Примерно через 15 минут приехали парамедики и полиция. Словно в криминалистическом сериале
Мы последовали за парамедиками в ближайшую больницу. По дороге мы заблудились, но в конце концов приехали, затем ждали в комнате ожидания (какое меткое название). Я испытывал странные ощущения: я был уверен, что моя мама мертва; тем не менее, мы сидели в ожидании, словно у неё было простое растяжение связок лодыжки и мы ждали результатов рентгенографии. Я позвонил сестре.
«Мы в больнице. С мамой случился несчастный случай».
Сейчас ты ждёшь, и ты знаешь, что они собираются тебе сказать. Они вручат тебе пластиковый пакет с вещами твоей мамы. Странные мысли дрейфуют вокруг: «Боже, это здоровенное бриллиантовое ожерелье, которое она носила!» Они проводили нас из комнаты ожидания в смотровую и сказали, что сейчас придет доктор с новостями. Какие ещё могут быть новости? Доктор придёт и скажет, что моя мама мертва.
В комнату вошли молодой милый индийский врач и доброжелательная медсестра.
«Мне очень жаль сообщить вам, что ваша мать умерла. Вы можете пройти и увидеть её». Я вошёл в комнату и почувствовал настолько огромное горе, что еле смог справиться с ним. И я почувствовал ужасную и странную защитную вину за травму, которую я только что причинил своей жене. Как же я мог так халатно отнестись к своей маме?
На следующий день, на Рождество, прилетела сестра с моей племянницей Кейт, которой тогда был один год. Моя младшая сестра приказала мне ничего не говорить отцу, пока она не приедет. Мама всегда говорила: «Никогда не буди никого, чтобы сообщить ему плохую новость. Это может подождать до утра». Забавно, что ты никогда не подвергаешь сомнению то, что сказала твоя мама.
Мы пришли к отцу. Я потянул немного времени. «Папа, мы потеряли маму прошлой ночью». Моё сердце разбилось, глядя на лицо отца, когда он впитал эту новость. Мы принесли ему Кейт, чтобы она поиграла у отца на коленях, отчаянно желая отвлечь его.
В течение следующих нескольких дней мы отвезли отца на Лонг-Айленд, похоронили маму, перевели отца в реабилитационный центр в нашем родном городе и продолжали двигаться дальше.
Во время всего этого рынки не закрываются, конкуренция в образовательном пространстве трейдеров ни на миг не прекращается, торговые системы нуждаются в настройке, а мои трейдеры нуждаются в коучинге и руководстве. Я должен был согласовывать сделки, отвечать на звонки и решать проблемы. Но я не мог работать. Я потерял маму, а отец нуждался в моей помощи. Я был эмоционально недоступен.
Позже, на конференции в Сингапуре, я заявил, что создание SMB было самой глупой, самой высокомерной и наивной вещью, которую я когда-либо сделал. Открыть фирму в моей квартире в Верхнем Вест-Сайде и без привлечённого капитала было чересчур амбициозно. Я не могу не думать, что годы, когда моя мама говорила мне, что я могу делать всё что угодно или быть кем угодно, привели меня к тому, что я открыл SMB. Теперь этот безусловный голос доверия молча покоился. А самый сильный человек, которого я когда-либо знал, был сломлен, и ему требовались годы, чтобы восстановиться.
Как будто всё было не так плохо, и становилось только хуже.
Идеальный шторм
Это был идеальный шторм событий, который остановил работу нашей фирмы SMB и обратил вспять весь её прогресс. Имея фирму или бизнес, особенно если этот бизнес приносит хорошие деньги, вы никогда не захотите повернуть все свои дела вспять; само существование фирмы зависит от импульса для роста. Управлять проп-трейдинговой фирмой очень дорого. В частности, даже флэтовый месяц в плане P&L может обойтись вам в 200 тыс. плюс сборы, расходы, затраты на персонал и арендная плата. И можно быстро перейти от прибыли к разорению. Добавьте к этому следующие усугубляющие факторы: 1) некоторые из прибыльных трейдеров ушли из нашей фирмы, 2) данная отрасль в целом испытывала сложности, 3) большие расходы на оплату юридических услуг, 4) новый нормативно-правовой акт повлёк за собой увеличение затрат – и вот мы уже движемся не в том направлении. Всё это произошло, когда я хотел быть в другом месте, с моим отцом и семьей.
Мне всегда нравилось, как люди думают, что управлять бизнесом так просто, особенно фирмой в сфере трейдинга. При всём уважении должен вам сказать, что это далеко не так. Более того, вам будет нелегко вести свой индивидуальный торговый бизнес. Мы будем откровенно говорить о том, что у вас не будет ответов на все вопросы, вы будете допускать ошибки, время от времени будете испытывать необходимость в тайм-аутах в сложные периоды и необходимость упорно продолжать делать свое дело в качестве трейдера или фирмы. Вы должны находить решения, вы должны находить способ существовать и даже перестраивать самого себя. Это справедливо даже для лучших трейдеров и фирм. Это жизнь, которую мы выбрали. Так получилось, что
Впереди ждала большая схватка, которая была пугающей, даже если бы я был абсолютно сильным. Но я был разбит. Моё психическое состояние сдерживало наш рост. Например, компания SMB была втянута в спорные переговоры с нашим сторонним провайдером. Мы арендовали площадку и перенаправили наши сделки через эту третью сторону. Мне пришлось извиняться за то, что я не хотел бороться за 5 центов на тикетах. Я также был далеко не в надлежащем состоянии, чтобы совершать какие-либо торговые операции, проводить обучение трейдеров и управлять нашим новым подразделением по системной торговле. Когда вы только что пережили сильную травму, стресс может вызвать возврат к состоянию этой травмы, что является нездоровым явлением.
Прощай, красотка
Идеальный шторм? Во-первых, некоторые из наших стабильно прибыльных трейдеров покинули фирму. В то время карьерный путь для наших трейдеров заключался в том, чтобы стать последовательно прибыльным, а затем совершать сделки бо́льшего размера. Как это было в 2007 году! Об успехе многих наших трейдеров, которых мы взрастили своими усилиями, узнали другие фирмы (браконьеры из Лиги малых фирм). И эти фирмы начали переманивать наших обученных с нуля трейдеров, предлагая им более лояльные условия по принципу «гонки уступок», которые не соответствовали нашим принципам. Было трудно найти трейдеров, которые не признали бы объективно, что мы предложили лучшее обучение и инфраструктуру для начинающего трейдера. Это признают даже большинство наших конкурентов. Проблема была в том, что мы не предлагали достаточной ценности тем, кого мы обучали, чтобы по мере становления их стабильно прибыльными они всё больше оставались преданными нашей фирме. SMB полагала, что лояльность и наша текущая ценность помогут сохранить в нашей фирме всех трейдеров, которых мы взрастили, на протяжении всей их карьеры. Но мы заблуждались.
Именно здесь мы и допустили ошибку. Если фирма только собирается предложить трейдеру шанс совершать сделки бо́льшего размера после того, как трейдеры станут стабильно прибыльными, эти трейдеры могут забыть о ней или недооценить вклад фирмы в их успех. В этот момент вы можете рассматриваться просто как поставщик покупательной способности, с которым некоторые прибыльные трейдеры не захотят делить бо́льшую часть своей прибыли. В 2009 году трейдеры увидели, что их прибыль уменьшилась по причине исторически сложившейся торговой возможности 2008 года, поэтому некоторые искали способы удержать бо́льшую часть своей прибыли. Браконьерские фирмы отчаянно пытались заполнить свои пробелы и переманивали наших трейдеров. Одна из таких фирм хранила грязное досье на компанию SMB и в буквальном смысле передавала эту информацию нашим ребятам. Это в основном были распечатки всяких глупостей о форуме трейдеров, истории анонимных трейдеров-неудачников и выдуманные отзывы. Из надёжных источников я слышал, что эта фирма ответственна за многие негативные цитаты на этих форумах о конкурирующих фирмах. Такой себе грязный приём крутого бизнесмена с неэтичным поведением. Некоторые из наших ребят хотели найти способ вернуться к уровню 2008 года и клюнули на эти более привлекательные условия.
У SMB была математическая проблема. Очевидно, что проп-трейдинговая фирма несёт убытки за счёт неэффективных или новых трейдеров; следовательно, в один прекрасный день вокруг более эффективных трейдеров появится новая группа трейдеров, которые будут предлагать свежие идеи, новые стратегии и более низкие транзакционные издержки. Вы хороши только в тех акциях, на которых вы торгуете. Вам как опытному трейдеру помогают шестьдесят дополнительных пар хорошо обученных глаз, предлагающих торговые возможности. Затем эти новые трейдеры разрабатывают стратегии, которые вы ещё не рассматривали и которые могли бы добавить в свой торговый арсенал. Более того, когда эти новые трейдеры приобретают хорошие навыки торговли, транзакционные издержки для фирмы снижаются, что может распространяться на всех трейдеров. Когда более старые прибыльные трейдеры сокращают объём своих сделок и прибыль фирмы падает до минимума, фирма не может поддерживать убытки менее прибыльных трейдеров.
Говоря простыми словами, наши прибыльные трейдеры требовали от нас совершения сделок, которые мы не могли совершить в рамках нашей проп-трейдинговой модели фирмы. Они разочаровывались, что мы не применяем принципа «гонки уступок» к сделкам, которые предлагали им браконьерские аркады, поэтому они уходили. После ухода из фирмы нескольких парней другие тоже находят причины для ухода. И фирма становится похожей на акцию, находящуюся в нисходящем тренде, которой необходим некий катализатор, чтобы изменить направление своего ценового движения. Аркады предлагают этим трейдерам место и компьютер, но не предлагают им понижательные риски, лотереи или дополнительные торговые инструменты и услуги. Им дешевле торговать в таких аркадах. Я не против, чтобы другая фирма общалась с нашими трейдерами, которые обращаются к ней. Я даже не против того, чтобы другая фирма контактировала с трейдером, который пришёл к нам уже опытным. Но я категорически против того, чтобы сторонняя компания выходила на связь с нашими трейдерами, которых я взрастил с нуля, и предлагала им лучшие условия с более низкими транзакционными издержками. Один трейдер ушёл из нашей фирмы только потому, чтобы сэкономить в районе 500 $ в месяц – сумму, которая эквивалентна разве что стоимости парковки в Нью-Йорке. Вы серьёзно готовы бросить свою фирму из-за такой суммы?
Покажите им дополнительные преимущества, особенные технологии, как уменьшить просадки, улучшить образование и так далее. Покажите им, как вы можете значительно увеличить их продуктивность (P&L). Это будет справедливо. Кроме того, проявите немного приличия. Не преследуйте парней, с которыми я проводил по 10 часов в день в течение трёх лет. В настоящее время игра в самого дешёвого провайдера с такими дешёвыми ставками на самом деле наносит вред лучшим фирмам, таким как моя, которые инвестируют в своих трейдеров. Без таких фирм, как SMB, не будет новой крови будущих профессиональных трейдеров. Кроме того, такие нечестные компании несут ложный посыл о том, что более низкие транзакционные издержки улучшат вашу продуктивность (P&L). К сожалению, в рамках слишком большого количества сделок их P&L не зависит от транзакционных издержек, а это означает, что если вы знаете свои расходы, вы будете учитывать их во всех ваших сделках. В итоге ваши общие результаты останутся прежними. Это всего лишь психология трейдера.
Возможно, причиной ухода послужил наш ограниченный карьерный путь. Рынок 2009 года был более жёстким, что заставило трейдеров искать чего-то более лучшего в другом месте. Вероятно, после трёх лет нашего коучинга некоторым из них пришло время услышать чей-то новый голос. С нашей прошлой моделью «стань последовательно прибыльным, а затем совершай сделки бо́льшего размера», возможно, наш торговый отдел был больше похож на баскетбольную программу колледжа, где по истечении четырёх лет старшеклассники заканчивают колледж или становятся профессионалами, и вы должны набирать новых игроков. Возможно, эти трейдеры должны были быть более лояльными.
Каковы бы ни были причины, победители могут писать историю. Вы не можете постоянно терять прибыльных трейдеров, а затем утверждать, что были правы. Это мир неудач. Тем не менее, я горжусь тем, что большинство из этих трейдеров были благодарны за образование, которое они получили в сфере трейдинга от нашей фирмы, за то, как много они узнали, и за наш неоспоримый вклад в их успех в трейдинге. На торговом счёте некоторых из них теперь имеются семизначные цифры. Ежегодный валовой доход многих из них составляет более 250 000 $. Некоторые даже управляют своими собственными фирмами. Небольшая группа трейдеров управляет деньгами других людей. Полдюжины даже работают в таких местах, как Бриджуотер, который является вторым по величине хедж-фондом в мире. После ухода трейдеров в 2009-2010 годах мы чётко уяснили одну вещь: мы должны стать лучше и предлагать нечто большее.
Откровенно говоря, я был глубоко оскорблён таким массовым уходом трейдеров. Мысленно я понимаю, что не должен принимать такие вещи на свой счёт, поскольку бизнес есть бизнес. Но это выходит за рамки моих возможностей. Парни, которых я обучаю, для меня больше похожи на друзей и семью. Я провожу с ними слишком много времени, излишне беспокоюсь об их прогрессе и слишком глубоко узнаю их, чтобы потом быть равнодушным к их уходу. Это даже касается трейдеров, которые не добиваются успеха – когда парень терпит неудачу, я испытываю ужасное чувство, которое преследует меня в течение нескольких недель. Хуже всего, когда к нам приходят новички, которые не видят тех великих трейдеров, которых вы помогли развить. Это крайне разочаровывает.
Но был ещё один момент.
Сокращение внутридневной торговли
Вдобавок к моим проблемам индустрия внутридневной торговли переживала трудные времена. Это не было конкретно связано с внутридневной торговлей; точнее сказать, эти сложности касались трейдинга на фондовом рынке в целом. Тот период был настолько трудным, что крёстный отец внутридневной торговли Стивен Шенфельд написал печально известное письмо своим трейдерам, предупредив их, что многие в скором времени будут уволены, если не улучшат своей производительности. Самая большая, самая плохая и самая богатая фирма по внутридневной торговле на Уолл-стрит сокращала свои расходы. Кроме того, на этой неделе появился блог «Внутридневная торговля умерла». Это были преувеличения. Внутридневная торговля сильно сократилась, поскольку рынок переживал тяжёлые времена, но она не умерла. На заре моей карьеры в трейдинге нас учили торговому принципу, что не все годы на Уолл-стрит приносят дикую прибыль. Я не скрывал ничего из этого, когда писал в своем блоге многочисленные посты на эту тему.
В одном из этих еженедельных блогов, посвящённых теме «Внутридневная торговля умерла», я потерял друга, который управляет авторитетным финансовым веб-сайтом. С моей точки зрения, фирма SMB была очень полезна этому сайту, когда он был впервые запущен и завоевал авторитет на Уолл-стрит. Его сайт опубликовал сенсационный безответственный пост в блоге под названием «Внутридневная торговля умерла». Индустрия была достаточно слабой; этот пост, который читали многие, не нужно было преувеличивать. Я знал автора этого материала, который провёл в области внутридневной торговли около трёх минут, а также знал, что название этого поста было отредактировано моим бывшим другом с целью привлечения трафика. Я призвал оказать уважительное давление на этот сайт с целью вернуть заголовку данного поста его первоначальное название. Он это сделал, и на этом наши с ним отношения завершились.
Фирмы сокращали свои расходы по мере того, как трейдеры покидали их. HFT-трейдеры рассматривались как правящие балом. Лица, ответственные за распределение финансов, урезали финансирование внутридневных трейдеров, которые совершали сделки бо́льшего размера, так как их аппетит к дискреционным трейдерам ослабевал. Это было трудное время для внутридневных трейдеров и фирм.
А потом наступил худший момент в моей торговой карьере.
Правительство
Позвонил Стив. Я ответил.
«Привет, как дела? У меня плохая весть. Мы только что получили повестку от SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам), согласно которой мы выступаем в роли свидетеля в ходе расследования».
В дополнение ко всему этому фирма SMB должна была понести крупные юридические расходы, связанные с повесткой свидетеля SEC.
«Помнишь наших сторонних партнеров, с доводами которых я не мог смириться? Их расследовала SEC. Нам выписали повестку, чтобы явиться свидетелем в их расследовании и предоставить документы, связанные с ними».
И проблемы продолжаются.
У моего отца случился инсульт, моя мама умерла, мы потеряли некоторых из наших лучших трейдеров, торговля на фондовом рынке испытывала трудности, а теперь мы ещё должны были предоставить сотни страниц документов и заплатить лучшему юристу, которого ещё нужно было суметь найти, потому что некоторые из них, возможно, имели проблемы с SEC?
В получении документов от правительства – любых документов, независимо от того, насколько они безобидны, – есть нечто такое, что просто пугает вас до смерти. Добавьте к этому ещё и тот факт, что в это время наложение штрафа на любую компанию, находящуюся на Уолл-стрит, было политическим сокровищем. Мы сразу задались вопросом, не совершили ли мы чего-то такого, в отношении чего SEC решила использовать свои полномочия, чтобы внести свои коррективы. И если это действительно было так, то как далеко она бы зашла? Это может показаться странным, но правила для торговых фирм временами являются не совсем однозначными даже после их тщательной проработки вашими юристами. И вы не можете просто позвонить в SEC и получить их рекомендации касательно своей деятельности. Они скажут вам об этом только после того, как вы совершите какую-то ошибку, а не заблаговременно. Вы могли бы сделать нечто неправильное, не получив надлежащей юридической консультации и даже не подозревая об этом. Регуляторы могут решить, что вы делаете что-то неправильное, не имея возможности предвидеть это. Именно так это и происходит. Это странная игра в стрельбу регулятора по движущимся мишеням, даже для хороших парней на Уолл-стрит.
Как фирма вы делаете всё, что в ваших силах, чтобы у правительства никогда даже не возникло вопроса о том, делаете ли вы что-то неправильное. В нашем помещении SEC позакрывала все соседние фирмы, а партнёрам было запрещено заниматься бизнесом. Поясню: эти фирмы делали некоторые очень теневые вещи, которые были явно незаконными. Являлась ли повестка в качестве свидетеля лишь уловкой, чтобы начать расследование против нас? Хотя, скорее всего, нет, в это время наша единственная цель состояла не в том, чтобы не попасть на первую полосу
Гораздо более зловещим во всем этом фиаско было то, что я чувствовал себя виновным. Я ломал голову, постоянно размышляя над тем, не сделали ли мы что-то не так. Я адвокат, как и Стив, и наша бизнес-модель регулярно проверяется адвокатами. Никто из нас не имел ни малейшего представления, в чём дело. Вся причина, по которой я основал SMB, заключалась в том, чтобы давать новым, развивающимся и неэффективным трейдерам наилучшие шансы на успех. Вы можете ознакомиться с тысячами наших блогов, которыми мы поделились бесплатно в блогосфере. Прочтите книгу
Чёрт возьми!
Представьте, что вы сидите с женой, с которой недавно поженились, и рассказываете ей эту новость.
Мы потратили пять дней на поиски лучшего адвоката. Следующие шесть месяцев мы платили ему и его фирме и предоставляли все необходимые документы, запрашиваемые SEC. Через наших адвокатов мы передавали им одну за другой сотни страниц самых разных документов. Наши электронные письма, контракты и результаты торговли наших трейдеров – всё это было предоставлено. Опять же, я чувствовал себя преступником и отчаянно пытался найти нечто, что мы могли сделать неправильно. Мы были частично параноиками, а частично ответственными владельцами бизнеса, играющими выдающуюся защиту.
Как позже оказалось, мы не были следующими, чьи дела должны были расследовать. Мы действительно были только свидетелями. И эта третья сторона не сделала ничего плохого. Оказалось, что эта третья сторона была одной из многих, кто попал под одновременную чистку SEC. Тем не менее, на это были потрачены огромные деньги, нервы и время, которые требовали нашего ежедневного внимания в период, когда мы были далеко не в лучшем состоянии. Результатом этого общеотраслевого расследования стало то, что большинство проп-трейдинговых фирм перешли к регулируемым организациям, зарегистрировали своих трейдеров и занялись дополнительными издержками, связанными с этим регуляторным документом.
Они просто выполняют свою работу
У SEC и других регуляторов Уолл-стрит сложная работа. Уолл-стрит представляет собой опасное влиятельное место, где обитают и нечестные игроки. Зачастую бывает так, что «хорошие парни» на самом деле являются мошенниками; так как же правительственные юристы могут знать, кому доверять? Джон Корзайн, сенатор США, губернатор Нью-Джерси и бывший глава банка Goldman Sachs, обанкротил свою фирму по торговле фьючерсами MF Global, включая деньги клиентов, на общую сумму 1,6 млрд $, применив абсурдный торговый риск. Компания Long Term Capital Management, которую трейдеры некогда знали по фразе «самые умные парни в офисе», слила 4,6 млрд $ после российского финансового кризиса, что потребовало вмешательства Федеральной резервной системы. Глава одного из крупнейших банков мира JPMorganChase, который раньше обладал лучшей репутацией на Уолл-стрит, засвидетельствовал Конгрессу, что торговый убыток «Лондонского кита» составит около 2 млрд $. Оказалось, что он составил более чем 6,2 млрд $. В последнее время крупные банки, в частности Barclays, были оштрафованы и обвинены в фиксировании процентных ставок. И давайте не будем забывать о Берни Мейдоффе.
Далее мы имеем фиаско с ценными бумагами, привязанными к ипотечному кредитованию, которое послужило основой финансового краха 2008 года. Наши престижные банки взяли на себя огромные риски с ценными бумагами, привязанными к ипотечному кредитованию, а затем налогоплательщики были вынуждены внести за них залог. Некоторые журналисты, однако, утверждают, что дело не в том, что банки брали на себя чрезмерные риски, а в том, что они занимались прямым мошенничеством. Как отметил репортер
Подумайте только о следующем факте. Финансовый директор Goldman Дэвид Виньяр написал во внутреннем меморандуме о срочности снижения гигантской ставки банка на ипотеку. «Давайте будем агрессивными, распределяя вещи, потому что будут очень хорошие возможности, поскольку рынки [идут] в направлении того, что, вероятнее всего, станет ещё большим бедствием, и мы должны воспользоваться этим». Перевод Тайбби: «Давайте как можно быстрее найдём как можно больше лохов, ибо это даст нам возможность заработать ещё больше денег, когда всё больше и больше дерьма будет попадать в мясорубку».
Очевидно, что в мире финансов существует масса лидеров, которые делают недобросовестные вещи, что очерняет всех нас. Таким образом, правительство должно провести полное расследование даже в таких небольших фирмах, как наша. Грехи других – это регулирующий налог для всех нас.
Итак, это был не лучший день для нашей фирмы. SMB переживала далеко не лучшие времена. На улице, как и в гольфе, мы учимся играть в мяч там, где он лежит. Нам нужно было решение. Мы знали, что для изменений к лучшему потребуется время, по меньшей мере года два. Нам нужно было инвестировать в наши силы, взращивать новых и развивающихся трейдеров, применяя новые и лучшие методы, и ждать. Мы все работали над нашей ключевой компетенцией, создавая прибыльных трейдеров с нуля.
PlayBook становится нашим решением
Некоторые трейдеры в нашем торговом отделе по-прежнему нуждались в моей помощи на этапе восстановления фирмы SMB. Но я должен был взять тайм-аут. Я знал, что нельзя торговать в таком психологическом состоянии, ибо я не смогу передать им свой ритм и торговые инструкции в режиме реального времени. Трейдер-новичок, активно торгуя с моей помощью, узнает, какие акции являются лучшими для торговли, какие сетапы стоят риска в режиме реального времени, стратегии для различных торговых паттернов, как читать ленту на уровне экспертов, как совершать крупные сделки и удерживать их, и многое другое. Коучинг в режиме реального времени – это наиболее эффективный способ работы с новыми, развивающимися или непродуктивно торгующими трейдерами. Наставничество и обзор работы трейдера после закрытия торговой сессии или в периоды временного затишья на рынке являются эффективными, но они не так полезны, как коучинг в режиме реального времени. (Меня разочаровывает, когда фирмы, занимающиеся образованием в сфере трейдинга, не знают разницы между наставничеством и коучингом.) Это справедливо для любого вида спорта. В большинстве дней у меня не было возможности посещать офис, так как я всё еще помогал отцу в реабилитации, поэтому индивидуальный коучинг с нашими трейдерами тоже не был вариантом. Я столкнулся с трудностями: как я могу внести свой вклад в работу фирмы, пребывая в этом психологическом состоянии и находясь на Лонг-Айленде?
Ответом на этот вопрос был PlayBook. Мне нужен был способ показать нашим трейдерам, что я забочусь об их прогрессе, даже будучи заочным тренером. Вы не сможете никого обучать или подготовить должным образом, если ваши подопечные/игроки не будут знать, что вам не всё равно на их прогресс. Просмотр их сделок с помощью PlayBook и предоставление подробной обратной связи дало им это понять. Мне нужен был способ присутствовать в торговом отделе, не находясь в нём физически.
Кроме того, я желал найти путь, чтобы наше ядро развивающихся трейдеров стало совершать сделки бо́льшего размера в своих лучших сетапах. Они страдали от того, что я называю и описываю в этой книге как
PlayBook был их основой, в рамках которой можно говорить о торговых сетапах, имея это сильное ядро. Сам разговор о вашей торговле с коллегами-трейдерами является очень мощным инструментом для прогресса. Мне нужно было возвращать нашу фирму в нужное русло и совершенствовать трейдеров, и мне приходилось делать всё это удаленно. И так в условиях данной кризисной ситуации на свет появился SMB Playbook. Это было нашим решением.
Правда о трейдинге
Люди часто просят меня подписать книгу
То, чему вы можете научиться у меня, моей фирмы и
Да, вы можете!
Несмотря на то, что трейдинг очень сложен, вы
Мартин Селигман в своей замечательной книге
В потрясающем блоге «Аферистка» (Rogue Traderette), который ведёт одна австралийская женщина, описана разница между оптимизмом по типу распространённого «наполовину полного стакана» и тем, что она считает реальным оптимизмом:
Реальный оптимизм – это способность приписывать хорошим вещам качество «такова жизнь», а плохим вещам качество «таковы обстоятельства в данный момент, но не навсегда».
Мы успешно пережили этот шторм. Мы нашли решение, которому, возможно, можете научиться и вы. Мы стали сильнее, чем когда-либо. Завтра может быть лучше, чем вчера. Наши трейдеры улучшили свою продуктивность, наша работа по развитию трейдеров получила своё признание, и мы создали новый и более сильный офис со всеми новыми, развивающимися, малопродуктивными или даже опытными трейдерами, которые должны преуспеть.
Разработка Playbook станет личным путешествием к репетиции трейдера. Ваша цель должна состоять в том, чтобы стать
Содержание
PlayBook работает следующим образом: после каждой торговой сессии я прошу игроков в нашем торговом отделе (а теперь и вас) архивировать торговый сетап, который имел для них наибольшее значение в течение данного торгового дня. Они архивируют эту сделку в виде шаблона, который мы используем коллективно: SMB PlayBook. Это упражнение брендирует их прибыльные сделки в зоне головного мозга, ответственной за торговлю, синтезирует наиболее важные для них рыночные модели для изучения и помогает усваивать свои лучшие торговые сетапы, чтобы они инстинктивно торговали ими в режиме реального времени. В режиме реального времени нет глубоких размышлений и колебаний в отношении их сделок класса A+. Они отмечают любимый торговый паттерн и исполняют его (с
В этой книге большинство глав разделены на три части: знакомство с профессиональным трейдером; сделка, совершённая им с помощью PlayBook; обзор данной сделки, которую совершил этот трейдер, выполняемый нашим торговым отделом и лично мной. Большинство глав мы начинаем с восхитительного обзора нашего персонажа, профессионального трейдера, его жизненного пути и становления профессиональным трейдером, на опыте которого вы будете обучаться. Какие лучшие методики вы можете взять у этого трейдера? Чего следует избегать? Какие решения сработали для некоторых из этих трейдеров, которые вы можете реализовать в своей практике, если испытываете аналогичные трудности? Вы встретите опытных, новичков, развивающихся и недостаточно продуктивных трейдеров; тех, кто успешно использовал ту или иную торговую методику, и тех, кто потерпел неудачу. Как и мой стиль написания, интересные, захватывающие и зачастую юмористические истории трейдеров, которые содержатся внутри торговых принципов и уроков, помогут вам улучшить свою торговую производительность в процессе наслаждения чтением этой книги.
Вторая часть большинства глав содержит конкретную сделку, заархивированную в виде SMB PlayBook. Вы узнаете о паттернах, которые использует наш торговый отдел и которые вы, возможно, возьмёте на вооружение для своей торговли. Каждую сделку мы рассматриваем в разрезе следующих аспектов:
Общая картина
Внутридневные фундаментальные данные
Технический анализ
Чтение ленты
Управление сделками
Торговая стратегия
Обзор сделки
Обратите внимание на подробную информацию, предоставленную для каждой архивной сделки. Я не призываю вас анализировать все сделки точно так же, как это делаю я, поскольку вы можете торговать на других активах или таймфреймах или видеть рынки в несколько ином свете, чем я. Однако рекомендую вам разработать аналогичную
Третья часть большинства глав состоит из обзора сделки, которую совершил представленный профессиональный трейдер, выполненного нашим торговым отделом и лично мной. Мы рассмотрим каждый тик анализируемой сделки. По мере презентации этих сделок, совершённых профессиональными трейдерами, будут объясняться и исследоваться фундаментальные данные и принципы торговли. Обратите самое пристальное внимание на то, как мы тщательно анализируем наши сделки и их детали, на ясность мысли и уровень профессионализма. Чтобы стать профессионалом, нужно сначала научиться мыслить как профессионал.
Вы не станете в одночасье великим и успешным трейдером, просто увидев стандартные технические сетапы. Это миф, который я называю «трейдерским Диснейлендом». Было бы замечательно, если бы трейдерский Диснейленд существовал, присутствовал на рынке и пиарился слишком многими, но это не так. Я намерен научить вас мыслить как профессиональный трейдер и разработать методологию, которая позволит вам распознать свои сильные качества, обеспечить основу для процветания на фоне меняющихся рынков и начать свое становление СПТ, а затем ЛТ.
В Главе 1 мы предоставим краткую информацию о том, как совершать сделку с помощью PlayBook, и объясним десять основных способов, как это может помочь вашей торговле.
Глава 2 рассмотрит торговый путь трейдера Shark – модель для тех, кто хочет бросить свою работу и заняться трейдингом на полный рабочий день. Ему посвящена целая глава, потому что он является моим лучшим учеником и самым усердным работником, которого я обучал в течение пяти лет.
В Главе 3 будет представлена концепция Reasons2Sell, которая даст вам руководство по закрытию прибыльных сделок. Кроме того, в этой главе освещается торговый сетап по акции компании Knight Capital после её печально известной торговой ошибки, обошедшейся компании в 444 млн $, которую Shark архивировал и совместный обзор которой мы совершили, уделяя пристальное внимание тому, использовал ли он достаточный размер своей позиции.
Далее в Главе 4 вы встретитесь с Терреллом Оуэнсом, который обучит вас навыкам конкуренции, будучи профессиональным трейдером, и узнаете, насколько успешным вы можете быть. Вы также получите возможность украдкой заглянуть в его личный ежедневный обзор торговли и тщательно рассмотреть торговый паттерн «фейдинговая сделка», который лучше всего сочетается с индивидуальными особенностями его личности.
Глава 5 познакомит нас с Пиппеном, который представляет путь для развивающихся и новых трейдеров. В этой главе мы сделаем нечто особенное, рассмотрим историческое первичное размещение акций (IPO) Facebook (тикер FB) и выполним обзор его сделки.
Глава 6 посвящена исследованию недостаточности образования трейдеров в колледжах. В ней вы узнаете о забавном и в то же время печальном «тесте GM», а также о том, что должны делать трейдеры до того, как они станут профессионалами. Наш интерн под псевдонимом Special Projects размещает опасную позицию, сделку на развороте, и мы выполним обзор этой мощной сделки, которая будет полезна для развивающихся трейдеров.
Глава 7 познакомит вас с трейдером Prep, который, вероятно, стал самым неудачным и непродуктивным трейдером из всех, какие только существуют где-либо, поскольку он совершил практически каждую ошибку, которую только может совершить трейдер, но при этом остался в игре. Мы рассмотрим его неудачную сделку по акции JCP, которая, тем не менее, была еще одной хорошей сделкой. Следите за сюжетным поворотом с участием Prep в тексте этой главы.
В Главе 8 мы познакомимся с Rudy, чтобы опровергнуть теорию о том, что яркие трейдеры начинают свою торговую карьеру на второй базе, опережая других. Я якобы порвал Руди в этом незабываемом обзоре его сделки, которая была ужасной технической сделкой. То, что некоторые называют «разгромом», я называю важной критической обратной связью.
В Главе 9 Iceman призывает вас брать на себя больше риска в торговле и предоставляет вам внутреннее видение психологического пути от новичка к профессиональному трейдеру. Мы рассмотрим его дерзкую сделку на открытии рынка на максимальном бета-коэффициенте акции LNKD. Эта глава поможет вам ответить на важный торговый вопрос: берёте ли вы на себя достаточный риск в своей торговле?
В Главе 10 мы познакомимся с трейдером GMan, который является идеалом фирмы SMB, чтобы продемонстрировать важность непрерывного отличного коучинга в торговой карьере. GMan подробно рассказывает о своей любимой и самой прибыльной недавней сделке – сделке на откате, записанной с учебного мероприятия, проводимого фирмой SMB в Сингапуре. Эту сделку стоит просмотреть много раз.
Глава 11 перенесёт нас в Южную Африку, показывая, как PlayBook может помочь профессиональным трейдерам на других рынках и в других продуктах. Мы встретимся с интересными игроками из крупнейшей проп-трейдинговой фирмы в Южной Африке и рассмотрим несколько сделок, которые мы совершили с ними во время моего визита.
В конце
Вы научитесь обдумывать свои сделки и разрабатывать свой собственный PlayBook. Эта книга покажет вам торговые паттерны, которые вы можете взять себе на вооружение и начать создавать свои собственные. В обзор каждой сделки включаются фундаментальные данные и принципы торговли, которые слишком многочисленны, чтобы их можно было перечислить; плюс наши трейдеры рассказывают о становлении своей карьеры в трейдинге. Вы будете восхищены работой и деталями профессионального трейдера, стремящегося конкурировать в высококонкурентном мире проп-трейдинга. Вы будете смеяться, качать головой и учиться на историях, которыми поделились некоторые из трейдеров, которых мы обучали с нуля в моём торговом отделе. Эта захватывающая книга предлагает колоссальные уроки по изучению рынка. Хочу напомнить вам, что это игра, которой нужно наслаждаться, и что вы можете успешно играть, целенаправленно и правильно применяя на практике полученные навыки, архивируя ваши лучшие торговые сетапы, которые имеют наибольший смысл именно для вас.
Я также надеюсь, что вы воспользуетесь имеющейся у вас возможностью, что вы будете благодарны каждый день за привилегию следовать своей страсти и обнаружите истинную ценность стремления к тому, чтобы стать лучшим трейдером, каким вы только можете быть, независимо от того, успешны вы или нет.
***
«Как мой отец? – спросите вы. – Восстановился ли он полностью?»
Далее объясним, как создать PlayBook и как он может улучшить вашу торговлю. Для меня большая честь представить вам свой
Глава 1
layBook представляет собой серию архивных сделок, которые имеют для вас наибольший смысл. Идея состоит в том, чтобы вы созидали на основе ваших сильных качеств (исполнение сделок в вашем PlayBook) и сводили к минимуму влияние своих слабых качеств на сделки (всё, что не входит в ваш PlayBook). Мы разбиваем огромное множество кусочков рыночных данных на торговые паттерны, в которых вы можете преуспеть, на всё, что содержится в вашем PlayBook. Эта глава демонстрирует, как можно создать сделку с пятью индикаторами, приводит объяснение этих индикаторов, чтобы вы могли использовать их при создании вашего PlayBook, делится шаблоном для PlayBook, а в конце главы приводятся десять основных способов, как PlayBook может помочь вашей торговле.
Я стоял на лекционной трибуне на Pier 61 в Нью-Йорке (так случилось, что это было этажом выше банкетного зала, где моя жена и я провели наше свадебное торжество) перед представителями институциональных банков, трейдерами хедж-фондов и крупными трейдерами, торговавшими на собственные средства, рассуждая о том, как и почему недооцениваются дискреционные трейдеры. Элегантно одетый джентльмен из крупного банка, по крайней мере так было указано на его бейдже, поднял руку и спросил: «Что, по вашему мнению, в настоящее время является главной проблемой опытных дискреционных трейдеров?» Я мгновенно ответил: «Отсутствие методологии для построения на основе их сильных качеств». Если бы меня спросили о развивающемся трейдере или трейдере-новичке, мой ответ был бы таким же. В этой книге мы совместно исправим эту проблему.
Если вы опытный трейдер,
Ключевой фактор к оптимальной торговле – придерживаться того, что получается в вашей торговле лучше всего. Во время субботнего бранча с хорошим другом и профессиональным трейдером я услышал потрясающую аналогию для объяснения силы
Скажем, вы хотите открыть пиццерию. Вы считаете, что разработали идеальное сочетание теста, сыра и соуса. Вы вкладываете все сэкономленные деньги и часть денег, взятых у членов семьи, в свою пиццерию и с большой гордостью открываете её – вы достигли своей мечты. Но затем заходит клиент и спрашивает: «Эй, можно мне тако?» Подадите ли вы ему тако? Конечно же, нет, потому что вы делаете пиццу. Будучи трейдерами, мы часто можем бегать от одной стратегии к другой, но они не отражают наших сильных качеств и приносят нам одни убытки. Делайте то, что у вас получается лучше всего, и перестаньте делать тако.
***
Мы принимаем торговые решения на основе пяти показателей, или
Общая картина
Внутридневные фундаментальные данные
Технический анализ
Чтение ленты
Мы считаем, что торговое решение – это большой круг со всеми этими переменными внутри. Можете представить этот большой круг, внутри которого содержатся ваши инструменты принятия решений? Именно от трейдера зависит, какой сектор круга закрасить в цвет каждой из этих переменных и какой вес следует придать каждому из этих показателей. Тем не менее, каждое решение включает в себя рассмотрение воздействия каждого из этих пяти контрольных пунктов. Очень важно, чтобы в процессе вашей торговой карьеры вы понимали,
Вы становитесь лучше в том, какой вес придавать каждому контрольному пункту. Просто продолжайте придерживаться правильного мыслительного процесса.
Именно так вы мыслите в сделке, которая является наиболее важной и поддерживает вашу производительность. Если вы ищете систему, которая будет последовательно работать до конца дней, то у меня для вас плохие новости: такой системы не существует. Моя любимая сделка – это сделка в направлении тренда, которую мы позже обсудим. Я определил конкретные рыночные переменные, которые определяют этот сетап, и разработал правила для управления этой сделкой. Тем не менее, каждая сделка в направлении тренда имеет свои небольшие индивидуальные отличия и требует корректировки моей точки входа, размещения ордера стоп-лосс, размера и точки выхода. Даже автоматизированные стратегии требуют постоянной перенастройки конфигурации. Если вы рассматриваете трейдинг с точки зрения «если свеча красная, то надо продавать, а если свеча зелёная, то надо покупать», то вам, вероятно, нужно найти другую игру или прочитать другую книгу.
Давайте сделаем вместе нечто очень мощное для вашей торговой карьеры. Как насчёт того, чтобы научиться всесторонне, индивидуально и структурированно осмысливать сделки? Так мы сможем адаптироваться к постоянно меняющимся рынкам и разрабатывать PlayBooks для любого рынка, любого актива, любой сделки и любого времени. Давайте не будем притворяться, что трейдинг является лёгкой сферой деятельности и что есть какой-то святой грааль в вашем успехе, и будем относиться к этому виду спорта и себе самому с должным уважением, которого он заслуживает. Не ошибитесь, говоря, что это игра, в которой каждый из нас может победить!
Позвольте мне объяснить каждый из этих контрольных пунктов и привести примеры того, как они влияют на наши торговые решения, чтобы вы могли впоследствии использовать их при разработке вашего PlayBook. Кроме того, на протяжении всей этой книги мы используем торговые примеры сделок, совершаемых трейдерами SMB в режиме реального времени, чтобы дополнить ваше понимание каждого показателя, поэтому утешьте себя тем, что это только начало моего объяснения того, как использовать эти переменные для принятия торговых решений.
Общая картина: сначала узнайте, что движет рынком
Начнём с общей картины. Мы не начинаем торговлю без понимания общей рыночной картины.
Каковы наиболее важные технические уровни на наших рынках?
Насколько рынок далёк от важных технических уровней?
Находится рынок в восходящем или нисходящем тренде?
Чем больше всего обеспокоен рынок в настоящее время?
Что движет рынком?
Будучи трейдером, вы должны знать историю, которая больше всего интересует рынок. Представьте, что вы пишете новость для вечерней финансовой новостной станции. Что бы вы осветили в этой новости? Эта информация имеет огромное значение для всех ваших торговых решений и постоянно недооценивается слабопродуктивными трейдерами. Например, если большинство участников рынка сверхчувствительны к тому, не распадётся ли еврозона, как это было летом 2012 года, то новость о потенциальном выходе члена должна оказать сильное влияние на рынок. Мы должны знать этот нарратив и быть готовыми к тому, что он может вызвать движение наших торговых позиций. Акции, находящиеся в красивом восходящем тренде (мы шутливо говорим
Стив Грассо, глава NYSE, во время выступления на CNBC отметил, что 80% акций движутся вместе с рынками. При наличии рыночного события или технического уровня, который, скорее всего, вызовет движение рынка, каждую торговую позицию вы должны начинать, осознавая и принимая зависимость от этих факторов. Ваши акции не торгуются в вакууме. Они даже не торгуются просто в рамках своих секторов. Они являются частью более крупной команды, общей рыночной команды, которая движется вверх и вниз, имея на то причины, которые вы можете заметить, понять и сыграть на них.
Однажды поздним вечером я ужинал с моим старым другом со школьных времен, трейдером из компании Schonfeld Securities, который работает в основном с развивающимися трейдерами. Мы обменивались историями и методами обучения. Он перестал есть ягненка по-словацки, поднял глаза и настоял на том, что классический проп-трейдер не имеет такта: «Вы заставили своих ребят прийти пораньше и прочитать новости, верно?» Вы должны знать общую картину.
См. пример акции KSS, показанный на рисунке 1.1. Акция KSS была в супермодельном восходящем тренде. Наш торговый отдел имел по ней длинную позицию большого размера, и мы сидели и ждали, чтобы забрать наши трофеи. Во время этой сделки рынок был больше всего обеспокоен тем, что наше правительство избегает фискального обрыва. Спикер палаты представителей Джон Бёнер после переговоров с президентом провел короткий брифинг для прессы и объявил, что в настоящее время маловероятно, что фискального обрыва удастся избежать. И что в результате? Наша супермодель улетучилась. Акция сильно упала после этих комментариев, а затем тренд развернулся в нисходящий. Знайте свою общую картину!
Рисунок 1.1.
Чистый восходящий внутридневной тренд
Пресс-конференция Бёнера показывает, что фискальный обрыв имеет высокую вероятность
Сильное падение акции KSS после пресс-конференции и перелом восходящего тренда
Начинает формироваться разворотный паттерн
Теперь, когда мы понимаем общую картину в рамках торгового дня, мы можем рассмотреть внутридневные фундаментальные данные или, говоря другим языком, свежие новости по акции.
Внутридневные фундаментальные данные: торговля с реальным потоком ордеров по вашим акциям
В книге
Свежие новости обеспечивают потенциальный реальный поток ордеров на акции, которыми мы торгуем. Реальный поток ордеров, в свою очередь, увеличивает шансы на то, что цена акции будет двигаться в чистом тренде (без встряски) в том же направлении, что упрощает торговлю и делает её прибыльнее. Например, если акция находится в игре и формирует бычий флаг (технический паттерн, демонстрирующий силу), мы с большей уверенностью откроем длинную позицию, потому что свежая новость увеличивает вероятность того, что покупка продолжится. Не все паттерны бычьи флаги одинаковы. Тот, который мы рассматриваем в рамках
Как насчёт памятки для поиска акций в игре? Я попросил наш летний учебный класс 2012 года во время одного из сотен часов персональных занятий в классе (и, конечно, в промежутке между всеми моими юмористическими шутками) составить список суперакций в игре. Это лучшие из лучших акций в игре. Есть определённые новостные события, которые делают акции суперакциями в игре. Предлагаю вам список этих молодых орудий из моих ежедневных инструкций:
Увеличение маржи.
Правительственное расследование.
Повышенный прогноз компании на будущее.
Доход компании оказался значительно лучше ожидаемого.
Увеличение доли рынка компании.
Появление нового продукта, нового лекарственного препарата или нового товара на рынке.
Рынок не может установить верхний предел доходов компании.
Акция, торгующаяся ± 3% на высоком объёме перед открытием рынка.
Оценка 6 или выше баллов по системе SMB Radar.
Утренняя трансляция Спенсера (утренняя трансляция SMB): три главные идеи.
Давайте обсудим каждое новостное событие, которое генерирует суперакции в игре.
Увеличение маржи
Всякий раз, когда вы читаете, что компания увеличила свою маржу, прекратите делать то, что вы делаете (возможно, даже поцелуйте своего важного друга в щеку с огромной улыбкой), и разработайте план торговли по этой акции. Увеличение маржи является очень мощным катализатором, который отправляет акции выше в течение сезона дивидендов. По сути, компания зарабатывает больше на своем продаваемом продукте, что в целом положительно влияет на показатели по этой акции. И наоборот, падение маржи может привести к резкому снижению цены акций (см. рисунок 1.2.). Обратите внимание, что описывая основные принципы рынка, я использую слова
Рисунок 1.2.
07.08.12 компания FE объявляет о падении маржи
Правительственное расследование
Любой вид правительственного расследования (SEC, FBI, IRS, Минюст и так далее) крайне негативно сказывается на цене акции (см. рисунок 1.3.). В этом случае вы должны продавать, продавать и продавать! После экстренной новости о том, что компания находится под следствием правительственного органа, большинство ответственных трейдеров сначала открывают позицию на продажу и только потом задают вопросы. При выходе таких новостей часто можно ожидать продолжительного и крупномасштабного движения в обратную сторону. И компания должна дать тщательное объяснение этому расследованию, прежде чем Уолл-стрит вновь обретёт уверенность в этой акции и возьмёт на себя риск открыть по ней длинную позицию.
Рисунок 1.3.
17 июля акция EDU подверглась сильной продаже на новостях о том, что по данной компании открыто расследование SEC...
Повышенный прогноз компании на будущее
Когда компания публикует повышенный прогноз на будущее, снова поцелуйте своего важного друга и начните рассматривать возможность открытия по ней длинной позиции (см. рисунок 1.4.). Ожидания трейдеров относительно роста акций могут радикально измениться на таких новостях. Когда компания повышает прогноз на будущее в публикации своего отчёта о доходах, вы можете ожидать возможного крупномасштабного восходящего движения. Рынок смотрит в будущее на шесть-восемь месяцев, поэтому прогноз компании на будущее является более важным, чем итоговый показатель за отчётный квартал. Поймите это различие. Ищите отличные возможности для открытия сделки с высоким соотношением риска к прибыли.
Рисунок 1.4.
Цена акции открылась сильным гэпом вверх и значительно повысилась, когда компания объявила о прогнозе в отношении её доходов, который превысил ожидания аналитиков
Доход компании оказался значительно выше ожидаемого
Если компания сообщает о доходах, которые намного превышают консенсус аналитиков, это тоже может значительно улучшить психологию для длинной позиции по данной акции (см. рисунок 1.5.). Эта ситуация создаёт условия для мощного восходящего ценового движения по этой акции. Публикуемый доход важнее итоговой суммы. Доход является лучшим показателем того, как работает основной бизнес компании. Если компания продаёт виджеты, мы, скорее всего, захотим узнать, сколько виджетов она продаёт (насколько здоровым является её бизнес), а не то, получила ли эта компания одноразовую налоговую льготу на свою собственность.
Рисунок 1.5.
24 апреля компания AAPL сообщила, что её доходы оказались намного выше ожидаемых аналитиками с Уолл-стрит
Увеличение доли рынка компании
Когда увеличивается доля рынка компании, это показывает, что её бизнес имеет преимущество перед другими компаниями в своём секторе (см. рисунок 1.6.). Такое поведение также может повысить ожидания в отношении производственных показателей компании в будущем, и в результате цена акции этой компании должна повыситься.
Рисунок 1.6.
Аналитическая заметка была выпущена после получения отчёта о прибыли компании TUMI, которая сообщила об увеличении доли рынка в течение следующих пяти лет
Появление нового продукта, нового лекарственного препарата, нового товара на рынке
Когда компания анонсирует новый продукт, трейдеры начинают смотреть на её бизнес с точки зрения фундаментальных данных, которые несёт в себе эта новость (предполагая, что компания получит больше прибыли). В зависимости от реакции рынка этот вид объявления может привести к существенным восходящим или нисходящим ценовым движениям. Например, цена акции ARNA взорвалась после регистрации нового лекарственного препарата для похудения (см. рисунок 1.7.).
Рисунок 1.7.
ARNA стала суперакцией в игре в течение нескольких дней после регистрации нового лекарственного препарата для похудения
Рынок не может установить верхний предел доходов компании (акции, демонстрирующие рост)
Аналитики и трейдеры не всегда могут количественно оценить реакцию рынка на компанию. Например, сколько стоит оператор социальной сети? Насколько прибыльным является вышедший на рынок новаторский продукт? Во многих случаях эта неопределённость может привести к большим ценовым движениям акций – иногда в течение длительных периодов (см. рисунок 1.8.).
Рисунок 1.8.
Акция LNKD является хорошим примером акции компании, в отношении которой аналитики не могут количественно оценить доход. Данная компания представляет собой одну из первых социальных платформ, которые стали публичными. Вот день первичного размещения (IPO) – акция подскочила в цене более чем на 40 пунктов менее чем за 2,5 часа
Мой друг и широко известный трейдер Джо Фахми дал наставление трейдерам/инвесторам не смотреть на отношение цены акции к доходу (PE) для акций, демонстрирующих рост, потому что они, как правило, торгуются гораздо выше, чем давно зарекомендовавшая себя компания. Не стоит упускать возможность открыть потрясающую длинную позицию с огромным соотношением риска к прибыли только потому, что вы увлечены акциями, торгующимися с определенным PE. Подумайте о любой компании конца 1990-х годов, которая ассоциировалась с Интернетом (как об инструменте для торговли, не обязательно для инвестиций). Когда акции компаний, связанных с Интернетом, находились на стадии роста, на их восходящем тренде можно было заработать огромное количество денег. Эти возможности повторяются в новых компаниях с потрясающей историей роста.
Акция, торгующаяся ± 3% на высоком объёме перед открытием рынка
Акция, торгующаяся ± 3% на высоком объёме перед открытием рынка – это ваша памятка для поиска суперакций в игре. Когда в предсессионом периоде акция торгуется с гэпом вверх или вниз на высоких объёмах, это даёт важные сигналы о том, как будет торговаться акция после открытия рынка. Обычно эта акция продолжает совершать большие движения в течение дня (см. рисунок 1.9.).
Рисунок 1.9.
После публикации отчёта о прибыли акция компании KORS выросла более чем на 10% на значительном объёме
Оценка 6 или выше баллов по системе SMB Radar
Когда вы видите акцию, ранжированную по системе SMB Radar (нашем запатентованном торговом инструменте) на уровне 6 или выше баллов, то эти акции, как правило, заслуживают вашего внимания. Эти акции обладают наибольшим потенциалом для движения относительно рынка. Хорошие трейдеры используют отличные инструменты для поиска лучших акций для торговли, такие как наш сканер акций SMB Radar. Мы говорим, что это дискреционный трейдер, который является более бионическим, поскольку он использует технологии для поиска бо́льшего количества своих любимых сетапов.
Утренняя трансляция Спенсера: три главные идеи
Стив Спенсер проводит ежедневную утреннюю трансляцию для наших трейдеров и подписчиков. Три главные идеи, которые он представляет во время утренней трансляции – это акции, которым следует уделить пристальное внимание в течение дня: они, как правило, будут лучшими для торговли. Главный вывод здесь состоит в том, что опытные трейдеры превосходно понимают, что потенциально может являться фактором для сильного движения во время торговой сессии. Найдите их для своей торговли.
Позвольте мне поделиться с вами одним важным подробным торговым замечанием касательно внутридневных фундаментальных данных. Иногда внутридневные фундаментальные данные являются настолько захватывающими, что вы просто будете хотеть покупать данную акцию в любое время, как только рынок предложит вам малейший намек на вход. В рамках обучения трейдеров в моем торговом отделе я называю это просто
По общему признанию, практика открытия и закрытия большого количества позиций на бирже в течение одного дня может быть психологически изнурительной для трейдера, который ненавидит ошибаться. Доктор Моментум из моей последней книги
Теперь переходим к лучшему в мире индикатору, который очень часто используется неправильно, нашему любимому торговому костылю: техническому анализу.
Технический анализ: друг и недруг
Когда мы рассматриваем технический анализ, мы проверяем долгосрочные и краткосрочные технические уровни. С помощью наших долгосрочных технических решений мы хотим найти следующий значимый технический уровень сопротивления или поддержки для акций, на которых торгуем. Если цена акции приближается к такому уровню, это повлияет на наше торговое решение. Например, если мы рассматриваем возможность открытия длинной сделки, но цена акции находится вблизи долгосрочного важного технического уровня сопротивления, то мы, вероятно, пропустим эту сделку, даже если наши другие переменные, влияющие на принятие торгового решения, сигнализируют о покупке. Зачем же покупать акции, цена которых находится настолько близко к долгосрочному техническому уровню сопротивления? Мы с большей вероятностью совершим покупку только тогда, когда над ценой не будет этого долгосрочного значимого технического уровня сопротивления. Что касается краткосрочных технических решений, если цена акции сформировала внутридневной паттерн бычий флаг, то мы с большей вероятностью откроем длинную сделку. Мы учим наших трейдеров фокусироваться на сигналах для открытия длинных позиций, когда акции демонстрируют силу (когда они видят бычий флаг), а также на коротких позициях, когда акции демонстрируют слабость (когда они видят медвежий флаг), если от долгосрочных технических специалистов не поступает сигналов не делать этого.
По рекомендации бывшего трейдера SMB Адама Граймса, написавшего книгу
Позвольте мне прояснить этот момент: мы будем заключать сделки исключительно на основе технического анализа. Например, если мы находим очень значимый технический уровень, мы торгуем исключительно на этом уровне. Всем нашим техническим уровням мы будем присваивать балльную оценку от одного до десяти и разработаем систему совершения сделок, если технический уровень является очень значимым (семь баллов и выше). Кроме того, мы более серьёзно взвешиваем технический анализ при торговле на акциях с высоким бета-коэффициентом. Акции с высоким бета-коэффициентом демонстрируют активное движение в большинстве случаев внутри дня. Эти акции с высоким бета-коэффициентом имеют ежедневный встроенный катализатор, поскольку многие трейдеры торгуют ими, используя технические уровни. Примерами акций с высоким бета-коэффициентом являются AMZN, AAPL, GOOG, BIDU, NFLX, CMG и LULU. Хорошая памятка для поиска этих акций находится на StockTwits 50, который постоянно отслеживает лучшие акции. Обычно бывает так, что если у вас есть акции с высоким бета-коэффициентом и значимым техническим уровнем, вам не потребуется искать свежие новости, чтобы торговать на них. Обо всём этом мы поговорим позже.
Позвольте мне здесь сделать важный вывод о торговле с помощью технического анализа. Как указывалось ранее, иногда в наших решениях отсутствуют внутридневные фундаментальные данные. И если цена акции находится на очень важном техническом уровне, то вам может не потребоваться учитывать внутридневные фундаментальные данные. Если дело обстоит именно так, то прежде чем рассматривать вход в рынок, вы захотите получить лучшие из лучших технических сетапов. Развивающиеся и непродуктивные трейдеры, а также трейдеры-новички часто сталкиваются с трудностями, торгуя с помощью технического анализа на заре своей карьеры: они недостаточно избирательны в технических сетапах. Они используют технические уровни, которые не являются достаточно важными для стабильно прибыльной торговли.
Как-то я сидел с Джеффом Огеном, автором шести книг по торговле опционами и автором статей «Племя опционов SMB». Он показал мне свой инструмент технического анализа, фазовый индикатор, который состоит из очень мощных алгоритмов для определения точек входа и выхода на различных рынках, включая фондовый. С помощью этого мощного инструмента его самые эффективные предложения своим клиентам являются лучшими из его лучших сигналов о покупке на индексе S&P. Чтобы быть ещё более ясным, просто торгуйте, пожалуйста, только на лучших технических сетапах.
Обычный технический сетап не дает вероятности того, что акция продолжит тренд, поскольку отсутствует достаточно большой катализатор, который увеличил бы вероятность совершения покупки или продажи этой акции другими игроками рынка. Такой крупный катализатор часто появляется со свежими новостями. Таким образом, чтобы постоянно совершать прибыльные технические сделки, вам нужно видеть значимый технический уровень. Логично?
Предлагаю вам одну идею, чтобы обдумать, стоит ли торговать той или иной акцией. Когда я планирую совершить сделку, я представляю кого-то из торгового отдела в крупном банке на другом конце телефона, кто предлагает клиентам купить или продать торговую идею. Если бы некий трейдер по продажам предложили вам купить акцию BIDU, потому что она торгуется выше важного технического уровня, привлекло бы это большинство желающих купить эту акцию? Если нет, проигнорируйте данную идею. Если вы определите, что легко убедить большинство трейдеров торговать на этой идее, начните фокусироваться на настройках в вашем PlayBook, чтобы реализовать эту возможность.
Технические алгоритмы
С тех пор, как мы организовали фирму SMB, единственный недостаток, который я чаще всего наблюдаю среди трейдеров, торгующих на всех активах – это чтение ленты. Это правда, что в последнее время чтение ленты стало более сложным (особенно из-за HFT-трейдеров); тем не менее, обладая навыками чтения ленты, вы всё ещё можете иметь торговое преимущество. GMan создал двухдневный курс «Чтение ленты», чтобы помочь трейдерам улучшить эти навыки, которых им так не хватает. Слишком сложно объяснить чтение ленты в письменной форме, поэтому мы создали серию видеоуроков. На основании ваших входов и выходов вы будете получать торговую оценку в конце каждой сессии. Отсутствие навыков осуществления входов и выходов по лучшей цене является огромным недостатком для трейдера.
Чтение ленты: поиск лучших входов и выходов
Когда мы рассматриваем возможность открытия длинных или коротких сделок, мы смотрим ленту, чтобы найти точку входа с лучшим соотношением риска к прибыли. Когда мы читаем ленту, мы смотрим на данные уровня II на наших торговых платформах. В частности, мы наблюдаем за ценами спроса и предложения, которые вышли на рынок, а также за всем временем и всеми сделками (которые называем
Во время телефонного разговора с руководством американского хедж-фонда стоимостью более 10 млрд $ я был поражён, узнав, что некоторые из ведущих трейдеров в мире, будучи экспертами по разработке торговых тезисов, ведут себя как скромные дилетанты, когда дело доходит до определения идеальных цен для входа в рынок. Разумеется, я не пишу это, чтобы раскритиковать их. Я всего лишь намерен отметить, что хотя некоторые из великих трейдеров, торгующих на фундаментальных данных и имеющих мировую известность, могут разрабатывать замечательные тезисы о будущих инвестиционных событиях, им не хватает знаний о том, как внедрить эти идеи в практику и открывать сделки по ценам, которые предлагают лучшее соотношение риска к прибыли. Будучи краткосрочными трейдерами, мы являемся экспертами по определению цен для входа в наши сделки с лучшим соотношением риска к прибыли, но слабыми в инвестиционном плане. Почему?
Интуиция: простые вещи, сказанные во время интервью
«Торговля – это в моих генах».
«У меня талант знать, где рынок закроется в конце дня».
Нет, это не так. И нет, вы этого не знаете.
Интуиция – это путеводный голос в голове, который говорит вам, когда покупать или продавать, и это то, что развивается только после многих лет, проведенных за экраном компьютера. Опытные трейдеры учатся доверять этому внутреннему голосу, так как он является индикатором получения прибыли. Трейдеры-новички не развили в себе этот голос и, что ещё хуже, часто ошибаются, полагая, что он у них уже есть. В данном случае вы слушаете ложный внутренний голос, который является вредным индикатором. Когда ваша интуиция опытного трейдера сигнализирует о сделке, вы совершаете эту сделку.
Джон Нетто, автор книги
10 атрибутов великого трейдера:
Мужество/смелость
Интуиция
Видение
Дисциплина
Решительность
Терпение
Уверенность
Внимание
Быть динамичным/подвижным/гибким
Готовность учиться и совершенствоваться
Выполнение повседневной работы, необходимой для того, чтобы стать великим трейдером, например, архивирование сделки для PlayBook и ежедневный обзор сделок, имеет жизненно важное значение для развития вашей интуиции. Предлагаю фрагмент обзора сделки трейдера SMB, работающего над созданием своей интуиции:
Спустя время, пройдя сквозь обзор, опыт, практику, боль, ликование, разочарование, гнев, сожаление, горе, вину, страх, откровение, замешательство, сомнения, унижение, самобичевание, ненависть к себе, коучинг, упорство, самокритику и раздумья, вы научитесь использовать интуицию как мощный торговый индикатор.
Таким образом, в каждой сделке PlayBook мы складываем все эти контрольные пункты в паттерн, который хотим архивировать. Мы делаем это ежедневно, совершая сделку, которая имела для нас наибольший смысл во время этой торговой сессии. Эта работа выполняется ежедневно, пока мы не создадим мощный PlayBook, таким образом (и это самая захватывающая часть) помогая вам стать
PlayBook: пример игры второго дня
Давайте рассмотрим пример сделки, совершённой с помощью PlayBook, в мощном сетапе для нового, развивающегося и непродуктивного трейдера: игра второго дня. Когда мы принимаем торговое решение, мы рассматриваем те же пять показателей (или контрольных пунктов), которые перечислены в начале этой главы. Когда мы архивируем настройки для нашего PlayBook, как это сделал для нас ниже трейдер SMB The King of Men, мы также включаем следующее:
Управление сделками
Торговая стратегия для данного сетапа (не обязательно, но рекомендуется)
Обзор сделки
Как вы увидите, управление сделкой – это обзор того, насколько хорошо мы торговали этой возможностью. Я убеждаю своих трейдеров уделять самое пристальное внимание тому, могли ли они быть более ответственными в сделке, в том числе где и почему. (Перечитайте последнее предложение, пожалуйста. Затем выделите его! Теперь движемся дальше.) Торговая стратегия для конкретного сетапа была добавлена после того, как мы начали делать кучу этих PlayBook-сделок. Наши более прилежные трейдеры добавили торговые стратегии в свои любимые сетапы. Подумайте, если бы вы совершили эту сделку 1000 раз, как бы вы атаковали её? А затем разработайте набор правил для данного сетапа. Наконец, мы завершаем каждую PlayBook-сделку обзором этой сделки. Что трейдер думает о том, как он торговал на этом сетапе? Какие уровни являются наиболее важными для этой акции в будущем? Какие торговые идеи мы можем разработать для завтрашнего дня, извлекая уроки из сегодняшнего дня? Используйте торговую информацию, которую вы извлекли из сегодняшней сделки, чтобы получить больше прибыли завтра.
Позвольте мне сделать одно важное уточнение для вашего PlayBook. Это пример того, как можно создать
Игра второго дня: короткая сделка по акции EDU (стратегия Trend Trend Short)
Трейдер The King of Men. 18 июля 2012 г.
Торговая стратегия: Trend Trend Short
Торгуйте акциями в игре на следующий день после того, как по ним вышли плохие свежие новости.
Определите наиболее важные внутридневные уровни, взятые из первого дня этой акции в игре.
Найдите внутридневной минимум и цены, по которым акция торговалась на высоком объеме. Эти цены могут использоваться для открытия мощной короткой позиции в направлении тренда во время игры второго дня.
Ищите акции, цена которых изменилась на ± 5% в первый день, снизилась по тренду и закрылась вблизи внутридневного минимума.
Открывайте короткую позицию, когда цена акции удерживается ниже важного технического уровня, взятого из первого дня, и удерживайте её до тех пор, пока не появится сетап Reason2Cover (см. Главу 3).
Фундаментальные данные игры второго дня
Более чистая сделка по акциям.
Сделка на внутридневных колебаниях с использованием стратегии Reason2Cover в качестве нашего выхода.
Как только цена падает ниже технических уровней предыдущего дня, вы входите в рынок.
Обратите внимание, что «игры второго дня» не обязательно должны проводиться исключительно на второй день. В некоторых случаях цена акции может консолидироваться в течение нескольких дней, прежде чем ключевые уровни в конце концов будут пробиты. Если правильный сетап не развивается на второй день, настройте алерты, срок которых не истекает перед важными уровнями, подождите, пока уровни не протестируются, и вычислите, когда акции вернутся к этим важным ценам.
Акция фонда SPY. Общая картина
Знание трендов и уровней на общем рынке имеет решающее значение для правильного исполнения сделок второго дня. Они могут использоваться для того, чтобы стать более или менее агрессивными в зависимости от направления рынка относительно направления сетапа игры второго дня. Когда тренд на рынке совпадает с трендом на отдельных акциях, торговля на этих видах сетапов может предоставлять большие возможности.
После закрытия сессии выше уровня сопротивления 136,00 17 июля, в день, когда акция EDU была первой в игре, цена акции фонда SPY открылась 18 июля на этом уровне и всё утро демонстрировала восходящий тренд, после чего вошла во флэт и сформировала консолидацию между 137,00 и 137,60.
Рынок не смог протестировать следующий уровень сопротивления 137,80, но закрытие выше уровня 137,00 было бычьим сигналом.
Удерживание цены ниже уровня 137,00 даёт возможность вернуть обратно в игру уровни 136,50 и 136,00, а удерживание цены выше уровня 137,00 даёт возможность протестировать уровень недавнего максимума 137,80.
Если цена пробьёт снизу вверх уровень 137,80, то, похоже, следующей целью будет уровень 140,00.
Внутридневные фундаментальные данные
Акция EDU, которая с середины июня находится в нисходящем тренде, имела значительный гэп вниз до новых минимумов в торговый день в связи с выходом следующих плохих новостей:
• 17 июля, 10:28. Цена акции компании New Oriental Education & Technology (EDU) упала на -27,2% – в отчёте о доходах CC объявляется о кратере после расследования SEC.
• Расследование, проведённое SEC – очень серьезная плохая новость.
Это была игра второго дня, но в тот день, о котором шла речь, вышла ещё одна плохая новость:
• 18 июля, 13:42. Цена акции New Oriental Education (EDU) снова резко упала (-19,1%) после того, как банк Goldman Sachs подвесил свой рейтинг из-за ранее объявленного расследования SEC, и Muddy Water, исходя из финансовых показателей компании, дала рекомендации продавать её акции.
Долгосрочный технический анализ
В начале июня акция EDU начала падать, в конечном итоге дойдя до уровня 22,00, который являлся уровнем поддержки с начала 2012 года до публикации отчёта компании о доходах.
Гэп вниз до новых рекордных минимумов на выходе отчёта о доходах и расследования SEC подтвердили слабость акции, и 17 июля данная акция была в игре.
В среднем в день торгуется менее 2 млн акций EDU, и её цена перемещается примерно на 1 пункт. 17 июля же торговалось более 30 млн акций EDU, и её цена переместилась более чем на 5 пунктов за день. Уровни внутридневных максимума и минимума были уровнями, которые можно было использовать для торговли на следующий день, но слабость акции сделала продолжение нисходящего тренда более вероятным, чем его разворот.
Важно оставаться объективным и гибким. Если бы 18 июля на открытии сессии акция продемонстрировала очень выраженную силу и торговалась выше уровня внутридневного максимума по сравнению с предыдущим днем, то на графиках гэп мог бы заполниться до уровня 22,00. Тем не менее, в данном конкретном случае потребуется наличие большого количества подтверждающих факторов, чтобы говорить о развороте.
Лучшим видом игр второго дня являются трендовые сетапы. В данном же случае цена акции EDU пробила более долгосрочный уровень, а также показала слабость внутри дня 17 июля.
Краткосрочный технический анализ
Важно внимательно наблюдать за ценовым движением акции EDU, потому что акция определила несколько важных уровней, которые были полезны для игры второго дня.
15:50. Минимум полуденного диапазона является релевантным уровнем. Также важным является уровень 15,00 как уровень разворота цены после открытия сессии, который пытался оказать поддержку в середине дня.
Самым важным является уровень минимума 14,00. Цена акции EDU приближалась к нему дважды и в конечном итоге закрылась вблизи уровня минимума предыдущего дня.
На второй день цена акции EDU действительно открылась повышением и предоставила несколько отличных возможностей для открытия короткой позиции. Как только цена акции опустилась ниже предыдущего минимума, она вернулась в диапазон предыдущего дня. Это заставило меня дождаться дополнительного подтверждения слабости данной акции.
Некоторые покупатели всё еще были готовы войти в рынок, но как только цена опустилась ниже предыдущего минимума во второй раз, разворота уже не произошло. Давление продаж выросло, и цена акции совершила три отдельных нисходящих движения, в перерывах между которыми происходила горизонтальная консолидация.
Чтение ленты
18 июля лента по акции EDU была чище, чем 17 июля, что является одним из преимуществ сетапа игры второго дня. Это обеспечило отличные точки входа с контролируемым риском.
Как только начался нисходящий тренд, на ленте появились продавцы, которые продолжали снижать цену с 14,50 до 14,00, до 13,00, до 12,95, до 12,00, до 11,40, до 10,00 и ниже 9,50 на закрытии сессии.
Когда продавцы делали перерыв, цена акции консолидировалась, но никогда не демонстрировала откат, и во всех этих точках был высокий объём.
Если уделять ленте пристальное внимание, то данный паттерн был просто очевидным. Когда акция совершила первое нисходящее ценовое движение с 14,50 до 11,50, она оставила на ленте сильный след. Об этом свидетельствует огромный объём, произошедший в 12:30.
Та же картина повторилась, когда был пробит уровень поддержки 11,50. Лента сигнализировала о том, что движение застопорилось, и далее на ленте был запечатлен еще один след массивного объёма с падением цены до 10,00.
Оба этих шипа объёма были хорошими шансами, содействующими открытию короткой позиции и получению прибыли, но ни один из них не дал достаточного указания на разворот ценового движения, поскольку в промежутках между ними цена находилась во флэте. Слабость акции и сильный сетап для открытия короткой позиции влекут за собой необходимость удержания короткой позиции большого размера до тех пор, пока не появится чёткий сигнал о том, что нисходящий тренд заканчивается.
До закрытия сессии на рынке не было никаких причин, что цена войдет во флэт, и ценовое движения ниже 10,00 на ленте было очень уникальным. Было огромное давление и объём продаж, и единственное, что мешало акции совершить ещё один взвешенный переход к ценам ниже 9,00 – это наличие упорного покупателя, который боролся с продавцами за каждый цент.
Управление сделкой
Я установил алерт на цене 14,00 перед уровнем минимума вчерашнего дня 13,86. Вначале на ленте удерживались предложения по 14,00, затем их вытряхнули, и далее на ленте удерживались предложения ниже 13,95. Я был агрессивно настроен на короткую позицию, потому что уровень минимума вчерашнего дня не был протестирован.
Появление новых минимумов перед уровнем 13,00 и восходящего движения, но тренд по-прежнему был нисходящим.
Цена падает до 14,50, и на уровне 14,00 нисходящее движение замедляется. На уровне 13,50 объём действительно начинает сильно повышаться, и на этом уровне акция получает существенный импульс для падения.
Ниже уровня внутридневного минимума можно открыть короткую сделку размером в один лот перед повторным тестированием. Полагаю, если уровень 12,95 удержится, размер позиции можно будет увеличить; далее цена формирует новый минимум на огромном объёме.
На этом шипе объёма можно частично закрыть свою позицию (объём на этом 5-минутном баре почти в 2 раза превысил средний объём торгов за день).
Ищу место, чтобы открыть короткую позицию. Уровень 12,00 очень сильно удерживается на большом объёме.
Если вы пропустили первое ценовое движение, то повторное тестирование уровня минимума 11,40 предложило довольно узкий временной промежуток, чтобы открыть короткую позицию. Это также отличное место, чтобы добавиться к позиции.
На этом шипе объёма тоже можно частично закрыть свою позицию. Хорошая точка выхода перед уровнем 10,00.
Сумасшедшее ценовое движение на огромном объёме перед закрытием сессии. Продавцы перемалывают покупателей еще на 0,50 $. Тренд продолжался с самой первой точки входа. Только существенная покупка помешала этому движению быть полноценным третьим нисходящим движением.
Обзор сделки
Эта сделка является отличным примером игры второго дня с использованием уровней, установленных на гэп после первого дня. Ценовое движение было немного чище, но я обратил внимание на значительный объём. Обычно в день торгуется менее 2 млн акций EDU, но 18 июля торговалось более 50 млн акций EDU. Слайд «Долгосрочный технический анализ» позволяет рассмотреть относительный объём в перспективе.
Слово
Немедленное открытие короткой позиции имеет смысл, когда пробивается уровень нового минимума в первый раз на импульсе, но чтобы войти в рынок, я ждал консолидацию на уровне нового минимума, что является консервативным подходом. В качестве подсказки я использовал торговый паттерн предыдущего дня, потому что торговать до полудня было не очень хорошо. Когда на рынке появился высокий объём по ценам предложения на уровне нового минимума, это стало мощным признаком того, что цена акции скоро упадёт.
Эту идею подкрепляли массивные шипы объёма. Оба раза это подтверждалось последующей горизонтальной консолидацией без какого-либо реального отката, что является медвежьим сигналом.
Добавление короткой позиции на уровне 12,00 имело смысл для меня, потому что лента была чистой и мой риск был чётко определён. Одним из преимуществ игры второго дня является то, что внутридневные уровни, скорее всего, будут более чистыми и более чётко определёнными.
Добавление к короткой позиции при повторном тестировании уровня последнего минимума 11,40 тоже имеет смысл для меня, но временно́й период для этой сделки был очень маленьким.
Ценовое движение и объём на закрытии сессии были как ничто из того, что я когда-либо видел. Выглядело так, будто один покупатель или пара покупателей были единственными, что останавливало акции от падения еще на полтора пункта. Данная игра второго дня была уникальной в том, что эта акция была исключительно слабой, и она торговалась действительно на очень большом объёме во второй день, чем в предыдущий, когда она была первой акцией в игре, но это был чистый мощный нисходящий тренд, как только по акции появилось предложение ниже внутридневного минимума предыдущего дня.
Если в этом сетапе я не открою сделку максимального размера, значит, я упущу шанс получить большую прибыль. Ищите эту слабость, чтобы продолжить. Та же схема и подход могут сработать и на следующий день.
Давайте посмотрим, как PlayBook может помочь вашей торговле.
Десять лучших способов, благодаря которым PlayBook может помочь вашей торговле
Ниже перечислены десять основных способов, с помощью которых PlayBook может помочь вашей торговле.
Найдите лучшие для вас сетапы.
Откажитесь от сделки, которая не стоит вашего интеллектуального, эмоционального и финансового капитала.
Увеличивайте размер позиции в своих сетапах категории A+.
Удерживайте свои сделки, пока не появится реальный сигнал для выхода.
Отдалитесь от этих раздражающих HFT-трейдеров.
Ускорьте свою кривую обучения.
Понизьте уровень вашего торгового стресса и нажмите на спусковой курок.
Сделайте первый шаг к разработке автоматических торговых стратегий.
Продумайте свои сделки как профессионал, чтобы вы могли адаптироваться к изменениям на рынке.
Приведите себя в соответствие с будущим трейдинга.
Найдите лучшие для вас сетапы
Вы можете спросить: «Майк, почему бы вам просто не показать нам лучшие сетапы и не дать скопировать их?» Ведь некоторые из вас именно так и думают, не так ли? Ответ в том, что это не поможет вам стать лучшим трейдером. Так-то вот. И я бы просто противоречил 98 процентам всего обучения трейдеров.
Моя задача здесь заключается в том, чтобы научить вас мыслить, как мыслит профессиональный трейдер, чтобы вы научились создавать лучшие сетапы, которые работают именно для вас. Моя цель состоит в том, чтобы вы стали самонаводящимся и стабильно прибыльным трейдером, который может поддерживать себя на любом рынке.
Честно говоря, слишком сильно полагаться на других вредно, ибо может оказаться так, что вы совершите сделку, в отношении которой у вас будет недостаточно навыков для управления. Пол Тюдор Джонс, легендарный трейдер и основатель фонда Robin Hood, известен своей разоблачающей фразой о том, что если бы вы дали завтрашнюю газету большинству трейдеров, они всё равно бы не заработали денег. Позвольте мне объяснить, почему вам нужно разработать именно
Барри Ритольц в своём блоге «Общая картина» написал, что для трейдера/инвестора нет бесплатного обеда. Кроме того, он написал:
Совет Ритольца находит компанию с легендарным трейдером Дэвидом Эйнхорном, которого на недавней конференции попросили дать советы по акциям. Его реакция: «Нет смысла следовать за мной или кем-либо ещё в той или иной акции. Выполняйте свою собственную работу».
Д-р Бретт Стинбарджер, автор многих книг и статей по трейдингу и торговый психолог, который работал с некоторыми из крупнейших трейдеров мира, соглашается с этим: «Каждый великий трейдер имеет свой собственный взгляд и набор методов».
Кроме того, я имел честь стоять на одной сцене с великим инвестором Джимом Роджерсом на мероприятии, проводимом компанией Shares Investment в Сингапуре, перед аудиторией полной трейдеров/инвесторов. Это было мероприятие, продолжавшееся в течение всего дня, в рамках которого аудитория имела возможность задавать Джиму самые разные вопросы. Я насчитал десять отдельных попыток заставить Джима поделиться «подборкой горячих акций». Своим южным обаянием он вежливо и увлекательно обходил каждую просьбу. Наконец, он остановился на сцене, сделал паузу (таким образом привлекая внимание зрителей) и дал аудитории следующее поучение: «Просто дать вам подборку горячих акций – вам это не поможет, если вы не знаете, как я собираюсь торговать этой идеей. Вы можете не знать, как продать её на большом движении или купить бо́льшее их количество в нужное время». (Затем он посоветовал всем присутствующим стать фермерами.) Из губ легенды до вашего торгового мозга прозвучали слова: совершайте свои собственные сделки.
Я видел бесчисленное количество развивающихся трейдеров, которые сидели рядом с трейдерами-суперзвёздами, но так и не улучшили продуктивность своей торговли. Эти трейдеры часто сильно озадачены. Как такое может быть? Я сижу рядом с этим великим трейдером, но не зарабатываю больше? Причина в том, что не каждый трейдер умеет зарабатывать деньги на том или ином сетапе, пока не совершит своей собственной сделки. Мы предложим вам ингредиенты для того, чтобы вы могли собрать свой собственный PlayBook из сделок, которые имеют для вас наибольший смысл, но вы должны сами решить, сколько и каких ингредиентов использовать для этого (то есть в данном случае найти правильный баланс между общей картиной, техническими индикаторами, внутридневными фундаментальными данными, чтением ленты и вашей интуицией).
Наконец, я стал свидетелем того, как группа трейдеров терпит неудачу, торгуя на одном и том же продукте или таймфрейме, и преуспевает в другом. Сет Фрейдберг, который создал отдел торговли опционами в фирме SMB, подразделение образовательных ресурсов для трейдеров, торгующих на опционах, хвастается трейдером Derek, который был трейдером-новичком до того, как обнаружил торговлю опционами на спред. Помните трейдера Angel из книги
Сказав это, мы подробно рассмотрим некоторые потрясающие сетапы, дающие возможность открытия сделки с хорошим соотношением риска к прибыли, которые мы последовательно используем. Вы можете усвоить их для последующего применения в своей торговле и начать выполнять работу по созданию своих собственных сетапов на их основе.
Вы, несомненно, можете получить те или иные навыки, наблюдая за торговлей других трейдеров. Но когда приходит время торговать самостоятельно, вы не можете полагаться на стиль или приёмы других. Учитесь у них, как они думают, готовят, проверяют и работают в своём ремесле, но не копируйте их торговлю. Вы должны найти свой собственный путь. И ключевой момент состоит в том, что вы должны разработать свой способ, который поддерживается разработкой проверенных методов, которые вы берёте, а затем делаете из них свой собственный. Рок-группа “The Beatles” «взяла» всё, что могла, у Бадди Холли, Чака Берри и Джерри Ли Льюиса, а затем нашла свой собственный путь, свой стиль. То же самое и в трейдинге: поймите, какого мастера вы изучаете, а затем включите всё то, что вы узнали, в свой собственный стиль.
PlayBook заставит вас прекратить копировать этого трейдера-звезду или гуру и создать подходящий для вас PlayBook. Вы научитесь строить на основе своих сильных качеств лучшие сетапы, которые имеют наибольший смысл именно для вас. Вы научитесь торговать ими чаще
Откажитесь от сделок, которые не стоят вашего интеллектуального, эмоционального и финансового капитала
Вы теряете деньги, торгуя на сетапах, которые не стоят вашего интеллектуального, эмоционального и финансового капитала. Только лишь факт того, что вы можете совершить ту или иную сделку и понимаете тот или иной сетап, не означает, что вы должны торговать на нём. Большинство развивающихся трейдеров резко улучшили бы свою торговлю, если бы взглянули на свои торговые результаты и ликвидировали менее значимые сделки. Мы называем их D-сделками. Избавьтесь от своих дерьмовых сделок – они стоят вам не только денег, но и эмоционального и интеллектуального капитала.
В конце месяца большинство трейдеров увидят, что бо́льшая часть их прибыли приходится на их любимые сделки. Они не только торгуют на своих любимых сетапах, но эти сделки работают для вас
Когда вы сидите и совершаете сделки, которые имеют для вас наибольший смысл, это помогает вам синтезировать торговые данные. Это сужает данные до совершения только тех сделок, которые вам нравятся больше всего. Вы не обязательно должны принимать участие в каждой сделке. Вам нужно участвовать во многих сделках, которые работают, но только тех, которые имеют для вас наибольший смысл и не вызывают у вас чрезмерного стресса. Внедрите этот принцип в свою торговлю, и вы увидите существенный прогресс как в своём благополучии как трейдера, так и в своей способности получать прибыль.
Увеличивайте размер позиции в своих сетапах категории A+
Большинство трейдеров-неудачников чрезмерно одержимы своими торговыми слабостями, чем приносят себе вред. Ваш PlayBook заставит потратить гораздо больше усилий на генерацию сетапов, которые работают для вас. Когда вы будете создавать список ваших лучших сделок, у вас будет больше уверенности в том, чтобы увеличить размер позиции в аналогичном паттерне, когда увидите его в следующий раз. Вы отсортируете сетапы, которые не работают для вас, от тех, которые работают, и, следовательно, вы интеллектуально и умственно потратите время на подготовку к тем сетапам, которые стоят бо́льшего риска. Каждый трейдер хочет торговать бо́льшим размером позиций. Понимание, а затем архивирование переменных ваших лучших сетапов поможет вам торговать с применением бо́льшего размера, когда вы будете обнаруживать ваши любимые сетапы. Ведение учёта этих сделок A+ на бумаге подготовит вас к тому, что вы будете стремиться добавлять риск к таким будущим сетапам в режиме реального времени.
Создание PlayBook поможет увеличить размер ваших лучших позиций. Доктор Даг Хиршхорн, коуч по трейдингу, в интервью на Trade2Win.com предположил, что большинство трейдеров упускают шанс получения крупной прибыли, потому что не берут на себя достаточного риска, когда представляется лучшая возможность.
Позвольте мне предложить технику торговли, которую мы используем в нашем торговом отделе и которую вы можете использовать для улучшения вашей производительности. Из всей вашей PlayBook определите сделки категории A+, лучшие из ваших лучших сделок. Для этих сетапов разработайте
Если вы не сможете разместить эту сумму риска, вы будете виновны в торговой ошибке. Вы можете потерять деньги в моем торговом отделе, но я последую за вами, когда вы передадите отличную возможность открывать сделки с высоким соотношением риска к прибыли. Я поймал одного из моих трейдеров, который открыл позицию недостаточно большого размера по акции CMG: он закрыл позицию с прибылью в 2 пункта, тогда как цена акции продолжала нисходящий тренд.
Майк: «Сколько у вас акций этой компании?»
Трейдер SMB: «100 акций».
Майк: «Зачем же тогда беспокоиться? Почему вы проявили себя таким слабаком? Что может случиться в самом худшем случае? Когда рынок предлагает ваш любимый сетап, вы должны брать на себя бо́льший риск».
Таким образом, вы должны понимать ваши лучшие сетапы и, согласно нашему правилу риска, открывать на них позиции бо́льшего размера. Это увеличит вашу продуктивность (P&L).
Удерживайте свои сделки, пока не появится реальный сигнал для выхода
В мою дверь постучал трейдер А: «Майк, у меня проблемы с удержанием позиций: я не умею определять настоящий сигнал для выхода. Мне нужен ваш совет».
Эта сцена повторяется каждую неделю с момента создания фирмы SMB.
Электронное письмо от непродуктивного проп-трейдера из другой фирмы: «Майк, я слишком рано закрываю свои прибыльные сделки. Дайте мне, пожалуйста, какой-то совет».
Подобные электронные письма, адресованные мне, неоднократно отправлялись различными трейдерами с начала деятельности фирмы SMB.
Твит от розничного трейдера: «@mikebellafiore, посоветуйте, пожалуйста, как мне дольше удерживать свои прибыльные сделки?»
Я получил массу подобных твитов.
Ладно, если честно, сколько раз вы упрекали себя из-за того, что слишком рано продали акции, которые удерживали? Всё в порядке, к концу этой книги мы поможем вам с этой проблемой.
Итак, у нас есть вопрос, который мы должны обсудить: как удерживать ваши сделки, чтобы максимально захватить всё ценовое движение. Как правило, трейдеры не нашли времени, чтобы уяснить различие между сделкой Move2Move и сделкой Trade2Hold. То есть Move2Move – это очень краткосрочная сделка? Или это сделка в направлении тренда Trade2Hold, где мы пытаемся максимально захватить всё ценовое движение? Прежде всего вы должны ответить на вопрос, что вы ожидали от этой сделки, прежде чем сможете определить, что вам не удалось удержать её в течение должного периода. Зачастую трейдер сожалеет о том, что не умеет удерживать сделку Move2Move, которая на самом деле была закрыта должным образом.
Ваш PlayBook поможет вам проработать сделки Move2Move и Trades2Hold для вашей торговли. Если вы совершили сделку Move2Move и акция продолжает расти, вы не будете беспокоиться о том, что упустили возможность. Вы совершили свою сделку Move2Move. Это была ваша сделка, и потом вы пошли дальше. То, что произойдет после этого, не имеет значения.
Что же касается сделки Trades2Hold, то здесь мы рекомендуем вам разработать план для выхода. В этом случае мы постоянно говорим, что необходимо удерживать ваши сделки Trades2Hold, пока не появится Reason2Sell: ваш план для выхода. Если вы закроете свою сделку, не дождавшись Reason2Sell, значит, ваша торговля была плохой. Но если Reason2Sell не наступила (подробно об этом описано в Главе 3) и цена вашей акции развернулась, то вы поступили правильно. В этом случае не терзайте себя по поводу того, что вы вернули рынку часть вашей прибыли. Помните: ваша работа состоит в том, чтобы делать правильные вещи, а не в том, чтобы максимально заработать денег в каждой сделке. В этом и заключается важное различие. Такое необоснованное давление на вашу торговлю является нездоровой спиралью, приводящей к разочарованию в трейдинге.
Отдалитесь от этих раздражающих HFT-трейдеров
Я стоял в нашем учебном зале, и трейдер-новичок задал мне вопрос. Я слышал этот вопрос от каждого трейдера, который начинал своё обучение, с 2009 года.
Новобранец с беспокойным видом спросил: «Майк, как нам бороться с высокочастотными трейдерами?»
На этом обучающем занятии сидел трейдер KMay, который прошёл наш летний обучающий курс в колледже, какое-то время торговал в колледже и только что присоединился к нашему проп-трейдинговому отделу на Манхэттене. Я сразу же ответил: «Мы не пытаемся переторговать HFT-трейдеров. Мы торгуем по своим собственным правилам и держимся от них подальше. Спасибо, KMay».
В 2009 году мы прекратили обучать трейдеров импульсной торговле и скальпингу и перенесли свой акцент на длительное удержание сделок (Trades2Hold) и на сделки на внутридневных колебаниях. Мы сделали это, чтобы обойти стороной HFT-трейдеров, которые доминировали в этих стратегиях. Средства массовой информации уделяют пристальное внимание влиянию HFT-трейдеров на наши рынки и торговые стратегии. Некоторые из них, такие как Марк Кьюбан, владелец баскетбольной команды “Dallas Mavericks”, зашли так далеко, что потребовали введения налога на краткосрочные сделки. В качестве отступления, и я говорю это со всем уважением, я не уверен, почему у него есть мнение на этот счёт: это не совсем его сфера компетенции. Ведь я же не хожу на спортивный телевизионный канал ESPN и не даю советы о том, как должна играть команда Mavs, хотя за бокалом пива я бы высказал своё мнение на этот счёт. Спенсер пошел на Bloomberg TV и высказал своё экспертное мнение о том, почему это не было хорошей идеей для американских фондовых рынков (вы можете найти его мнение неспециалиста о НБА в его Twitter-канале).
Иногда мы просто не можем конкурировать с HFT-трейдерами. Например, я не могу превзойти HFT-трейдеров в скальпинге той или иной акции ради 20 центов. HFT-трейдеры тут же обойдут меня, предложив цену покупки на 0,5 цента выше моей (да, вы правильно прочитали: именно 0,5 цента), после чего они тут же отменят свой ордер. Я бы тоже мог сидеть там и углубиться в этот переполох различных цен спроса и предложения, конкурируя с HFT-трейдерами и задействовав всяческие темные пулы, но у меня нет на это времени. Поскольку я не буддийский монах, я могу тихо или громко проклинать этих HFT-трейдеров, пытаясь конкурировать с ними. Но спустя время я быстро переориентируюсь, поскольку это пустая трата энергии. Я не устанавливаю политику в отношении рынка ценных бумаг и не определяю регламентацию торговли на фондовом рынке США.
Поскольку я больше не могу заниматься микроскальпингом из-за наличия на рынке HFT-трейдеров, я должен играть в другую игру. И я выбрал новый конкурс – внутридневные колебания. Мы фокусируем наш PlayBook на сделках Trades2Hold, паттернах, где цена акции будет торговаться в тренде и у нас будет несколько точек входа в течение дня. В этих паттернах HFT-трейдеры всё еще будут стараться вытряхнуть меня из рынка, пытаясь развернуть чистые тренды, но это не происходит столь часто, что не дало бы мне возможность конкурировать в этой игре. Как мы уже ответили трейдеру KMay, мы отдаляемся от HFT-трейдеров.
Ускорьте свою кривую обучения
Потратьте время, чтобы заархивировать свои лучшие сетапы для каждой торговой сессии – это ускорит вашу кривую обучения. Нехватка времени является одной из самых больших причин неудач трейдеров в нашей игре. В конце концов, многим нужно заработать определённую сумму денег к определённому времени, и если это у них не получилось, они должны продолжать двигаться дальше. Возможно, это произошло не потому, что они не могут зарабатывать деньги, а просто потому, что у них истекло время, отведённое для заработка средств. Всё то, что вы можете сделать, чтобы увеличить количество повторов, которые вы получаете с помощью торговых сетапов, даёт вам больше шансов быстрее получать прибыль.
Когда вы совершаете сделку в режиме реального времени, это является одним повтором. Когда проходит время после закрытия сделки для архивирования того сетапа, это является другим повтором. Когда вы делаете обзор того сетапа, это является ещё одним повтором. Когда вы делитесь этой сделкой с вашим торговым отделом и обсуждаете его с другим трейдером, это снова ещё один повтор. Из прошлых исследований мы можем сделать вывод, что ваш мозг не делает различия между сделкой в режиме реального времени и мышлением о сделке в режиме реального времени. Всё это пополняет ваш торговый мозг опытом торговли. Всё это увеличивает ваши шансы внести его в нашу игру и отключает денежный будильник от срабатывания по истечении времени, отведённого для заработка средств.
Фокусировка на ваших лучших сделках сводит к минимуму данные, которые развивающийся трейдер-новичок должен синтезировать для совершения сделок. Вы ищете свои сетапы и исключаете другие, которых нет в вашем PlayBook. Это помогает вам лучше исполнять лучшие сетапы, так как ваши решения не отвлекаются на сделки, которые вам не нравятся или не сработали.
Ваш PlayBook предлагает концепцию для обсуждения конкретных сетапов с другими трейдерами-единомышленниками. Вы не ведёте общую торговую дискуссию о торговле на акции AAPL – вы конкретно говорите о сделке на акции AAPL на импульсе на открытии сессии 12.10.12 в 09:45. Это лучший и быстрый способ добиться прогресса в трейдинге.
Понизьте уровень вашего торгового стресса и нажмите на спусковой курок
Какие сделки я совершаю? Насколько большого размера я должен открывать свои позиции? Развивающийся трейдер-новичок испытывает нарастающую тревогу в попытке ответить на эти вопросы. Торговая сессия может оказывать сильный стресс, предшествующий подготовительной сессии любого уровня стресса. Но когда вы понимаете, что́ именно вы делаете лучше всего, и когда вы собрали воедино то, что вы делаете лучше всего, и запечатлели это на бумаге, вы почувствуете себя свободным и просто сосредоточитесь на исполнении. Вы обнаружите, что уменьшили уровень вашего торгового стресса.
Ваш PlayBook поможет рассматривать каждую сделку как паттерн, который, как вы заранее определили, стоит риска. Вы поймёте, что ваша работа заключается в том, чтобы разместить риск, когда вы видите сетапы, которые предлагают возможность с отличным соотношением риска к прибыли. Акт компиляции сделок, стоящих риска, поможет вам уменьшить стресс, появляющийся из неудачных сделок. Ваш внутренний разговор будет выглядеть следующим образом:
В отличие от такого внутреннего разговора:
А потом вы пропускаете эту сделку или же открываете позицию слишком малого размера. Профессиональный трейдер мыслит иначе.
Создание PlayBook поможет вам спускать курок в ваших сделках. Это короткая сделка в направлении тренда с размером стоп-лосса в 30%. Это длинная сделка на импульсе на открытии рынка с размером стоп-лосса в 10%. Это длинная сделка на развороте с размером стоп-лосса в 10% и последующим увеличением размера позиции. Дело не в том, что профессиональный трейдер думает быстрее вас – дело в том, что он просто замечает свои любимые паттерны и исполняет их, в то время как новички думают и вращаются в шаре суматохи. Это является общим препятствием для многих трейдеров. Продумывание своей торговли в деталях, выполнение обзора своей работы, беседа о торговле, работа с наставником – любое действие, выполняемое вами в процессе анализа своей торговли, делает более автоматической инициацию данной сделки на этом рассматриваемом сетапе.
Сделайте первый шаг к разработке автоматических торговых стратегий
Проработка сделок, которые имеют для вас наибольший смысл – это ваш первый шаг к тому, чтобы стать автотрейдером. Вы разрабатываете правила для случаев, когда хотите войти в рынок. Вот что такое автоматическая торговля, или, как говорят другие, количественная торговля, или алгоритмическая торговля.
Одна вещь, к которой я призываю более опытных трейдеров в моём торговом отделе, это создать правила для того, как вы будете торговать на каждом сетапе. Например, есть раздел «Торговая стратегия», в котором рассказывается о том, как торговать в направлении тренда. Если вы торгуете на этом сетапе 1000 раз, то как бы вы торговали на нём? Это общая концепция для того, как вы будете атаковать эту сделку. Если некоторые переменные отличаются, вы можете внести небольшие корректировки из вашей системы.
Даже начало работы с простыми правилами, изложенными здесь (и взятыми от трейдера-новичка в нашем торговом отделе из его PlayBook), является началом вашей карьеры в количественном трейдинге. Очевидно, что по мере того, как вы будете более серьёзно относиться к разработке автоматизированных стратегий, вы будете добавлять в свои стратегии больше правил.
Стратегия Gap and Go
Найдите акции, цена которых совершила гэп вверх на открытии рынка более чем на 3 процента на относительно высоком объёме.
Найдите области, где цена акции консолидируется выше гэпа или уровней, где можно безопасно войти в рынок на откате к предыдущему уровню сопротивления, который может выступать в качестве уровня поддержки.
Как только цена акции пробьет уровень консолидации снизу вверх, удерживая уровни гэпа, у вас будет чётко определённая точка для входа, и вы должны ожидать, что цена акции быстро найдёт более высокие цены на пробое.
Добавляйтесь в местах, где покупатели могут удерживать спрос выше пробоя консолидации – это даст вам возможность добавить размер вашей позиции с чётко определённым риском.
Фирма SMB создала
Осуществляет поддержку опытных трейдеров
Обучает и поддерживает трейдеров-новичков, которые проходят рекомендуемый нами курс обучения в колледже
Осуществляет поддержку, коучинг и наставничество правильных непродуктивных развивающихся трейдеров
Финансирует автоматизированные торговые модели
Мы берём на себя весь риск убытков и поощряем наших трейдеров торговать по-крупному.
Мы согласились на это СП отчасти потому, что компания KTG разработала новую технологию, позволяющую дискреционным трейдерам создавать торговые модели без необходимости кодирования их. (Мы также предоставляем количественную поддержку на месте для моделей, которые в ней нуждаются.) Их проприетарное программное обеспечение позволяет дискреционным трейдерам создавать модели для их лучших сетапов. В сегодняшней торговой среде мы не можем пропустить ни один из наших лучших сетапов. И в наших лучших возможностях мы должны совершать сделки бо́льших размеров. С помощью этих инструментов трейдер GMan в течение месяца написал серию автоматизированных стратегий. Благодаря этой улучшенной технологии один опытный трейдер почти мгновенно перешёл от непродуктивной торговли к торговле, прибыль в которой исчислялась семизначной цифрой. Начните разрабатывать свои лучшие сделки с помощью вашего PlayBook и найдите программное обеспечение и инструменты, которые позволят вам выразить эти сделки, чтобы извлечь из рынков как можно больше денег. Отныне автоматизированный трейдинг не только для специалистов по количественному анализу.
Продумывайте свои сделки, как профессионал
Сделки работают, затем не работают. Самое главное для вас – адаптироваться к меняющимся рыночным условиям. Понимание того, как продумывать свои сделки, поможет вам перейти к сетапам, которые работают в рамках меняющегося рынка. Лучше всего подчёркивает эту мысль поговорка: «Дай человеку рыбу (расскажи ему о сделке, которую можно совершить), и он будет сыт один день. Научи его ловить рыбу (мыслить, как профессиональный трейдер), и он будет сыт до конца жизни». Например, когда я впервые начал торговать, я был относительно сильным техническим трейдером. Эти сделки по акциям INTC, MSFT и CSCO больше не работают. Но то, что остаётся со мной, это как создать сделку, которая предлагает отличное соотношение риска к прибыли; таким образом, я могу взять это мышление и сосредоточиться на внутридневных сделках в направлении тренда, которые приносят прибыль на сегодняшнем рынке. Использование пяти переменных для построения PlayBook-сделок обеспечивает тщательный и высокий уровень мышления трейдера для каждой поддерживаемой им сделки.
Ваше будущее в трейдинге начинается с вашего PlayBook
Когда в 2009-2010 годах фирма SMB потеряла несколько качественных трейдеров, наш карьерный путь был недостаточно эффективным. Появление на рынке HFT-трейдеров и уход трейдеров из нашей фирмы заставили нас разработать лучшую модель для трейдера и фирмы. Величины ошибки слишком мало для трейдера-новичка, чтобы просто быть дискреционным внутридневным трейдером, а затем дискреционным внутридневным трейдером, который открывает позиции бо́льшего размера. Торговые данные не подтверждают это как реалистичный карьерный путь для слишком многих (но есть исключения). Каким является будущий карьерный путь трейдера? Это должен быть бионический дискреционный трейдер, специалист по количественному анализу, торгующий на разных рынках и разных активах – всё это стало возможным благодаря PlayBook.
Прежде чем мы посмотрим, что это такое, давайте рассмотрим неудачную историю одного бывшего проп-трейдера на этом допотопном карьерном пути:
Этот бывший трейдер задал несколько вопросов.
Ранее я писал о частоте неудачных сделок проп-трейдера. Пришло время обновить эту информацию. Давайте используем последующий вопрос, заданный мне трейдером Brady, в качестве ключевого в этой дискуссии:
Мой ответ и будущее трейдинга
Я не люблю говорить, что кто-то является трейдером-неудачником. Я называю
Внутридневная торговля является намного более сложной для трейдера-новичка. Погрешность для достижения успеха в ней намного меньше, чем в большинстве других случаев в моей торговой карьере. Это не свойственно внутридневной торговле. Мои друзья по торговому бизнесу говорят мне, что это распространяется в целом на торговлю на фондовом, фьючерсном, валютном рынках, хедж-фонды и так далее. Но я всего лишь эксперт в своей области и буду придерживаться этого. Я говорю и очень усердно работаю над тем, чтобы наша отрасль могла менять направление и адаптироваться.
Во-первых, как трейдеры мы должны совершенствовать нашу методологию. Мы должны понимать наши лучшие сделки и находить способ архивировать эти возможности, создавая PlayBook. Слишком много трейдеров старой школьной закалки чрезмерно полагаются на свою интуицию. Интуитивные чтецы ленты или другие интуитивные трейдеры без чёткой методологии должны более чётко организовывать свои лучшие сделки. Кроме того, трейдеры должны стать более бионическими. После того, как трейдеры разработают правила для своих любимых сетапов, они должны вооружиться пользовательскими фильтрами, которые оповещают трейдера
Но мы можем сделать ещё нечто большее, например, торговать на других активах. На основе принципов лучших внутридневных сделок, содержащихся в вашем PlayBook, можно очень эффективно торговать опционами. Некоторые паттерны лучше работают на других активах. Возможно, вы заметили, что фирма SMB добавила «Группу опционов» – раздел в нашем образовательном курсе, посвящённый торговле опционами. Научитесь выражать свои лучшие сетапы на других активах. Итак, мы создали многопрофильного бионического дискреционного трейдера.
Но нам ещё предстоит многое сделать.
Для некоторых внутридневных трейдеров очень хорошо работает присоединение к рядам специалистов по количественному анализу. Мы добавили такую возможность в наш портфель на уровне фирмы и отдельно взятого трейдера. Проблема в том, что большинство трейдеров не умеют кодировать. В настоящее время существует проприетарное программное обеспечение, которое облегчает некодеру создавать автоматизированные стратегии. Это помогло нам создать бионического дискреционного трейдера-специалиста по количественному анализу, торгующего на многих активахх.
Наконец, по мере того, как наши рынки становятся всё более взаимосвязанными, выражение наших любимых сетапов на других рынках будет нормой. Недавно я работал с южноафриканскими и лондонскими трейдерами, которые добавили в свой торговый арсенал американские акции. Все эти инженеры были бионическими дискреционными трейдерами, торговавшими на разных рынках и разных активах. И всё это возможно только в том случае, если вы создадите PlayBook из ваших самых ситуативно-обусловленных сделок.
Мы по-прежнему наблюдаем стабильно высокий показатель эффективности от 30 до 40 процентов для тех, кто идёт по правильному пути, прежде чем они станут профессионалами, например, посредством обучения в колледже и приобретения опыта в реальной торговле. Кроме того, мы по-прежнему успешны в коучинге и наставничестве непродуктивных развивающихся трейдеров из фирм, которые не приносят достаточной ценности. Чего мы не видим, так это того, чтобы трейдер-новичок, торгующий одним стилем и на одном продукте и имеющий небольшой или слабый опыт торговли на новейших технологиях, в течение шести-восьми месяцев доказал, что у него есть много шансов. (Как-то мы застряли в помещении SMB вокруг таких торговых площадок, как эта, в которой было пять парней, которые брали интервью у мечтателей покорить Уолл-стрит. Они говорят им такие вещи, как: «У вас есть опыт в финансовой сфере. Вы, вероятно, очень быстро стартанете и заработаете много денег». Но на самом деле это не так. Что за развод говорить нечто подобное? Фирма SMB дважды оказывалась в подобном окружении. В результате мы брали всех своих трейдеров и в течение нескольких месяцев уезжали в другое место.) Мы рекомендуем этим трейдерам присоединиться к нашей команде в SMBU, нечто вроде нашей фермерской команды, и потратить некоторое время на развитие своих навыков торговли, проявляя больше терпения и реализма в отношении времени, необходимого для прибыльной торговли, прежде чем они рассмотрят возможность торговать, как профессионалы.
В любом случае, надеюсь, это поможет. Женись за этой девушке!
Спасибо, что поделились своей историей с торговым сообществом. Мы очень ценим это.
Если вы когда-нибудь будете в Нью-Йорке, загляните к нам – мы пригласим вас на обед.
Надеюсь, эта книга даст вам инструменты для создания вашего торгового PlayBook. Она поможет создать ваш собственный уникальный PlayBook, который наилучшим образом использует ваши сильные стороны. Помните учения Ритольца, Стинбарджера, Роджерса и Эйнхорна. Затем из этого PlayBook вы можете отбирать ваши сделки категории A+, те, которые лучше всего подходят для вас, и добавлять инструменты, чтобы стать более бионическим. Далее вы можете применить эти идеи на других рынках (см. Главу 11 «Южная Африка»). Вы узнаете, сможете ли вы лучше выразить эти сетапы с помощью различных продуктов. Вы получите инструменты для изучения других продуктов, разработав серию PlayBook-сделок для различных инструментов. И вся эта работа даст вам детальную конкретику о сделках, которые работают для вас. Затем вы будете всего в нескольких шагах от того, чтобы стать автотрейдером, таким образом добавляя ещё одну линию дохода к вашей торговле и повышая продуктивность. В этом и состоит ваше грандиозное будущее в трейдинге при поддержке Playbook.
Теперь давайте познакомимся с трейдером Shark, вдохновением для тех, кто ранее никогда не торговал и хочет стать трейдером-звездой.
Глава 2
Торгуй как акула
В 2009 году мой стандартный посыл для новых трейдеров был следующим:
Не приходите в фирму SMB, если вы не готовы усердно работать. Трейдинг не является простым делом. Вы должны работать усерднее, чем когда-либо в своей жизни. Если вы не будете усердно работать, мы вас уволим. Ничего личного, но вы просто должны понимать, с кем имеете дело. Если вы не будете делать то, что мы просим, мы отстраним вас от реальной торговли, и вы будете заниматься демо-трейдингом.
Мы не имитируем сделки. Одна хорошая сделка, одна хорошая сделка, и ещё раз одна хорошая сделка. Каждый день я буду направлять вас к совершенствованию. И наша цель состоит в том, чтобы вы стали хорошими трейдерами. И не просто хорошими, а лучшими трейдерами, какими вы только можете быть.
Мы не даём вам никаких гарантий. Высока вероятность того, что вы не будете достаточно хороши в трейдинге. Но если вы действительно хотите научиться торговать и стать профессиональным трейдером, то это отличное место, где вы можете начать.
2009/10 год был тяжёлым временем для начала карьеры в трейдинге. Во-первых, большинство людей просто не могут оправдать того, что мы ожидаем от них (точнее, что рынок ожидает от них). Добавьте к этому, что в течение 2009/10 года фирма SMB переживала не очень хорошие времена. Мы потеряли несколько трейдеров. Мы восстанавливались. Я не мог находиться рядом по семейным обстоятельствам. Наши новобранцы не были окружены десятками опытных трейдеров. Добавьте к этому то, что в это время большинство проп-трейдинговых фирм сокращали свою деятельность, поскольку дискреционные трейдеры были в основном убыточными. Плюс рынок продолжал расти на фоне того, что финансовые СМИ предупредили нас об еще одной неизбежной просадке. В дополнение к этому
В это время мы получили сопроводительное письмо следующего содержания:
Уважаемый господин!
Примите, пожалуйста, это электронное письмо как заявку на торговую позицию начального уровня, размещённую на сайте электронных объявлений Craigslist. Недавно я окончил Итакский колледж в Итаке, штат Нью-Йорк, и получил степень бакалавра в области делового администрирования и специальность в области финансов. Уверен, что являюсь идеальным кандидатом на должность в вашем торговом отделе. Я трудолюбивый и умный, о чём свидетельствуют мои академические успехи. У меня сдержанный характер, что гарантирует, что я не позволяю эмоциям негативно влиять на свою торговую стратегию.
Обладаю стратегическим мышлением, которое используется для оценки макроэкономических показателей для прогноза движения акций и валют. Я всегда любил играть в игры, которые содержат аналогичную разработку стратегии (например, игра в покер), и был успешным в них. Хотя у меня не было реального опыта работы в финансовой сфере, я приобрёл опыт исследования потенциальных инвестиций в Инвестиционном клубе по консультациям в трейдинге в Итакском колледже. Также имею опыт торговли на фондовом рынке на своём личном онлайн-счёте. Благодаря онлайн-торговле я понял, насколько важно использовать стоп-лосс и лимитные ордера для управления рисками и фиксации торговой прибыли.
Прилагаю копию своего резюме. Буду рад обсудить с вами все дальнейшие вопросы касательно данной позиции, когда вы просмотрите его.
Благодарю вас за уделённое время и внимание.
Это вежливое, красивое и хорошо написанное письмо, на которое никогда не обратят внимания на Уолл-стрит.
Кандидат не окончил школу Лиги Плюща.
Где его отличные оценки на школьном выпускном тесте SAT по математике?
Он не интересовался брендами DI Sports, как многие наёмные трейдеры-новички.
Его небольшой онлайн-аккаунт не прибавил слишком много ценности.
Но это письмо положило начало нашему возвращению!
Этот молодой человек через два года стал стабильно прибыльным и чертовски хорошим трейдером. И он значил для нас гораздо больше. Он показал всем, что вы можете получать серьёзную прибыль как дискреционный трейдер в рыночных условиях, когда многие терпели неудачу – даже десятки стабильно прибыльных и опытных трейдеров на Уолл-стрит. Он показал, что вы можете добиться успеха даже при отсутствии опытных трейдеров, которых мы потеряли. Он был первым новым солидным трейдером, которого мы взрастили после всех наших недавних проблем. Своими действиями он доказал, что с помощью упорного труда можно развить в себе навыки торговли.
Познакомьтесь с трейдером Shark, который научит вас:
Важности подробного ежедневного обзора торговли
Силе принятия мышления для ежедневного улучшения вашей торговли
Любой, у кого есть страсть к работе в этой торговой игре, может конкурировать
Важности добавления ценности окружающим трейдерам
Необходимости контролировать свои эмоции
Важности самоактуализации
Как упорная целеустремленность увеличивает вашу продуктивность
Как найти лучшие акции
Хорошие трейдеры в первую очередь фокусируются на процессе
Я учу своих парней, что если качественно торгующий трейдер идёт на обед, следуйте за ним и вступайте в диалог о трейдинге. Если он собирается выпить с мальчиками, приходите и поговорите с ним о трейдинге. И, чёрт возьми, если он идёт в туалет, идите за ним в туалет. Итак, мой вам совет: впитайте в себя все возможные детали того, что сделало трейдера Shark успешным.
Обратите внимание, что ни один из этих атрибутов не освещается в телешоу о финансовых рынках, но именно эта информация приводит к стабильной торговой прибыли. Представьте себе: «Дальше в нашей программе – Shark из SMB Capital, который подробно расскажет о своей сегодняшней PlayBook-сделке в прямом эфире [вставить рыночное шоу]». Мы, казалось бы, живём в информационной эре, но получаем так мало информации о том, что́ нам необходимо, чтобы действительно стать прибыльным трейдером. Вот что мы получаем: «Дальше в программе такой-то, кто пытается сделать себе имя, но при этом и понятия не имеет, куда движется индексный фонд SPY; тем не менее, он всё равно собирается самоуверенно прогнозировать его направление – об этом смотрите далее в прямом эфире [вставить рыночное шоу]». Повсеместные прогнозы, которые мы будем называть «финансовым медиаразвлекательным комплексом», отвлекают инвесторов и трейдеров от реальной работы, которую они должны выполнять как действительно профессиональные трейдеры. В этой главе вы познакомитесь с последовательно прибыльным трейдером (в течение его серии торговли из 23 месяцев с последующим подведением итогов), нашим следующим выдающимся трейдером Shark, который покажет свою торговлю.
Результат работы профессионального трейдера
Я стоял в учебном зале в ярости от неэффективности нашего торгового отдела. Торговля, которую я наблюдал у своих парней, была неприемлемой. Существует определённый стандарт для торговли, который мы требуем ежедневно соблюдать, и почти все в зале потерпели неудачу. Нет ничего хуже, чем иметь хороший день с прекрасными торговыми возможностями и при этом видеть, как трейдеры, находящиеся в вашем подчинении, некачественно и небрежно исполняют свои сделки. Видя такое, я немедленно доношу это до своих трейдеров, иногда на повышенных тонах. Доведение стандартов до трейдеров – моя самая важная обязанность.
Шестью месяцами ранее. Я стоял в передней части центра нашего учебного зала SMB, проводя обзор свежей сделки для нашего торгового отдела в целях улучшения торговой производительности трейдеров. Я назвал это PlayBook (тогда еще не зная, что это станет отличным названием для моей следующей книги). Все трейдеры спонтанно архивировали свои любимые сетапы дня, которые имели для них наибольший смысл. Они записали этот сетап в нашу проприетарную форму шаблона, которую мы придумали и назвали SMB PlayBook.
Моя директива была проста: «Отправьте мне сделку в форме SMB PlayBook – я рассмотрю её и дам вам свой отзыв». Каждую ночь я редактировал эти PlayBook-сделки, отправлял их обратно нашим студентам, а затем помещал их в новый учебный раздел фонда SMB, SMB PlayBook, к которому получали доступ все наши трейдеры. Каждый из наших трейдеров мог видеть любую PlayBook-сделку, совершённую другим трейдером, улучшая тем самым свои возможности обучения.
За короткие шесть месяцев что-то стало впечатляюще и разочаровывающе ясным. Этот парень продолжал посылать мне сделку за сделкой после каждой торговой сессии. До этого времени он не выделялся на фоне остальных. Кем, чёрт возьми, был этот молодой человек? Моя неформальная оценка его торговли была такой, что в лучшем случае он «на правильном пути», хотя на самом деле у меня не было особого мнения на этот счёт. Партнёры никогда не тратили лишнее время, чтобы помечтать о его безграничном потенциале, как это делали мы с несколькими другими трейдерами в его классе. Один из соучеников, Спенсер, сказал: «Он совершает сделки лучше, чем кто-либо, кого мы когда-либо обучали. Мы собираемся заработать целое состояние на его торговле». Этот новичок был хорош, он проявлял стабильность, последовательность, совершенствовался и просто был приятным человеком. Но он выделялся на фоне остальных одной вещью, как Кейт Аптон, украшающая своим красным платьем коктейльную вечеринку. После того, как мы представили своему торговому отделу SMB PlayBook, его результат работы был просто непревзойдённым.
Итак, я был в ярости на своих парней за их непродуктивность. Мое артериальное давление, должно быть, скакало до высоких уровней. Я страдаю от наследственной болезни сердца, поэтому могу упасть замертво в любую секунду во время такого разговора. Я остановился и сделал слишком длинную паузу – на фоне гнева ко мне вдруг пришло прозрение. Все трейдеры сосредоточились на мне и моих следующих словах. Я просканировал зал, глядя в глаза каждому трейдеру, делая ещё большую паузу, затем продолжил (низким, мягким и расстроенным голосом).
«Один человек в этом зале совершил больше PlayBook-сделок, чем все остальные, вместе взятые. Один человек. Больше, чем все остальные в этом учебном зале. Он показал лучшие результаты в плане самосовершенствования. Он единственный был продуктивным. Shark один совершил больше PlayBook-сделок, чем все вы в этом зале. Вы хотите совершенствоваться? Вы хотите, чтобы такие дни, как этот, больше не повторились? Вы хотите, чтобы я не стоял здесь над вами и не разрывался от крика, глядя на ваши неудовлетворительные результаты? Вы должны делать свою работу. Вы должны каждый день присылать мне свои PlayBook-сделки, прежде чем уйти из офиса. Отныне никто не покинет торговый отдел, предварительно не отправив мне PlayBook-сделку».
Вот так. Ежедневное архивирование PlayBook-сделок стало обязательным. Теперь это стало официальной и неотъемлемой частью нашей программы развития трейдеров. И всё благодаря работе трейдера Shark. Он не только был лидером нашего торгового отдела в создании PlayBook, но и поощрял нас работать над ошибками в рамках нашего ежедневного обзора.
Ежедневный обзор сделок трейдера Shark
В ежедневном обзоре трейдера Shark, доступ к которому вы можете найти в этом разделе, нет ничего впечатляющего. Проще говоря, он представляет собой необходимую работу по совершенствованию трейдера, которую Shark делает после закрытия каждого торгового дня. То, что я скажу об этом обзоре, имеет два аспекта:
Он без принуждения улучшил оригинальный ежедневный обзор SMB.
Он делает этот подробный обзор каждый день в обязательном порядке.
Shark не жаловался, что наш обзор является недостаточно хорошим. Он не ждал и не полагался на кого-то другого, чтобы исправить этот обзор, чтобы он был лучшим для него. Он взял из него хорошие части, улучшил их и добавил несколько новых, которые улучшили в целом ежедневный обзор сделок SMB. Вы являетесь либо частью решения, либо частью проблемы.
Самое сложное в этих обзорах – это делать их подробно каждый день независимо от вашего настроения или уровня энергии после закрытия торгового дня. Сделайте несколько рывков и завершите день решительно отрицательно, и после закрытия вам легко захочется пропустить обзор. Проведите шесть с половиной часов, полностью погрузившись в океан каскадных чисел, и вы, возможно, захотите отправиться домой сразу же после звонка. Наибольшая ценность этой работы заключается в том, что с каждым последующим днём работа усложняется, что приводит к медленному, но значимому улучшению. Пропустите один день или уделите обзору мало энергии, и вы уже растратили торговую сессию максимального улучшения. У Shark не так много таких дней.
Целью ежедневного обзора торговли является:
Нахождение сделок, которые имеют для вас наибольшее значение
Устранение своих ошибок
Усвоение ваших лучших сделок
Настройка процесса для меня, чтобы я мог дать детализированный ответ на вашу торговлю
Это оазис специальной критической обратной связи для развивающегося трейдера. Кроме того, именно такая регистрация ваших лучших сделок помогает вам лучше торговать этими сетапами в режиме реального времени. Вы начинаете медленный процесс усвоения своих лучших сетапов и развития интуиции – дара, которым обладают только опытные трейдеры. Вы совершаете эти сделки самостоятельно, так что можете инстинктивно исполнять их в режиме реального времени, в отличие от копирования некоторых законсервированных настроек у более известного трейдера, чем вы, и беспокойства о том, есть ли у вас его сделка, пока мимо пролетают рыночные данные. Всё начинается с вашей работы после закрытия торгового дня. Это те моменты, когда вы становитесь великими.
Давайте рассмотрим сделку Shark, отправленную мне после насыщенного торгового дня, которая может дать вам представление о том, как выполнять ежедневный обзор своей работы. Это важнее, чем любой сетап, которым я или некто вроде меня может поделиться. Акция за акцией наши трейдеры выполняют обзор своей работы. В этом обзоре реализован инструмент SMB Chop Tracker, который обрабатывает ежедневные статистические данные сделок, осуществляемых в рамках торговой сессии и каждой торгуемой акции. (Обратите внимание, что мы недавно изменили наш ежедневный обзор торговли, включив в него инструмент Evernote, который помогает нам делать скриншоты наиболее интересных для нас графических сетапов и добавлять быстрые заметки по конкретной сделке. Попробуйте Evernote как инструмент для категоризации и компиляции ваших лучших сетапов с мощной функциональностью заметок.)
Во время выполнения обзора сделок я прошу своих трейдеров, включая Shark, сосредотачиваться на следующем:
Какие сетапы работают для них лучше всего?
Как выглядел сетап, который сработал для них лучше всего? Был ли некий катализатор перед большим ценовым движением в их лучшем сетапе? Если да, то мы хотим, чтобы трейдер воспроизвел это, архивируя, как именно выглядела акция до появления большого ценового движения.
Где трейдер мог ответственно увеличить размер своей позиции?
Что не работает в его сделке, чтобы можно было устранить это?
На каких акциях они торгуют хорошо?
Какие акции не соответствуют их торговому видению? (Я не могу торговать на акции SNDK. Я торгую на акции GS хуже.)
Торгуют ли трейдеры лучше на открытии сессии, в её разгаре или на её закрытии? Если да, то с чем это связано? И какую корректировку следует внести, чтобы исправить низкую продуктивность торговли на определённом таймфрейме и увеличить высокую продуктивность на определённом таймфрейме?
Эффективно ли они торгуют путём добавления достаточной ликвидности? Выставляют ли они лимитные ордера на покупку/продажу акций или же просто продают/покупают по рыночным ценам? Последнее является признаком плохой торговли.
Сохраняют ли они свои убытки небольшими?
Как они в целом могут улучшить свою торговлю?
Не беспокойтесь, если вы не понимаете каждого используемого им термина или не улавливаете суть каждой рассматриваемой им сделки. Осознайте важность разработки подробного обзора торговли после закрытия каждого торгового дня.
Пример сделки из ежедневного обзора торговли трейдера Shark
Рисунок 2.1.
В целом я вижу, как избавляюсь от акций, которые не движутся, и это действительно помогает мне улучшить свои результаты. В большинстве случаев я просто сразу же сокращаю размер сделки, если что-то не работает в мою пользу, и это действительно помогает мне придерживаться лучших акций.
Я остаюсь агрессивным, но избирательным к тому, что имеет потенциал, и остаюсь с акциями, которые могут принести мне прибыль в данный день, и было достаточно возможностей собрать несколько хороших дней. Я действительно смотрю на пять грандиозных дней, которые, как я думаю, находятся в моих руках. В следующем сезоне корпоративной отчётности я сосредоточусь на том, чтобы не позволить чрезмерной самоуверенности проникнуть в мою торговлю – это будет моей главной целью на следующей неделе: просто брать то, что даёт рынок, и продолжить работать над увеличением размера своих сделок в тех акциях, которые имеют хороший потенциал для движения.
Акция HSH
Я провалил её, проявив нетерпеливость и совершив покупку слишком рано на откате (см. рисунок 2.2.), но я проделал хорошую работу, распознав эту акцию и торгуя на ней большим размером, признавая, что я могу активно торговать, просто усердно работая, чтобы найти правильные акции. Вы никогда не знаете, на что можете наткнуться, и в последнее время я стараюсь лучше распознавать, что имеет потенциал, и придерживаюсь лучших акций.
Рисунок 2.2.
Акция BBY
На открытии сессии, думаю, я мог бы сделать лучше, если бы купил на 70 центах, но в это было трудно поверить (см. рисунок 2.3.). Я проделал достойную работу с моими продажами, по большей части освещая ценовой всплеск. Но больше всего я горжусь своей способностью реагировать и доверять своим навыкам, когда я увидел на ленте экстренную новость. Я сразу же понял, в чем дело, и моментально купил 1000 акций и продал 800 акций, быстро зафиксировав взятую с рынка прибыль. Это была чисто инстинктивная сделка, и именно поэтому вам стоит всегда быть на месте и отслеживать ценовое движение своих акций. Это то, что я вряд ли смог бы сделать буквально три месяца назад.
Рисунок 2.3.
Акция VHC
Хорошая торговля здесь начинается с 85 центов, затем, используя определённое время суток и предложение в 5 центов, можно открыть сделку размером до 900 акций (см. рисунок 2.4.). Это приличный размер позиции с учётом того, насколько ненадёжной является эта акция. Думаю, что я слишком рано уменьшил размер позиции, в конце концов оставив всего 100 акций по цене 38, но я проделал хорошую работу, сумев определить эту сделку и совершить её.
Рисунок 2.4.
Акция GDOT
Я заметил эту консолидацию в районе 50 и 60 центов, купил какое-то количество акций, и размер сделки был слишком велик для объёма акций, поэтому забил на неё (см. рисунок 2.5.). В конечном итоге я установил трейлинг-стоп на 20 центов ниже. Хорошая работа с использованием инструмента radar, но, возможно, я мог бы попытаться удержать и немного больше.
Рисунок 2.5.
Акция NKE
Хороший импульс на открытии рынка, хотя я побоялся открыть позицию бо́льшего размера (см. рисунок 2.6.). Я совершил хорошую покупку на откате и позже попробовал продать, удерживая ее ниже 20 центов. Я купил выше 80 центов, но передержал на откате и в конечном итоге отдал назад в рынок слишком большую долю прибыли.
Рисунок 2.6.
Акция STZ
В целом, думаю, что я хорошо здесь сработал, но мне нужно было открыть позицию бо́льшего размера на том подъёме цены на 20 центов на открытии сессии.
Мне тяжело было это сделать на открытии (см. рисунок 2.7.). Затем я поднялся более чем на 50 центов и смог удержать позицию и добавиться к ней ещё по цене 28 $. Но если бы я с самого начала открыл позицию бо́льшего размера, я мог бы увеличить размер еще больше на этой цене. В конечном итоге моя сделка закрылась по стопам ниже 35 центов, и я больше не рассматривал возможности для повторного входа, но я проделал хорошую работу, в итоге став прибыльным после того, как несколько раз выходил из себя в этой сделке.
Рисунок 2.7.
Здесь я прерываю обзор короткой сделки трейдера Shark. Аналогичным образом он выполнил обзор своих сделок еще по 13 акциям.
Другие трейдеры улучшили описанный здесь ежедневный обзор. Такие вещи случаются, ибо когда некто вроде Shark так усердно работает над своей игрой, другие хотят делать то же самое. Например, трейдер Alabama, сидящий через два места от Shark, добавил важный контрольный список в ежедневный обзор сделок SMB, который многие трейдеры включили в свои обзоры.
Торговый контрольный список
Контролировал ли я свою торговлю?
Правильно ли я управлял своим риском?
Остался ли я со своими прибыльными сделками?
Добавился ли я к своим прибыльным сделкам, когда они начали работать?
Был ли у меня достаточный размер в моих убедительных сделках?
Нарушил ли я какие-либо торговые правила, и если да, то почему?
И они также ведут свой журнал торговой психологии. Я приведу здесь один пример, тоже разработанный трейдером Alabama.
Журнал торговой психологии
Большие деньги делаются, когда вы спокойно сидите. Терпение = прибыль.
Над чем я работаю в этом месяце и чему уделяю свое внимание
Этот месяц является первым месяцем торгового года и первым месяцем, когда я как трейдер вывожу свою игру на новый уровень. Я начинаю свой десятый месяц и готов начать стабильно зарабатывать деньги. В этом месяце я уделяю пристальное внимание размеренной практике во всём, что я делаю, и посвящаю всё, что у меня есть, осваиванию своей профессии и совершенствованию своей торговли. Моё мышление никогда не было таким правильным и готовым к чему-либо. Я слышу от людей, что иногда ты просто «знаешь», когда готов к этому, и у меня сейчас такое же чувство. Я готов позволить себе быть успешным и стать трейдером, которым, я знаю, могу быть. В этом месяце я уделяю пристальное внимание психологии трейдинга и работе над формированием идеального торгового мышления. Это займёт время и потребует много тяжелой работы и самонаблюдения, но я готов посмотреть на себя в зеркало и задать себе сложные вопросы.
Цели этой недели
Совершать каждую сделку, которую я идентифицирую как имеющую преимущество.
Добавляться к своим прибыльным позициям и удерживать их.
Работать над увеличением размера первоначальных позиций в пределах моих параметров риска.
Улучшать торговлю вблизи ключевых уровней.
Утренние мысли
Я настолько недоволен своей работой по удержанию прибыльных сделок, что просто решил покончить с этой проблемой в своей торговле раз и навсегда. Единственный способ, как я смогу получить прибыль – если буду удерживать свои прибыльные сделки, чтобы наработать эту прибыль. Именно благодаря удержанию сделок большого размера я смогу получить намного больше прибыли – я собираюсь освоить этот метод. Пятничные бумы – мои лучшие дни, и я с нетерпением жду возможности удерживать свои прибыльные позиции в эти дни.
Торговля
Я торговал рядом с другими трейдерами и обучил сотни трейдеров. Я не могу вспомнить трейдера с таким выдающимся торговым мышлением, как у Shark. Если бы вы приняли его трейдерское мышление, ваша торговля значительно бы улучшилась. Позвольте мне объяснить.
Язык успешного трейдера
Рассмотрим два примера. Трейдер А с момента начала своей работы в фирме SMB показал лучшие результаты, превзойдя свои навыки и других коллег. Трейдер Б, напротив, показал низкие результаты, несоразмерные своему опыту работы у нас. Трейдер А ходил в школу для среднего класса – Трейдер Б ходил в школу, где учились сыновья сенаторов и генеральных директоров. Оба любят торговать. Оба являются ключевыми людьми для построения фирмы.
Итак, что же разделяет их? Их язык. И это любопытно обнаруживается в их ежедневных торговых обзорах. Вот ежедневный обзор, отправленный мне трейдером А. Обратите внимание на языковой акцент на ежедневном улучшении и на то, что он узнал из торговой сессии. Особое внимание обратите на новую игру, которую он развил и которая имела для него смысл.
Я счастлив и разочарован одновременно. И вот почему:
Мне казалось, что сегодня там будет столько денег. Акции демонстрировали такие значительные ценовые движения, и хуже всего было то, что по многим из них я открывал сделки, но фактически так и не получил прибыли на этой возможности.
По акциям TSL, SHLD, RCL и SWN я взял прибыль в несколько центов, прежде чем они совершили движение на более чем 1 пункт. Я должен был проявить немного терпения. Были ли действительно разбиты все мои идеи? Я должен был найти в себе силы сосредоточиться.
Это был день, в течение которого нужно было сделать больше прибыли, и я действительно совершал сделки, но закончил день разочарованным.
В рамках всего сказанного прозвучали некоторые вещи, которыми я был доволен:
Я достиг многих минимумов и максимумов, но при этом продолжал зарабатывать приличные деньги.
Наконец, в совокупности своих сделок я вышел в плюс к закрытию сессии, и это было благодаря стратегии, которую я обдумывал вчера. Я собрал корзину из пяти позиций и работал на них, как на одной, при этом одна позиция действительно сработала, и я заработал в ней 400 $. Итак, я собираюсь вернуться к этому через 2-2,5 часа, чтобы построить свою корзину.
Завершая сегодняшний торговый день, я действительно думаю, что полностью упустил возможность, но я очень оптимистично смотрю на следующие несколько недель. В то время как волатильность рынка снизилась, отдельные акции демонстрируют пробои, и я слежу за ними. Движения акций стали чище. Кажется, что торговля стала немного проще в последние несколько дней.
Я также торгую на акциях бо́льшим размером и не нервничаю. В реальном движении я могу удерживать позицию в 1000 акций.
Я теряю желание брать прибыль по 10 центов в каждой сделке, потому что знаю, что сейчас я уже умею распределять свой капитал, и мне нужно только несколько идей, чтобы реализовать их. Моя цель сегодня состояла в том, чтобы не стать самоуверенным и ничего не навязывать. Я позволил, чтобы акции сами приходили ко мне; в последнее время мои сетапы сами приходят ко мне, и я гоняюсь за легкими деньгами, параллельно наблюдая за тем, как многие люди вокруг меня пытаются торговать на акциях, которые не движутся, или пытаются купить на крутых откатах. Я придерживаюсь своего принципа: работаю на консолидации цены акций, которые находятся в тренде, и я буду продолжать это делать, когда начнётся сезон выхода данных о доходах.
А теперь давайте посмотрим на язык ежедневного обзора трейдера Б, который был непродуктивным. Обратите внимание, как трейдер акцентировался на отсутствии прибыли. А также уловите, что из этого дня трейдер Б вынес меньше полезной информации, чем трейдер А. И в причинах его непродуктивности отсутствует конкретика:
Майк, мне абсолютно противны мои сегодняшние исполнения сделок. Я с трудом заработал деньги. Я побил рекорд и совершил больше сделок, чем когда-либо; я вообще не отбирал свои сделки и не рисковал в нужное время. Я так расстроен из-за того, что не заработал больше денег в такой день, как сегодняшний; это был лучший день на рынке со времени Рождества. Я заработал чистыми XX $. Это абсолютно неприемлемо. Я не могу преодолеть отметку XXX $. В ноябре у меня не было проблем с регулярным получением таких цифр прибыли, но у меня этот ментальный блок. С первой недели декабря моя валовая прибыль не превышала XXX $. Это недопустимо.
Завтра я не буду торговать до 09:50. Нет никаких оправданий тому, что я не вынес никаких уроков за последние две недели. Я зарабатываю все свои деньги в середине дня и теряю их на каждом открытии сессии. В своем обзоре я пишу о том, чтобы быть более вдумчивым в своей торговле, и это огромная доля улучшения моих результатов, которые мне нужно исправить. Я очень рад завтрашнему дню, но мне действительно нужно сосредоточиться на том, чтобы не совершать тех же ошибок, что и сегодня. Дайте мне знать, если у вас есть какие-либо мысли по поводу моего обзора. Спасибо.
Трейдер Б может стать успешным трейдером, но он не станет им, если будет продолжать говорить на подобном языке. Мы указали ему на его язык с предложениями и угрозами штрафов, если в будущем от него не последует более конструктивных обзоров. С тех пор он добился прогресса. Рекомендации трейдерам с указанием последствий, какие их ждут, если они не исправят свое поведение, могут улучшить их непродуктивность. Непродуктивность – это точка данных, которую можно обратить вспять.
Как и ожидалось, трейдер А продолжает опережать своих сверстников. Теперь угадайте, кто такой трейдер А? Трейдер А – это Shark!
В SMB мы проповедуем важность развития правильного мышления: совершенствоваться каждый день. Сильное влияние оказала на нас книга Кэрола Двека
Некоторых привлекает в трейдинге неограниченный потенциал и свобода. «Я могу приходить и уходить, когда захочу», – думают большинство людей. «Шорты, шлепанцы, футболки, верно?» О, нет, ребята, если вы хотите стать лучшим трейдером и хотите торговать в профессиональном торговом отделе проп-трейдинговой фирмы.
Что еще выпадает из поля зрения этой пустой болтовни – это непреклонность выдающегося профессионального трейдера в реальном времени. Некоторые трейдеры могут последовательно генерировать прибыль, но гораздо меньшее их количество может генерировать серьёзную прибыль. Один недооценённый навык, необходимый для достижения этой высоты прибыли, связан с непреклонностью. Вы не можете записаться на этот курс в Уортоне. (Я попросил Спенсера и Фрейдберга проверить эту информацию.) Это ускользает от внимания финансовых средств массовой информации. Это навык элиты и будущих элитных трейдеров.
Хорошие трейдеры непреклонны в реальном времени
Спенсер вошёл в мою секцию нашего торгового отдела и прощебетал: «Майк». Это означало: «Встретимся в твоём офисе». В моём офисе, потому что он находится прямо за торговым залом и ближе всего к трейдерам и кассовому аппарату SMB Capital. У Спенсера роскошный офис, который, как я шучу, находится ближе к Нью-Джерси, чем к нашему торговому залу. Хуже того, его предыдущий офис, прежде чем его стали более эффективно использовать, был 5,5 м в ширину, практически весь от пола до потолка был стеклянным; в нём был роскошный диван для проведения интервью и 80-дюймовый плазменный телевизор. В Нью-Йорке есть квартиры поменьше метражом в сравнении с тем офисом. Но, я думаю, что если вы симпатичный мальчик, медиазвезда, такая как Spencer–Fox Business, Bloomberg, the
Спенсер начал: «Ты видишь, что сегодня делает Shark?» Видимо, он думал, что я весь день играю в «Слова с друзьями».
«Он непреклонный. Он продолжает зарабатывать всё больше. Каждый час он зарабатывает всё больше и больше. Его кривая прибыли неуклонно растёт». А затем он сказал то, что я никогда не смогу забыть: «Если GMan не поднапряжётся, Shark обойдёт его как лучшего трейдера нашего отдела». (Остается вставить драматическую музыку
«Это всё?» – спросил я.
«Ага», – закончил Спенсер со взглядом, говорящим, что я глупый, раз не понимаю важности прогресса трейдера Shark.
Игнорируя его взгляд, я вернулся к торговле. Мне не нужны были результаты, чтобы подтвердить, что Shark идёт впереди всех. Работа приносит результаты. «Единственное место, где успех приходит перед работой – это словарь», – сказал Винс Ломбарди, легендарный футбольный тренер чемпиона Green Bay Packers. Никто не работает так, как Shark; следовательно, никто не будет лучше него, пока кто-то не будет работать так же, как он.
Лучшая сделка трейдера Shark (по акции NKE)
Перед этим разговором со Спенсером Shark только что совершил свою «лучшую сделку, какую он совершал когда-либо», и всё, как он выразился, благодаря акции NKE. (Это произошло приблизительно на 18-ом месяце его карьеры в трейдинге, он каждый день торговал исключительно на краткосрочных внутридневных сетапах и примерно на 20 акциях.) Вскоре после этого толпа других трейдеров тоже успешно отработала по акции NKE. По мере того, как другие в торговом отделе праздновали победу на рынке и расслаблялись, Shark находил новую возможность для нанесения удара, короткую позицию по акции NKE. Для Shark было недостаточно взять 2 пункта в длинной позиции. У трейдера SMB Джерси Шора, который сообщил трейдеру Shark об акции NKE, этот день тоже был лучшим, но к 15:00 он покинул торговый отдел. Возможно, у Джерси Шора были ещё какие-то планы в тот день (посетить тренажёрный зал, солярий или прачечную, как в сериале
В недавнем интервью
[Кршижевски] не хочет, чтобы они праздновали этот невероятный перехват и забитие мяча, и он не хочет, чтобы они оплакивали тот факт, что команда противника просто перехватила мяч и быстро выполнила легкий бросок из-под кольца. Вы можете уделить минуту и подумать о том, что только что произошло. Вероятно, это стоит сделать, но вы не должны зацикливаться на этом слишком долго, а сразу же перейти к следующей игре.
Читали ли вы безупречное и правильно структурированное резюме, которое должен иметь каждый трейдер?
День не заканчивается в 16:00. Когда вы торгуете хорошо, вы продолжаете торговать. Вы можете достичь нового уровня в своей торговле – такого, который вы даже не представляли себе возможным. Когда вы усердно работаете над чем-то, испытываете силу своего умения, тогда вы просто можете стать лучше, чем когда-либо себе представляли. Но вы никогда не узнаете, насколько вы хороши, если не будете сидеть на своем месте, оставаться и торговать. Разница между Джерси Шором и Shark может заключаться не в мастерстве, а в неустанности. Спенсер назвал Джерси Шора более прибыльным трейдером, чем Shark. Но на самом деле это не так, хотя Джерси Шор является довольно солидным трейдером.
На выходных после этой сделки по акции NKE Shark, несколько трейдеров, @speerothekid, @zmoose12 и я сидели в салуне PJ Clarke’s в Верхнем Вест-Сайде Манхэттена по моему приглашению на бранч. Я взял себе безуглеводный стейк с яйцами, а у остальных был фирменный гамбургер PJ Clarke, которым в своё время наслаждались такие светила, как Фрэнк Синатра, Нэт Кинг Коул и Жаклин Кеннеди Онассис. Shark, сидящий слева от меня, поделился со мной своими размышлениями о том, как он мог бы заработать на 60% больше прибыли в этой сделке по акции NKE. Он подробно изложил свои точки входа, наращивание позиции и стоп-лоссы. Он не только остался в тот день в торговом отделе и сделал нечто большее – он сделал это в одну из тех летних пятниц, когда слишком многие искушаются отправиться в Хэмптонс или, как Джерси Шор, поиграть в гольф или потусоваться с симпатичной девушкой. И теперь он в течение долгих часов сидел вдали от торговли, ел гамбургеры, думая, как улучшить свою торговлю.
Сейчас мы с Shark работаем над его специально разработанной книгой “Shark PlayBook”. Он перерос стандартный SMB PlayBook. Каждый день мы фокусируемся на одном и том же: как он может действительно увеличить размер своей позиции до 5000 акций или больше в своих лучших сетапах? Подчеркните следующий торговый совет: когда вы совершаете сделку крупного размера, вы обязательно должны вернуться к ней и выполнить её обзор, сосредоточившись на том, как вы можете более ответственно увеличить её размер. Вот краткий обзор этой сделки по акции NKE, выполненный трейдером Shark, его единственной лучшей сделки на тот момент (с тех пор он уже превзошел ее), и его работа по поиску способа увеличения торговой позиции, который имел для него смысл в данном сетапе.
Открытие длинной позиции на развороте после продажи на гэпе истощения по акции NKE
29 июня 2012 года
Фундаментальные данные, лежащие в основе сделки
Психология более широкой картины во многом определяет логику данной сделки. Важно, что NKE – это институциональное название, «реальная акция», и поэтому имеет больше возможностей для отбития ценового движения, чем акции, которыми не владеют учреждения.
Первую половину 2012 года акция NKE провела в восходящем тренде, а затем сформировала вершину, уровень которой не смогла пробить, и начала разворот. Продажа, которая предшествует гэпу истощения, указывает на то, что большинство длинных позиций по акции уже были закрыты, а короткие позиции с меньшей вероятностью будут накапливаться сразу после такого большого спада.
В этих ситуациях возможным сценарием после гэпа является паническая продажа, особенно в том случае, когда цена акции NKE опускается ниже долгосрочного уровня поддержки, но затем, при возможном определении покупателя, могут появиться хорошие возможности для открытия длинных контртрендовых сделок.
Акции фонда SPY. Общая картина
Индексный фонд SPY находился в более широком нисходящем тренде, но после крутой продажи в мае сформировал дно, от которого цена начала подъём.
В тот день, когда цена акции NKE совершила движение, на рынке произошел гэп вверх, и акция продемонстрировала силу – ещё один сигнал в пользу разворота и открытия длинной позиции в этом случае.
Учреждения могут рассматривать резкое падение цены акции NKE как возможность покупки на рынке, который демонстрирует некоторые признаки изменения нисходящего тренда.
Внутридневные фундаментальные данные
Отчёт о прибыли способствует падению темпа роста чистой прибыли на акцию:
Четверг, 28 июня 2012 года, 05:00 по летнему североамериканскому восточному времени. Компания Nike объявила, что в 2013 финансовом году она ожидает роста выручки на уровне или немного выше целевого диапазона, выраженного однозначным числом. Согласно отчёту, компания ожидает среднего или высокого роста выручки, выраженного однозначным числом, и рассчитывает обеспечить высокий рост прибыли, выраженный однозначным числом, на акцию в 2013 финансовом году. Это ниже долгосрочной цели компании по росту прибыли на акцию в середине 2010-х годов в результате негативного влияния более слабых международных валют как на валовую прибыль, так и на пересчитанную иностранную прибыль, а также на более высокую эффективную ставку налога.
Технический анализ
Управление сделкой
После гэпа истощения я быстро открыл сделку на покупку на уровне открытия рынка 86,75 и удерживал её, пока акция NKE не восстановит средневзвешенную цену; стоп-лосс установил ниже 86,50.
Добавил 1/3 позиции на максимуме колебания 87,30 и 87,50 для управления риском и торговли вокруг ключевого уровня.
Большая битва на ленте с формированием клина на уровне 87,00. Редкая возможность для таких акций, как эта. Можно установить очень плотный стоп-лосс с минимальным риском. Подтягиваю стоп-лоссы до уровней 86,94 и 86,89.
Докупаю на уровне 87,00. Использую возможность докупить у любых продавцов, которые всё еще хотят удержать ключевой уровень, но использую дополнительные покупки для управления позицией.
В каждой сделке огромного объёма есть момент, когда можно докупить, и в данном случае это сетап на уровне сопротивления 87,50. Добавляюсь к позиции по мере движения цены вверх, устанавливая стоп-лосс под консолидацией. Когда цена поднимается до 87,55, это отличная возможность использовать открытую прибыль, чтобы ещё больше увеличить размер своей позиции. План состоит в том, чтобы докупить еще на 3-м уровне и нанести удар на 4-ом. Это шанс увеличить размер позиции, не принимая на себя чрезмерно высокого риска.
Обе возможности докупить на этих уровнях сработали. Цена совершила резкое восходящее движение и дошла до 88,00, удерживая этот уровень, и продолжила свой импульс. Далее дошла до 88,60, совершила откат и поднялась выше 89,00.
Перелом крутого тренда.
Некоторые не спешат следовать своей мечте о профессиональном трейдинге, потому что опасаются, что это игровая площадка для инсайдеров или генетической элиты. Но это глупость. В конце 1990-х годов достижения в области технологий создали доступ и возможности для всех, кто обладает торговыми навыками. Иными словами, практически все, кто имеет время и готовность развивать в себе навыки торговли, могут конкурировать на рынке. Хотя у Shark было много привлекательных личных качеств, для отделов людских ресурсов, других фирм, партнеров, наших трейдеров и меня самого не было очевидным, что он станет таким хорошим трейдером. Он упорно трудился, чтобы достичь уровня, который занимает сейчас, и если он смог это сделать, то почему бы не сделать это и вам?
Если это может сделать Shark, то почему бы не сделать это и вам?
Пусть Shark станет источником вдохновения для тех, кто никогда не торговал, но страстно желает овладеть профессиональными навыками в трейдинге и не имеет стереотипной родословной с Уолл-стрит. В Главе 6 «Специальные проекты. Будьте готовы к профессиональной торговле» я умоляю вас приобрести опыт торговли, прежде чем начинать становление профессиональным трейдером. Предполагаю, что ваши шансы успешного становления профессиональным трейдером существенно уменьшаются без построения торговых навыков и приобретения торгового опыта. Shark пренебрегает этим советом. Однажды в сентябре он просто появился и начал торговать. Я должен поправить свои слова: он появился и начал, и начал работать.
Shark из одного из тех маленьких городков на севере штата Нью-Йорк, где большинство людей не думают, что очутятся в Нью-Йорке. Давайте будем честными: большинство людей из этих городов считают, что день посещения Бродвея и ресторана “Carmine” – это путешествие изумления. Моя жена из одного из таких городов. Спенсер и я из одного из этих городов (хотя и не из северной части штата). Детство в далеком пригороде заставляет ценить всё, что вы испытываете в Нью-Йорке, в гораздо большей степени. «Можно сказать, что мы живы только в те моменты, когда наши сердца осознают наши сокровища», – писал Торнтон Уайлдер, автор классической книги
Ресторан “Babbo” заменяет “Macaroni Grill”, бренд Paul Stuart заменяет Banana Republic, театр Sony IMAX заменяет сельский кинотеатр. Вы узнаете, что Таймс-сквер – это место, которое никогда не посещал настоящий житель Нью-Йорка, и что только туристы боятся городской преступности. Отличные музыкальные группы играют в залах на 300 человек, так что всего за 20 долларов вы можете почти прикоснуться к своим новым любимым музыкантам. Нью-Йорк – это не Статуя Свободы, хот-доги уличных торговцев, Эмпайр Стейт Билдинг, пиццерия “Joe’s Original” и пробки на дорогах. Это сборище огромного количества амбициозных людей со всего мира, занятых во всех отраслях промышленности, живущих в различных районах, в 30 минутах до стадиона «Янки» или аналогичного объекта и пиццерии “Grimaldi’s”. Изучение всего этого – это глубокое волнение. Нью-Йорк выбрасывает мутантный штамм кислорода в вашу кровь, который никогда не уходит. А Shark, этот парень из северной части штата? Он живёт здесь и сейчас и как профессиональный трейдер.
Shark является примером того, как вы можете сесть без опыта, приложить огромные усилия, с каждым днём демонстрировать прогресс и становиться успешным внутридневным трейдером, предварительно не просидев перед экраном компьютера должное время. Да, в других главах мы утверждаем, что этот путь является более сложным. Но для тех из вас, кто сидит на одной из таких работ, связанных с бумажной волокитой, и задаётся вопросом, возможна ли торговая жизнь, что ж, трейдер Shark – вам тому пример.
Рынок открыт для тех, у кого есть навыки. Хорошее обучение, тяжелая работа, проведение времени за экраном компьютера и страсть к торговле являются вашими барьерами для входа. Если это необычно для стандартов Уолл-стрит, парень из северного штата может это сделать, не так ли?
Торговый штиль
В день грандиозного решения Верховного суда по вопросу здравоохранения (
«Чёрт побери!» «Что за дрянь!» «Мать твою!»
Подобные комментарии можно было услышать в торговом отделе. А затем Shark, у которого тоже сработал стоп, спокойно сказал своему подопечному: «Если вы видите хорошую сделку, просто совершите её. И продолжайте торговать дальше. В такой день, как сегодня, вы будете получать то прибыль, то убытки. Просто продолжайте искать хорошие сделки».
Shark тоже пролетел по акции WLP. Вслед за этим он вместе с другими трейдерами нашего торгового отдела понёс убытки и по акции VRTX. По акции UNH он вернул в рынок открытую прибыль. Но поймал хорошее движение по акции HCA. Затем он поймал ещё одно по акции AET. Он то получал прибыль, то терпел убытки, но сохранял хладнокровие и в общем итоге завершил свой день с прибылью.
Разочарование для внутридневного трейдера является неизбежным, как сборы и комиссии электронных торговых систем, которые, как вы всегда чувствуете, могут быть ниже. Но после разочарования всегда появляется возможность. Спокойный трейдер использует следующую возможность. Возможность, которая иногда больше, чем тот первый разочаровывающий провал. Только спокойный трейдер может перейти от прибыли к убытку и далее к значительной прибыли за считанные минуты.
У всех нас есть психологический багаж, который нужно преодолеть, даже у трейдера Shark. И несмотря на то, что сейчас в режиме реального времени он выглядит в основном спокойно, в следующем посте блога мы видим, что даже усердно торгующему и идущему к своей мечте Shark пришлось работать над своими эмоциями.
Чрезмерно тревожный трейдер
Когда я просматривал ежемесячный обзор своего подопечного Shark, я подумал, что мог бы использовать мысли торгового психолога доктора Менакера.
Shark писал:
В те дни, когда я хочу преуспеть, я слишком волнуюсь. Я прилагаю слишком много усилий. Перед сезоном корпоративной отчётности я возлагал на себя такие большие надежды, что начал форсировать события. Я не позволял сделкам самим приходить ко мне. Я был слишком нервным и слишком нетерпеливым. Я не был достаточно избирательным. Часто я совершаю слишком много сделок и не отбираю наиболее крупные, которые на самом деле приносят мне прибыль. Думаю, это часто случалось, когда я совершал кучу сделок и в конечном итоге в течение многих дней после уплаты комиссий еле выходил на уровень безубыточности.
Доктор Менакер писал:
Всякий раз, когда трейдер упоминает об ожиданиях касательно своей производительности, я обращаю на это внимание. Все мы, конечно же, хотим сделать всё возможное, и некоторые из нас лучше всего проявляют себя, сталкиваясь с трудностями, как спортсмены, исполняющие клатч. Но трейдинг – это нечто иное. Наличие ожиданий не является проблемой само по себе. Решающее значение имеет то, что мы делаем со своими ожиданиями и как реагируем на них. Для некоторых людей проблема здесь заключается в том, что их ожидания могут превратиться в «требования». Для таких людей эти требования становятся внутренними требованиями, сужающими их поле осведомлённости и легко делая их мышление негибким. Жёсткое мышление является опасным для трейдера. Нам нужны гибкость и терпение, а не жесткость.
Ещё одна возможность для этого трейдера заключается в том, что совершение слишком большого количества сделок, или чрезмерный трейдинг – это просто способ оправдать себя и справиться с давлением производительности из-за высоких ожиданий или внутренних требований. В таком случае нужно научиться переносить любые неудобства, которые приходят с давлением производительности. Многие люди будут пытаться избежать дискомфорта, «делая что-то», например, совершая малозначимые сделки. Но это редко приводит к желаемому результату, а часто к разочарованию. Научитесь быть терпеливым и ждать идеального момента – это является одним из самых важных навыков, которые может иметь трейдер. Терпение – это не просто умение ждать, это умение иметь правильный настрой во время ожидания.
Одна из торговых техник, которую Shark может умело использовать, находясь в состоянии эмоционального спокойствия – это Flip Trade: быстрое переключение на противоположную позицию, с короткой на длинную или с длинной на короткую, за доли секунды. В то время как слишком многие трейдеры в торговом отделе тратят свою энергию, возмущаясь: «О, чёрт возьми! У меня сработал стоп-лосс по xyz», Shark может выдержать этот стоп-лосс и быстро открыть противоположную сделку. Я заметил, что он ловит быстрый шип в противоположном направлении, в то время как другие жалуются на стоп-аут и упускают лучшую следующую торговую возможность.
Shark прошёл путь от отсутствия опыта до приобретения положительного и даже большего опыта. Более того, это трейдер, который стимулирует других в торговом отделе быть лучшими. Если бы Уолл-стрит голосовала за самого ценного трейдера, я бы указал его имя.
Самый ценный трейдер
Редко можно найти члена организации, компании, группы или команды, который добавляет ценность всем остальным. Их присутствие и работа делают всех лучше. Shark как раз один из таких! Вот пример, который начался с электронного письма от трейдера Shark, адресованного мне после закрытия дня:
Меня немного ввело в тильт то, что я не был в акции LNCR, и, видимо, я неадекватно воспринимал ситуацию на рынке, потому что люди упоминали о ней, но фактически не называли её. А тем временем я помогал трейдерам совершать сделку по акции ORLY, которая мне нравится, и упоминаю об этом вслух в чате (SMB в режиме реального времени), и сообщаю людям, что удерживаю уровень 30.
По поводу акции LNCR я не слышу криков людей. Вы должны открывать позицию, когда представляется очевидная необычная возможность. Так что это немного дошло до меня, заставило закрыть некоторые свои сделки и заработать приличную прибыль.
Трейдера Shark бесило, что другие трейдеры в отделе не озвучивали торговые возможности, как это делал он. По каналам обратной связи стало известно, что Shark был недоволен тем, что трейдеры не назвали акцию LNCR. Не прошло и часа, как от TO на электронную почту SMB Master Trader было отправлено письмо следующего содержания:
Я сегодня хотел бы лично извиниться перед всем торговым отделом за акцию LNCR. Признаюсь: в этот раз я действительно упустил возможность как в управлении своей собственной сделкой, так и в том, что не сообщил торговому отделу, что удерживаю 29-й уровень. Они должны были заработать кучу денег в этой сделке. Я думал, что у меня сработает стоп-лосс, и молчал, ибо был всё меньше уверен в своей сделке, но это неправильно в том и другом отношении. Мне следовало бы громче кричать об акции COG. Мерзко себя чувствую от этого. Завтра напитки за мой счёт, если я не найду для вас хорошей сделки.
TO извинялся, потому что не хотел разочаровывать трейдера Shark. Он знал, что в прошлом Shark лучше совершал свои сделки, чётко называя акции, и чувствовал себя ужасно от того, что не помог трейдеру Shark с этой сделкой. Это вызывает уважение со стороны ваших коллег-трейдеров. Это трейдер, устанавливающий стандарты для всей команды.
Сет Фрейдберг, заведующий нашим отделом торговли опционами и отделом по обучению, в восторге от того, как фирма SMB неизменно ценит свою уникальную культуру. Я ответил ему эпизодом, который, как я знал, он оценит больше всего:
Не могу сказать достаточно о Shark. Одно дело превзойти трейдера GMan в торговом отделе и получить лучшие результаты за месяц. Но сейчас он также помог трейдеру-новичку Крису стать довольно хорошим начинающим трейдером. Крис сейчас находится на ранней стадии своего превосходного развития, как Pippen и TO. Но у него немного больше интуиции. Это ядро трейдеров-новичков может превзойти по качествам ранее созданных нами трейдеров.
Сет ответил:
Это действительно то, чем можно гордиться. Я с большим уважением отношусь к тому факту, что вы говорите не только о деньгах. Вы действительно заботитесь об этих парнях, и их успех приносит вам удовлетворение. Вы испытываете искреннюю радость, видя, как на ваших глазах растут другие люди. Это редкое и замечательное качество. Я горжусь тем, что являюсь частью вашей со Стивом команды.
Так что теперь Shark не только делает окружающих трейдеров лучшими, но и помогает мне вдохновлять Сета. Сет теперь чувствует себя более гордым, работая с SMB. Сет расскажет эту историю всем, с кем он общается и кто может сотрудничать с нашим отделом торговли опционами. Влияние Shark простирается гораздо дальше, чем просто на окружающих его трейдеров.
Достижение Shark распространяется на его работу в качестве наставника для наших самых перспективных стажеров.
Shark в роли наставника
Давайте посмотрим на снимок трейдера Shark в торговом отделе. Трейдер-новичок, бывший пилот авиакомпании, готовится начать свой первый торговый день в прямом эфире. Спенсер назвал её самым квалифицированным человеком (СКЧ), которого мы когда-либо обучали, по причине её впечатляющего опыта. Имейте в виду, что я иногда называю Спенсера Спенсермистом, поскольку он может быть чрезмерно оптимистичным. Мы посадили её рядом с Shark. За 15 минут до открытия рынка она получила руководство о том, как к концу 2-го года добиться валового дохода в 250 тысяч.
Shark прислал ей свой шаблон, обзор которого она должна была ежедневно выполнять. Он предложил ей каждый день совершать PlayBook-сделки и рассказал, как он просматривает графики и делает заметки о многообещающих технических сетапах. Он перечислил все полезные книги, которые он прочитал. В основном это были книги по психологии. Shark отметил, что трейдинг – это высокопроизводительная игра, и порекомендовал ей эти книги, поскольку они были очень полезны для него. Он посоветовал ей прочитать
«Я слышала, что книга «
Shark продолжил: «В начале торгового дня вы должны смотреть на ленту, чтобы лучше торговать на открытии рынка».
«Да, я буду это делать», – ответил СКЧ.
«Именно этими вещами я и занимаюсь. Если они работают для вас, вы можете использовать их. Но если вы хотите изменить их, чтобы они лучше работали для вас, это ещё лучше».
«Нет, мне нравятся эти идеи».
Этот трейдер, сидя рядом с высокопроизводительным трейдером, был полон мотивации. Теперь она будет слушать всё, что говорит Shark, потому что может видеть каждый тик его производительности. Теперь ей предстоит выполнить эту работу. Но она точно знает, как стать великим трейдером, и всё, что ей нужно делать, это сидеть рядом с ним.
Здесь я должен сделать краткое примечание. Обучая других трейдеров в таком ключе, Shark становится ещё лучшим трейдером. Обучение заставляет вас лучше понять свою игру, поскольку вы должны объяснить её. Это также способствует очищению вашей торговли, ибо ваши мысли могут быть оспорены другим. Обучение совершенствует вашу торговлю.
Shark не только делает молодых трейдеров ещё более лучшими, но его охват простирается ещё дальше. Постоянно совершенствуйте своё мышление до уровня вашего партнера.
Становление GMan лучшим трейдером
GMan научил торговать трейдера Shark. Теперь он сидит рядом с трейдером GMan и занимает роскошные места в VIP-ложе одного из самых опытных внутридневных трейдеров на Уолл-стрит. Если вы не знаете, то по версии Yahoo GMan был назван одним из трёх лучших трейдеров моложе тридцати лет! Тик за тиком в течение почти года Shark имел возможность слушать GMan в режиме реального времени и следовать ходу его мыслей в каждой сделке. Для футбольных энтузиастов это всё равно, что играть на одном футбольном поле в команде с Криштиану Роналду, одним из величайших в мире игроков в футбол – играя с ним, вы становитесь профессиональным футболистом.
Данные Shark как внутридневного трейдера отражают вероятность того, что он станет лучшим внутридневным трейдером в нашем торговом отделе. В нашей сфере трейдеры добиваются наибольшего прогресса со 2-го по 3-й год. Shark же по-прежнему находится в конце 2-го года. Он стал настолько хорошим трейдером, что заставил GMan стать ещё лучшим трейдером. Как? GMan не может торговать против тренда так, как упорно привык это делать, и это отрицательно сказалось на его производительности. Если он будет продолжать в таком духе, Shark превзойдёт его по торговым результатам.
Кроме того, Shark очень прибыльно торгует по тренду по тем же самым акциям, по которым GMan иногда пытается торговать против тренда. GMan не может игнорировать результаты менее опытного трейдера, который следует за трендом и зарабатывает больше, чем он. Внутренний стимул GMan не позволит ему продолжать совершать эти ошибки и быть вторым лучшим трейдером в отделе. Следуя своему южноамериканскому внутреннему огню, GMan прекратил бы торговлю, прежде чем позволил бы этому случиться. Его аналитические способности выйдут на передний план, и он поймёт, как сильно его контртрендовая торговля сказывается на производительности.
Одно дело услышать критику по поводу контртрендовой торговли от меня и его личного тренера по трейдингу. И совсем другое дело наблюдать за тем, как некто, обладающий меньшими навыками, как, например, Shark, достигает бо́льшего, чем он, используя полностью противоположную стратегию. Данные не лгут.
На днях Shark объявил, что берёт трёхдневный уик-энд, чтобы повидать свою семью прямо перед началом сезона корпоративной отчётности. Угадайте, кто в тот же день взял отгул? Да, GMan. В тот день у нашей фирмы была очень продуктивная торговля, несмотря на отсутствие тяжеловесов. В нашем отделе осталось ещё несколько трейдеров, предлагающих руководство от имени Спенсера и Майка. Но в целом во время отсутствия трейдера Shark в торговом отделе ощущалась огромная зияющая дыра, словно линия нападения без своего центра.
Одной из самых сложных черт, которые нужно накапливать внутридневному трейдеру, «пожинай то, что посеял», является самоактуализация. И Shark обладал ею.
Shark самореализуется
Один из самых сложных аспектов внутридневной торговли – это часто оказываться неправым. Кроме того, чтобы развеять мифы, распространяемые финансовым медиаразвлекательным комплексом, следует сказать, что даже у трейдеров мирового уровня процент прибыльных позиций едва превышает цифру 50. Большинство простых граждан не тратят свои дни на то, чтобы ошибаться от 40% до 60% случаев. При такой частоте ошибок их бы просто уволили. Психологически трудно с такой высокой частотой неудач продолжать беспрепятственно двигаться вперёд. Недавно я отправил трейдеру Shark критический ответ на принятое им решение. Его ответ был поразительным. Он быстро понял свою ошибку и признал её. Он самореализуется.
Вот письмо, которое Shark прислал мне прекрасным весенним пятничным утром:
Сегодня я чувствую себя немного отстранённым. Уезжаю пораньше на выходные и наслаждаюсь хорошей погодой. Но в целом я просто хотел достичь цели в этот день, и сегодня я опять должен был получить гораздо больше прибыли по акции NAV. Я потрачу достаточно времени на выходных на обзор и анализ этой сделки.
Я также практически завершил свой ежемесячный обзор. На выходных собираюсь выполнить анализ некоторых финальных вещей и отправлю его вам.
Главный урок сегодняшнего дня заключается в том, что когда у меня так много информации по акции NAV или любой акции за последний день, я должен раньше открывать по ней сделку. Я действительно пропустил рост цены только потому, что он был таким незаметным, но при условии получения хорошей прибыли в предыдущий день было бы уместно взять на себя немного больше риска.
Потом Shark ушёл домой. Думаю, GMan уговорил его уйти пораньше. GMan не упускает возможности развлечься. Маркетинг в Лас-Вегасе вполне может вращаться вокруг потенциальных желаний GMan. Когда хорошая погода, земное ядро тянет GMan выйти и поиграть. Словно сам Бог предупредил GMan, что в судный день он будет отчитываться за каждый день с хорошей погодой, потраченный впустую.
Цена акции NAV, на которой торговал Shark, чётко продолжала подниматься всё выше. Shark упустил огромную торговую возможность. Я думал, что Спенсер не поднимет тему упущенной возможности в моем офисе. «Я не понимаю, куда идут эти ребята. Неужели так сложно сидеть на своем грёбаном месте и торговать?» – прокричал он.
Я отправил короткое электронное письмо трейдеру Shark и другим трейдерам:
Растёт ли цена по акции NAV?
Некоторые трейдеры не ответили. У двоих сработала защитная реакция. А потом ответил Shark:
Честно говоря, мне не стоило уходить. Возможно, я позволил вчерашнему дню вскружить мне голову или что-то в этом роде, и я думал, что всё в порядке, но у меня не было никакого успеха, чтобы совершить эту сделку. Вы имеете право злиться, и я действительно не мог спокойно наслаждаться хорошей погодой, глядя на то, как эта акция поднимается к уровню 29. Что касается меня, я был так зол, что не открыл по ней позиции, когда она была на уровне 24; мне было трудно оставаться в ней, когда это была бо́льшая часть дна. И это далеко от 24. Но уходить не было никаких причин, и я надолго запомню эту акцию.
Что было особенно примечательно в электронном письме трейдера Shark, так это то, как быстро он признал свою неправоту. Если вы думаете, что это не имеет ничего общего с тем, почему он является успешным трейдером, подумайте об этом ещё раз. Хорошие трейдеры признают свои ошибки, учатся на них и становятся лучше. И мне неприятно об этом говорить, но многие другие трейдеры пытаются оправдать непростительные вещи как способ поддерживать уровень личной бредовой крутости, скрывая реальность утопающего в убытках своего торгового счёта.
Позвольте мне дать вам торговый совет: сохраните защиту для вашего развития – хороший трейдер самореализуется.
Ещё одним примером самореализации Shark был его подход к торговле по возвращении из отпуска.
Умный подход трейдера Shark к торговле по его возвращении из отпуска
Shark понимал, что за несколько выходных дней он станет немного заржавевшим и потеряет контакт с рыночным потоком. Итак, в первый же день он легко вошел в ритм:
Знаете ли, думаю, что я сделал что-то хорошее и что-то плохое. Убыток мог быть и хуже. Я пришёл после отпуска и сознательно медленно совершал свои сделки на открытии рынка, и, как оказалось, все возможности действительно были на открытии; следовательно, я торговал неправильно.
Будучи немного медленным, я пропустил сделку по акциям JCP и WAG, цена по которым на открытии продемонстрировала рост на 85 центов – это были действительно две лучшие сделки, и из-за своего промедления я не смог взять прибыль, какую должен был взять. После этого я захотел наверстать упущенное, и, думаю, я получил некоторые вещи, которые действительно могли бы принести мне прибыль: хорошие возможности были по акциям ORCL, JCP и WAG. Но я также допустил несколько сомнительных игр и провалил исполнение некоторых сделок. Кроме того, я не смог по-настоящему добавиться в одной из сделок, которая хорошо сработала у меня. Это те вещи, на которые действительно стоит обратить внимание сегодня.
Хорошие трейдеры находятся в гармонии со своими способностями, которые могут меняться в зависимости от рынка и времени, проведённого перед экранами. Они ловят большие движения перед их возникновением. Таким образом, это является здоровым обзором ограниченного ущерба, а не слабопродуктивным трейдером с сожалением и кровью в своем торговом обзоре. Это напоминает мне уместную цитату Сократа: «Сначала познай самого себя». Shark знает свои ограничения, которые улучшают его производительность.
Стойкие трейдеры сосредоточены на процессе, а не на своих прибылях и убытках. И трейдер Shark является тому доказательством.
Shark фокусируется на процессе
Я заметил, что Shark начал зарабатывать деньги в конце первого года. Я говорил со Стивом о повышении его процентной выплаты. Позвольте мне прояснить: у нас не было юридического обязательства выплачивать ему более высокий процент от его прибыли. Фактически у него был подписанный контракт, который предусматривал его процентное соотношение в течение первых двух лет торговли. Но он лидировал в отделе по производительности труда, риск фирмы теперь был значительно ниже, и мы вознаграждаем тех, кто улучшает нашу культуру.
Как правило, в прошлом, когда я повышал зарплату трейдерам, это было для них заметным стимулом. Подумайте о своей любимой команде НФЛ, забившей тачдаун в плей-офф. Этот жёсткий акт повышает моральный дух игроков. Лучшие трейдеры счастливы, и эта новость просачивается к другим трейдерам.
Я позвонил Карлтону по телефону, чтобы попросить трейдера Shark прийти ко мне в кабинет в удобное для него время. Незадолго до обеда Shark постучал в мою дверь.
«Майк, Карлтон сказал, что вы хотите меня видеть».
«Да, садись! У меня есть для тебя несколько хороших новостей Мы увеличиваем твою выплату (увеличение составляло 20%). Ты очень много работал. Ты выполнял все наши просьбы и даже больше. Ты добавил ценность всему нашему торговому отделу. Ты принимаешь активное участие во время наших обзоров. Ты предлагаешь отличные торговые позиции нашему отделу. Ты заслуживаешь этого».
Какова была реакция Shark? Он сидел без выражения, слушая, что я говорю. Затем он сказал: «Спасибо», без улыбки или намёка на волнение.
Затем он спросил, есть ли что-нибудь ещё. «Нет».
Shark встал, закрыл за собой дверь и присоединился к своим товарищам в торговом отделе, стоящим снаружи моего офиса и ждущим, когда он уйдёт на обед.
Я сидел в замешательстве. Что означало такое отсутствие реакции с его стороны? В бейсболе говорят, что в каждой игре можно увидеть нечто новое. У меня был один из таких моментов в качестве торгового партнера. Как он мог не быть в восторге? Я не мог перестать думать о его безразличии. Было ли это каким-то особенным предложением в метро за 5 $, которое он собирался пропустить?
Но потом я понял!
Именно так он и должен был отреагировать. Мы учим трейдеров прежде всего совершенствоваться с каждым днем. Shark ежедневно улучшается, а Бейонсе бьёт рекорды. Повышение зарплаты не имеет ничего общего с его развитием как трейдера. Это просто деньги, которые мы переведём в его банк. Полностью погружённый в нашу культуру, он повёл себя именно так, чему мы его и учили: вернулся к работе и выяснил, как стать ещё лучше. Это истинная награда за трейдинг. Он напомнил мне, чему я его учил. Теперь, сказав это, я должен усмехнуться. Парень, это отсутствие реакции и было единым мощным ответом от конечного элитного исполнителя.
Другими словами, это был ещё один пример сосредоточенности трейдера Shark на процессе.
Это модель для подражания в торговом сообществе.
Чтобы улучшить свои торговые результаты, сначала сделайте это
Ниже приводится мой разговор с трейдером SMB, который, по моему мнению, должен был зарабатывать бо́льшую прибыль. В качестве руководства для этого растущего трейдера я использовал акцент трейдера Shark на процессе.
Майк: «Вложите 15 тыс. в январе, и вы получите особенный сюрприз».
Обучаемый: «Я пытаюсь сделать это в течение полумесяца. Ранее я делал это за шесть дней, но это было несколько месяцев назад.
Сегодня у меня не было возможности сделать обзор. Доберусь до него завтра. У меня приём у врача. Посмотрю торговлю на акции RIMM и поговорю с моими подопечными позже.
В целом сегодняшняя торговля была солидной. Я испытывал некоторые трудности при торговле на акциях, и я то получал прибыль, то нёс убытки, но это только придавало мне уверенности. Чтобы исправить проблему с размером удерживаемых мною позиций, за последние два дня я торговал на 500 акций, как будто их было 2000. И сегодня я поймал больше ценовых движений по половине пункта, чем обычно. Так что теперь я знаю, что готов увеличить размер своих позиций, что я уже давно хотел сделать».
Майк: «На мой взгляд, вам будет легче сделать этот следующий шаг, если вы выполните обзор своей работы, как это сделали трейдеры TO и Shark. Всё, что вам действительно нужно сделать – это добавить некоторую структуру в ваш обзор и подготовку. Это запечатлеет в вашем мозгу лучшие для вас игры. Убедитесь, что вы хорошо подготовлены к своим лучшим сделкам. Подготовьте свой мозг к лучшим сетапам. Я вижу, что первым шагом является добавление некоторой структуры, после чего последуют те лучшие результаты, которые вы хотите».
Несколько месяцев спустя этот трейдер вернулся в мой офис с некоторыми подробностями о его новом процессе обзора. Записывать данные было не для него. Он начал обзванивать по скайпу своих подопечных, обсуждая с ними все свои сделки. «Майк, ежедневное выполнение такого процесса обзора очень помогло мне. Именно так я чувствую себя лучше в последнее время». Я слушал без малейшего удивления.
Вам не нужно делать то же самое, что делает Shark. Даже Shark говорит об этом своим подопечным. Мы все разные люди, с уникальными личностными качествами и различными индивидуальными отзывами. Но вы должны найти собственный способ обзора своей работы, который будет иметь смысл именно для вас. Именно этот процесс обзора поможет вам усвоить вашу торговлю и заставит вас работать более эффективно. Без этого не будет увеличения вашей продуктивности.
Shark научился отбирать лучшие акции для внутридневной торговли. Есть акции, в которых вы будете так же хорошо торговать – вам просто пока ещё не посчастливилось найти их. Это интуиция отбора акций, которая накапливается путём превосходной подготовки в течение длительного периода после отличного обучения.
Shark охотится на лучшие акции
Акулы могут отслеживать крупную добычу, следуя их низкочастотным звукам. Они могут чувствовать запах крови в воде на расстоянии нескольких километров. Большая белая акула может обнаружить одну каплю крови в бассейне олимпийского размера. Что ж, возможно, наш Shark не может определить хорошую акцию так же хорошо, как акула определяет кровь, но он умеет находить лучшие акции для внутридневной торговли. Это не является каким-то врожденным даром. Он ежедневно работает, чтобы отшлифовать навык торговли на лучших акциях благодаря тщательной подготовке. Я попросил его прислать краткое изложение его распорядка дня для этой книги, которое послужило бы неким руководством для вас. Вот его ответ:
Распорядок дня
Утром:
Просыпаюсь и проверяю котировки индексов.
Захожу и проверяю новости с помощью поисковика alpha/smbscanner.
Просматриваю объёмные движения за предыдущий день.
Просматриваю график каждой акции со средним объёмом торговли 1 миллион и средним истинным диапазоном выше 50 центов.
Журнал: записываю свою цель на сегодняшний день, в свободной форме пишу о том, как я себя чувствую и всё остальное, что может повлиять на мою торговлю, и спрашиваю себя о лучшей стратегии, чтобы преуспеть в течение этого дня.
После закрытия торговой сессии:
Выполняю процедуру отслеживания, которую потом посылаю вам, глядя на кружки на моём графике.
Журнал: записываю, как я достиг своей цели, что я сделал хорошо/плохо/по-другому, мой план игры на завтра, и прилагаю несколько графиков с аннотациями, что и где я сделал не так.
Записываю в отдельный дневник мои общие мысли или моё отношение к этому дню или чему-то ещё, что мне хотелось бы написать.
PlayBook: обычно сюда записываю сделки, которые я должен был сделать лучше.
Иногда смотрю ленту (раньше, бывало, делал это, когда только начинал).
Посматриваю видео Брайана Шеннона/ежедневное резюме, когда я в тренажёрном зале или дома.
Итак, у вас есть внутреннее руководство по поиску лучших акций внутри дня от великого внутридневного трейдера.
Дополняя распорядок дня трейдера Shark, я написал сообщение в блоге о том, как найти лучшие акции для торговли в течение торгового дня.
Как найти лучшие акции для торговли?
9 января 2013 года
Автор: Майк Беллафиоре
Категория: Общие комментарии
Привет, Майк!
Небольшой вопрос... С учётом того, что вы, вероятно, постоянно выполняете переоценку в течение торгового дня, как вы считаете, стоит ли фирме SMB придумать другой набор «акций в игре» для внутридневной торговли, или же вы склонны придерживаться изначальных идей, поставленных вами утром?
Спасибо за все ваши советы и мысли.
Мы являемся экспертами в выборе лучших акций для внутридневной торговли. Мы максимально хороши в тех акциях, которыми мы торгуем. Почти каждый торговый день наш торговый отдел видит ту или иную торговую возможность, потому что мы являемся экспертами в поиске акций в игре. Стив проводит удивительную подготовительную работу по отбору лучших акций для торговли для нашего отдела на нашем утреннем корпоративном собрании. Сегодня он действительно прекрасно подготовил наш торговый отдел перед открытием торговой сессии, и я получил от него электронное письмо, объясняющее его удивительность.
Мы дополняем наше утреннее собрание торговыми инструментами SMB Scanner и SMB Radar. Мы разработали SMB Radar с торговыми идеями. Это профессиональные запатентованные инструменты, которые мы создали для поиска акций в игре.
Мы дополняем наше утреннее собрание чатом SMB Real-Time, в котором трейдеры могут обмениваться друг с другом информацией об акциях, предлагающих самые прибыльные возможности.
Парней в нашем торговом отделе учат выявлять акции, которые лучше всего движутся внутри дня. Шестьдесят пар глаз лучше, чем одна.
Некоторые парни в нашем торговом отделе сканируют инструменты, такие как Finviz, для поиска самых горячих секторов и начинают рассматривать возможности открытия сделок в этих секторах.
В большинство корпоративных торговых отделов подаётся новостная лента, чтобы трейдеры не пропускали последние новости. Один отдел имеет эту новостную ленту, встроенную в корпоративную торговую платформу. С помощью одного нажатия клавиши вы можете увидеть последние новости об этой акции в вашей торговой платформе.
Таким образом, мы очень хорошо умеем отбирать лучшие акции для торговли. Обычно вам достаточно торговать на тех акциях, какими мы делимся во время нашего утреннего корпоративного собрания, и вам не нужно искать чего-то бо́льшего. Но мы дополняем все это вышеизложенным.
Надеюсь, это поможет. Успешной торговли!
Shark – лучший из лучших молодых трейдеров, когда-либо созданных в фирме SMB. После инсульта моего отца, смерти моей мамы и массового ухода некоторых опытных трейдеров из нашей фирмы мне было невесело приходить в офис. Как команда Дюка без хороших игроков, фирма SMB переживала далеко не лучшие времена. Мысленно я не был там. Должен признать, что где-то в глубине своих мыслей я иногда подумывал о возможности заняться чем-то другим. Наблюдение за тем, как Shark преуспевает в среде SMB, которая была после наших последних лучших дней (по крайней мере, я так думал), помогло вернуть искру в мою коучинговую игру. И он вдохновил окружающих последовать его примеру.
С появлением PlayBook мы внесли некоторые изменения в нашу образовательную программу, позволяющую лучше обучать трейдеров для рынка, на котором стало труднее торговать. Мы определили и выделили внутридневные сделки на более длительных таймфреймах. Мы добавили лучшие торговые инструменты, чтобы помочь нашим парням. Наша фирма избавлялась от всех, кто не соответствовал нашей культуре, становясь еще меньше, а они даже не осознавали этого. Фирме SMB пришлось пойти на этот шаг, и мы стали намного лучше. Shark быстрее всех принял нашу новую и усовершенствованную систему образования и инфраструктуру и преуспел. Нельзя недооценивать его вклад в развитие нашей компании. Мы сделали камбэк достойным всего того, чем является фирма SMB, зажжённая им.
Для домашнего читателя, возможно, самым большим источником вдохновения трейдера Shark является отсутствие у него явных торговых навыков. Именно благодаря деловой этике он стал хорошим трейдером. Для тех, у кого IQ мирового уровня и кто мечтает стать трейдером мирового уровня, он является образцом. Те, у кого нет инсайдерских связей с Уолл-стрит, помните о трейдере Shark. Те, у кого нет истории успешной торговли, помните о трейдере Shark. Те, кто не окончил школу Лиги Плюща, также помните о трейдере Shark. Тем, кто не стал звездой большого спорта, предлагаю обратить внимание на трейдера Shark. Просто поймите: чтобы
Теперь давайте посмотрим на PlayBook-сделку, которую Shark исполнил по акции KCG (компания Knight Capital Group) сразу же после широко освещенной в прессе и печально известной торговой ошибки этой компании, которая поставила под угрозу ее существование.
Глава 3
Крах компании Knight Capital (сделка на уровне поддержки)
В этой главе рассматривается сделка на уровне поддержки по акции компании Knight Capital, исполненная трейдером Shark сразу же после её печально известного чудовищного торгового убытка. Но сначала нам нужно сделать ещё одну вещь. Мы должны объяснить концепцию Reason2Sell, стратегию выхода для прибыльных сделок. Эта концепция обсуждается в данном сетапе и красной нитью проходит через всю книгу. Она поможет вам установить свои личные торговые правила, чтобы вы могли наилучшим образом выходить из прибыльных позиций.
Случалось ли с вами когда-нибудь, что вы слишком рано закрывали свои прибыльные позиции, а потом наблюдали, как цена уходила намного выше? Конечно. А было ли такое, что вы слишком долго удерживали свои прибыльные позиции и видели, как цена разворачивалась и ваша открытая прибыль испарялась? Вы не одиноки. Лучше всего сформулировал нашу дилемму британский экономист Александр Кэрнкросс:
Концепция Reasons2Sell поможет вам разработать систему выхода, чтобы это происходило реже и только при наличии у вас заранее определённых правил манифеста продажи. Давайте посмотрим на недавний пост в блоге, который я написал, предлагая рекомендации о том, когда продавать свои прибыльные позиции с помощью концепции Reasons2Sell. Те, кто продаёт слишком рано, найдут в этом посте утешение: они увидят, что не одиноки. А в конце главы мы предложим исправление всего этого для вашей торговли.
Уважаемый Майк!
Недавно я прочитал вашу книгу
По прочтении вашей книги я принял методический и дисциплинированный подход и в результате улучшил свою производительность. Однако я обнаружил, что становлюсь нерешительным, когда у меня есть некоторая разумная прибыль в сделке, и теперь принимаю подход «синица в руке» и фиксирую прибыль, как только цена поднимается на несколько процентов в сделке и до того, как произойдёт откат. Я понимаю, что это неправильный подход, поскольку я должен позволять своей прибыли расти; однако я видел, как многие приличные прибыли испаряются или, что ещё хуже, превращаются в убытки, как только я решаю удерживать свои прибыльные сделки. Не уверен, есть ли здесь некий вопрос, но в любом случае был бы благодарен за ваше мнение.
Мне нравится, как профессионально вы подходите к трейдингу. Вы работаете над своей игрой, и вы очень терпеливы и получаете ценный опыт, проводя время за экраном, прежде чем решить, стоит ли вам открывать сделку, как профессионал. Слишком многие просто начинают торговать, не имея ни малейшего опыта в трейдинге, и ожидают немедленной прибыли. Как и в любой профессиональной деятельности, вы не достигнете стадии компетентности до тех пор, пока не пройдёте обучение, согласованную практику, не приобретёте опыт и не выполните обзор.
Когда я узнаю́, когда мне следует продавать? Как я узнаю́, когда мне следует выходить из своих прибыльных позиций? Я дам вам несколько основных моментов.
Когда вы разрабатываете свой PlayBook, архив сделок, которые имеют для вас наибольший смысл, различайте сделки Move2Move и Trades2Hold. Примером сделки Move2Move является скальпирование, сделка до следующего ценового движения в акции. Сделки Trades2Hold – это наши внутридневные сделки на колебаниях, где мы пытаемся захватить несколько точек. Мы не продаём наши сделки Trades2Hold до тех пор, пока не появится Reason2Sell.
Каждый трейдер должен разработать свой собственный список Reasons2Sell. Если вы заметили причину, подумайте о продаже. Если вы этого не сделаете, позиция не будет продана. Это верно, даже если позиция торгуется против вас и вы возвращаете в рынок значительную часть открытой прибыли. Ваша работа как трейдера заключается в том, чтобы делать правильные вещи. Судите о своей торговле не по своим прибылям и убыткам, а по тому, хорошо ли вы торговали на том или ином сетапе.
Примерами Reasons2Sell являются следующие:
Разворот восходящего тренда
Экстренный выпуск новостей по акции
Область сопротивления на рынке в целом
Технический уровень сопротивления по данной акции
Исчезновение очевидного паттерна продаж
Экстренные новости на рынке в целом
Этот список Reasons2Sell не является проприетарным исчерпывающим списком нашей внутренней обучающей программы SMB Foundation, но он даёт вам ощущение того, что вы правильно подходите к своим позициям. Разработайте собственный список Reasons2Sell и начните применять их к своим сделкам Trades2Hold.
Надеюсь, это поможет.
Майк Беллафиоре
Вы не можете жаловаться на слишком ранний выход, если не потратили время на написание правил для выхода из прибыльной сделки. Все трейдеры в нашем торговом отделе составляют эти правила, опять же, мы говорим о концепции Reasons2Sell. Идея состоит в том, чтобы не продавать нашу позицию до тех пор, пока не появится одна из этих причин для закрытия сделки. Если мы продали до того, как появилась одна из этих причин, значит, мы допустили торговую ошибку. Если в сделке Trade2Hold развивается Reason2Sell и мы продаём, а затем акция продолжает расти, это уже не имеет значения. Мы выполнили свою работу: мы хорошо торговали на этом сетапе. Наша работа заключается не в том, чтобы быть одержимыми каждым центом в каждой сделке.
Позвольте мне привести вам реальный пример того, как профессиональная разработка Reasons2Sell положительно повлияет на вашу торговлю. KMay, развивающийся трейдер, которая сидит по диагонали позади меня, привела меня к открытию короткой позиции в направлении тренда по акции CRUS. Я открыл короткую позицию под внутридневным уровнем поддержки 19,25 – это же сделала и она согласно своей торговой идее. Эта сделка оказалась колоссальной торговой идеей недели, но KMay чуть не закрыла её слишком рано, после чего цена продолжила бы своё движение, что вызвало бы у трейдера вину, сожаление и горе от неспособности захватить реальное движение.
Примерно на уровне 19 KMay спросила меня: «Майк, что вы собираетесь делать с акций CRUS?»
В её голосе я обнаружил страх вернуть в рынок открытую прибыль. Я был озадачен, почему она думала о закрытии позиции при отсутствии появления какой-либо из моих Reasons2Sell.
«KMay, я даже не смотрю на неё. Всё только началось. Какой следующий технический уровень?»
«18,75. А после него 17,75».
«Хорошо, я посмотрю на акцию, когда она дойдёт до 18,75».
Акция CRUS пробила технический уровень поддержки 18,75, и мы оба продолжали удерживать позицию. Я даже не думал закрывать эту сделку до появления одного из моих Reasons2Cover. И ни у кого из нас их не было, поэтому я не беспокоился о возможном возврате открытой прибыли, и KMay теперь уже не боялась вернуть в рынок незафиксированную прибыль, а фокусировала своё внимание на правильном выходе.
«KMay, давайте позволим этой акции самой сказать нам, когда следует закрыть эту сделку. Я закрою её, когда нисходящий тренд начнёт разворачиваться на 15-минутном графике или, возможно, вблизи следующей технической области поддержки».
И что же в результате? Ну, если вы являетесь свинг-трейдером, то на следующий день акция CRUS торговалась на уровне 17,50. А если вы являетесь внутридневным трейдером, акция CRUS упала в красивом тренде до уровня 18. Таким образом, вместо того чтобы излишне беспокоиться о потере открытой прибыли на уровне 19 и слишком рано закрыть свою сделку, основываясь на иррациональной, но свойственной человеческой натуре тревоге трейдера, мы позволяем акции работать и самой показать нам выход. Как оказалось, этот выход был значительно ниже, чем первый намёк на беспокойство трейдера KMay по поводу закрытия. Это именно те виды позиций, в которых Reasons2Sell помогут вам торговать лучше. Хорошо, я рад, что вы, ребята, изучили эту технику выхода, так что давайте глубже погрузимся в то, как всё это работает.
Давайте представим некоторые Reasons2Sell, которые вы можете использовать для разработки своих правил выхода из прибыльных позиций, с конкретными торговыми примерами. Неважно, каковы ваши точные правила для вашей Reasons2Sell, но жизненно важно, чтобы вы нашли время определить свои Reasons2Sell для прибыльных позиций. Это значительно улучшит ваши торговые выходы, ваше понимание того, когда быстро фиксировать прибыль, а когда позволять ей расти, а также улучшит вашу торговую производительность.
Reasons2Sell
Наиболее распространёнными Reasons2Sell являются следующие:
Акция достигла целевого значения цены
Разворот внутридневного восходящего тренда
Выход экстренных новостей по акции
Рынок находится на важном техническом уровне сопротивления
Выход экстренных новостей по рынку в целом
Появление крупного продавца на ленте
Исчезновение очевидного паттерна покупки
Срабатывание таймера в вашем торговом мозгу
Слишком крутое ценовое движение
Слишком глубокий откат
Давайте рассмотрим каждую из этих Reasons2Sell индивидуально на реальных примерах торговли в качестве иллюстрации. Позже мы вернёмся к Reasons2Sell в некоторых сделках и подробно обсудим их далее в этой книге.
Акция достигла целевого значения цены
У вас есть цель или набор целей, прежде чем вы откроете сделку. Следуйте своему плану и продавайте, когда ваши цели будут достигнуты. Цели, как правило, являются следующим важным техническим уровнем в акциях, на которых мы торгуем.
Консолидация на уровне 43,00 обеспечивает вход в короткую позицию с целевым значением цены 41,50
К закрытию дня цена достигает целевого значения 41,50, затем откатывается
Разворот внутридневного восходящего тренда
Определите, на каком таймфрейме вы будете отслеживать свою сделку Trades2Hold. В вопросе выбора таймфрейма нет правильного ответа; просто будьте последовательны в своем подходе, будь то 5-минутный, 15-минутный, 60-минутный график и так далее. Если на таймфрейме, в рамках которого вы наблюдаете за этой позицией, происходит разворот тренда, выходите из рынка.
С момента открытия сессии по акции GNC начинается очевидный нисходящий тренд, и когда цена падает ниже 38,45, появляется возможность для открытия короткой позиции…
...после резкого нисходящего движения цена не может сделать новый минимум, давая очевидный сигнал о том, что нисходящий тренд завершился
Выход экстренных новостей по акции
Если по вашей акции внезапно выходят экстренные новости, вы можете захотеть открыть по ней позицию, а затем выполнить повторную оценку. Экстренная новость может стать катализатором для нового ценового движения огромного размера по этой акции. Все внутридневные торговые данные до этого момента могут быть менее важными, чем эта экстренная новость.
На уровне 22,00 по акции JCP появляется предложение, дающее возможность для открытия короткой позиции...
...однако после пробоя нижней границы диапазона генеральный директор JCP объявляет о том, что розничные продажи за май оказались лучше, чем ожидалось, что приводит к быстрому развороту
Рынок находится на важном техническом уровне сопротивления
Большинство акций соблюдают общий рыночный уровень (хотя акции в игре имеют независимый от рынка поток ордеров). Тем не менее, общий рыночный уровень может означать, что на рынок выйдут продавцы и заставят вашу акцию торговаться ниже, даже если она находится в игре. Вы можете рассмотреть возможность продажи или смягчения своей позиции на важном рыночном уровне сопротивления.
Индексный фонд SPY достигает технической зоны сопротивления, которую не смог пробить снизу вверх в течение последних нескольких дней...
Одновременно с этим цена акции BAC достигает области сопротивления 7,70...
...но когда рынок не в состоянии пробить уровень сопротивления, происходят сильные продажи
Объём. Скользящая средняя с периодом 50
Выход экстренных новостей по рынку в целом
Если происходит некое крупное событие, это может привести к тому, что рынок будет двигаться беспорядочно, поэтому вы можете продать и выполнить повторную оценку. Примерами экстренных новостей могут быть выход члена из еврозоны, ближневосточный конфликт или приостановление деятельности государственных органов.
1 августа после 11:00 цена акции CAT начинает формировать восходящий тренд, предоставляя возможность открытия длинной позиции...
...в 14:00 выходит официальное сообщение FOMC, которое оказывает медвежий эффект на акции, что приводит к немедленной продаже к закрытию сессии
Появление крупного продавца на ленте
Если цена вашей акции несколько раз пытается подняться выше на огромном объёме и терпит неудачу, подумайте о продаже. Ниже мы рассмотрим потенциальное влияние покупок на необычно высоких объёмах на сделку по акции KCG.
Утром цена акции FOSL начинает очевидный восходящий тренд, предоставляя несколько возможностей для открытия длинной позиции...
...на уровне 69,50 появляется крупный продавец – сигнал о том, что покупатели должны закрыть свои позиции и выполнить повторную оценку
Исчезновение очевидного паттерна покупки
Если цена акции демонстрирует очевидный паттерн покупки и этот паттерн исчезает, подумайте о продаже. Для выявления таких паттернов наиболее полезными являются навыки чтения ленты.
После торговли в диапазоне на открытии сессии на ленте появился крупный покупатель на уровне 49,54, что очень быстро подняло цену акции выше 70 центов...
...как только выше уровня 50,25 покупатель ушёл, паттерн покупки исчез, и акция вернулась к своей первоначальной цене
Срабатывание таймера в вашем торговом мозгу
Если по истечении определённого периода времени ваша позиция не сделала того, что вы ожидали, подумайте о продаже. Вы можете разработать торговую систему, в которой будете ожидать, чтобы данная ставка двигалась в определённом направлении и делала это в определённый период времени. И если этого не произойдёт, то это будет ваша Reason2Sell.
Акция FMCN продемонстрировала силу на открытии рынка по причине сильных новостей о доходах от других китайских акций.
Выше уровня 21,00 на рынке появился продавец, предлагая отличную возможность для открытия короткой позиции...
...однако вскоре можно было заметить, что цена отошла от своего нисходящего курса и застопорилась на уровне в течение нескольких часов – сигнал для выхода из позиции и выполнения повторной оценки рыночной ситуации
Слишком крутое ценовое движение
Если цена акции растёт слишком далеко и слишком быстро, вы можете решить продать свою позицию или частично закрыть ее. Теперь риск торговли акцией ниже этой потенциально перекупленной цены может послужить причиной для выхода.
На открытии следующего дня после того, как акция CVS сильно упала в цене на публикации отчёта о прибыли, её цена начала расти...
...однако движение более чем на 1 пункт за 30 минут является довольно крутым для этой акции – сигнал о том, что, вероятно, последует откат...
Слишком глубокий откат
Откат акции, на которой вы торгуете, может быть глубже, чем вы ожидали. Если вы видите подобный глубокий откат, можете подумать о продаже. Как правило, сильные акции имеют неглубокие откаты.
Слишком глубокий откат. Продавайте на восходящем движении
Завершение торгового дня
Поскольку мы являемся внутридневными трейдерами, мы можем решить, что последний звонок – это сигнал для выхода из наших позиций (тем не менее, есть сделки, которые мы будем удерживать в течение ночи).
Итак, предлагаю вам некоторые общие правила продажи сделки Trade2Hold. Для длинных сделок Trade2Hold мы разрабатываем правила закрытия Reasons2Cover, которые являются зеркальным отражением наших правил открытия длинных позиций. Разработайте, пожалуйста, эти правила, которые имеют смысл именно для вашей торговли, и начните применять их для управления лучшими выходами из ваших сделок. Поздравляем, теперь у вас есть умная и профессиональная система для обработки ваших прибыльных сделок!
Далее мы рассмотрим сделку на уровне поддержки по акции KCG, исполненную трейдером Shark и архивированную в стиле шаблона SMB PlayBook.
Сделка на уровне поддержки: необычное удержание длинной позиции выше точки разворота по акции KCG
Трейдер Shark. Акция KCG. 03 августа 2012 года
Описание стратегии: необычное удержание длинной позиции
Необычная покупка по цене bid.
Цена bid просто не пробивается после повторного тестирования.
Если цена растёт выше уровня цены bid, мы открываем длинную позицию.
Если цена падает ниже уровня цены bid, мы закрываем длинную позицию.
Если мы удерживаем длинную позицию, то это сделка Trade2Hold.
Ожидайте большого ценового движения.
Предвещает огромный ордер на покупку.
Почему не падает цена в длинной позиции?
При превышении точки перегиба процент успеха для этой сделки увеличивается.
Общая картина
На дневном графике цена индексного фонда SPY находится в восходящем трендовом канале. На прошлой неделе цена консолидировалась вблизи верхней границы канала выше уровня 138, но пробилась ниже 138 и 137,50 в предыдущий день. Сегодняшний гэп вверх поднял цену выше 138, а хорошее количество рабочих мест способствует росту цены к недавним максимумам вблизи 139. Цена удерживается выше уровня 139 в ожидании перехода на уровень 140-140,50.
Внутридневные фундаментальные данные в рамках 2-го дня (с публикацией данных о доходах)
В пятницу цена акции компании Knight Capital (KCG) выросла на 57% до 4,05 $. Однако за неделю она упала почти на 61%.
В течение двух предыдущих сессий цена акции Knight обвалилась. После торгов во вторник она закрылась на уровне 10,33 $. В четверг компания Knight заявила, что выход из ошибочных торговых позиций обошёлся ей в 440 млн $, что вызвало обеспокоенность по поводу её капитализации. Ошибочные сделки были вызваны сбоем в установке торгового программного обеспечения в среду утром.
В пятницу журнал
10:38. WSJ сообщает, что несколько акций торгуются нерегулярно. Трейдеры начинают рассматривать акцию Knight как возможную проблему. Между 09:30 и 10:15 NYSE начинает обзор сделок по 148 акциям. Акция KCG: -11%
13:45. Компания Knight Capital продолжает следить за системой. SEC начинает мониторинг ситуации. Акция KCG упала до 7-летнего минимума.
15:39. NYSE объявила, что отменит торги по шести ценным бумагам. Акция KCG: -27%
08:21. Компания Knight Capital сообщила, что потеряла 440 млн $ в результате торговой ошибки. В предсессионном периоде её акция упала на 42%
12:30. Компания Knight Capital ведёт переговоры с несколькими фирмами о сделке по спасению жизни.
13:00. Ряд фирм полностью прекращает направлять ордера по акции Knight.
09:30. Компании Knight Capital предоставлена кредитная линия, чтобы та оставалась на плаву. В предсессионном периоде цена акции выросла на 24%
04:00. Цена акции Knight Capital в конце недели упала на 70%
Knight Capital Group (KCG)
Компания Knight Capital Group, Inc. предоставляет финансовые услуги и доступ к рынкам капитала по нескольким классам активов для фирм и корпораций, занимающихся покупкой и продажей. Она также предлагает финансовые услуги корпоративным эмитентам и частным компаниям, главным образом в Соединённых Штатах. Отдельный сегмент компании участвует в поддержании котировок глобальных акций и котируемых на фондовой бирже внутренних опционов. Она в первую очередь предлагает клиентам и неклиентам осуществлять электронную рыночную деятельность с ценными бумагами, котируемыми и торгуемыми на биржах, внебиржевых рынках и рынках опционов.
Средний объём: 8,1 млн
52-недельный диапазон: 2,27-14,00
Индекс Short Float (процент коротких позиций в акции): более 31%
Средний истинный диапазон (ATR): 0,40
Долгосрочный технический анализ
Краткосрочный технический анализ
История ценового движения
После программного сбоя в предыдущий день важным ценовым уровнем в предсессионном периоде на следующий день был уровень 3 $, а к закрытию торговой сессии на рынке появились другие области сопротивления 3,50, 3,85 и 4-4,20. Кроме того, акция находится на неизведанной территории, и единственными реальными уровнями являются уровни предыдущего дня и некоторые более высокие уровни.
Чтение ленты
Необычное удержание цены bid на уровне 3,08.
После покупки цена протестировала уровень, но не пробила его сверху вниз.
Объём был в 20 раз выше обычного, когда акция ранее достигала той же цены.
Управление сделками
История ценового движения
Ценовой уровень 3 $ был самым значимым уровнем за предыдущий день, исходя из объёма в предсессионный период и к закрытию сессии. Сегодня утром в предсессионном периоде имеется хорошее движение, которое поднимает цену выше 3. На открытии сессии цена не может удержаться выше 20 центов и падает к уровню 3,08.
Покупатель удерживает цену bid, и цена акции не падает. Это редкая возможность, основанная на новостях и ликвидности. Вы можете купить здесь на 3-х уровнях и удерживать сделку при пробое 2-х уровней ниже цены bid и одну ниже 3-го уровня.
На пробое уровня у меня сработал стоп-лосс, но акция никогда не пробивала 8-центовый уровень, а позже она снова начинает удерживаться выше уровня 40 центов. Самое время вернуться ко 2-му и 3-му уровням на пробое вверх уровня 50 центов и разместить плотный стоп-лосс до уровня ниже 40 и 35 центов... Уровень 85 центов – это первая цель по прибыли, основанная на вчерашнем уровне для 1/3 размера позиции... а уровень 4 доллара для ещё 1/3 размера позиции… Поднимаясь до уровня вчерашнего максимума в районе 20 центов, имеются явные продажи в районе 20, а затем удержание цены предложения на 25, что является причиной для дальнейшего флэта.
Когда цена попадает в зону сопротивления 3,40-50, то это место, где можно зафиксировать 1/3-1/2 позиции и удерживать оставшуюся часть. Нисходящий тренд от уровня 50 центов пробивает уровень вблизи 11, и цена начинает удерживаться вблизи уровня 20 центов, а затем выше вблизи 25 центов. Это является зоной, куда может вернуться цена к 3-му и 4-му уровням, стоп-лосс следует разместить ниже 10 центов и ниже 8 центов соответственно.
Когда цена пробивает снизу вверх уровень 40 центов, цена начинает удерживаться на уровне 45. Это отличная возможность дойти до 5-го уровня и разместить стопы 3 уровней ниже 40 центов, а 1 ниже 25 центов и удерживать уровень 10 центов.
Обзор торговли
Мне нравится моя агрессивность, когда в самый первый раз цена начала удерживаться выше уровня... я открыл длинную позицию размером в 4000 акций и искал возможности добавиться. Проблема заключалась в том, что по мере покупки цена как-то тяжело двигалась вверх, слишком много прибыли я возвратил на падении в 40 центов. Я должен был разместить более жёсткий стоп-лосс, открывать позиции бо́льшего размера и войти в рынок на покупку ещё по цене в 8 центов. Думаю, что на открытии сессии я придал 20-центовому уровню слишком большое значение, что побудило меня купить меньше акций ниже 20-центового уровня, когда удерживался bid... когда 3-й уровень действительно был самым большим, и это как раз та цена, на которой можно было получить удивительно высокое соотношение риска к прибыли. Хорошая работа придерживаться игры после неудачи на 50-центовом уровне и становиться агрессивным на втором пробое. Опять же, он был слишком тяжёлым, но всё же я совершил приличную сделку. Мне нравится, что я был готов действительно увеличить размер и риск в этой игре; просто было бы лучше, если бы я совершил эту сделку по немного лучшей цене.
Торговая идея
Завтра открыть длинную позицию выше уровня 4,25. Наблюдать за уровнями 3,50 и 3.
Далее идёт обсуждение этой сделки, открытой на уровне поддержки, с трейдером Shark, нашим торговым отделом и мной.
Комментарии в столбцах – это то, что я пытаюсь пояснить вам в рамках обсуждения данной сделки, а иногда и поговорить с вами напрямую.
Большинство трейдеров переоценивают важность торгового дня – своей торговли. Ваша фактическая торговля является наименее важной частью торгового дня. Наиболее важной является работа, которую вы проделываете после него в целях улучшения и подготовки к будущим торговым возможностям. Этот разговор о совершенной сделке после закрытия торговой сессии является примером работы, которую профессиональные трейдеры проделывают в нашем торговом отделе для улучшения своей игры. Это те моменты, когда они добиваются наибольшего прогресса в своей торговле. Вы собираетесь поглотить массу торговых знаний, заглянув в эти разговоры с трейдером SMB, нашим торговым отделом и мной о реальной сделке, совершённой в режиме реального времени. Вы собираетесь совершенствоваться как трейдер.
Из нашего учебного зала: обсуждение сделки с трейдером Shark
Shark: Это сделка по акции KCG, совершённая в пятницу. Это необычное удержание цены bid. Краткое описание стратегии. Это простая игра, где вы видите, что кто-то покупает на ленте; они снимают отпечатки и просто не опускают цену акции. Они наносят удар за ударом, а покупатель не падает.
Характеристики этой игры могут указывать на то, что у покупателя имеется крупный ордер; в противном случае почему бы ему не отказаться от этой цены bid и не купить акцию по более низкой цене?
Вы будете видеть это каждый раз, когда кто-то покупает по цене bid: они продолжают покупать, затем опускают цену акции и покупают ещё немного бо́льшее её количество, а затем, вероятнее всего, прокатываются по акции выше. Но если кто-то просто удерживает одну и ту же цену акции (bid), это является необычным и может указывать на то, что акция может торговаться по гораздо более высокой цене.
Майк: Просто для пояснения. Вы имеете в виду, что кто-то продолжает покупать акции снова и снова по одной и той же цене?
Shark: Верно.
Майк: В отличие от того, что обычно происходит, когда они покупают по плюс-минус этой цене?
Shark: Точно.
Майк: Обычно они покупают немного, затем цена падает, они покупают ещё немного, а цена падает ещё ниже, и они покупают ещё немного больше. После этого цена, возможно, немного поднимется, и они купят ещё какое-то количество по более высокой цене. Но когда они просто покупают по одной и той же цене, вы всё равно слышите, как кто-то в каком-то крупном хедж-фонде говорит по телефону: «Не снижайте цену покупки. Купите 500 000 акций по цене bid!».
И в этот день алгоритмов все на Уолл-стрит купили какой-то причудливый алгоритм, чтобы помочь купить акции по лучшей цене, что позволяет им очень легко пустить в ход тот ордер, чтобы купить 500 000 акций с алгоритмом, который они купили, скажем, у Deutsche Bank, и они могут просто, скажем, купить 500 000 акций, используя алгоритм пассивной покупки по лучшей цене. А когда они решают не делать этого, они просто сидят и покупают акции по одной и той же цене снова и снова. Это необычный подход... Вот почему мы называем эту игру
Это необычное удержание цены bid предвещает, что на рынок, вероятнее всего, пришёл огромный ордер на покупку. И данный покупатель или покупатели обеспокоены. Они боятся сдвинуть цену вниз и попытаться купить по более низкой цене. В данной сделке они боятся увидеть, что произойдет, если они сдвинут цену ниже уровня 8 центов и попытаются купить эту акцию по более низкой цене. Но перед обзором этой сделки я говорил вам, Shark, что считаю эту сделку слишком простой для рассмотрения. Мне неловко обучать других этой сделке. Но эта чёртова сделка действительно работает, поэтому её стоит обсудить. И она также помогает нам узнать принципы того, как играть на уровне поддержки, так как является одной из разновидностей сделок на уровне поддержки.
И когда мы пойдём в банк, чтобы обналичить нашу прибыль в сделке на необычном удержании цены bid, банк примет наш чек.
Shark: Да, это редкость. Это слишком простая сделка.
Майк: Вот что я имел в виду. Это так просто, что даже как-то неловко говорить об этом. Но в этом случае необычное удержание цены bid создаёт очень интересную сделку. Это катализатор для довольно интересной торговли.
Shark: Если покупатель совершает необычное удержание цены bid, то стоп-лосс следует устанавливать прямо под ценой bid покупателя. И если акция начинает работать для вас, то это будет сделка Trade2Hold.
Майк: Важно отметить, что акция KCG находится выше значимой точки разворота, в данном случае на уровне 3. Вы можете это как-нибудь объяснить?
Shark: Конечно. Ну, в этом конкретном случае вы всегда хотите исследовать, какие уровни находятся поблизости, и в данном случае цена находилась прямо над ключевым уровнем, что действительно намного улучшает ваши шансы в сделке. Например, 3 – это действительно важный уровень с последнего дня. Если покупатель держит цену bid на уровне 2,95 и цена не падает, не падает и не падает, это может меня заинтересовать, но это было бы не так хорошо для сделки, так как цена акции KCG находилась выше уровня 3 $. Вы всегда должны комбинировать свои проверки. В этом случае KCG находится выше точки разворота 3,
Shark: Общая картина в этой игре не имеет большого значения, но в целом индексный фонд SPY находился в восходящем трендовом канале (см. рисунок 3.1.). Цена колебалась вокруг верхней части канала, а затем на комментариях ЕЦБ совершила немедленный нисходящий пробой ниже некоторых уровней поддержки. Затем количество рабочих мест вернуло цену назад к уровню 139 вблизи недавних максимумов. Таким образом, это был более сильный рынок. Это был не самый легкий рынок восходящего тренда, но в этом конкретном сетапе игра является более специфичной для данной акции, нежели стремление цены дойти выше из-за сильного рынка.
Рисунок 3.1.
Shark: Что касается внутридневных фундаментальных данных, у компании Knight Capital произошёл сбой в их компьютерной системе, в результате чего система совершила массу ордеров по целой куче акций, которые не должны были быть совершены, и фирма сделала большой разрыв. Этот сбой в их торговом программном обеспечении фактически поставил под угрозу её существование. Данная фирма не является огромной и потеряла около 440 млн $. Компьютерный глюк случился несколько дней назад, а сообщение о сумме их убытков было опубликовано только вчера. Из-за этих событий акция KCG два дня всё время торговалась в нисходящем тренде, упав с 10 $ до 2 $. Сегодня утром по акции KCG вышли свежие важные новости. Ходили слухи о том, что потенциальные инвесторы предлагают компании влить капитал.
Майк: Итак, перед этой торговой сессией мы, по сути, находимся в ситуации, когда Knight потеряла более 60 процентов, и возникла реальная обеспокоенность о том, что ей, возможно, придется объявить о банкротстве или прекратить свою деятельность?
Shark: Совершенно верно.
Майк: Это свежая новость о белом рыцаре, предлагающем парашют для фирмы Knight. Knight – потрясающая фирма. У неё замечательная технология торговли, её использует бо́льшая часть Уолл-стрит. Таким образом, это была всего лишь разовая ошибка, она не имеет ничего общего с основным бизнесом KCG.
Shark: Двигаемся дальше. На долгосрочном графике (см. рисунок 3.2.) можно увидеть выраженное падение цены за последние пару дней. Более важным графиком является двухдневный график, потому что это единственные уровни, на которые нужно смотреть, поскольку за последние два дня была слишком высокая активность (см. рисунок 3.3.). Следовательно, вчерашний уровень 3 $ был очень важным уровнем, который нужно было отслеживать в предсессионном периоде. Некий парень просто продолжал продавать на уровне 3. Наконец цена акции KCG поднялась выше этого уровня, и он заработал 1 пункт на восходящем движении. Затем цена акции KCG как бы развернулась, и вы увидите ещё некоторые другие уровни. На уровне 3,85 цента был крупный продавец, но цена не поднялась выше 3,50 в течение всего дня, а затем на этом уровне 3 $ была ещё одна зона сражения. В этот день данные уровни вызвали у меня как у трейдера интерес. Итак, сегодня утром акция KCG торговалась вблизи уровня 3 $, и это был мой главный уровень. В предыдущий день именно на нём отмечался наибольший объём.
Рисунок 3.2.
Рисунок 3.3.
После программного сбоя в предыдущий день важным ценовым уровнем в предсессионном периоде на следующий день был уровень 3 $, а к закрытию торговой сессии на рынке появились другие области сопротивления 3,50, 3,85 и 4-4,20. Кроме того, акция находится на неизведанной территории, и единственными реальными уровнями являются уровни предыдущего дня и некоторые более высокие уровни.
Майк: У вас есть свои уровни из предыдущего дня, но мы получили очень существенные свежие новости. За день до этого люди торговали акцией KCG так, как будто компания собиралась обанкротиться, а теперь, если в эту акцию произойдёт вливание капитала, каков ваш мыслительный процесс в отношении использования этих технических уровней предыдущего дня?
Shark: Я бы больше сосредоточился на ценовом движении, потому что в предыдущий день люди, возможно, прогнозировали выкуп акций, а затем на следующее утро выходит такая новость. Таким образом, я бы больше смотрел на уровни последних двух торговых дней. У меня нет каких-либо преимуществ фундаментального анализа. Я не владею некой бо́льшей информацией, чем другие трейдеры с Уолл-стрит, торгующие на этой акции на основе новостей. Я просто позволяю ценовому движению сказать мне, где, скорее всего, будет торговаться эта акция. Как вы говорите, Майк, я трейдер, а не фундаментальный аналитик. Но из-за существенных новостей акция KCG может вернуться к этим уровням или даже намного выше.
Майк: Я думал, что днём раньше психология была крайне отрицательной, а сегодня у нас есть действительно положительный катализатор. Мы не хотим быть в неведении об этих двухдневных уровнях, но мы должны понимать, что эта существенная свежая новость может стать катализатором, который сдвинет цену акции прямо через эти двухдневные уровни. Новая психология может взять акцию KCG под контроль и вызвать крутой подъём её цены, легко преодолевая эти двухдневные уровни сопротивления. Эти двухдневные уровни, возможно, были менее важными, чем вы думаете.
Shark (
Майк: Хорошо. Я просто хотел представить другой способ того, как можно рассматривать это торговое событие. Мне было интересно, когда мы торговали. В предыдущий день психология заключалась в том, что компания, вероятнее всего, завершит свою деятельность. Но на следующий день к ним пришло спасение. С учётом новой психологии будете ли вы торговать на акции KCG как-либо иначе в этот день? Что вы видите на ленте?
Shark: На открытии торговой сессии у нас есть хорошее восходящее движение от уровня 3. Такого сопротивления на уровне 3 уже не было. Затем появилось необычное удержание цены bid на уровне 3,08, о котором мы уже говорили ранее. Парень просто не давал цене падать. Он пришёл на рынок и постоянно покупал, покупал и покупал по одной и той же глупой цене 3,08. Также важно отметить, что 3,08 была необычной ценой для покупки огромного количества акций. Люди обычно любят покупать на уровнях 10 центов, 5 центов и целых числах. Здесь же был огромный объём по одной и той же цене 3,08.
8 центов, очевидно, является отличным местом для старта вашей позиции. Такого рода новости, объём, ликвидность в акциях – это хорошая возможность войти в рынок на большом размере. Может быть, вы обычно начинаете с 1-го уровня предыдущего дня, но сегодня, возможно, вы бы подняли свой размер позиции до 3-го уровня. Под вами есть тот 3-й уровень, который будет вашей защитой, так что, возможно, вы делаете 3-й уровень там. Ваши ордера стоп-лосс должны достичь двух уровней: ниже 3,08 и последнего уровня ниже 3.
Я знаю, что совершил ошибку, не открыв позицию достаточного размера на первоначальной цене 3,08, потому что в акциях с более низкими ценами, такими как данная акция KCG, она не будет двигаться от 30 до 40 центов, где вы можете работать с вашей ценой. Вы действительно должны войти в рынок по хорошей цене, где хотите удерживать свою позицию.
Майк: Это очень важный момент. Просто уточните, как вы открываете длинную сделку размером в 3 лота (характерную для 3-го уровня) по цене 3,08?
Shark: Открывайте позицию по цене 3,09 размером в 3 лота, если вы покупаете по цене предложения.
Майк: Где вы размещаете свои ордера стоп-лосс?
Shark: На уровне 7 центов и 99 центов. Или 98 центов, как вам угодно.
Для меня в какой-то мере точкой разворота был уровень 3,20 на открытии сессии и в предыдущий день. Таким образом, сейчас я, вероятно, собираюсь купить какое-то количество перед этой ценой. У вас есть возможность, что если она вернётся к уровню 8 центов, вы можете поиграть с некоторыми позициями: возможно, на 1-м уровне вы просто торгуете вверх и вниз, но удерживаете основную позицию в этой области 3,40, 3,50....
Майк: На самом деле она не торговалась выше уровня 3,20 после того, как удержался уровень 3,08. Она действительно не торговалась выше уровня 3,20, верно?
Shark: Верно.
Майк: Именно поэтому вы хотели закрыть часть сделки на уровне 3,20?
Shark: Верно, и уровень 3,20 в предыдущий день тоже был своего рода точкой разворота. Он не был невероятно значимым уровнем, но для меня это был важный уровень. Итак, если вы хотите быть агрессивным, вы можете добавиться к своей позиции на уровне 3,20, но на самом деле сделка длится от тех 8 центов до 40-50 центов, где вы хотите начинать фиксировать прибыль. В этом случае первое восходящее движение является довольно крутым, поэтому, возможно, вы откроете позицию размером в 2 лота и дождётесь некоторой консолидации.
Майк: Давайте поговорим об этом более подробно. Вы совершаете высокоуровневую торговлю, и я хочу убедиться, что все в зале изучают вашу передовую торговую технику. Итак, вы открыли длинную позицию размером в 3 лота на уровне 3,08. Цена акции KCG поднимается до уровня 3,20. Продаёте ли вы какую-то часть своей позиции?
Shark: Да, я продаю 1/4 или 1/5 позиции. Я продаю немного, чтобы покрыть свой риск в сделке. После того, как я покрыл свой риск, теперь вся торговля является лёгкими деньгами. Так что если цена акции KCG, возможно, вернётся к уровню 10 центов и цена начнёт удерживаться, я докуплю ещё немного акций KCG – я просто сделаю это, чтобы совершить некий денежный поток.
Майк: А если она поднимется выше 3,20?
Shark: Тогда я, возможно, захочу подняться до 4-го уровня, в зависимости от того, будет ли кто-то удерживать цену offer, после чего цена поднимется, или будет ли кто-то удерживать цену bid на уровне 20 центов. Всё зависит от того, как будет выглядеть лента на ценовом уровне 3,20.
Майк: Хорошо, таким образом, мы будем играть в диапазоне, покупая на уровне 3,08-3,09. А перед уровнем 3,20 немного зафиксируем прибыль: закроем приблизительно 1/4 позиции... в данном случае это может быть 700 акций. У нас была открыта длинная позиция размером в 3000 по цене 3,08, и когда цена акции KCG возвращается к уровню 3,20, мы продаём 700 акций по рыночной цене перед уровнем 3,20. Если цена отступает и удерживается на уровне 3,10, мы снова выкупаем 700 акций, а если цена возвращается к уровню 3,20, мы снова продаём 700 акций. Таким образом, мы формируем спред между 3,08 и 3,20, пока этот диапазон не пробьётся. Мы совершаем торговлю на денежных потоках до тех пор, пока акция KCG не пробьёт этот диапазон. До того, как цена акции KCG пробьёт данный диапазон, вы можете поймать три спред-игры, торгуя в этом диапазоне, и взять с рынка прибыль в 300 $. Цена растёт довольно хорошо. И затем, если цена акции KCG пробьёт снизу вверх уровень 3,20, мы добавимся к длинной позиции.
Shark: Я имею в виду, что иногда вы можете проделать это четыре или пять раз, и заработаете хорошие деньги. Таким образом, акция KCG поднимается выше уровня 3,20 и далее довольно круто поднимается до следующего уровня 3,40-3,50. Вы можете видеть, что поднимаясь до уровня 40 центов, цена просто не пробивает его. На ленте меняется паттерн. Когда цена падает до уровня 39 центов, вы открываете отложенный ордер на покупку. Вы спускаетесь на свой 1-й уровень, а затем ждёте. Это не единственный способ, как можно торговать – это просто способ, которым торговал я.
Майк: Когда вы говорите, что увидели изменение паттерна, что вы имеете в виду под этим?
Shark: Когда акция KCG пробивает снизу вверх уровень 20 центов, выше него находится масса покупателей. Это признак силы на ленте. Затем цена акции KCG поднимается до уровня 3,40, и количество покупателей уменьшается. Они покупают, покупают и покупают, а затем просто прекращают покупать. Выше уровня 40 центов покупателей нет, поэтому далее цены bid начинают падать. Здесь решение о торговле является простым: на уровне 30,40, который является уровнем вчерашнего дня, вы закрываете часть вашей позиции. Учитывая неисполненные ордера на покупку и падение цены bid до уровня 39 центов, вы выходите из своих позиций.
Майк: Было ли удержание цен предложения на уровне 3,40?
Shark: Я конкретно не помню, но уверен, что от этого уровня 40 центов цена не поднималась. Они заплатили ему немного. Не думаю, что там был такой большой объём, но вы спускаетесь на 1-й уровень и ждёте, будет ли цена повышаться оттуда. Если цена акции KCG возвращается к этому уровню 3,08-3,10, вы можете немного докупить на нём. Это всё ещё внутридневной уровень поддержки для покупки. Так что, возможно, вы просто вернётесь на 2-й уровень и подождёте. Больше тут ничего не нужно делать.
Майк: Но ведь вы не хотели, чтобы всё это вернулось к уровню 3,08. Вы же хотели, чтобы цена удерживалась выше уровня 3,20, верно?
Shark: Верно. Но вы просто удерживаете свой 1-й уровень, и больше вам ничего не нужно делать.
Майк: Все ли это понимают? Мы покупаем по 3,08 и продаем по 3,20. Цена пробивается выше уровня 3,20 и находит другой уровень сопротивления, на 3,40. Но когда цена акции KCG откатывается, мы не хотим, чтобы она падала ниже 3,20 – мы хотим, чтобы теперь этот уровень фактически стал уровнем поддержки. Таким образом, дело не в том, что сделка не может работать или не может идти выше. Она просто не принесёт столько прибыли, как если бы цена акции KCG сейчас удерживалась выше уровня 3,20. Мы хотим, чтобы уровень сопротивления стал уровнем поддержки, от которого цена совершит вероятный толчок вверх. Ваш коэффициент успеха будет ниже, если цена акции KCG вернется к уровню поддержки 3,08 – к тому месту, где вы открыли сделку.
Shark: Акции KCG также требуется больше времени для отработки, если её цена собирается совершить столь сильный откат. Окей, скажем, вам не нравится этот её глубокий откат, и вы удерживаете свой 1-й уровень. Вы видите, что цена KCG находится около уровня 11 центов и снова удерживается вблизи уровня 3,20. На самом деле цена акции KCG не падает ниже уровня 15 центов или 10 центов, поэтому, возможно, вы добавите сюда ещё один уровень и установите свои ордера стоп-лосс ниже уровней 15 центов или 10 центов. Затем цена KCG начинает удерживаться около уровня 30 центов, но на самом деле она не падает ниже уровня 25 центов, а затем, возможно, вы вернётесь ко 2-му уровню и установите свои ордера стоп-лосс ниже уровней 20 центов или 10 центов.
Майк: Что означает
Shark: Это означает, например, что если у меня есть 2000 акций, то для 800 акций я размещаю стоп-лосс на 24 цента, для следующих 800 – на 19 центов, а для остальных – ниже 10 центов. Разбивка стопов на части означает, что я размещаю свои стопы по разным ценам. Это увеличивает мои шансы поймать реальное движение хотя бы для некоторого размера своей позиции, в то же время неся ответственность за свой риск.
Итак, цена акции KCG поднимается выше 3,40, и для меня это было место, чтобы действовать действительно агрессивно. Это не сработало так же хорошо, но цена акции KCG поднимается выше уровня 3,40. Это наш уровень, и вы видите покупателя на уровне 45 центов. Именно в этот момент вы берёте на себя максимальный риск. Вы не можете контролировать результаты.
Майк: Должен признаться, что я подтолкнул вас к увеличению размера позиции выше уровня 3,40, потому что я действительно думал, что на фоне изменения рыночной психологии акция KCG собирается взлететь в цене. И я не хотел, чтобы вы пропустили это движение. Но да, выше уровня 3,40 был отличный сетап. Есть только одна вещь, которой я обеспокоен и с которой вы не очень хорошо справились. И я бы хотел поговорить об этом с вами. Но мы еще дойдём до этого.
Shark: Хорошо, итак, в тот момент, когда цена удерживалась выше уровня 40 центов, я в значительной степени был привержен к 4-му уровню и готов был добавить ещё один уровень выше уровня 50 центов. Я поставил половину ордера стоп-лосс ниже уровня 40 центов, потому что он начал удерживаться выше этого предыдущего уровня сопротивления, а затем разместил половину ордера стоп-лосс ниже уровня 25 центов, потому что это последняя область, где удерживалась цена акции KCG.
Майк: Хорошо, именно поэтому мы и уделяем много времени обсуждению этого момента. Ваша работа состоит в том, чтобы делать правильные вещи, и это была правильная вещь. Мы говорим о том, чтобы не быть слабаком, и сейчас самое время не проявить слабость. Мы говорим о том, что вы действительно стоите получения крупной прибыли на потрясающем сетапе, если вы не подвергаете себя большому риску. Это ещё один пример того, когда вы должны открывать позицию большого размера. И что же происходит?
Shark: После покупки на уровне 45 центов цена акции KCG довольно круто падает. И у меня срабатывает стоп-лосс. Сожалею, но…
Майк: Где сработал ваш стоп-лосс?
Shark: Ниже уровня 40 центов и ниже уровня 25 центов. Но когда акция KCG перестала падать ниже уровня примерно 20 центов, я решил, что она всё еще торгуется выше первоначальной цены удержания, поэтому я выкупил некоторое количество акций.
Майк: Сработали ли у вас стопы по всему этому количеству?
Shark: У меня сработали стопы по всему этому количеству, но в тот момент я готовился выкупить их.
Майк: Почему же по всему этому количеству у вас сработали стопы, ведь цена всё еще выше 3,08, что означает, что вы не должны открывать длинную позицию на 1-м уровне, пока цена акции KCG не опустится ниже этого уровня поддержки?
Shark: Ну, в данном случае у меня сработали. Но я также думаю, что когда акция KCG перестанет падать, я выкуплю её обратно. Итак, у меня сработали стопы на уровне 24 цента. Это был мой последний уровень поддержки. Но я думаю, что цена акции KCG всё еще выше уровня 8 центов, поэтому теперь, когда цена поднимается выше уровня 20 центов, 15 центов, я собираюсь выкупить её. В данном случае, скорее всего, не на 1-ом уровне. Вероятно, на 1/2 1-го уровня, потому что для открытия длинной позиции мне вообще не нравится та свеча ниже уровня 45 центов, попадающая в первую зону поддержки. Тем не менее, цена акции KCG действительно начинает стабилизироваться: был продавец на уровне 30 центов, поэтому цена возвращается вверх к полному 1-му уровню.
Майк: Вопрос: иногда, когда акция поднимается выше действительно значимого уровня, вы можете получить одну из этих глубоких красных свечей, потому что слишком большое количество людей размещают длинные ордера выше уровня 40 центов, и они вымываются. И ещё один вариант: цена акции поднимается выше уровня 40 центов и фактически становится слишком крутой. Иногда, когда такая бычья свеча становится намного более крутой, чем свечи в течение всего дня, может сформироваться эта медвежья свеча – ещё круче, чем вы видели. Более крутое восходящее движение вызывает более крутое нисходящее движение, или втягивание. Но похоже, здесь произошло то, что цена акции KCG поднялась выше действительно важной внутридневной цены, и иногда, когда это происходит, вы получаете эту крутую свечу, потому что все покупают выше уровня сопротивления. Таким образом, существует этот риск: неудачный пробой предлагает большой риск падения цены, если этот уровень 3,40 не удерживается (см. рисунок 3.4.). Это ли случилось на самом деле?
Рисунок 3.4.
10:38. WSJ сообщает, что несколько акций торгуются нерегулярно. Трейдеры начинают рассматривать акцию Knight как возможную проблему. Между 09:30 и 10:15 NYSE начинает обзор сделок по 148 акциям. Акция KCG: -11%
13:45. Компания Knight Capital продолжает следить за системой. SEC начинает мониторинг ситуации. Акция KCG упала до 7-летнего минимума.
15:39. NYSE объявила, что отменит торги по шести ценным бумагам. Акция KCG: -27%
08:21. Компания Knight Capital сообщила, что потеряла 440 млн $ в результате торговой ошибки. В предсессионном периоде её акция упала на 42%
12:30. Компания Knight Capital ведёт переговоры с несколькими фирмами о сделке по спасению жизни.
13:00. Ряд фирм полностью прекращает направлять ордера по акции Knight.
09:30. Компании Knight Capital предоставлена кредитная линия, чтобы та оставалась на плаву. В предсессионном периоде цена акции выросла на 24%
04:00. Цена акции Knight Capital в конце недели упала на 70%
Shark: Да, мне вообще не понравилось, как втянулась цена KCG. Акция KCG снова начинает восстанавливаться выше уровня 3,30. На уровне 27 центов был крупный продавец. Я помню, что там был крупный продавец, который сдерживал рост цены, а затем, когда цена после этого парня поднялась, я снова поднялся на полный уровень. Я просто удерживал свой стоп-лосс ниже первоначального удержания. Мы возвращаемся в зону выше уровня 3,40, а затем до уровня 3,50. Цена акции KCG начинает удерживаться немного выше уровня 40 центов. Так что это ещё одно место, чтобы добраться до 2-го и 3-го уровней, и как только цена превысила уровень 50 центов, ей потребовалось несколько попыток. Ничего не поделаешь, пока она не достигнет уровня 85 центов. Я думал, что акция KCG поднимется до такой цены.
Майк: Хорошо, давайте просто поговорим о том, что, как я считаю, следует обсудить. Вы смотрите на этот уровень 3,40. Это важный уровень, но если бы я критиковал некоторые из ваших мыслей в этом конкретном сетапе, я бы сказал, что вы были слишком привязаны к идее, что цена должна подняться выше 3,40 и найти 4-й уровень
Иногда ей требуется несколько попыток. Иногда акция не готова к фактическому пробою уровня с первого раза. Акция может быть не готова к пробою, когда психологически вы хотите, чтобы она осуществила этот пробой. И не переоценили ли вы её, что она просто не сработала в первый раз? Так и есть. Были ли вы психологически готовы снова открыть позицию действительно большого размера или же, возможно, вы были готовы открыть позицию действительно большого размера, когда цена дошла до 3,40 во второй раз?
Shark: Я реально снова стал довольно агрессивным на уровне 3,50. Я, наверное, удерживал 1-й уровень – 1000 акций или 1200, что-то в этом роде. И когда цена акции KCG поднялась до 3,50 и пробила этот уровень, я открыл позицию большого размера. По части позиции у меня сработал стоп-лосс, а затем, когда цена акции KCG упала ниже уровня 40 центов, у меня сработало ещё больше стопов. Но я продолжал пробовать, когда цена пробивала уровень 50 центов, а затем он, наконец, начал выглядеть по-другому, поэтому я вернулся ко 2-му и 3-му уровням и довольно хорошо смог удержать его для восходящего движения.
Майк: Итак, вернулись ли вы снова к 3-му уровню?
Shark: Да, цена пробивала уровень 50 центов снизу вверх три раза, но так и не поднялась. Итак, я продолжал покупать тысячу акций, а затем при снижении цены на пару центов у меня срабатывал стоп. Я снова покупал тысячу акций, и у меня снова срабатывал стоп, а затем, наконец, цена акции KCG немного поднялась до уровня 55 центов, но вырасти выше 55 центов так и не смогла; я купил ещё несколько тысяч акций, а цена снова упала на уровень 50. Затем я купил еще 1000 акций и вырвал ещё 2000 акций, и цена, наконец, пошла вверх.
Майк: Хорошо, т.е. вы хотите сказать, что для данного сетапа это не был для вас достаточно чистый внутридневной восходящий пробой уровня 3,40, который вы действительно бы разгромили?
Shark: Верно.
Майк: Вы должны защитить себя и в первую очередь играть в обороне со всеми сделками. Если акция не отрабатывает определённым образом, у вас постоянно будут срабатывать стопы, и вы не разгромите её. Но гораздо важнее играть в обороне и контролировать свой риск. Таким образом, вы будете нести небольшие убытки, прежде чем поймаете крупное восходящее движение. Профессиональные трейдеры всё время терпят убытки. Профессиональные трейдеры прежде всего заинтересованы в контроле своего риска, а не в том, чтобы быть правыми в отношении сделки. Сохраняйте ваши убытки небольшими и позволяйте вашей прибыли расти. Такова жизнь профессионального трейдера. Иногда это может расстраивать. И хоть вы иногда будете говорить: «Черт возьми, я сокращаю свои убытки и позволяю прибыли расти», но это не является мышлением профессионального трейдера. Трейдер главным образом является мастером управления рисками.
Shark: Точно, и после того, что произошло в первый раз с неудачным пробоем, я запечатлел это в своём мозгу.
Майк: Вы делали правильные вещи, но они просто были недостаточно чистыми для вас, чтобы вы разгромили её, что и произошло. Такое случается.
Shark: Итак, что касается остальной части сделки, акция KCG резко упала до этой цены. Опять же, это нечто вроде того, что произошло в первый раз на уровне 40 центов, когда удерживалась данная цена offer. Это было на уровне 82-83 цента, поэтому я продал там треть своей позиции. Думаю, я мог бы попытаться купить на откате на уровне 60 центов. Следующим был 4-й уровень, поэтому я разгрузился на нём, поскольку думал, что ценовое движение на нём было довольно крутым, а затем на уровне 4,20. На уровне 4,25 было много очевидных продаж по цене offer, а выше уровня 25 центов цена просто не поднялась.
Майк: Было ли на уровне 4,25 такое же необычное удержание по цене offer, как и необычное удержание по цене bid на уровне 3,08?
Shark: Возможно. На этой цене был огромный объём, и цена не поднималась выше.
Майк: Продали ли вы акции перед уровнем 4,25?
Shark: Да.
Майк: Хорошо, так что это может быть причиной, чтобы выйти из сделки Trade2Hold. Если вы видите массовые продажи по определённой цене, которых раньше не видели, это может быть Reason2Sell. Вы можете добавить это в свой список Reason2Sell для сделок Trade2Hold.
Shark: Да, в комбинации с тем фактом, что цена была действительно крутой и была на уровне вчерашнего дня: 4,20, я думаю, это был максимум со вчерашнего дня. Таким образом, причина сочетала в себе все эти факторы.
Майк (
Shark: Верно. Итак, моё дальнейшее мышление было следующим: я собираюсь купить на откате, в зависимости от того, как он будет выглядеть. Но в оставшуюся часть дня цена акции KCG действительно не делала каких-либо значимых движений.
(
Майк: Думаю, это очень важный аргумент в данной сделке. Таким образом, если бы это была акция стоимостью в 50 $, а уровни были 50,08, 50,20 и 50,40, то способ, которым вы в конечном итоге атаковали эту сделку, вероятно, имел бы больше смысла. Но самый интересный момент был тот, что данная акции стоила всего 3 $. Таким образом, для акции стоимостью в 3 $ ценовое движение от 3,08 до 3,40 было большим. Ценовое движение от 50,08 до 50,40 в таких акциях является всего лишь спредом. В дешёвых же акциях, таких как KCG, вы действительно должны бороться за свои цены. Ценовое движение от 3,08 до 4,25 является массивным.
Shark: Да, это 30-40%.
Мне нравится, насколько агрессивным я был. Я без всяких проблем был готов удерживать 4000-5000 акций в этой позиции. Это был хороший опыт, когда я смог вернуть в рынок 1000 $ открытой прибыли, но, по крайней мере, я могу сказать, что торговал правильно. И когда это действительно происходит и цена впервые поднимается выше уровня 40 центов, эта сделка становится отличной.
Майк: Я чувствую себя лучше, когда мы выполняем этот обзор, потому что я думал, что вы немного отказались от него, так как это не сработало в первый раз. Но, очевидно, он просто не был чистым. Окей, хорошая сделка. Спасибо, Shark.
Постскриптум
У нас были внутренние дискуссии о том, как со временем Shark станет нашим следующим главным трейдером. Это не совпадение, что трейдеры, которых он наставляет, являются одними из самых трудолюбивых сотрудников в нашей фирме. Я редактирую эту главу в воскресенье. Двое из его подопечных находятся вместе со мной в нашем офисе в Мидтауне. Наш торговый отдел создаётся благодаря трейдерам-новичкам, которые выполняют свою работу так, как это делает Shark. Ежедневная работа трейдера Shark является примером того, как вы строите свою торговую карьеру. В этой книге будут более интересные торговые стратегии, но нет более важного урока о том, как стать успешным трейдером, чем подражание повседневной работе трейдера Shark.
Глава 4
Террелл Оуэнс. Насколько хорошим трейдером
Футбольные фанаты будут помнить широкого ресивера Террелла Оуэнса (ТО) в основном из-за его сногсшибательных выходок. Обладая талантом и усердием, он зарекомендовал себя как один из лучших игроков на поле, когда-либо бывших на его позиции. Но он просто не мог держать рот на замке и часто позволял своему эго брать верх над собой. Когда я пишу это, некогда известный ТО опустился ниже плинтуса: он разорился, развёлся и буквально недавно потерял место в команде лиги арены в Техасе, которая была неизвестна широкой публике.
Но молодой человек, которого мы назовем ТО, воплощает в себе всё превосходство на поле, которое Оуэнс демонстрировал в течение многих лет, только без драмы. Называйте это талантом без отношения к ТО, но со всей конкурентоспособностью профессионала НФЛ.
Я отчётливо помню видеоинтервью с ТО перед его приходом в фирму SMB, которое мы проводили по Skype. Я сидел в своём небольшом офисе на One State Street, в квартале от Уолл-стрит, с китайскими узорами на стенах, находясь под впечатлением того, что я на самом деле выполнил этот технологический эксперимент. Экспериментирование с технологиями часто приводит меня к разочарованию.
Мы с ТО запланировали встречу, когда он был на последнем курсе колледжа. Она выглядела следующим образом:
ТО торговал по своему собственному методу на деньги, которые он еще подростком выиграл в покер.
Он основал инвестиционный клуб в своей школе.
Он был малоприбыльным.
Он следил за нашим блогом. Он прочитал мою книгу. Он знал Стива, трейдера GMan и остальных наших выдающихся трейдеров.
«ТО, не могли бы вы рассказать немного о вашей торговой стратегии?»
Возникла пауза. Он собирался с мыслями. Позже я узна́ю, что он делает это всякий раз, прежде чем ответить на любой вопрос, поскольку обладает удивительным самоанализом и глубоко обдумывает свои ответы.
«Мне нравится торговать против тренда на открытии сессии», – и он углубился в специфику своего стиля торговли. Он был старшеклассником колледжа. Пять лет назад при тестировании студента колледжа я не услышал бы ничего подобного. Это не было дежавю-интервью типа «Я ежедневно читаю
В книге
ТО – бескомпромиссный конкурент в трейдинге
Часто трейдеры (или люди в целом) путают эго с конкурентоспособностью.
Конкурентоспособность не является попыткой заработать больше, чем другой трейдер. Вы становитесь лучшим трейдером. Это требует ежедневной и детальной работы – работы, которую проделал ТО. Мы поделимся с вами всеми подробностями торговой работы, которую он проделывает, и вы можете копировать её, чтобы значительно улучшить свою торговлю. Конкурентоспособность – это быть настолько хорошим, насколько вы можете быть в страстном служении своему делу. Пытаться же победить в чем-то другом – это эго.
«Я действительно хочу быть хорошим трейдером».
«Я действительно хочу сделать нечто большее, чем (такой-то и такой-то) трейдер».
Если вы не выполняете обзор своей работы после закрытия каждой торговой сессии, не готовитесь перед каждым её открытием, не стремитесь к совершенствованию себя с каждым днем, то нет, вы не являетесь таким трейдером, и вы не хотите быть таким. Вы хотите удовлетворить свое эго. Найдите для этого другую игру и оставьте профессиональный трейдинг для таких парней, как ТО.
Если вы будете сидеть в торговом отделе и только говорить, что хотите стать лучше, это не сделает вас лучше. Это будут просто пустые разговоры. И эти разговоры не имеют ничего общего с развитием ваших индивидуальных навыков. Обратите внимание, что Патриоты Новой Англии не разговаривают друг с другом перед Суперкубком. Какое отношение имеет их щебетание о желании выиграть Суперкубок к их победе? Они должны подготовить свое тело с помощью силовых тренировок. Они должны предоставить лучшую защиту для Брэди (их звёздного квотербека). Они должны детально просмотреть киноленты об американском футболе, чтобы найти схемы, как эффективнее сделать это. Им нужно отработать эти новые схемы на практике, чтобы они могли исполнять их во время игры. Именно эти вещи помогут им победить, а не разговоры, подпитывающие их эго. Всё это до того момента, когда начнётся игра, является их конкуренцией.
Я испытываю досаду, когда люди, желающие победить в чём-то вроде настольного тенниса, в который они играют раз в год, доказывают, что они конкурентоспособны. Те истории о Майкле Джордане, который так отчаянно хочет выиграть в настольный теннис, являются не примерами его конкурентоспособности, а, скорее, его большим эго. Или гольфист, который во время своего отпуска хочет победить своего приятеля, потому что чувствует себя конкурентом. Если вы не тратите 30 часов в неделю на нечто, что улучшило бы ваше профессиональное мастерство, то победа в нём должна в некоторой степени удовлетворить ваше собственное эго. Не путайте это с конкурентоспособностью.
Конкурентоспособный трейдер выглядит так.
Хронология. Четверг, 19:00. Я закрываю интернет-браузер, хватаю рюкзак North Face, запираю дверь своего офиса и с нетерпением жду короткой поездки на метро домой, чтобы увидеть свою жену. Я уставший и голодный. Мой мозг больше не может обрабатывать информацию в этот день. Я заглядываю через прозрачную стеклянную дверь, которая окружает наш торговый зал, в ожидании, что он будет пустым. И вижу, что я ошибался: в зале остался один трейдер, работающий над своей игрой. Это ТО.
ТО конкурирует.
Хронология. Примерно в обеденное время я выхожу из своего офиса, чтобы пообедать в Sophie’s, кафе в центре Манхэттена, предлагающее лучшую кубинскую еду. Там я могу попробовать маринованную курицу, желтый рис и фасоль пинто с их специальным горячим зеленым соусом. Я быстро подхожу к лифту. Передо мной в нашем узком коридоре стоят ТО и его помощник Пиппен. (Будем называть его Пиппен, потому что, ну, Скотти Пиппен был, пожалуй, лучшим «помощником» в истории профессионального спорта, играя вторую роль с Майклом Джорданом в шести командах чемпионата НБА. Пиппен – помощник ТО.) Вероятно, вы ожидаете услышать, что ТО и Пиппен, будучи молодыми двадцатилетними парнями, будут говорить о вчерашней вечеринке в пивбаре и красивой девушке, с которой они провели время. Нет. Они беседуют об акции CHK: ТО, весь во внимании, объясняет, как он должен был открыть короткую позицию на ценовом уровне 18, поскольку на нём сформировался чёткий паттерн медвежий флаг. Пиппен кивает, поглощая каждую крупицу информации, исходящей от ТО. Я проверяю свой BlackBerry, отвечаю на электронное письмо от трейдера из Австралии и захожу вместе с ними в лифт, чтобы спуститься в наш вестибюль. В течение всей поездки вниз они говорят об акции CHK. Затем я выхожу из офиса и иду в кафе на обед.
ТО конкурирует.
Хронология. Среда, 19:15. Мы завершили собрание директоров. По окончании нашего 90-минутного обсуждения я прохожу по практически пустому торговому залу. В нём опять сидит ТО. Он просматривает сделку по акции VRTX, которую записал с помощью технологии записи экрана Camtasia 8.0. Я спрашиваю его, что он смотрит. Он отвечает, что пытается решить, должен ли он был совершать фейдинговую сделку по внутридневному паттерну двойная вершина. Мы вместе просматриваем определённый сегмент записи. Он просматривает его в десятый раз – я в первый.
«Нет проблем, что вы так быстро прогоняете свою короткую сделку», – говорю я. «Да», – отвечает он, а затем снова просматривает этот же сегмент.
ТО конкурирует.
Хронология. Обычный день, около 9 вечера по восточному поясному времени. Я получаю последний ежедневный торговый обзор от трейдеров, с которыми работаю индивидуально. Если я признаю, что какой-то трейдер усердно работает и начинает приносить прибыль, я прошу этого трейдера ежедневно отправлять мне обзор его сделок, по которому даю ему свою обратную связь. Мы делаем это каждый день. Я лежу на диване, просматривая цифровую видеозапись. Вдруг жужжит мой BlackBerry, и
Вот пример одного из обзоров ТО, дающий вам взгляд изнутри на детали обзора для элитного конкурента. Ваша продуктивность как трейдера определяется работой, которую вы готовы проделать после закрытия торговой сессии.
Очень хороший день. Я торговал очень оборонительно. Я не ставил перед собой задачу заработать много денег сегодня. Не могу сказать, что это был удивительный день на рынке или была масса возможностей. Я просто максимизировал то, что мне предоставил рынок. Вчера я весь день был измотан от скальпинга и сегодня попытался направить свой день совсем в другое русло. Я просто не хотел на открытии очередной сессии получить убыток, а потом весь день выкарабкиваться из минусов. Я заработал прибыль в 5 раз больше, чем вчера, приложив 1/5 долю усилий (см. рисунок 4.1.).
Рис. 4.1.
Я выбрал свои лучшие акции на этот день, выбрал нужный размер позиции и торговал/удерживал их в течение дня.
Я избежал получения валовых убытков, проигнорировав 50% сделок по акциям, которые не двигались, не были чистыми или не имели чётко направленного движения. 220 $ в столбце убытков на моём трекере – это должно быть самым низким показателем для меня за последние годы. Теперь это терпение.
Я оставался в режиме наблюдения. Я хотел отслеживать сделки и уже готовые торговые идеи. Я даже не хотел начинать с пробной партии в 100 акций, потому что знал, что это обяжет меня к дальнейшей игре и приведёт к дополнительному риску, потому что, согласно моим личностным качествам, я делаю всё «идеально»: возвращаюсь в игру, пытаясь добавиться к открытой позиции, пытаясь скальпировать в районе ключевого уровня, пытаясь улучшить свою цену
На открытии сессии я открыл позицию по хорошей надёжной акции WIN. Хотя я пробно купил всего 300 акций на уровне ниже 11 и цена торговалась ниже, на уровне 10,30, я не заработал бо́льшую часть своих денег на первоначальном ценовом движении, потому что в этой акции был незначительный объём. Не было абсолютно никаких причин, ни информации по ленте, ни новостей, чтобы думать, что по акции, которая является широко торгуемой и с таким небольшим ATR, будет такое тяжёлое ценовое движение. Далее произошло неожиданное движение от конференц-звонка, и я рано закрыл позицию по цене 10,50. Реальные деньги появились только после того, как это движение показало слабость и начало удерживаться ниже уровня 10,40. Таким образом, мне не нужно фиксировать первые 50 центов, чтобы заработать деньги. Я пытаюсь запомнить это, потому что попытка зайти в рынок первым на ценовом движении на открытии сессии приводит меня к убыткам.
Мне нужно научиться лучше использовать свой переключатель агрессии. По акции SGI я открыл сделку недостаточно высокого размера. Я торговал на основе результатов последних нескольких сделок и за предыдущие два дня помню, как я прогорел на вяло торгуемых акциях на правиле «плюс тик». Таким образом, размер моей позиции по этой акции был только 400-700 акций. Были места, где я должен был получить прибыль, беря на себя огромный риск в 1-2 цента, но я не был уверен, сработает ли это и действительно ли риск был 1-2 цента. Я должен был рисковать 50-100 $ на акции SGI, чтобы быть последовательным, но я этого не сделал. Кроме того, есть акции, как, например, вчерашняя акция KRO, в которых я просто накапливаю убытки больше, чем ожидал, по причине проскальзывания, излишних трат, ценовых откатов, добавления случайных спотов
Рисунок 4.2.
WIN была акцией, где вы могли (по ошибке) продать по цене спроса, как, например, в акции SGEN. Это была широко торгуемая и ликвидная акция. Таким образом, я открыл сделку огромного размера: 1000-1500 акций. Все в торговом отделе пропустили лёгкие деньги на падении акции с 10 до 9,40. Я продолжал продавать на каждом тике на этом движении, зная, что могу продать по цене спроса. Не думаю, что кто-то воспользовался этим в достаточной мере; мы все думали, что акция была переоценена. Всегда легче «вернуться» к паническому движению, когда вы видите чрезмерное движение и можете продать акцию по цене спроса и держать это в секрете. Либо вы чувствуете панику, либо нет, и вы можете выйти быстро и безопасно, особенно на этой акции. Я также долго ждал отката на 9,60, чувствуя разницу в изменении паттерна. Я действительно не старался заработать много денег в этой игре, торгуя размером в 400 акций и продавая бо́льшую часть из них перед уровнем 9,85. Но эта сделка была на самом деле очень лёгкой, и это не так страшно, как большинство отказов, потому что WIN была чистой и ликвидной акцией.
Позже в тот же день все были поглощены игрой на развороте по акции WIN. Признаюсь, я был немного раздражён. Меня не было в этой игре, потому что я не думал, что эта акция покажет сильное движение. Я думал, что большинство людей пьют сладкий напиток Kool-Aid во время этой игры и болтают о том, как они собираются сильно увеличить размер своей позиции. Я думал, что они увеличивают размер, потому что могут это сделать, а не потому, что игра была потрясающей. Акция едва шевелилась. Мне пришлось сопротивляться сильному желанию войти в рынок только потому, что все остальные были в нём. И я оказался прав: спустя три часа игры цена акции даже не сдвинулась с уровня 10,15, и у всех сработали стопы на уровне 10,09. Я старался быть последовательным. Это была не игра по акции ROVI, или HOLX, или AET, или SGEN, или BIG – все они были подобными (правило «плюс тик», понижение стопов, развороты), но лучше, когда я следовал за торговым отделом. Мы говорили о том, чтобы лучше использовать информацию из торгового отдела – именно этого баланса я и хочу достичь. В прошлую пятницу, следуя за торговым отделом, я заработал 500+ $ на акции ROVI и поблагодарил всех за это. Но в то же время я не хочу пить Kool-Aid и чувствовать, что я участвую в соревновании по торговле большим размером в этой игре. Моя интуиция подсказывала мне, что это была одна из тех акций, игра по которой была не очень хороша, и я избежал её.
SGI была акцией, цена которой находилась на 52-недельных минимумах и удерживалась ниже цены 7 $, торгуясь ниже уровня 6,10 $. Я покрыл свой риск слишком рано в 5-6 центов в позиции размером в 200 акций, не пытаясь попасть в хоум-ран – это была своего рода компенсация за то, что я открыл сделку с опозданием на 10 центов (первоначальный вход должен был быть на уровне консолидации 7,20). Это было управление риском в соответствии со своими эмоциями: я закрыл позицию, будучи чрезмерно обеспокоенным тем, что акция SGI была ещё одной неудачной акцией, как и вчерашняя акция KRO, а не пытаясь взять максимальную прибыль в реальной сделке. К закрытию сессии я совершил ещё одну сделку по цене 6,45, хотя лучший вход был на уровне 6,70, и получил ещё 160 $ прибыли в этой сделке. Так что это ещё один плюс.
Я также заработал ещё 120 $ прибыли после окончания рабочего дня, торгуя на акции JPM. Лента была на удивление лёгкой и чистой. Должен сказать, что у меня нет уверенности в том, что, читая ленту, я обнаружу на ней людей с большими капиталами или крупными финансами. Я не решался торговать на этой акции с самого начала, потому что для акций с объёмом торгов в среднем в 25 миллионов это движение было немного похоже на спред и не было ликвидным, что заставило меня не доверять ему. Но иногда это даже лучше. Не было сигналов для открытия игры. Акция торговалась ниже 40, и цена падала доллар за долларом – я больше никогда не видел её на уровне 40,01. Я не входил, пока цена не достигла уровня 38,50-39, и торговал размером только в 200 акций за раз. Я начинаю учиться у трейдера GMan находить баланс между слишком реактивным поведением и слишком длительным удержанием позиции.
ТО конкурирует.
ТО является настолько ценным работником мирового класса, что вдохновил меня написать этот пост в блоге о детальной работе по улучшению своей торговли.
Этот трейдер-новичок совершенствуется
17 ноября 2011 года
Автор: Майк Беллафиоре
Категория: Блоги Майка Беллафиоре
Я должен шутливо назвать этот пост «Гламурная жизнь управляющего партнера». Вчера я и Лео, который управляет нашей программой колледжа активного трейдера, в течение восьми часов были в дороге туда и обратно, посетив Университет Бентли. Мы вернулись домой в 1 час ночи и проснулись в 5 часов утра, чтобы отправиться в аэропорт на рейс 06:50 в Лас-Вегас. У нас была взрывная встреча в Бентли, и она стоила каждой нашей мили. Мы провели несколько действительно замечательных бесед с молодыми студентами с очень ярким будущим. Я выступаю на выставке Trader Expo в Лас-Вегасе в пятницу. Если вы находитесь в этом районе, найдите, пожалуйста, минуту, чтобы прийти и поздороваться со мной. Перед вылетом я пытался проделать серьёзную работу над своей презентацией в PowerPoint в течение двух дней вдали от электронных писем. Во время поездки я употреблял большое количество воды для поддержания своего организма в достаточно гидратированном состоянии и должен признать, что подобные путешествия с отсутствием надлежащей продолжительности сна, как это, могут послужить причиной развития простуды.
Весёлой частью полёта на запад на высоте 35 км было прочтение обзоров вчерашней торговой сессии некоторых моих стажёров благодаря провайдеру бортового интернета Gogo. ТО прислал мне свою работу, которая хорошо вписывается в мою диссертацию, которую я вчера прочитал в Университете Бентли. ТО пришёл в мир трейдинга, имея хороший опыт торговли в колледже. Большую часть вечернего времени ТО остаётся до 19:00 в нашем торговом отделе, проделывая звездную работу по обзору своей торговли и сосредотачиваясь на том, чтобы с каждым днём становиться всё лучше. Он является идеальной моделью для начинающего молодого трейдера.
Из обзора ТО:
«Мои сегодняшние положительные результаты:
Открыл позицию на открытии сессии в целях получения прибыли, сосредоточившись на общей картине, которая имела смысл для меня – в данном случае это была сделка по акции PEIX. Я понял, что больше нет смысла отдавать предпочтение акциям только потому, что у них есть прибыль... если гэп слишком мал, если объём торговли в предсессионном периоде слишком мал, если есть конференц-звонок, если я не могу понять долгосрочную историю или правило «плюс тик» просто слишком затрудняет торговлю... Именно благодаря этим деталям я торговал на акциях CECO, QCOM и APOL... Не могу сосчитать, сколько раз я вкладывал время в обычный гэп вниз, надеясь, что будет необычное удержание цены, что даст мне возможность открыть сделку с соотношением прибыли к риску 100:1, но этого никогда не происходит, и рынок меня просто перемалывает...
Мой выбор акций по-прежнему довольно хорош для сетапов накопления-пробоя. Акция VIT выглядела хорошо... Ее исполнение всё же было не идеальным, но если бы мне предстояло открыть длинную сделку вблизи закрытия сессии на нисходящем рынке, то эта акция была бы идеальной для такой сделки.
Я проявлял терпение и в основном торговал на акциях, к торговле на которых готовился с самого утра».
Трейдеры часто говорят о своей интуиции. Ну, вы не разовьёте в себе интуицию, если не будете проводить достаточно времени перед экранами своих компьютеров и целенаправленно отрабатывать свои навыки на практике. ТО теперь может найти лучшие сетапы гэпов, потому что он провел массу сделок на открытии сессий, полностью подготовился к этому и тщательно проанализировал лучшие гэпы для игры. Он мог бы присутствовать на большинстве торговых сессий в течение первых восьми месяцев, слепо записываясь на наши утренние собрания, но так и не усвоил бы лучшего сетапа для него и теперь сидел бы без подобных навыков в поисках лучших акций для торговли.
Но на самом деле его дела сейчас обстоят совсем по-другому. Он проделал тщательную работу перед открытием сессии. И для сегодняшней торговли он выбрал акции, выполнив обзор после вчерашнего закрытия сессии. Он спокойно думал о своей торговле. Он длительное время ведёт свой торговый журнал. Он общался с некоторыми другими трейдерами и получал их отзывы. И сейчас он усовершенствовался.
Мои дни заполнены обучающими встречами в Лас-Вегасе. Предстоящие два дня обещают быть весёлыми!
Один из лучших способов становления трейдером заключается в выполнении анализа своей торговли после закрытия торговой сессии. Книга Дэниела Койла
Принятие решений, как открыть сделку по акции MOS
3 октября 2011 года
Автор: smbcapital
Категория: Общие комментарии
Гостевой пост от стажёра SMB ТО:
Весь торговый отдел Майка ежедневно работает над созданием своих PlayBook с целью принятия и усвоения наших лучших сделок. Вот одна из моих игр по акции MOS на прошлой неделе:
Общая картина: индексный фонд SPY находился во внутридневном нисходящем тренде на уровне 116, а следующий уровень поддержки был на уровне 115.
Внутридневные фундаментальные данные: MOS была акцией в игре, поскольку по ней вышел разочаровывающий отчёт о прибыли. Показатель EPS (прибыль на акцию) за 1 квартал составил 1,17 по сравнению с оценками 1,29. Был небольшой гэп вниз.
Технический анализ: цена акции MOS находилась в нисходящем тренде и консолидировалась на минимумах около уровня 55. Следующий уровень поддержки был 54,50 (шестимесячный минимум), а после него – 53. Новый шестимесячный минимум может быть признаком значительной слабости акции.
Чтение ленты: было несколько продаж на уровне 55,10, возможно, удержание цены offer.
Рисунок 4.3.
Рисунок 4.4.
Сигналы для открытия короткой позиции:
1) гэп вниз и нисходящий тренд после выхода отчёта о прибыли
2) торговля вблизи 6-месячных минимумов
3) цена торгуется на уровне минимума диапазона от 55 до 55,75
1-й сигнал для входа: удерживается цена offer на уровне 55,10 и плотная консолидация цены на минимумах
Рисунок 4.5.
На высоком объёме цена предложения растёт до 75 центов, затем срабатывают стопы, и цена моментально падает до нового минимума.
Альтернативный (агрессивный) вход: продавайте на уровне сопротивления 55,75.
Удерживайте сделку ниже ключевого уровня 54,50 (уровень 6-месячного минимума), хорошее место для добавления позиции с размещением жёсткого стоп-лосса.
Можно добавиться на импульсе, когда цена пробивает ещё один дневной минимум на продолжении нисходящего рыночного тренда.
Закрывайте бо́льшую часть позиции по цене bid на крутом движении к долгосрочному уровню поддержки 53, в идеале можно оставить открытым небольшой размер позиции до тех пор, пока не появится reason2cover.
Это простая практическая стратегия, используемая в фирме SMB: открытие короткой позиции на слабых акциях, которые находятся в игре. Торговля в направлении рынка на фондовой бирже – это бонус. У меня есть масса других PlayBook-входов с очень похожими переменными. Тем не менее, в этом сценарии я решил наблюдать за акциями, а не мгновенно открывать короткую позицию на новом минимуме на 1 цент ниже. Я не говорю, что эта сделка не является очень хорошей, ведь я вполне мог упустить прибыль в тот момент, когда цена акции MOS совершила чистый пробой уровня 55. Но есть два фактора, которые заставляют меня выжидать:
До этого момента я вообще не отслеживал, как торгуется акция MOS. Из обсуждения в предсессионном периоде с другими трейдерами я знал, что эта акция может широко использоваться для некой порочной алгоритмической торговли.
Уровень 55 еще не был долгосрочным, пока цена не опустилась ниже уровня 54,50, поэтому между уровнями 54,50 и 55, возможно, было некое накопление.
Было боковое ценовое движение, которое определяет мой риск, но был ли это действительно мой истинный риск? Да, если я просто достигну нового минимума методом скальпирования. Но если вы пытаетесь торговать на идее, взятой из более широкой картины (а это, как правило, и есть то, из чего состоит наш PlayBook), то иногда реальный риск заключается в том, чтобы маневрировать и после нескольких попыток получать выход по стопам, прежде чем, наконец, получить чёткий сигнал о том, что ваша идея была правильной или неправильной.
Есть и другие разновидности для открытия короткой сделки, которые тоже были возможны. Мы могли удержать позицию ниже уровня 55. Мы могли продать на новом уровне минимума 54,50. А иногда ожидание того, что в акции «что-то должно произойти», действительно может показать вам истинный риск и предоставить лучшую точку входа. В этом случае «что-то должно произойти» было не очень хорошим (для раннего открытия коротких позиций), когда цена перешла к уровню 55,75 после того, как сформировала новый минимум на 1 цент ниже, на уровне 54,96.
Однажды я услышал, как мой наставник Сэмми бормотал об одной из акций, на которых он торговал: «Мне следовало бы вернуться и войти в рынок; цена предложения поднялась, но затем снова опустилась и удерживалась на более низком уровне – эта короткая сделка была даже лучше предыдущей». Он говорил об определённом паттерне, где трейдеру следовало повторно войти, если у него сработал стоп-лосс в игре на паттерне удержания цены offer. Таким образом, этот PlayBook-сетап является особой разновидностью «сжатия с последующим падением цены ниже» – выполнении покупки на новых минимумах и принудительном закрытии слабых коротких сделок (покупатели воодушевляются на уровне поддержки), после чего дополнительная ликвидность и лучшие цены немедленно привлекают продавцов вернуться в рынок и понизить цену. Именно это и произошло чуть более минуты спустя на акции MOS. На этот раз цена пробила диапазон и упала ниже.
Цена акции MOS достигла моей цели 53, и я закрыл сделку по цене bid 52,88. Я не добавлялся в этой сделке (к сожалению, в этом был недостаток моей осторожной торговли по этой акции), поэтому вернулся и рассмотрел хорошие места, где можно было бы ответственно добавить размер, что требует от нас Майк в наших лучших сделках.
Хронология. В пятницу перед Днём Святого Патрика в Нью-Йорке ТО устроил дискуссию с трейдером GMan и некоторыми новичками по поводу торговли на акции ITMN. GMan следует его мышлению тик за тиком и объясняет, как и где он увеличил размер своей сделки.
«Да, но тебя не беспокоило, что рынок становится слабее, GMan?» – спрашивает ТО. GMan, оригинальный актёр Go Big или Go Home Trading Network, отвечает: «Нет, он демонстрировал относительную силу».
Не болтайте, что вы хотите быть лучшим трейдером. Выполняйте ежедневную работу, которая определяет ваш торговый успех. Если вы не конкурируете, как это ежедневно делает ТО, то просто представьте, насколько лучшим трейдером вы могли бы быть, если бы вы это делали.
Что значит конкурировать, будучи трейдером?
Выполняйте обзор вашей торговли/сделок.
Думайте о торговле.
Просматривайте видеозаписи своей торговли.
Беседуйте о торговле.
Просматривайте сделки своего наставника.
Говорите со своим наставником о торговле.
Смотрите видеозаписи о торговле в группе.
Архивируйте сетапы, которые имели наибольший смысл для вас в вашем PlayBook.
Ведите журнал по торговой психологии.
В течение дня задавайте вопросы своему торговому партнеру.
Делаете ли вы это ежедневно? ТО делает всё это. Если нет, то вы не конкурируете так, как он.
ТО делает даже больше.
ТО на шаг впереди вас
Одна из вещей, которая расстраивает меня в трейдерах-новичках, заключается в том, что слишком многие ожидают, что кто-то вроде меня даст им
После закрытия сессии, сразу после того, как компания LinkedIn (тикер LNKD) вышла на открытый рынок, я собрал всех сотрудников своей фирмы в наш учебный зал.
«Карлтон, собери всех в учебный зал сразу же после закрытия», – выкрикнул я.
«Без проблем, Майк».
Как коуч я призвал всех трейдеров в нашем торговом отделе начать отслеживать акции компаний социальных сетей. Они были в центре внимания всего рынка сразу же после того, как было объявлено IPO компании Facebook. В течение нескольких недель все они были корзиной возможностей. RENN, GRPN, LNKD и ZNGA были акциями, которые демонстрировали сильное движение. Итак, что же после этого сделал ТО? Он вернулся за свой рабочий стол, залогинился в FinViz и начал составлять корзину акций компаний социальных сетей для дальнейшего отслеживания. Он поделился со мной своим списком отслеживания, которым я затем поделился со всем нашим торговым отделом. Четырьмя месяцами позднее я сидел в отеле Marina Mandarin Singapore, готовя свою презентацию «Возможности в американских акциях для азиатского инвестора/трейдера» из того списка, который составил ТО.
Не ждите, что кто-то другой даст вам ответы на все ваши вопросы. Вы никогда не станете стабильно прибыльным трейдером, если пойдёте таким путём. Найдите способы улучшить свою торговую игру.
Когда некий сектор экономики становится горячим, пришло время развить в себе страсть читать всё об этом секторе. Я слышал, что есть изобретение, называемое Интернетом, для такой информации. Изучите компании 1-го уровня, 2-го уровня, 3-го уровня и 4-го уровня (компании, не входящие в этот горячий сектор, но претендующие быть таковыми). Они движутся следующим образом: вначале начинается ценовое движение по акциям 1-го уровня, вскоре после этого начинается ценовое движение по акциям 2-го уровня, затем начинается ценовое движение по акциям 3-го уровня, и затем в игру вступают акции 4-го уровня. В этом горячем секторе появляются паттерны. Изучите эти паттерны и разработайте сделки, которые имеют смысл для вас, чтобы использовать эти возможности. Если вам нужно подождать, пока кто-то другой разработает список отслеживания акций компаний горячего сектора за вас, то я могу разве что посоветовать вам заняться другой деятельностью.
Рисунок 4.6.
И ТО делает гораздо больше.
ТО узнаёт об инструментах раньше остальных
Однажды днём я начал тестировать бета-версию программы Tradervue, созданную моим другом Грегом Рейнекером. Tradervue помогает новым и развивающимся трейдерам выполнять обзор своей работы. Возможно, Грег просто был милым парнем, но в качестве своего вдохновения для создания Tradervue он упомянул книгу
Грег прислал мне первую бета-версию Tradervue. Я написал Стиву короткое электронное письмо со ссылкой на бета-версию программы Tradervue:
Какой же колоссальный работник ТО! Стив и я ведём переговоры с Грегом о сотрудничестве. Грег выпускает свой продукт. И на второй день запуска Tradervue я прохожу мимо стола ТО и смотрю, что он задумал. Угадайте, что делает ТО? Он прорабатывает программу Tradervue. Она ему нравится. Потом ТО ведёт электронную переписку с Грегом и вносит ему свои предложения по улучшению его продукта, что аналогично получению бесплатной информации от Дэвида Бекхэма по отработке ударов в футболе.
Ниже прилагается пример того, как взять наш существующий ежемесячный обзор и подключить в него Tradervue только в первые несколько месяцев торговли (см. рисунки 4.7.- 4.13.).
Рисунок 4.7.
Рисунок 4.8.
Рисунок 4.9.
Рисунок 4.10.
Рисунок 4.11.
Рисунок 4.12.
Худшие сделки, отсортированные по производительности:
Рисунок 4.13.
Другие характеристики
Комиссии в торговых системах: 1,70 $ за тикет
Дни с чистой прибылью: 13/20 (65%)
Дни с валовой прибылью: 17/20 (85%)
Чистая прибыль/убытки: 2 048,82 $
Среднесуточный объём: 23 531
Чистые прибыльные тикеры: 71/184 (38,5%)
Преимущества:
Торговля в определённых секторах: акции биотехнологических компаний, компаний социальных сетей и солнечных энергетических компаний – составляла бо́льшую часть моего потока доходов. Пятью моими лучшими акциями были TSL, THLD, RENN, ZNGA и VVUS. Я многое узнал о факторах ценового движения акций этих компаний, об их участниках рынка, о том, как возникает и пропадает интерес к ним и как он визуально представлен в цене и объёме акций.
Отсутствие игры в перетягивание каната в любой данной акции; неиспользование акций сверх 100 в целом.
Увеличение моей средней ежемесячной прибыли по тикету почти на 3,3 пункта (от 5,62 до 8,90) – существенное улучшение.
Увеличение среднего дневного объёма примерно на 3500 акций (от 20 000 до 23 500) – вероятно, не так сильно, как я хотел бы, учитывая, насколько сильно я улучшил свою эффективность.
Получение прибыли каждый час в течение дня.
Валовой убыток был редко. В совокупности мои три валовых убыточных дня принесли валовой убыток 35 $. Учитывая всё это, я, вероятно, не принимаю достаточного риска на ежедневной основе.
Недостатки:
Коэффициент прибыльных сделок всё же был слишком низким: 40% даже чисто психологически не является хорошим значением в моём случае. Но это не самый важный статистический показатель. Я связываю это с большим количеством пробных сделок и сделок, в которых у меня сработали стопы, где я понёс очень небольшие убытки.
Было слишком много акций (38,5%), по которым я понёс убытки. Предположим, что я открываю слишком много сделок, в которых у меня нет достаточного преимущества: либо в них недостаточное ценовое движение, либо оно является слишком беспорядочным, а не чистым.
В середине февраля в течение двух недель у меня был период затишья, в рамках которого моя производительность была в районе нуля, а моя торговля была непоследовательной.
По сделкам, которые я открывал после 13:00, у меня практически отсутствуют значимые успехи... Мне нужно внести корректировки в свой PlayBook для этого периода времени и уменьшить объём торговли, который я совершаю в этот период времени, по сравнению с другими периодами.
Комиссии в этом месяце были просто ужасными: 1,70 – это была худшая комиссия с тех пор, как я начал торговать.
Что необходимо улучшить:
Торговля на дорогостоящих акциях и акциях с крупными спредами, такими как WTW, FOSL, SOHU, SODA, GRMN и CTRP – это были мои самые большие неудачные или самые разочаровывающие сделки. Я торговал ими, когда они были в игре, и думаю, что имел преимущество в торговле этими акциями, но исполнение и управление сделками были очень трудными для меня.
Неприятие риска на открытии сессии. Я пропускал слишком много хороших игр на открытии сессии в течение двух недель середины февраля – в то время моя производительность немного упала. Я проявлял излишнее опасение и брал на себя риск в то время суток, когда было очень мало возможностей. Нет смысла выделять такой риск, если вы внутридневной трейдер. Я должен быть готов потерять такую же сумму денег, когда цена акции движется на открытии сессии. В общем, все мои полосы убытка (4-5 и более убыточных сделок подряд) почти всегда происходят после 13:00, а не на открытии, и нет никаких доказательств того, что я несу массу убытков на открытии сессии. (Возможность того, что несколько плохих сделок могут подтолкнуть меня к тому, что мои позиции закроются по стопам в этот день.)
Игра на открытии сессии во время сезона корпоративной отчётности. Не думаю, что я получил достаточную прибыль на этих паттернах. Это имеет отношение к вышеупомянутой проблеме. Буду искать, чтобы добавить их в мою игру для следующего сезона корпоративной отчетности – многочисленные сделки по акции VVUS являются хорошим шаблоном для начала.
Работа с моими эмоциями. Тяжелая ситуация в середине февраля, когда я почувствовал, что у меня была низкая производительность, вероятно, усугубила некоторые убытки: я оставался в торговом отделе, находясь в тильте, и форсировал свои сделки.
Торговля с рынком. Конкретно в этом рынке, который является долгосрочным сильным, но иногда демонстрирует слабость внутри дня, слишком много денег теряется при длительной экспозиции, когда рынок падал, пытаясь задействовать в игре уровень поддержки во второй день и играть на относительной силе во время падения рынка. В итоге я пропустил большинство коротких позиций. Думаю, я хорошо откорректировал эту ситуацию.
Прибыльные короткие сетапы. Обычно мои сетапы на открытии сессии приносят мне хорошую прибыль. Обычно у меня хорошо развито чувство выбора правильного момента времени, но не думаю, что я взял достаточную прибыль из этих сделок. Нисходящее движение с 24 до 22,50 по акции VVUS является хорошим примером сделки, где у меня были правильные точки входа, но я рано закрыл сделку и не взял с рынка достаточно прибыли. Я бы хотел улучшить управление данной сделкой. Самое главное – это знать разницу между тиками по акции с большим импульсом для роста, чтобы взять некоторую прибыль, и слабой акцией.
Будет переход, когда трейдеры-преследователи или опоздавшие трейдеры должны увидеть, что акция совершила движение, после чего медведи берут эту акцию под свой контроль. На тиках по этой акции можно понести большие убытки. Важно, чтобы я понимал это, когда нахожусь в сделке, и не выходил из игры слишком рано на какой-то сиюминутной силе, а шёл до конца.
Лучший коэффициент прибыльных позиций. Мой процент чистых прибыльных позиций на тикерах составил 38,5%, а процент прибыльных позиций на идеях – 40%. Это были не самые важные статистические показатели, но я бы хотел улучшить эти данные, поскольку они были слишком низкими, что означает, что я торгую излишне или слишком долго удерживаю свои позиции.
Самое главное: совершение сделок бо́льшего размера, увеличение моего денежного риска за идею на открытии сессии, увеличение размеров моего уровня, более частое попадание на 2-й уровень, принятие бо́льшего риска в целом в процентах от моей дневного стоп-лосса. Я должен потерять больше денег в мои низкопродуктивные дни (обычно в такие дни у меня неприлично низкий процент прибыльных позиций, который приближается к моему дневному стоп-лоссу), просто как функция увеличения риска во всех аспектах. Я нахожусь в процессе планирования, как буду делать это на ежедневной основе; думаю, что это будет поделено на недельные цели.
Цели на март:
Средний тикет 10+
Размеры позиции: повышать размер до 700/800 акций на 2-ом уровне чаще на моих лучших играх
Первые 1000 $ валовой прибыли в день
80% чистой прибыли на ежедневной основе
Валовая прибыль: 5 000+ $
Думаю, что у меня будет правило «добавить 100 акций». Каждый раз, когда у меня есть открытая позиция размером по меньшей мере 300 акций и я решаю, что это именно тот размер, каким я собираюсь рисковать, я буду добавлять ещё 100 акций просто сверх него. Это похоже на правило +1, чтобы построить привычку более высокого размера уровня, но постепенно, а не в каких-либо играх, где он может удвоить мой риск (например, если я торгую на акции SINA на открытии сессии размером в 100 акций).
В целом, этот месяц стал настоящим позитивным шагом в правильном направлении. После непоследовательной торговли в декабре и январе, когда было трудно связать воедино друг с другом прибыльные дни, в этом месяце я чувствовал себя хорошо. Это мой самый высокий показатель валовой/чистой прибыли на сегодняшний день, поэтому на данный момент я доволен своим прогрессом. Много ценного экранного времени, полученного от моего второго сезона корпоративной отчетности, дополненное укомплектованным календарем FDA и объявлением о первичном размещении акций (IPO) компании Facebook, внушает достаточно доверия, чтобы оправдать мои усилия в попытке торговать бо́льшим размером.
Затем ТО взял ежедневный обзор SMB, который Shark разработал на основе торговли трейдера GMan, и мой, и включил его в программу Tradervue, чтобы сделать наш ежедневный обзор ещё более мощным. Он посодействовал и сделал новый удивительный продукт ещё более удивительным. Затем он взял довольно хороший ежедневный процесс обзора и сделал его ещё лучше, помогая своим коллегам из торгового отдела и себе совершенствоваться еще больше. Хотите ли вы знать, почему вам нужно сидеть в торговом отделе вместе с другими трейдерами? Сядьте рядом с ТО.
У него уже был тренер по психологии
Я связался с ТО и спросил, хочет ли он встретиться с одним из коучей по психологии, который работает с нашими трейдерами. Из его ежедневных обзоров и личных разговоров я заметил, что он может быть слишком строгим по отношению к себе. Более того, в своих ежедневных обзорах торговли, которые я просматривал, он начал писать, что иногда психически истощается. Это напомнило мне об одном из самых ярких трейдеров, которых я когда-либо тренировал, докторе Импульсе из книги
Но чтобы не отставать, сегодня мы работаем с доктором Джонатаном Кацем, который работал с ведущими хедж-фондами и профессиональными спортивными командами, такими как профессиональный хоккейный клуб «Нью-Йорк Рейнджерс»; мы также работаем с доктором Эндрю Менакером, который работал с крупными банками и даже ВМС США. На моё предложение о работе с коучем он быстро прислал мне ответ: «Я уже работаю со спортивным психологом, хотя он и не является «торговым психологом» как таковым. Каждую неделю мы выполняем упражнения на аппарате биологической обратной связи. Это вполне приличный психолог». Стоило ли мне удивляться?
Частота неудач профессионального трейдера
Обычно трейдеры становятся действительно хорошими после 3-го года своей торговли. Позвольте мне сделать паузу здесь и напомнить вам, что все эпизоды из карьеры ТО, о которых мы упоминаем в этой книге, произошли не позднее 18 месяцев его торговой карьеры. Мы можем вернуться к этой книге через десять лет и увидеть документальные данные о начале торговой карьеры будущего звездного трейдера. При этом следует сказать, что эта книга не о сказочном трейдере Диснейленда. Даже будущие звезды проходят через трудные периоды своей успешной карьеры.
После плодотворного дня, проведённого в торговом отделе, я связался с нашим менеджером Карлтоном и попросил его, чтобы некоторые из парней, которые в течение дня совершили показательные сделки, обсудили их в нашем учебном зале. После закрытия торговой сессии Карлтон зашёл ко мне.
«Майк, хотите ли вы присутствовать в зале, когда они обсуждают свои сделки?» – спросил он.
«Для чего, чёрт возьми, я должен быть в зале? ТО заработал два пункта в сделке по акции YOKU, а я заработал всего 50 центов. Зачем я им нужен?»
Позже тем же вечером я получил ответное электронное письмо от трейдера ТО, который был разозлён на себя за то, что не заработал больше в этой сделке.
Одним из самых популярных постов в блоге, которые я когда-либо писал, был
Таким образом, ТО сделал почти всё, что вы могли бы потребовать от развивающегося трейдера. Он даже торговал в колледже. То есть если вы работаете столь усердно, то вам суждено стать следующим великим трейдером, верно? Давайте узнаем мнение ТО о его шансах на успех:
Меня заставляет сомневаться не слепой оптимизм, а честный самоанализ и реализм. Независимо от того, насколько усердно я работаю, насколько ответственно я отношусь к управлению рисками, есть большая вероятность того, что рынки будут торговаться слишком сложно, а бизнес-затраты станут для меня слишком высокими, чтобы продолжать эту сделку. В этом случае я просто пойду домой и буду торговать на свои собственные деньги. И если я солью свой счёт, я позвоню своему лучшему другу и попрошу одолжить мне 5 000 $ для торговли (и он с радостью это сделает). Я собираюсь торговать в любом случае – это то, что я напоминаю себе, когда начинаю зацикливаться на возможности потерпеть неудачу. Вы должны быть немного сумасшедшим, чтобы хотеть быть трейдером.
О, так вы не пришли на Уолл-стрит, не присоединились к фирме и мгновенно не стали миллионером?
Один день из жизни профессионального трейдера
Рынок мысленно бросил вызов трейдеру ТО, что помогло ему стать профессиональным трейдером. У него были плохие дни.
Я получил это письмо от трейдера ТО, который был разочарован после тяжёлой торговой сессии. Я усмехнулся, когда прочитал его. Чувак, каждый год моей карьеры я чувствовал себя так, как ТО:
Последние два дня были действительно ужасными. Думаю, это были мои худшие два торговых дня с точки зрения чистой прибыли и убытков. Я отдал почти всю свою прибыль, полученную в среду (мой лучший день), и выполнил некоторые дополнительные изменения для загрузки. Не хочу быть мелодраматичным, но эти два дня действительно принесли мне много страданий. Дело не столько в денежной сумме, сколько в том, что чувство позитивного прогресса и последовательности «растрачивается впустую». Теперь я задаюсь вопросом, смогу ли достичь своих целей за месяц и должен ли я, опять же, сделать шаг назад в своих усилиях торговать большим размером. Мне интересно, должен ли я быть более скромным в отношении того, что я могу сделать на этом рынке.
В трейдинге мы можем сделать один шаг вперёд, затем два шага назад, а затем несколько шагов вперёд. Вы постоянно будете врезаться в стену прогресса, стоящую препятствием на вашем пути. Вопрос в том, можете ли вы найти способ достичь нового прогресса, исходя из этого психологического состояния сомнения и разочарования? Такова игра. Такова данная задача. Таков мир опытного профессионального трейдера.
ТО также отправил мне разочаровывающее электронное письмо следующего содержания:
Я не знаю, что со мной не так в последние три дня, но я не торгую на должном уровне. Это даже шокирует, ведь рынок вполне приличный, и другие вокруг меня зарабатывают деньги. Сегодня я, мягко говоря, разочарован, поскольку не совершил никакой принципиальной ошибки. Изначально я даже зарабатывал деньги.
Не знаю, как это объяснить, но с самого звонка открытия биржи я был очень расстроен и не совершил ни одной сделки. Вероятно, я был уверен в себе только на 1/10. У меня не было никакой идеи, поэтому я мыслил негативно: «Вероятно, я снова застряну во всём этом дерьме. Смотри, я начинаю с минусов в моих первых пяти акциях. Отвратительная торговля».
Я пропустил почти каждую прибыльную сделку только потому, что просто не верил, что она сработает, и продолжал нести убытки после 10:00. Затем, когда все они начали работать (сделки по акциям CAR, AEM, CF, VTF и GM), я не мог перестать бичевать себя и подвергать сомнению всё, что я делал. Я взял перерыв на 1 час и покинул торговый отдел, затем вернулся, чтобы совершить случайные сделки размером в 100 акций... Но в конечном итоге у меня возникли проблемы в сделке по акции VVUS на экстренных новостях, и это превратило мой день в сплошной негатив.
Это не было моими худшими результатами, но мне стыдно нести убыток сегодня. Если бы я сел и проанализировал паттерны, которые я видел, то, вероятно, мог бы придумать объективные ответы, почему сделка A была хорошей, а сделка Б была плохой, но я не знаю, является ли это большой проблемой для меня сейчас. Она совершается в режиме реального времени и не застревает в беспокойстве по типу: «Ну, цена просто поднялась, и теперь она на 10 центов выше от идеальной точки входа, поэтому я не могу чувствовать себя комфортно, и, вероятно, будет ещё хуже, если она действительно вернётся к моей цене предложения». Возможно, я слишком медленный и слишком напуган. Сейчас моя психика похожа на крушение поезда, и я буду благодарен завтра (или в любой момент), если снова буду весело торговать на открытии рынка, независимо от результатов моей торговли.
Я ответил трейдеру ТО с моего iPad из Сингапура.
Прежде чем я поделюсь с вами моим ответом, должен добавить, что у меня были те же самые мысли. Они приходили ко мне каждый квартал, в котором я торговал. И они снова посещают меня.
Иногда вам кажется, что рынки слишком жёсткие и вы просто не можете получить прибыль. А затем наступают полосы, где вы чувствуете, что ничего не можете сделать, кроме как быть позитивным. Правда в том, что эти полосы тоже заканчиваются. На самом деле вы не так плохи, как думаете, когда чувствуете, что не можете зарабатывать деньги. И вы не так хороши, как думаете, когда верите, что у вас никогда не будет ещё одного убыточного дня.
Вот некоторые из моих комментариев, адресованных трейдеру ТО в ответ на его предыдущее электронное письмо:
Не беспокойтесь о том, как торгуют другие. Вообще. Банк принимает именно ваш торговый чек. Он не обналичивает чеки ваших торговых партнеров. Это именно ваша торговля и ваша карьера в трейдинге. Не беспокойтесь ни о ком другом или о чьих-либо сделках.
Во-вторых, вы должны создать дорожную карту для торговли на открытии сессии. Но вы не можете прогнозировать, как вы будете зарабатывать деньги. Вам не следует оказывать давление на себя, что вы должны уметь прогнозировать, где и как будете зарабатывать деньги. Торгуйте непредубежденно. Имейте некоторые идеи о том, как вы можете заработать деньги, но далее позволяйте рынку подтвердить ваше предубеждение.
И будьте готовы к лёгким играм, чтобы представить себя. Зачастую лёгкая сделка, о которой вы никогда не знали, приходит и может сделать ваш день. Помните недавние сделки по акциям MHS и ESRX? Но чтобы капитализировать свою сделку, вы должны торговать непредубежденно.
У вас также будут полосы убыточных сделок. Такова жизнь трейдера. Продолжайте выполнять свою работу, которую рынок ежедневно требует улучшать. Продолжайте искать паттерны, которые имеют для вас наибольший смысл. Не будьте так строги к самому себе в те периоды, когда вы будете пребывать не в лучшей форме. Между разрушением и недостаточной продуктивностью существует тонкая грань. Вы не продаёте iPad в магазине Apple.
Когда вы чувствуете себя трейдером более высокого уровня, упростите свою игру. Уменьшите размер своего уровня. Торгуйте на своих лучших сетапах. Торгуйте на своих лучших таймфреймах. И просто генерируйте прибыль. А затем повторите всё это на следующий день. Отсутствие уверенности может отрицательно сказаться на любой будущей сделке. Восстановитесь. Вскоре вы забудете, что когда-либо пребывали в полосе убыточных сделок.
Наконец, трансформируйте негативные чувства в позитивную энергию. Примите боль. Используйте её для просмотра графиков, чтобы вы никогда больше не чувствовали себя так. Используйте её для архивирования ваших лучших паттернов, чтобы вы никогда больше не чувствовали себя так.
Майк Беллафиоре
Таким образом, даже если у вас есть быстрый торговый успех, как у трейдера ТО, вы будете сомневаться, беспокоиться и рассматривать неудачи. Добро пожаловать в высококонкурентный мир трейдера проп-трейдинговой фирмы.
Стандарт таков: насколько хорошими вы можете быть?
ТО продолжает работать над своим PlayBook, который объединяет его таланты и интересы с его мастерством. По общему признанию, я бы предпочел, чтобы в своей торговле он больше
Когда трейдеры только начинают торговать, я твёрдо убеждён, что большинство из них должны начинать свою торговлю с игры второго дня, затем переходить к торговле в направлении тренда (Trend Trend Trade), а затем к торговле на бычьем флаге. Это три самые простые сделки, с которых трейдеру-новичку и развивающемуся трейдеру можно начинать карьеру в трейдинге. Станьте опытным и прибыльным в одной сделке, продемонстрируйте это своему наставнику, и только тогда трейдер-новичок и развивающийся трейдер должны переходить к следующей сделке. Трейдер должен совершать одну сделку за раз прибыльно и умело и только после этого совершать следующую сделку. Но трейдеры бывают разных статусов, поэтому в случае с трейдером ТО мы проходим обучение этим самым простым сделкам, а затем работаем с ним, чтобы улучшить сделки, которые его торговый мозг находит наиболее интересными именно для него (в данном случае контртрендовые сделки).
ТО любит торговать против тренда, и у него это хорошо получается. Позже мы увидим, как трейдер GMan форсировал выполнение контртрендовых сделок, которые вредили его производительности. Кроме того, мы выполним беглый обзор торговли южноафриканских трейдеров, которые пытались торговать против тренда, тогда как принципиально правильной была торговля по тренду. Но всё это не имеет ничего общего с торговлей трейдера ТО. За плечами у ТО большой опыт успешной игры как трейдера, и он тоже иногда торгует в направлении тренда, когда эта сделка является принципиально лучшей. Контртрендовая торговля – это всего лишь часть его PlayBook, но это раздел, который, естественно, является для него более интересным. Поэтому моя работа состоит в том, чтобы помочь ему создать для него лучший PlayBook. Это означает помочь ему создать свой лучший PlayBook из контртрендовых сделок. Позвольте мне поделиться с вами двумя историями: беседой за завтраком и перепиской по электронной почте, которые демонстрируют, как я работал с ТО над его сделками против тренда, чтобы мы могли узнать, насколько
Беседа о сделке против тренда за завтраком
В субботу утром мы с ТО встретились в Верхнем Вест-Сайде Манхэттена на бранч в ресторане Lenny’s, популярном ресторане в моем районе Нью-Йорка.
Накануне, после закрытия, он попросил встретиться в моём офисе, чтобы обсудить одну сделку, но я был недоступен. У меня был конференц-звонок от управляющего партнера. О, я скучаю по дням, когда я просто торговал и тренировал свой торговый отдел! Чёрт возьми, я скучаю по дням, когда просто торговал, ходил в тренажёрный зал и каждый вечер играл по два часа в баскетбол в спортивном клубе Reebok и весил на 10 кг меньше. После звонка собираю вещи и иду через Центральный парк от Ист-Сайда до Вест-Сайда Манхэттена, прихожу как раз к ужину к 16:30. Но с тех пор я этого больше не делаю. Фирма SMB и все её подразделения не работают сами по себе.
Итак, мы встретились за завтраком в торговый день. Я был в чёрном свитере And1, белой тенниске и серой толстовке с капюшоном Old Navy (стиль Марка Цукерберга), с ноутбуком, работающим в зоне беспроводного доступа Verizon. На моём столе для завтрака лежали газеты
ТО совершил фейдинговую сделку, которой он хотел поделиться со мной. Фейдинговая сделка означает сделку по акции против тренда. Иными словами, если акция торгуется вверх, вы открываете по ней короткую сделку, а если акция торгуется вниз, вы открываете по ней длинную сделку. ТО хотел обсудить со мной конкретный вид фейдинговой сделки; мы говорим о разновидности фейдинговой сделки. Итак, начнем: на открытии сессии цена акции формирует гэп вверх; цена быстро поднимается на 80+ центов без какой-либо отчётливо выраженной поддержки со стороны покупателей и замедляется на ленте. ТО хотел гасить ценовое движение на этом сетапе. Он пошутил, что хочет совершить больше подобных игр. Мне нравится, что он думает об играх, которые имеют смысл для него, хотя в целом я не большой сторонник торговли на этом сетапе.
Потягивая диетический лимонный газированный чай со льдом, опёршись на оранжевую подушку на пластиковой спинке, я спросил, заархивировал ли он эти сетапы в его PlayBook. Нет. Это были просто расплывчатые мысли нового трейдера, который нуждался в бо́льшем количестве нюансов. Настало время для меня одобрить более высокие стандарты его торговой мысли. Я сказал, что я не большой фанат этой сделки. Да, эти сетапы могут быть частью PlayBook, но есть лучшие разворотные паттерны. Мы обсудили данный гэп, сформировавшийся на низком объёме с последующим несработавшим флагом. «Да, вы можете получить хорошую прибыль в течение месяца на таких играх», – поощрил я его. «Но ограничьте, ограничьте и еще раз ограничьте свой PlayBook только самыми лучшими играми», – посоветовал я.
Во время нашего саммита по торговле за завтраком я должен был сообщить, что в отношении его контртрендовой игры у него не было качественной мысли, не умаляя при этом уверенности этого нового трейдера.
Я спросил: «Есть ли способ определить, не слишком ли сильный гэп вверх совершила акция?» Он должен был это сделать.
Я спросил: «Есть ли способ установить оповещения о таких гэпах, а затем о ценовых всплесках на малом объёме вблизи долгосрочных уровней сопротивления?»
Такая возможность была, но он не подумал об этом.
Мысленно я вижу паттерны для совершения этой сделки, которые заслуживают его внимания. Подобно тому, как наш мозг ищет потерянную память, моё торговое мышление ищет прибыльные паттерны для совершения фейдинговых сделок для этого молодого трейдера, чтобы научить его овладеть ими, а для меня, чтобы поощрить его. Его разум ещё не может видеть их. Контртрендовая торговля таит в себе естественный интерес, но у нас отсутствует знание предметной области для определения лучших из этих видов сделок. Мне нужно было накормить его торговый мозг лучшими контртрендовыми играми. А как насчёт ценовых скачков, которые особенно гиперболичны? Как насчёт того, чтобы ограничить ими его новую фейдинговую сделку?
Для меня сделка, которую нужно совершить – это гэп, который не имеет смысла для вас, в комбинации с особенно гиперболическим движением на низких объёмах на открытии сессии, которое останавливается на ленте вблизи реального долгосрочного уровня сопротивления. Я поощрил оповещения, установленные для этих игр. Я убедил ТО ограничить его новую фейдинговую сделку этими переменными и предложил потратить больше времени на усвоение этого разворотного паттерна – гэпа с чрезмерно растянутым ценовым движением на открытии, которое формирует несрабатывающий флаг. Вот где можно получить реальную прибыль.
ТО принял мои знания в предметной области контртрендовой торговли, чтобы затем рассмотреть, будут ли они работать для него.
И после этого мы вернулись к разговору о его баскетбольной команде «Лейкерс».
Три фейдинговые сделки, которые вы можете освоить
После торговых дискуссий, подобных нашей на субботнем завтраке, остаются открытыми некоторые последующие вопросы касательно фейдинговых сделок, например, в электронном письме, которое привело к следующему сообщению в блоге. В качестве моего ответа я демонстрирую три фейдинговые сделки, которые вы можете взять на вооружение для своего PlayBook – это ещё раз подчёркивает важность того, что каждый трейдер должен находить паттерны, которые лучше всего подходят ему.
Совершили бы вы данную фейдинговую сделку?
Акция APOL
10 января 2013 года
Автор: Майк Беллафиоре
Я получил следующий вопрос от трейдера по электронной почте, касающийся фейдинговой сделки:
После встречи (с известным трейдером) я понял, что не задаю достаточно вопросов людям, которые более опытны, чем я. Сегодня был скучный день, я потерял около 150 $, и мне нечем особо поделиться, кроме как данной сделкой по акции APOL.
Я хотел бы знать, что вы думаете о том, как я торговал в этой сделке по акции APOL:
Моя идея состояла в том, чтобы покупать на неудачных тестированиях уровня 52-недельных минимумов – открывать длинные позиции на закрытии позиций медведей. Уровень 52-недельных минимумов составлял 18,36. Предсессионный минимум составлял 18,62. На открытии сессии цена акции достигла уровня минимума 18,52, который, по моему мнению, был довольно незначительным. На самом деле цена не застряла и не опустилась ниже.
Как вы думаете, что является лучшим подходом: удерживать цену вблизи уровня 18,50 (торговля против нисходящего движения, поскольку лента говорит мне, что они действительно не могут удержать цену) и пытаться быть в сделке весь день против этого перегиба, потому что это реальный уровень на общей рыночной картине, где я буду неправ, или пребывать «в безопасности» и ждать бо́льшего подтверждения, пытаясь торговать с импульсом на моей стороне? Я сделал последнее. Я открыл сделки на уровнях 18,85 и 19 и несколько лотов выше уровня 19, и если бы я только знал, что я вышел на поле битвы, которая коснулась многих цен. Сверху вниз было много быстрых импульсов на закрытии позиций медведей, которые не смогли удержать цену, слишком агрессивные предложения на минимумах... Но в целом цена тик за тиком двигалась в мою пользу. Мне не нравится устанавливать свою позицию в местах, где моя интуиция подсказывает, что это 50 на 50, но я не хотел пропустить сделку, к которой готовился. В какой-то момент я просто почувствовал, что моя средняя цена (19,03) была слишком высока для меня, чтобы дать ей уровень 18,50, она стала псевдо-«более высокой» сделкой, а не сделкой на уровне поддержки, и после двух неудач с удержанием выше 19,25 я просто упал ниже 18,90. Моя активная торговля по этой акции (становясь большего/меньшего размера) была ужасной; я продолжал гробить основное среднее значение.
Я также думаю, что эта сделка была бы намного лучше, если бы цена акции в первые 10 минут на открытии рынка не дошла до максимума на уровне 19,48... Это просто сильно отличает психологию игры от той, если бы, скажем, было только одно движение на открытии – нисходящее, – и предложения просто пытались её сбить, но цена не смогла опуститься ниже уровня 18,50. Возможно, вы будете утверждать, что эта акция была слишком перегруженной/тяжёлой и я не должен тратить на неё свое время.
Не думаю, что есть правильный/неправильный ответ (уверен, что вы ответите, что сделка на этой акции может быть правильной только для
В течение моей торговой карьеры я торговал как против тренда, так и в направлении тренда. В настоящее же время торговля против тренда для меня является слишком стрессовой. Это не соответствует моему нынешнему образу жизни. И мы учим многих трейдеров-новичков во всём мире, что гораздо легче начинать торговать в направлении тренда. Но на данный момент у вас больше опыта, и фейдинговые сделки являются уместными.
Нет лучшего способа торговать на этом сетапе. В данном случае это был лучший способ торговли
1. Пуке́
Вы видите крутое нисходящее ценовое движение на большом объёме, которое выглядит для вас как конец движения. Некоторые называют это капитуляцией. Игра здесь состоит в том, чтобы открыть длинную позицию, установить стоп-лосс ниже уровня минимума и удерживать позицию до возникновения реального восходящего движения. Это касается только продвинутых трейдеров.
2.
Мне нравится эта фейдинговая сделка: она предназначена для внутридневного, активного, превосходного трейдера, умеющего грамотно читать ленту. Я хотел бы предостеречь вас: вы должны ждать появления на ленте
3. Сделка на развороте после подтверждения
Я люблю эту сделку. Именно здесь для большинства трейдеров есть большая возможность получения прибыли. В данной ситуации нисходящий тренд сломан, и сейчас цена акции удерживается выше внутридневного нисходящего тренда, и у нас есть подтверждение потенциального разворота. Самое главное здесь – более высокий уровень доверия в нашей сделке. Таким образом, вы можете увеличить размер своей позиции. На самом деле, чтобы правильно играть в этой сделке, вы должны добавиться, когда ваша сделка начнёт работать. Самым потрясающим в вашей сделке здесь является то, что вы добавляетесь к открытой позиции, когда цена пересекает снизу вверх уровень 19. Именно в этом месте. Самым удивительным в вашей сделке здесь является то, что вы прокатываетесь верхом на
Конкурентоспособность трейдера ТО позволила ему развить навыки использования ещё одного важного индикатора для каждой из своих сделок: интуиции.
Созидание интуиции
Тему торговой интуиции обычно неправильно понимают. Новички думают, что они рождены с неким «чувством» рынка, и торгуют в соответствии с ним. Это так не работает. Интуиция – это ваш торговый мозг, который говорит вам, когда покупать и продавать. Для опытного трейдера это бесценный показатель – тот, к которому нужно и стоит прислушиваться. Если вы новичок, скажите этому голосу в своей голове, как мы говорим в Твиттере: «Заткнись!». Это как ваш сумасшедший старый дядя, которого вы не хотите слушать на семейном пикнике. Ваша интуиция будет развиваться по мере вашего времяпрепровождения возле экрана компьютера, роста вашего опыта и совершенствования вашего торгового мышления. Именно так делает трейдер ТО. Иного пути его развития нет.
Когда в мае 2012 года компания Facebook вышла на рынок, её IPO с треском провалилось. Цена её акции на IPO на открытии рынка не удержалась на уровне 38. После закрытия торговой сессии ТО раскритиковал наш отдел во время обсуждения торговли по этой акции за то, что он не был готов совершать короткие продажи по акциям компаний социальных сетей. В электронном письме он чётко изложил свои соображения на этот счёт:
Я действительно думаю, что наш торговый отдел упустил возможность совершить короткие продажи по акциям компаний социальных сетей. Все мы знаем, что можем заработать деньги только в том случае, если акция FB пойдёт вверх, но мы должны быть готовы к продажам, если IPO будет отстойным... И вы будете продавать именно такие акции, как RENN и ZNGA... особенно когда они сразу же проявят свою относительную слабость. В предсессионном периоде по акции ZNGA были сильные продажи: акция показывала огромные размеры на низких ценах предложения. Огромное количество быков попали в ловушку, поскольку они открыли длинные позиции без всякой на то причины, кроме как в сегодняшний день. Эй, я тоже хотел, чтобы IPO было хорошим, но нет причин не думать об идеях для заработка денег, если IPO оказывается отстойным.
Я так убиваюсь, что не смог заработать огромную сумму денег, открывая короткие сделки по этим акциям. В моей голове есть установка на контртрендовую торговлю, и в течение нескольких недель я избегал торговли в направлении тренда по акциям компаний социальных сетей, потому что их ценовое движение было настолько плохим. (На самом деле я торгую против тренда, как бы иронично это ни звучало.) Тогда GMan заработал огромную прибыль по акции FFN, и я тоже не могу не пить Kool-Aid. Я потерял почти тысячу на своём личном счете на длинных позициях по нескольким из них на гэпах перед открытием сессии. (Торгуйте небольшим размером! Я просто позволил им торговать против меня, потому что застрял в мыслях: «Подождите-ка, акция WTF продолжает расти?») Мы все пили Kool-Aid на открытии сессии, пытаясь совершать длинные позиции по акции ZNGA с очень широким стоп-лоссом, думая: «Подождите-ка, это не имеет никакого смысла; насколько цена акции действительно может пойти вниз?» Я имею в виду, что если бы вы обращали внимание, вы могли бы видеть это в течение нескольких недель... Цена акции ZNGA делала новые минимумы в день IPO... Никто не хочет этого куска дерьма. Даже такой лидер, как акция LNKD, выглядел очень слабым. Я не следовал своей интуиции. Я не торгую на машине времени: прогноз был очевиден, но я его не слушал. Вот почему вы должны торговать на ценовом движении, а не на слепой надежде. Если кто-то и должен был это сделать, то это должен был быть я. Раздутый сектор, спекулятивные акции, торговля против тренда – таковы азы моей торговли.
Сегодня был классический случай, когда следовало, как говорят на Уолл-стрит, «покупать на слухах, продавать на новостях» с другим поворотом.
В любом случае я сейчас же сойду с импровизированной трибуны.
Я ответил:
Вы не на своей импровизированной трибуне. Вы совершенно правы. Ваша способность правильно критиковать этот день началась ещё тогда, когда вы создали список акций компаний социальных сетей на FINVIZ и начали наблюдать за их торговлей, какие из них были лучшими, какие были проблемными и какие двигались синхронно.
Торговый урок здесь заключается в том, что ТО развил способность точно критиковать торговлю в этот день на основе работы, которую он проделал в предыдущие месяцы. Вы развиваете интуицию по мере вашего времяпрепровождения возле экрана компьютера и обучения. Он заплатил свою цену, чтобы получить проницательность и предложить лучший план торговой атаки.
И победителем становится... ТО
Перенесёмся на год позже и увидим контраст между трейдером-неудачником и ТО. Парень-неудачник сидел в моем кабинете, объясняя причину своего ухода. Он предложил список вещей, которые, по его мнению, фирма SMB могла бы сделать лучше. Примерно пятью минутами ранее в фирме SMB была внутренняя дискуссия о том, позволить ли ему уйти. Я противостоял своим партнерам, предлагая дать ему еще один месяц. Оказалось, что это был не лучший момент моего управления фирмой.
Парень-неудачник начал: «Майк, я тоже управляю своим малым бизнесом. Я делаю это для вашей пользы. Я подумал, что вы хотели бы получить некоторую обратную связь о том, как фирма SMB может функционировать лучше».
Он был третьим худшим трейдером в нашем торговом отделе. Когда трейдер покидает нашу фирму, мы проводим с ним интервью. Почему он предполагал, что нам не будет интересно его мнение?
«Я знаю, что могу найти работу, где мне будут платить зарплату и управлять алгоритмом, который я разработал», – похвастался парень-неудачник.
«Мы запустим ваш алгоритм и профинансируем его, если вы покажете его нам и он успешно пройдет тестирование. Мы рады поддержать вашу модель и более чем готовы поддержать её значительными деньгами», – ответил я.
«Его ещё нужно немного протестировать. Мне нужно посмотреть, как он будет работать в течение ещё нескольких месяцев».
«Хорошо, мы можем помочь с этим, если хотите», – ответил я. (У нас есть специалисты по количественному анализу, которые помогают нам в этом.)
«Мои алгоритмические программы намного лучше, чем ваши, а здесь нет никого, кто помог бы мне с моими».
«Наша лучшая алгоритмическая программа построена для работы на 100 млн $ и подкреплена результатами десятилетней деятельности. Разработчик сидит в нашем торговом отделе каждый день и является самым открытым человеком для трейдеров-новичков, которого вы когда-либо хотели бы встретить. Почему бы не поговорить с ним?» (Или, если уж на то пошло, есть и другие наши специалисты по количественному анализу.)
«Мой алгоритм – это не простая система следования за трендами, Майк».
Как будто наш. Иногда мне кажется, что я принимаю таблетки от сумасшествия. Я действительно разговариваю с ним об этом?
Парень-неудачник не создал ни одного рабочего алгоритма, он был одним из худших трейдеров на нашем отделе, а когда я предложил ему помощь, он вдруг оказался слишком хорош для этого.
«ТО был в вашем классе, не так ли?»
«Да».
«Почему же тогда вы торгуете не так хорошо, как он?»
Этот следующий ответ резюмирует, почему он говорил со мной об уходе, а ТО оставался в торговом отделе и зарабатывал деньги.
«Майк, он необычайно трудолюбив».
Ну вот. Мышление парня, который никогда не сможет стать успешным дискреционным трейдером. Парень-неудачник сидел в моём кабинете, пытаясь исправить работу моей фирмы, прежде чем отправиться на воображаемую более высокооплачиваемую или более привлекательную работу, потому что он не обладал уникальной особенностью, которой обладал трейдер ТО. Оказывается, фирма, которая предложила ему хорошую зарплату, печально известна переманиванием трейдеров из фирмы SMB. Положительным моментом является то, что эта браконьерская фирма украла наших лучших трейдеров, но теперь благодаря некоторым корректировкам, проведённым нашей фирмой SMB, они забирают у нас худшее. Естественно, браконьерская фирма думает, что они крадут у нас всё самое лучшее.
Да, конкурировать очень тяжело. Да, ТО конкурировал сложнее, чем большинство, кто когда-либо входил в двери SMB. Я почувствовал случай дежавю, как другие говорили то же самое о лучших трейдерах, которых мы взрастили. Обладает ли трейдер ТО необычной конкурентоспособностью? Или конкурентоспособность ТО – это стандарт, которому вы должны соответствовать, если хотите узнать, насколько хорошим трейдером вы можете быть?
Имеющиеся у меня рыночные данные демонстрируют, что ТО является очень особенным трейдером. Он подарок мне и моей компании, чтобы вдохновлять меня обучать лучше, разрабатывать лучшие торговые инструменты, находить лучшие технологии и выбивать двери для новых торговых возможностей для нашего торгового отдела. Но рынок является предельно ясным в том, что он требует. Конкурируйте, как ТО, иначе вас устранят.
Честно говоря, не так уж и важно из истории ТО, торгует он в течение пяти лет или нет. Я уже горжусь им. Он проделал работу, чтобы понять, насколько хорошим трейдером он может быть. Он добился успеха. Сказав это, я держу пари, что он является элитным трейдером. Если моя фирма сделает свою работу, он всё равно будет работать с нами и служить образцом для подражания для следующего поколения талантов фирмы SMB. Если вы конкурируете, как он, как трейдер или что-либо важное для вас в вашей жизни, вы должны гордиться собой.
Давайте посмотрим на торговый обзор одного из фейдинговых сетапов трейдера ТО, который соответствует его индивидуальности, выделим множество важных рыночных принципов, представим новую сделку и насладимся обсуждением рынка на высоком уровне.
Сделка «продавай на новостях»
Трейдер ТО
Тикер: AMRN
27 июля 2012 года
Стратегия контртрендовой торговли по акции биотехнологической компании
Эта сделка состоит из нескольких компонентов:
Биотехнологическое ключевое событие «сделка по вытягиванию ковра»
Сделка на ценовом движении/импульсе на открытии рынка
Контртрендовая сделка по принципу «продавай на новостях»
Третий пункт является самым важным. Это классический шаблон для «самой старой игры на Уолл-стрит»: умные парни с деньгами пудрят всем мозги и оставляют розничных лохов с носом, продавая акцию на хороших новостях.
Общая картина
Это был бычий рынок на акциях компаний биотехнологического сектора этим летом. Впечатляющий рост большинства акций: ARNA, PCYC, OREX, ONXX, AMGN, MDVN
Важно понимать, что AMRN является акцией биотехнологической компании с достаточным охватом рынка и количеством торгующих на ней трейдеров, но она не является одним из лидеров, потому что не торговалась до новых 52-недельных максимумов.
Внутридневные фундаментальные данные
Акция AMRN получила одобрение заявки на регистрацию нового лекарственного средства для AMR-101, но открылась в минусе в предсессионном периоде.
Просто отслеживая эту акцию, я знал несколько вещей:
Все на Stocktwits покупали эту акцию в ожидании одобрения, говоря, что одобрение – это фиксация.
Компании Canaccord, Wedbush и т. д. повысили целевые цены до 18-20 $ и бомбардировали торговый отдел, крича о покупках.
У акции AMRN часто были пробои технических уровней, гэпы вверх и ценовые шипы на экстренных новостях, которые имели менее впечатляющие последствия (например, в конце июня на её графике образовался гэп вверх до уровня 15 $, который потом заполнялся в течение всего дня). Долгосрочное ценовое движение находилось в восходящем тренде, но на текущих уровнях оно было тяжёлым.
Это, а также информация о том, что в этом секторе был сумасшедший бычий рынок, заставляют меня думать, что все уже давно открыли длинные сделки в ожидании одобрения (переполненность рынка по данной акции) и не осталось никого, кто хотел бы купить =
Технический анализ
График акции AMRN до одобрения. 16 = верхняя граница диапазона, 13,60 = нижняя граница диапазона. Я пытаюсь оценить настроения, глядя на гэп относительно долгосрочных уровней. Если крайне позитивный катализатор не может поднять цену выше 16, то мой прогноз заключается в том, что данная новость уже учтена в цене и умные парни на выходе новостей закрывают свои позиции, фиксируя прибыль.
Чтение ленты
В 8 часов утра вырос объём, и цена не смогла пробить уровень 15. Был продавец на уровне 14,60. Изначально на ленте была слабость.
Однако, как только цена достигла уровня 14, на рынке активизировался покупатель по акции ARCA по цене 14,15. Он поглотил массу предложений, цена упала и пошла к более высоким ценам bid. Уровень 14,60 не был защищён. В этот момент на ленте были покупки по этой акции.
Мне пришлось взять ликвидность на уровне 15, чтобы выйти из короткой позиции и сохранить своё соотношение риска к прибыли, зная, что уровень 16 – это реальная более высокая идея, а краткосрочный импульс был против меня.
Позже наблюдается необычайно плотная консолидация на уровне 15,75. Цена акции ARCA поглощала ордера и падала, но никто не покупал ниже уровня 15,70, и она возвращалась. Ощущалась некая «ловушка», что заставляло меня думать о короткой позиции на сжатии на открытии сессии. Но когда были поглощены все цены предложения, цена не прошла уровень 15,85. А уровень 16 – это ключевой уровень сопротивления.
За две минуты до звонка кто-то бросил кирпич (крупный блочный ордер на рынке), цена акции упала, были поглощены все цены предложения до уровня 50 центов, лучшей ценой bid была 15,67, и книга ордеров теперь была значительно жиже. Теперь я прогнозировал появление паттерна «вытягивание ковра», где в предсессионном периоде на ленте были ложные данные о покупке акции, а затем на рынке появляется реальный объём, когда продавцы от души разгромили акцию.
Я совершил продажу, и цена сразу же обвалилась (не подразумевая, что я был тем парнем, который вызвал это падение).
Управление сделкой
Я начинаю свою позицию в 8 утра, как только на уровне 14,50 проходит объём... на половине фигуры, планируя увеличить её размер
Данные на ленте меняются, и на уровне 14,15 на рынке появляется покупатель и поднимает цену на 2 пункта от минимумов
Зная, что он торгует против меня, я скальпирую, чтобы улучшить среднюю стоимость выше уровня 14,50
На уровне 15 цена какое-то время движется во флэте, поскольку на рынке появляется большой ордер на продажу... Производительность по моей позиции меняется от красной зоны к зелёной
Плотная консолидация цены при наличии покупателя на уровне 15,75 является ключевой зоной разворота в предсессионном периоде
На реально крупном объёме все цены bid разбиваются вдребезги
Обзор сделки
Закрытие моих позиций было полностью отстойным. Я закрыл позиции по ценам 15,01, 14,91 и 14,70 размером в 300 акций. Причин несколько.
Я всё еще новичок в играх на ценовом движении на открытии сессии
Трудно не зафиксировать прибыль на таком быстром движении
Не хотел попасть во флэт на уровне 15,01/14,91
Я слишком требовательный в возмещении моих акций
На рынке не было цены, по которой я хотел бы повторно войти после флэта
Я всё еще решаю, как хочу торговать в этой игре. У каждого есть свой порог относительно того, что необходимо, чтобы доказать, что он неправ. Существует баланс, который я пытаюсь выяснить, между торговлей на ценовом движении и внутридневном импульсе и торговлей на идее более широкой картины.
Я должен был рано открыть короткую позицию, потому что иногда они не поднимают цену и не перетягивают ковер. Иногда она будет просто плавно угасать и ловить в западню длинные позиции на мелких хлопках, и я не хотел пропустить крупную сделку.
Я должен был пойти на гораздо бо́льший риск в этой идее, но они заставили меня немного извиваться, поэтому я не мог построить позицию, как первоначально планировал.
Определённо, я должен был удерживать эту сделку лучше, особенно учитывая убежденность, которую я имел, и боль, которую я первоначально принял. Я пошел прямо к своей цели: 13,50.
Из учебного зала. Обзор фейдинговой сделки по акции биотехнологической компании с ТО
Майк: ТО, почему бы вам не поделиться с нами своей сделкой по акции AMRN?
ТО: Эта сделка по акции AMRN называется сделкой «продавай на новостях», и это была сделка, которую я совершил прошлым летом в июле по акции биотехнологической компании со средней капитализацией. Эта сделка «вытягивание ковра» состоит из нескольких компонентов. Позвольте мне разобрать её. Первым компонентом является ключевое событие в биотехнологической компании. Это отраслевое событие, и такой вид ценового движения наиболее распространен в акциях компаний биотехнологического сектора. Перед торговой сессией или прямо на её открытии цена взлетает без всяких на то оснований, и акция кажется очень ликвидной (это означает, что, по-видимому, вы можете легко выйти из позиции по этой акции, если хотите), после чего цена акции падает намного больше, чем вы думаете, и вам крайне трудно выйти из своей позиции. Это нисходящее движение может быть временным или может быть началом более крупного нисходящего тренда. Вторая составляющая этой сделки...
Майк: Я хочу задать вам вопрос, чтобы прояснить один момент. Итак, когда вы говорите об этом виде сетапа, вы имеете в виду слишком большой гэп вверх по акциям биотехнологических компаний?
ТО: Верно. Хотя им не нужен этот гэп, это может произойти даже до события, до выхода результатов по биотехнологической компании.
Майк: Хорошо, итак, вы говорите, что эти виды акций больше, чем другие акции, имеют историю неправильного ценообразования?
ТО: Верно, дисбалансы появляются сразу или за короткий промежуток времени и рядом с ключевыми событиями этих компаний, такими как одобрение со стороны FDA, данные третьей фазы клинического исследования или другое объявление об исследовании, происходят импульсные всплески.
Майк: Вы хотите сказать, что понимание фундаментальных данных биотехнологической компании или истории, которая управляет компанией, является особенно важным для акций биотехнологических компаний, чем для других простых акций?
ТО: Абсолютно, я просто чувствую в этом секторе, что эмоции участников намного более волатильны. По мере того, как колебания становятся более аномальными, эти эмоции усугубляются. Итак, вы хотите знать историю в смысле того, что люди, вероятно, интересуются, из чего может быть выпечена данная акция.
Майк: Давайте обсудим вторую составляющую этой сделки.
ТО: Я просто быстро перейду ко второму компоненту. На самом деле я рассматривал его как первый компонент. Эти компоненты перекрываются. Итак, второй – это движение на открытии торговой сессии. Это строго техническая сделка, в которой вы знаете, что акция идет вниз, ценовое движение демонстрирует слабость, и мы просто продаём по цене спроса и открываем короткую позицию, потому что можем ожидать большого движения по этой акции, и это идёт рука об руку с тем, что я пытался описать в первом компоненте сделки. Таким образом, оба компонента всегда идут вместе, это больше похоже на то, как исполнить часть сделки. И третий компонент: продажа на новостях. По сути, сделка «продавай на новостях» – это когда вы определяете, что новость уже заложена в цену акции и нет реальных покупателей. Таким образом, вы делаете вывод, что акции должны идти в другом направлении. Вот и всё. Говорят, что самая старая игра на Уолл-стрит – это когда умные парни на выходе новостей закрывают свои позиции, фиксируя прибыль. Умные деньги продают на позитивных новостях, они продают на силе, поскольку ранее уже спрогнозировали ее; к тому времени, когда это становится слишком очевидным и об этом кричат во всех заголовках, они уже покончили с этим.
Майк: Итак, у меня есть вопрос лично к вам. Склонны ли вы совершать фейдинговые сделки в большей степени, чем типичный внутридневной трейдер?
ТО: Да.
Майк: Возможно, мой вопрос был бы проще, если бы я спросил, склонны ли вы совершать бо́льшее количество фейдинговых сделок, чем типичный внутридневной трейдер?
ТО: О да, абсолютно. На этот вопрос легко ответить. Поскольку я не знаю, как торгуют типичные внутридневные трейдеры, мне было трудно ответить на первый вопрос. Я знаю, что есть несколько фирм, где они любят играть на откатах или гасить краткосрочные параболические движения. Я бы сказал, что я совершаю бо́льшее количество фейдинговых сделок, чем большинство других трейдеров в торговом отделе, хотя большинство моих сделок не являются фейдинговыми.
Майк: Ранее мы уже говорили о контртрендовых сделках, и вы уже отправили мне вопрос о конкретной сделке по акции APOL [ранее обсуждалось в этой главе]. Вы спросили меня, считаю ли я, что вы действительно правильно торговали. И я придумал три модели фейдинговых сделок, которые стоит рассмотреть. Единственное, о чем я говорил
Я пытаюсь заставить наших трейдеров задуматься над следующим: где больше всего денег? Психологически, я думаю, очень трудно купить акцию на дне и удерживать её. Вы сидите там и говорите: «Ну, я думаю, что эта акция закончила падать, потому что вижу нечто на ленте, и я думаю, что она развернётся, потому что я вижу нечто на ленте». Проблема с этой сделкой заключается в том, что вы должны удерживать её для значительного движения; в противном случае интеллектуально она не имеет смысла. Но происходит именно то, что вы слишком чётко помните, как плохо выглядит эта акция на уровне 15,50 (когда она идёт вниз), и когда она идёт вверх, вы продаёте её слишком рано. Большинству просто слишком трудно выбросить из головы то, как плохо выглядела эта акция во время падения.
ТО: Это верно для меня в случайной игре. Но я могу удерживать подобные длинные сделки.
Майк: Значит, вы гораздо лучший человек, чем я и другие люди.
ТО: Да, если это случайная игра, и я, вероятно, просто...
Майк: Мне больше нравится торговля на развороте. И вот почему. Акция останавливается здесь на уровне 18,50; цена явно ломает нисходящий тренд и удерживается выше, возможно, около уровня 18,70. Лично я более уверен, что цена акции APOL на самом деле собирается идти вверх. Лично для меня, мои мысли не такие медвежьи, как на уровне 18,50. Мне кажется, будет больше людей, которые будут покупать её, потому что теперь легче определить, что акция APOL будет торговаться выше. Таким образом, я думаю, что торговля на развороте будет более лёгкой. Лично я думаю, что мне будет легче удержать это реальное движение.
Когда мы с вами обсуждаем в чате фейдинговую сделку, я должен признать, что пытаюсь побудить вас совершить сделку на развороте. Это сделка является более лёгкой, и в ней больше шансов на получение прибыли. Тем не менее, у вас есть свой собственный стиль. И если вам нравится пуке́ или другой вид фейдинговой сделки, торгуйте на нём. Вы любите торговать на акциях биотехнологических компаний; на самом деле, вы любите торговать на более дешёвых акциях биотехнологических компаний. Мы держимся подальше от дешёвых акций биотехнологических компаний. Но если для вас эти акции работают, если вы можете найти паттерны, которые имеют смысл для вас, то придерживайтесь их.
В нашем торговом отделе, особенно в самом начале, мы учим торговать
Эта сделка позволяет трейдеру быть самим собой. Согласны ли вы?
ТО: Согласен.
Майк: Итак, какова общая картина для акции AMRN?
ТО: Общей картиной того лета для данного сектора биотехнологических компаний был бычий рынок. На самом деле здесь тоже бычий рынок. Люди говорят, что на акциях биотехнологических компаний, таких как ARNA, PCYC, ONXX и т.д., было множество впечатляющих ценовых скачков
Майк: Итак, просто для того, чтобы подчеркнуть торговый принцип. Определённые акции составляют сектор. И в данном случае сектор биотехнологических компаний является горячим. А когда сектор горячий, вы будете видеть паттерны.
ТО: Скажем так, восходящие тренды становятся нормой, мощные восходящие тренды становятся нормой. Таким образом, когда речь заходит об акции из этого горячего сектора, вы должны отслеживать его взрывное восходящее движение, если она ещё не сделала этого взрывного движения.
Майк: Как насчёт того, чтобы смотреть на лидера в этом секторе в качестве индикатора, когда вы торгуете на другой акции из этого сектора? Предположим, что акция MGN является лучшей в секторе биотехнологических компаний, а вы торговали на акции ARNA. Если в какой-то день акция MGN действительно показала силу, вы можете использовать эту информацию при торговле на акции ARNA.
ТО: Возможно, это зависит от того, о каком дне вы говорите. Акции биотехнологических компаний делают разные вещи. Если одна биотехнологическая компания, выпускающая препарат для лечения определённой болезни, показывает в этот день высокую производительность, то другие акции, которые производят аналогичный препарат, тоже могут торговаться выше. Для каждой группы препаратов в области биотехнологий я буду использовать акцию лидера для определения ценового движения акций других компаний, выпускающих препараты, которые лечат то же заболевание. Переходим к внутридневным фундаментальным данным?
ТО: Окей, у компании AMRN было важное ключевое событие. Она получила одобрение на один из своих препаратов, AMR 101. AMR 101 значительно снижает уровень вредного холестерина у пациентов, и это рецептурная форма омега-3 жирной кислоты. Вот такой это препарат. В этой группе акций можно заработать много денег, потому что болезни сердца являются серьёзной проблемой здравоохранения в США и во всем мире.
Но в предсессионном периоде цена акции AMRN торговалась вниз. А когда я вижу, что первоначальная реакция со стороны рынка является отрицательной, это имеет для меня большое значение. Я начинаю задаваться вопросом, не заложена ли уже эта новость в цене акции. Или же задаваться вопросом, есть ли что-то, чего я не увидел в одобрении, нечто написанное мелким шрифтом, что предполагает, что данная новость не является столь позитивной, как это может сразу показаться.
Просто отслеживая акции в течение последних нескольких месяцев, я знал несколько вещей. Во-первых, все говорили, что одобрение – это фиксация. Во-вторых, аналитики, которые отслеживали акции, повышали свои целевые цены до уровней 18 и 20. Аналитики говорили, что как только эта компания получит одобрение, она должна будет искать покупателя, выставляя свои оценки на уровнях в районе 20. В-третьих, в прошлом гэпы вверх и технические пробои уровней по этой акции терпели неудачу.
В конце июня был день, когда по акции AMRN вышла положительная новость. Мы действительно торговали на ней в нашем отделе. Акция AMRN открылась гэпом вверх до уровня 18, но затем весь день цена падала. Она не полностью заполнила гэп, просто на рынке был очень медленный нисходящий тренд. Не было большого интереса, не было большого импульса в акции. Несмотря на то, что она находилась в восходящем тренде, каждый раз, когда по ней выходили хорошие новости, она ощущалась немного тяжёлой, перекупленной.
Майк: Итак, помните ли вы тот день и используете ли информацию с того дня? Распознали ли вы прошлый паттерн по этой акции, чтобы дать вам преимущество в этот день?
ТО: Да.
Майк: Хорошо, мне это нравится. Ладно, дайте нам краткое изложение вашего технического анализа для этой игры.
ТО: Что ж, всё довольно просто. Перед одобрением нового препарата акция AMRN торговалась в диапазоне. Верхней границей диапазона был уровень 16, а нижней границей диапазона был уровень 13,5. Я просто пытаюсь использовать эти уровни для оценки настроений. Я пытаюсь смотреть на гэп относительно долгосрочных уровней и пытаюсь определить, учтена ли данная новость в цене, если она не может пробить вверх уровень 16. Есть масса разновидностей того, как конкретно это происходит. Но вкратце, любая неспособность цены пробить уровень 16 является хорошим подтверждением моей гипотезы, что новость уже учтена в цене; следовательно, по акции AMRN нужно открывать фейдинговую сделку. Таким образом, 16 – это уровень, на который я смотрю в попытке определить свой риск и оценить вероятность моей фейдинговой сделки.
Майк: Итак, вы сказали нечто интересное. Ваш тезис состоит в том, что она потерпит неудачу.
ТО: Это может происходить разными способами. Может произойти гэп вверх до уровня 16,50, после чего цена быстро обвалится на открытии сессии. Или же разворот цены может начаться где-то в пределах диапазона, и цена обвалится оттуда. Она также может достичь этого уровня технического сопротивления 16, а затем просто обвалиться.
Майк: Я в замешательстве, если верхняя граница диапазона на уровне 16, а цена поднимается выше 16,50, не означает ли это, что акция будет расти? Цена акции сейчас находится выше важного технического уровня сопротивления.
ТО: Как вы сказали, Майк, время является важной переменной при чтении ценового движения. И вы всё время будете видеть ценовые пробои в предсессионном периоде на очень низком объёме, которые с треском терпят неудачу. Они отмечаются выше технического уровня, но не задерживаются там в течение длительного времени или совершают большой объём выше уровня. Если цена акции не превышает технический уровень в течение значительного периода времени или не совершает значительного объёма, значит, отсутствует подтверждение пробоя.
Майк: Позвольте мне вернуться к сделке на пуке́, поскольку есть некоторые важные моменты, которые я хочу прояснить для вас. Выявление этого пуке́ – это законный способ совершения сделки. Некоторые компании зарабатывают на этом много денег. У них более глубокие карманы, чем у розничных трейдеров, поэтому, когда они ошибаются, они могут легче справиться со своими убытками. Когда вы торгуете против пуке́ и ошибаетесь, это может привести к серьёзному убытку, который большинство розничных трейдеров не могут себе позволить. Это продвинутая сделка, с которой я не советую начинать торговать трейдеру-новичку. Потому что когда они ошибаются, они теряют много денег. Я рекомендую трейдерам-новичкам совершать более лёгкие сделки и начинать своё развитие от них. Но это законная сделка для профессионального трейдера, играющего на пуке́.
Я бы предпочел, чтобы мои трейдеры-новички совершали сделки на развороте и зарабатывали больше на них, чем пытались поймать дно. Есть три законных паттерна для фейдинговых сделок из этого сетапа по акции APOL, который вы мне прислали.
ТО: Я хотел бы отметить, что в этом сетапе по акции APOL я чувствую, что у меня был хороший уровень для использования в качестве руководства.
Майк: В этом случае ваш вопрос был не о том, видели ли вы что-то на ленте, видели ли вы, что цена больше не идёт вниз – вопрос в том, видите ли вы, что это законный способ открытия вашей позиции. Я не призываю большинство трейдеров совершать эту сделку, и я тем более не призываю новых парней совершать эту сделку. Потому что, опять же, я думаю, что эта сделка является более сложной.
Но, я думаю, что ТО может совершить эту сделку. Думаю, что Спенсер совершил бы эту сделку. Gman совершил бы эту сделку, где акции больше не будут падать. Gman увидел бы её на ленте, открыл длинную позицию и нанёс бы удар, если бы она пробила этот уровень. А поскольку цена акции больше не падает, вы должны стремиться открыть длинную позицию, и ваш стоп-лосс должен быть ниже дна этого уровня.
Майк: Хорошо, давайте вернёмся к вашей сделке по акции AMRN. Как вы упоминали ранее, эти акции компаний биотехнологического сектора имеют склонность к восходящему и нисходящему движениям на открытии сессии в гораздо большей мере, чем другие акции. Таким образом, мы более скептически относимся к восходящему движению акции биотехнологических компаний на открытии сессии выше технического уровня сопротивления, чем другой акции. Что дальше?
ТО: Мы можем говорить о чтении ленты. Я смотрел на акции прямо перед открытием торговой сессии, в 08:00 на рынке появился объём и продавец на уровне 14,60. Итак, есть первоначальное ценовое движение, которое демонстрирует слабость. Цена акции AMRN не была на наших ключевых уровнях 13,50 и 16. Было бы лучше определить продавца ближе к уровню 16, например, на цене 15,80. Так было бы безопаснее. И до звонка ещё 90 минут, так что мы всё еще находимся в процессе поиска цены. Но я ничего не мог поделать. Как только я заметил этого продавца, я открыл короткую позицию вблизи уровня 14,60. Это выглядело так, словно был торгуемый объём, так что, если бы я ошибся, я мог быстро закрыть свою позицию.
Майк: Вау! В 08:00 – это очень ранняя сделка в предсессионном периоде.
ТО: Я открыл короткую позицию вблизи уровня 14,60, и цена акции AMRN упала до 14. А на уровне 14 ситуация начала меняться. На уровне 14,15 появились признаки покупки. Активизировались алгоритмические покупатели. Покупатель купил по ценам bid, и цена поднялась. Когда цена поднялась до 14,60, никто не продавал. Думаю, что в тот момент длинные сигналы на ленте были чисто с точки зрения импульса.
И именно здесь я совершил одну из своих ошибок. Теперь акция AMRN предлагала приличный импульс для скальпинга на длинных сделках. В этот момент я потерял часть открытой прибыли по короткой позиции. Вместо того, чтобы зафиксировать небольшую прибыль, когда я заметил этого покупателя вблизи уровня 14,15, я просто решил добавиться к своей короткой позиции. У меня был этот план немного добавиться к своей короткой позиции, а цена поднялась выше уровня 15, и у меня уже был небольшой убыток. Я несколько раз совершил куплю-продажу, чтобы попытаться улучшить мою среднюю цену, поскольку цена росла, но на уровне 15 моя короткая позиция подтвердилась как неправильная, и мне пришлось закрыть её.
Мой план состоял в том, чтобы повторно открыть короткую позицию на более высоких ценах, если я увижу хорошую возможность для открытия короткой позиции. Если бы я решил не закрывать свою короткую позицию, открытую по цене 14,60, выше уровня 15, мне пришлось бы удерживать её до уровня 16, что не имело смысла. Закрытие моей короткой позиции было оправданным.
Позже, всё еще в предсессионном периоде, была эта необычная плотная консолидация в районе уровня 15,75. Цена акции AMRN уже поднялась на 2 пункта, а этот алгоритмический покупатель всё еще поглощал массу ордеров. Цена падала, но никто больше не размещал рыночных ордеров на продажу, поэтому она вернулась. Это действительно вызвало сигнал в моей голове: заставило меня думать, что цена акции AMRN на самом деле может пойти вверх с точки зрения импульса (даже на этом уровне). Покупатель был тем парнем, который понижал цену акции, и никто больше не размещал рыночных ордеров на продажу. Это меня беспокоило, потому что это связано с моим настроем на короткую сделку. На ленте акция выглядела очень сильной.
Майк: Это важная информация на ленте, не так ли? Когда опознаваемый покупатель отменяет цены bid, вы ожидаете, что а) цена акции быстро упадёт и б) продавец откроет довольно крупный рыночный ордер на продажу.
ТО: Да, особенно после подъёма на 2 пункта перед открытием сессии. Но цена акции AMRN не пересекла уровень 15,85, поэтому причин для длинной позиции не было. А уровень 16 был ключевым уровнем сопротивления, вырисовывающимся сверху.
Майк: Даже с такой силой на ленте это не повод для открытия длинной позиции, пока цена не будет около уровня 16. Что вы думаете об этом? Вы думаете, что на ленте это очень бычий сигнал. Но уровень 16 является таким важным техническим уровнем. Будет лучше открыть сделку, если цена удержится выше уровня 16, а здесь, на уровне 15,75, соотношение риска к прибыли не будет хорошим, верно?
ТО: Да, на данный момент я просто ищу больше информации. Но я готов действовать.
Майк: Если бы уровень 16 не был уровнем сопротивления, вы бы открыли длинную позицию. Если бы уровень 15,50 был ключевым уровнем сопротивления и вы увидели то, что увидели, покупатель поднял бы цену до 15,75, то вы бы открыли длинную позицию. Окей, так что же происходит?
ТО: За две минуты до звонка кто-то бросил кирпич по этой акции. Иными словами, на рынок вышел крупный блочный ордер. Этим одним крупным ордером они просто очистили книгу, поглотив все цены bid. И наш покупатель пропал. На этот раз он отступил не по собственному желанию, как в прошлый раз. Его насильно выбросили из рынка. Его просто растерзали.
Цена акции AMRN упала ниже этого ключевого уровня 75 центов из ленты. И книга ордеров стала лучше смотреться для коротких позиций: в ней кишела масса предложений. И теперь я начал предвидеть схему «вытягивания ковра», которую, как вы уже знаете, запустили на небольшом объёме, а затем прямо перед звонком эту акцию обвалили. Я ожидаю, что акция быстро упадёт.
Майк: Ключевым фактором был низкий объём. Если бы в предсессионном периоде объём был выше, это не было бы «вытягиванием ковра». Именно отсутствие объёма в предсессионном периоде (т.е. то, насколько цена на самом деле выросла перед сессией) и вызвало у вас интерес, верно? По акции должен быть небольшой объём; фактически цена должна иметь некоторое пространство, чтобы пойти вниз.
ТО: Это зависит от того, что вы подразумеваете под
Майк: В любом случае, думали ли вы, что на уровне 75 центов это был очень важный сигнал, когда покупателя растерзали?
ТО: Да, вы можете увидеть это на графике, объём свечи и нисходящий тренд.
Майк: Т.е. вы продали? По какой цене?
ТО: Да, я продал по 15,67.
Майк: А где бы вы закрыли свою сделку: выше уровня 85 центов или выше уровня 16? Или, если более подробно, наполовину выше уровня 85 центов и наполовину выше уровня 16?
ТО: На этих сделках всё зависит от того, что происходит сразу же после этого. Если мне не нравится, как упала акция, я могу закрыть свою сделку полностью или частично. Но выше уровня 16 вы должны закрыть её в любом случае.
Майк: Как насчёт уровня выше 85 центов? Вы сказали, что акция AMRN не может торговаться выше 85 центов. На уровне 75 центов она не могла торговаться ниже, но цена акции AMRN не могла подняться выше уровня 85 центов. Я могу рассмотреть три точки выхода. Если цена дошла до них и вы играете на импульсе, то вы должны закрывать везде, как только она замедляется на ленте. Именно так вы играете на импульсе. Парень опускает цену – вы сразу же продаете акцию, цена опускается на 30 центов и замедляет движение, вы закрываете часть сделки – это первая точка выхода.
Вторая точка выхода находится выше верхней части диапазона на уровне 86 центов.
Третья точка выхода – выше важного долгосрочного технического уровня. В данном случае этим техническим уровнем является уровень 16, поэтому вы должны закрыть выше уровня 16.
Если вы хотите торговать действительно утончённо, вы можете сделать немногое из всего. Вы можете открыть короткую позицию размером в три лота; одним лотом можете отыграть на импульсе и закрыть его, когда цена акции AMRN замедлит своё движение на ленте. Два других лота следует удерживать для бо́льшего нисходящего движения и разделить их между двумя следующими точками выхода. Один лот закрыть выше уровня 86 центов, а последний лот закрыть выше уровня 16. Вы можете торговать таким образом.
По общему признанию, это очень продвинутая внутридневная сделка. Вероятно, я смотрю на эту сделку так, как если бы это торговал я. Но это сложно. Но вам есть над чем подумать. Окей, теперь скажите мне, как
ТО: Я продал три лота по 67 центов. И я просто закрыл слишком рано. Я закрыл по 15,01, 14,91 и 14,70. Я был удивлён тем, как быстро упала цена, поэтому просто закрыл.
Майк: Прямо на открытии? То есть мы открываемся, и покупатель получает пощёчину?
ТО: Нет, на самом деле это произошло прямо перед открытием. Но на рынок пришёл больший объём, и цена акции AMRN растянулась на открытии. Таким образом, было трудно не получить прибыль от этого быстрого нисходящего движения. У меня загорелись глаза, чтобы просто получить прибыль. Я даже не хотел оставаться во флете. Но я уговорил себя на то, что я называю
Майк: Значит, вы хотели повторно открыть короткую сделку на уровне 15,10, а цена акции AMRN дошла только до 15,06? Т.е. если сейчас цена поднимется до уровня 15,10, вы снова продадите ещё немного?
ТО: В эту первую минуту было очень трудно прочитать ленту, потому что цена слишком быстро вспыхивала то вверх, то вниз. Всё, что я думаю, это неопределённость. Поэтому я отреагировал так, словно не контролировал свою позицию. Но такова была моя реакция. Это было похоже на хаос прямо на открытии сессии. Не то чтобы я мог читать ленту. Цена акции двигалась слишком быстро. Спред был слишком большим. Невозможно было определить точку для повторного входа.
Майк: И, тем не менее, она была там.
ТО: Также кое-что следует упомянуть касательно моей психологии. Я открыл короткую сделку по цене 14,60, наблюдал, как акция торгуется около уровня 14 и поднимается до уровня 15. В этой игре я понёс небольшой убыток. А потом я смотрел, как она торгуется до уровня 16. Я начал чувствовать, что, возможно, мой тезис был неправильным с этим покупателем на уровне 15,75. Мне было трудно не брать прибыль на нисходящем движении после того, как я увидел, как разворачивалась ситуация в предсессионном периоде.
Майк: Мне кажется, что в данной ситуации в отношении внутридневных фундаментальных данных присутствует одна из двух вещей, которая поможет нам в совершении этой сделки. Либо а) данная новость уже заложена в цену акции, либо б) данная новость на самом деле не является столь эффективной, как думает о ней рынок. Таким образом, во многих случаях с биотехнологическими компаниями одобрение нового препарата на рынке не является столь волнующей новостью для людей. Новый препарат находится ещё на слишком ранней стадии исследования, чтобы оказывать на трейдеров такой волнующий эффект. В этом секторе информационный поток не является столь эффективным, как в других акциях. Для этих акций существует больше возможностей, что они будут неправильно оценены. И поэтому ценовое движение акций биотехнологических компаний является более сумасшедшим, чем акций других секторов. Если вы действительно внимательно следите за новостями этих компаний, вы можете получить бо́льшее преимущество от торговли на акциях этих компаний, чем на акциях других секторов.
ТО: Вот почему я люблю торговать на акциях биотехнологических компаний малой капитализации. Я имею в виду, что в эти компании можно вложить не так много денег. Многие крупные игроки, такие как Дэвид Эйнхорн, возможно, были бы не заинтересованы в них, поскольку они не смогут совершать по ним сделки достаточно большого размера, соизмеримого с размером своей книги. Поэтому я конкурирую с менее денежными игроками в этой области.
Майк: И у многих крупных игроков есть правила торговли на более дешёвых акциях. Это просто не такой сложный рыночный сектор, как торговля AAPL.
Хорошо. Мне нравится, как вы собрали массу разных индикаторов для этой сделки. Я всегда люблю паттерн, когда акции находятся вблизи уровня сопротивления, и есть чёткий паттерн на покупку на восходящем ценовом движении или есть очень важный покупатель, которого вы можете обнаружить очень близко к технической области сопротивления. А затем этот покупатель рассеивается, так что вы можете совершать короткую сделку. Это очень привлекательная возможность с хорошим соотношением риска к прибыли.
Когда я слушаю, как вы объясняете сделку, я вижу, что следующий уровень ниже 15,80 – это уровень 14,60 перед открытием сессии, который мы видели в 08:00. Думаю, что я мог бы, вероятно, поймать это нисходящее движение на уровне минимума. В лучшем случае я могу поймать это движение на пути к нижней части диапазона, то есть у уровня 13,50. Это отличная сделка. Я могу очень быстро закрыть её выше уровня 85 центов и 16 для потенциального нисходящего движения более чем на пункт и, возможно, даже ещё больше на сетапе. Какая мощная сделка.
ТО: Вы также можете рассматривать эту возможность для совершения более чем одной сделки. У вас есть та игра на ценовом движении на открытии сессии, которую я совершил. Но у вас есть и более лёгкая сделка. Если после открытия эта акция находится во внутридневном тренде, вы можете совершить сделку в направлении тренда на акции AMRN и торговать на следующем важном техническом уровне. Это новостное событие может стать катализатором для акции, который спровоцирует большой внутридневной тренд. Таким образом, если вы не являетесь таким быстрым, как мы, вы можете торговать на внутридневных колебаниях в рамках этой игры.
Майк: Хорошо, мне нравится, когда люди находят сделки, которые им интересны, как вы сделали это здесь. И до тех пор, пока эта сделка подкрепляется фундаментальными данными, я не имею ничего против того, что вы испытываете симпатию к фейдинговым сделкам. Тем не менее, выше уровня 16 по акции AMRN не следует открывать контртрендовой сделки. Это будет принципиально неправильно. Фейдинговая сделка, открытая выше этого уровня, будет просто плохой сделкой.
Это замечательный пример того, как элитный развивающийся трейдер более индивидуально относится к тому, как он смотрит на рынки. Спасибо, ТО.
ТО: Мне было приятно, Майк.
Постскриптум
Он продолжает усердно торговать и усердно работать над самим собой. Меня беспокоит то, что он оказывает слишком большое давление на себя, выгорает и не наслаждается процессом. Я ни о чём не беспокоюсь, когда имею дело с таким трейдером, как ТО.
Сейчас он является одним из крупных держателей биткойнов, p2p-системы наличных денег. Он применил свои навыки чтения ленты, чтобы доминировать в торговле этим продуктом. И он использовал те же методы чтения ленты, чтобы обвалить акции FNMA (Fannie Mae), в результате чего недавно заработал более 50 тысяч $ за месяц.