Почему алгоритмический трейдинг набирает популярность
Перевод материала Кевина Дж. Дэйви / KJ Trading Systems.
Знаете ли вы, что около 60–73% сделок совершается с алгоритмических торговых счетов? На них приходится большинство сделок на фондовом рынке США и значительная доля фьючерсной торговли. Поэтому потенциал автоматизированных методов трудно переоценить.
По мере того как традиционные рынки становятся всё более турбулентными, активные инвесторы и трейдеры ищут новые способы управлять портфелями и повышать прибыльность. Один из методов, который набирает и сохраняет популярность, — алгоритмический трейдинг. Он использует компьютеры для автоматической торговли акциями и другими финансовыми инструментами по заранее заданным правилам.
Хотя с таким подходом связаны определённые риски, он может быть очень эффективным способом управления портфелем. Разберём основы алгоритмической торговли, её преимущества и причины растущей популярности.
Если вы хотите понять, чем вызван интерес к алготрейдингу, начнём с определения.
Что такое алгоритмический трейдинг?
Алгоритмический трейдинг, или алготрейдинг, — это система, которая использует простые либо сложные математические формулы и модели для принятия решений о покупке и продаже финансовых инструментов. Концепция не так сложна, как может показаться: заранее заданный набор правил помогает убрать из торговли эмоции и сократить число человеческих ошибок.
Автоматизированная торговля существует давно, а её популярность заметно растёт с начала 1980-х годов. Во многом это связано с тем, что такой подход основан на правилах: как вы настроите алгоритм, так он и будет работать.
Главная причина популярности алготрейдинга в последние годы — развитие технологий. Алготрейдерам нужны данные в режиме реального времени, исторические данные для бэктестирования и достаточные вычислительные мощности для их быстрой обработки.
Раньше соответствующие технологии и ресурсы были доступны преимущественно крупным финансовым институтам и хедж-фондам. С появлением облачных вычислений и мощных торговых платформ автоматизация стала доступна и частным инвесторам.
Автоматизированная торговля как одно из направлений алготрейдинга, возможно, зародилась ещё в 1949 году. С тех пор она развивалась во многих направлениях: сегодня можно быстрее и эффективнее работать одновременно на нескольких рынках и с разными активами.
К истории алготрейдинга мы ещё вернёмся. Сначала рассмотрим преимущества, которые сделали его популярным.
Преимущества алгоритмического трейдинга
Алготрейдинг привлекает активных трейдеров и инвесторов по нескольким причинам. Торговый процесс можно сделать почти пассивным, хотя на старте и затем периодически всё равно придётся самостоятельно оценивать рынок и контролировать систему.
Алгоритмы часто повышают вероятность исполнения сделок на нужных уровнях и в подходящий момент. Ниже — основные преимущества автоматизированной торговли.
Более высокая скорость исполнения
Алгоритмический трейдинг позволяет использовать рыночные возможности намного быстрее, чем ручная торговля. Скорость измеряется миллисекундами: автоматизированные системы могут обрабатывать ордера за две миллисекунды, а нередко и быстрее.
Даже многолетний профессиональный опыт не отменяет физиологических ограничений человека.
Обычное моргание занимает около 400 миллисекунд; даже у человека с быстрой реакцией — примерно 300–400 миллисекунд. Сравните это со скоростью, с которой алгоритм способен обработать сделку.
Улучшение рыночной ликвидности
Алгоритмический трейдинг может улучшать ликвидность, увеличивая число покупателей и продавцов на рынке. В результате спреды могут сужаться, а цены — становиться выгоднее для участников.
Технологичный подход снижает трения и часть торговых издержек, упрощает хеджирование и в целом может уменьшать стоимость капитала.
Снижение риска человеческой ошибки
Это одно из главных преимуществ. Алгоритм убирает из процесса значительную часть эмоций и лишних раздумий. Когда решения принимает компьютер по заданным правилам, вероятность дорогостоящих ошибок снижается.
Кроме того, сделки могут исполняться по более выгодным ценам. Речь не только о цене отдельной сделки, но и о снижении совокупных издержек по сравнению с альтернативными способами исполнения.
Автоматизация даёт не только скорость: алгоритм способен исполнять сделку в рассчитанный момент и тем самым уменьшать влияние внезапных, часто непредсказуемых движений цены. Ещё одно важное преимущество — возможность бэктестирования.
Данные реального времени и исторические выборки позволяют оценивать жизнеспособность разных стратегий. Для трейдера, который любит находить и проверять рыночные закономерности, это особенно полезно.
Риски алгоритмического трейдинга
Наряду с преимуществами у алготрейдинга есть риски, которые необходимо учитывать.
Риск «чёрного ящика»
Когда решения принимает компьютер, всегда остаётся вероятность ошибки. Это называют риском «чёрного ящика»: вы доверяете системе, внутреннюю логику которой можете понимать не полностью.
«Чёрный ящик» — это программа или система, у которой видны входные данные и результат, но не все промежуточные процессы. Такой принцип встречается, например, в системах глубокого обучения.
Вы передаёте данные внутрь системы и видите результат на выходе, не наблюдая всё происходящее внутри. При этом алгоритм обычно остаётся в рамках заложенной в него конструкции.
Глубокое знание языков программирования помогает точнее задавать поведение системы. Задача всё равно остаётся сложной, но опыт в алготрейдинге и разработке заметно упрощает работу.
Полезно изучать дополнительные материалы по разработке и контролю торговых алгоритмов. При необходимости можно пройти профильное обучение или воркшоп, чтобы сделать систему и её мониторинг понятнее.
Сбои и отказы систем
Как и любая компьютерная система, торговый алгоритм подвержен сбоям. Если система остановится, можно упустить важную рыночную возможность.
Цифровые инструменты в целом не застрахованы от отказов, поэтому этот риск нужно учитывать заранее и защищать стратегию, особенно при локальной или автономной разработке.
Риски информационной безопасности
Алготрейдинг использует конфиденциальные данные и финансовые ресурсы, поэтому он подвержен взлому и киберкражам. При подключении к интернету 63% населения мира и широком распространении удалённых операций этот риск нельзя игнорировать.
Однако при грамотной защите данных он становится управляемее. Для крупных операций может потребоваться специалист по защите коммерческой тайны и соблюдению требований безопасности.
Также следует шифровать файлы и программное обеспечение, чтобы уменьшить возможные риски.
Несмотря на перечисленные ограничения, алгоритмический трейдинг остаётся рабочим инструментом для трейдеров и инвесторов, которые хотят эффективнее использовать рыночные возможности.
Как развивался алгоритмический трейдинг
Алгоритмическая торговля существует давно. Первое зафиксированное применение относят к началу 1970-х годов, когда Nasdaq внедрила электронное сопоставление ордеров. Маркетмейкеры вводили заявки на покупку и продажу, после чего система сопоставляла их с заявками других участников.
По-настоящему быстрый рост алготрейдинга начался в конце 1990-х годов благодаря развитию технологий и увеличению вычислительной мощности. Трейдеры стали создавать системы, способные принимать решения за доли секунды на основе множества факторов.
До появления таких систем все решения принимались людьми, что оставляло больше возможностей для ошибок и упущенных сделок.
В начале 2000-х популярность алготрейдинга продолжила расти. В 2005 году компании высокочастотного трейдинга (HFT) начали использовать алгоритмы для торговли ценными бумагами. Такие сделки исполняются с очень высокой скоростью и опираются на автоматизированное принятие решений.
Мировой финансовый кризис 2008 года усилил интерес к алгоритмической торговле. Многие инвесторы потеряли доверие к традиционным методам и искали новые способы защитить портфели и зарабатывать. Алгоритм, который по заданным параметрам закрывает позицию или открывает новую при появлении возможности, может служить дополнительным механизмом контроля риска.
С тех пор алгоритмические системы продолжают развиваться. Они учитывают всё больше источников данных и исполняют сделки значительно быстрее, чем раньше.
Лично я примерно на 99% полагаюсь на алгоритмы при торговле фьючерсами, и большая часть этой торговли автоматизирована. Ролловеры фьючерсных контрактов мне приходится выполнять вручную, но мой вывод прост: чем больше автоматизации, тем лучше.
Получайте помощь тогда, когда она особенно нужна
KJ Trading Systems обучает разработке эффективных алгоритмических торговых систем. Алготрейдинг действительно может быть сложным, но при правильном подходе его можно внедрить последовательно. Автоматизированные системы способны торговать круглосуточно, даже пока вы спите.
Их скорость и точность трудно превзойти. Если вы хотите использовать преимущества автоматизации, важно начать правильно и заранее разобраться в процессе разработки и контроля системы.
Об авторе: Kevin Davey — отмеченный наградами частный трейдер на рынках фьючерсов, форекса и сырьевых товаров с опытом более 25 лет. Три года подряд он показывал свыше 100% годовой доходности в годичном конкурсе реальной торговли на реальные деньги, занимая первое или второе место. Он является автором пяти книг, включая Building Algorithmic Trading Systems.
Источник: KJ Trading Systems — Why Algorithmic Trading Is Gaining Popularity.
Кевин Дж. Дэйви / Переведено для TLAP