Том Хейес - стал козлом отпущения за грехи банков маркетмейкеров?
Вчера - 03.08.15, после нескольких лет расследований, британский суд признал виновным в причастности к манипуляциям ставкой LIBOR и приговорил к лишению свободы на 14 лет бывшего трейдера банков UBS и Citigroup Тома Хейеса. По данным следствия, Хейес был одним из организаторов махинации. Обвинение утверждало, что трейдер возглавлял международную сеть из 25 трейдеров и брокеров из как минимум 10 компаний, которые манипулировали LIBOR в глобальных масштабах.
Что бы были понятны маштабы Citigroup и UBS, замешанных в деле, то на валютном рынке господствуют 4 банка с общей долей более 50%. Deutsche Bank занимает 15,2%, Citigroup – 14,9%, доля Barclays составляет 10,2%, а доля UBS – 10,1%. Банки в качестве маркетмейкеров исполняют заявки клиентов на покупку и продажу, а также торгуют на собственные средства.
Расследование манипуляций LIBOR ведется уже несколько лет, в связи с этим делом банки уже были оштрафованы в общей сложности на более чем $10 млрд.
еще один крупный штраф в рамках дела – у Citigroup: $925 млн, но уже не за LIBOR, а за махинации на Forex.
История LIBOR
Ставка LIBOR существует на рынке уже давно. С 1984 г. начали закладываться основы современного принципа ее расчета.
Сегодня все выглядит довольно просто: LIBOR задают каждый рабочий день специалисты Британской ассоциации банкиров (British Bankers Association). Они опрашивают 16 крупнейших банков Великобритании по стоимости их заимствований на "сегодня". В расчет принимаются заимствования на 15 разных периодов от овернайта до одного года в долларах, евро, иенах, швейцарских франках - всего в 10 валютах.
4 самых низких и 4 самых высоких значений отбрасывают, из оставшихся 8-ми вычисляется среднее – это и есть LIBOR.
Расчет ставки LIBOR неоднократно подвергался критике, начиная с финансового кризиса 2008г., когда межбанковские займы иссякли и банки были вынуждены признавать размер ставки, базирующийся на оценках, а не на показателях реальных сделок, что позволило держать ее на искусственно низком уровне. Так, глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке обращал внимание на то, что "система LIBOR структурно дисфункциональна" и этот недостаток необходимо исправить.
История Тома Хейеса
Т.Хейес в трейдинговых кругах прослыл настоящей "звездой". Он начал свою карьеру в Royal Bank of Scotland в должности младшего трейдера, позже работал в Royal Bank of Canada, UBS и Citi. Т.Хейесу было 27 лет, когда он присоединился к команде UBS в Токио в 2006г., заняв должность главного трейдера. Он совершал сделки с деривативами, прибыль от которых зависела от привязанной к иене LIBOR. Благодаря манипулированию ставкой Т.Хейес смог принести UBS почти 260 млн долл. выручки уже к концу 2009г.
Однако Т.Хейесу показались недостаточными 2 млн долл., которые ему платили в UBS. Кроме того, к тому моменту у него уже было весьма выгодное предложение от Citi, сулившее большее вознаграждение. Руководству UBS не удалось договориться с Т.Хейесом о размере приемлемого для него вознаграждения, и трейдер перешел в Citi.
Т.Хейес покинул Citi спустя год, после того как лондонский сотрудник банка сообщил начальству, что Т.Хейес обращается к нему с неприемлемыми просьбами (подавать для расчета LIBOR несколько скорректированные данные). После этого Citi сообщил регуляторам о попытках манипулирования LIBOR.
Это стало началом в раскрытии и остальных его тяжких преступлениях .
Если сосредоточиться на валютных манипуляциях, то обвинение доказало, что начиная с 2007 г. трейдеры и банки сформировали так называемый "Картель" (это неформальное название), чтобы ежедневно управлять обменными курсами. Им удавалось влиять даже на курс доллара и евро, направляя динамику в нужное русло. Использовались кодовый язык и система моментальных сообщений в терминалах Bloomberg.
В отношениях с этими людьми он использовал подкуп, обман, запугивание, чтобы обеспечить влияние на процентные ставки, которые лежат в основе финансовых контрактов более чем на $350 трлн.
Нынешний процесс знаменует новый этап в деле о махинациях с LIBOR. Том Хейес стал первым трейдером, который был осужден в уголовном порядке по этому делу. За махинации со ставкой LIBOR несколько крупнейших банков мира были оштрафованы в общей сложности на $10 млрд. В целом в расследование, проводимое финансовыми регуляторами разных стран, было вовлечено около 20 банков маркетмейкеров, среди которых Barclays, UBS, RBS, HSBC, JPMorgan, Citigroup, Lloyds Banking Group и Deutsche Bank. Судебные разбирательства в отношении банков до сих пор продолжаются в нескольких странах мира. Так, в апреле Deutsche Bank признал свою вину в манипулировании LIBOR и согласился выплатить американским и британским регуляторам в общей сложности $2,5 млрд. Осенью также состоится суд над остальными трейдерами "Картеля"
