МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИЗА
Высоконадежный инструмент
Определение разворотных точек с помощью метода ЧанЛун (ChanLun)
Готовы ли вы к совершенно иному техническому анализу, отличающемуся от традиционного? Эта методология работает как на трендовых, так и на диапазонных рынках, на любом таймфрейме. Она основывается на ценовом «росте, падении и диапазоне». Давайте рассмотрим ее.
Скотт Конг, кандидат наук
缠中说禅 был талантливым китайским трейдером (в переводе с китайского его имя означает «Дзен в запутанности»). Первое слово произносится как «Чан», поэтому в дальнейшем будем называть его этим именем. Его настоящее имя неизвестно. Он трагически погиб в молодом возрасте.
С февраля 2006 до октября 2008 года, до своей смерти, Чан обучал людей трейдингу в своем блоге, проведя в общей сложности 108 уроков. Его метод, теперь широко известный как Oi£ (произносится «ЧанЛун», чтоозначает «метод Чана»), полностью отличается от традиционного технического анализа. Этот многоуровневый метод, включающий в себя геометрию и кинетику, работает на трендовых и диапазонных рынках на любом таймфрейме и обладает поразительной точностью.
Данная статья показывает, какой вклад внес этот гений в трейдинг. Его торговая методология основана на здравой логике, в ней описаны сетапы и схемы определения разворотных точек. Она является очень эффективной и точной. Мы сосредоточимся на 16-м уроке ЧанЛун. Я внес незначительные изменения, чтобы облегчить чтение и обойтись без знаний из других уроков.
ДЕКОМПОЗИЦИЯ ЦЕНОВЫХ ГРАФИКОВ
Графики можно классифицировать по трем основным видам ценового движения: рост, падение и диапазон. Это справедливо для всех таймфреймов: принципы работы на одном таймфрейме могут быть применены на любом другом. Это очень важный пункт данного метода.
Тренды формируются из роста и падения цены. Определение фазы тренда или диапазона является ключевым вопросом при интерпретации ценовых движений. Тренды и диапазоны субъективны. Рост на 30-минутном графике может быть частью диапазона на дневном графике или откатом после падения. Эта область значимости может быть количественно выражена в виде «уровней». (Следует отметить, что этот термин в китайском языке может означать «оценка», «шкала» или «ранг».)
Чтобы не усложнять и избежать путаницы, я буду использовать понятие, которым Чан обозначал уровни: таймфрейм (например, дневной уровень, часовой уровень и т.д.). Уровни – это движение цены от минимумов к максимумам и наоборот. Таймфреймы – это как микроскопы с разным увеличением. Низкие уровни могут быть не видны на более высоких таймфреймах. Например, большинство вершин и оснований с пятиминутного графика не будут видны на дневном графике.
По сути, любое упоминание трендов и диапазонов не имеет смысла без четкого указания уровня, на котором они рассматриваются.
Дальнейшее обсуждение основано на концепции одного уровня. Только после того, как мы разберемся с одним уровнем, мы сможем исследовать графики, включающие несколько уровней.
КОМБИНАЦИИ ВИДОВ ГРАФИКОВ
Рост, падение и диапазон имеют шесть возможных комбинаций с тремя последствиями (рисунок 1):
|
Ловушки: |
рост + падение |
падение + рост |
|
Развороты: |
рост + диапазон+ падение |
падение + диапазон + рост |
|
Продолжение: |
рост + диапазон+ рост |
падение + диапазон + падение |
Все ценовые графики можно классифицировать по этим паттернам.
Длинная позиция означает, что мы заинтересованы в покупке и хотим, чтобы после входа в рынок цена выросла. Из шести перечисленных выше комбинаций можно выбрать следующие: «падение + рост», «падение + диапазон + рост» и «рост + диапазон + рост». Комбинации «рост + падение», «рост + диапазон + падение» и «падение + диапазон + падение» не относятся к паттернам, на которых мы хотели бы открыть длинную позицию.
Если мы покупаем в конце падения цены, то возможна только одна неблагоприятная ситуация: «падение + диапазон + падение». Это на одну возможность меньше, чем при покупке на растущем рынке.
При покупке на падении цены возникают два риска: 1) падение не закончено и 2) падение остановилось, но продолжится после фазы диапазона.
Первый риск можно свести к минимуму или исключить совсем с помощью точки покупки 1-й категории (B1), о которой речь пойдет далее в этой статье. Что касается второго риска, мы не хотим попасть в ситуацию, когда после выхода из диапазона цена продолжает падать. Один из способов справиться с этим риском – сократить размер позиции, как только цена начнет двигаться в диапазоне. Мы не закрываем сделку полностью, потому что после выхода из диапазона цена может вырасти или упасть.
Однако вариант сокращения размера позиции имеет свои недостатки: 1) мы не знаем, пойдет рынок вверх или вниз после выхода из диапазона и 2) мы не знаем, как долго продлится этот диапазон. Падение означает убыток. Диапазон тратит наше время.
Уже на этом этапе обсуждения мы можем разработать очень эффективную торговую стратегию: купить в конце падения и полностью закрыть позицию, как только цена войдет в диапазон, независимо от дальнейшего движения. По сути, из шести описанных выше комбинаций роста, падения и диапазона данная стратегия торгует только по одной: «падение + рост». Для мелких трейдеров этот метод является наиболее эффективным. Крупным инвесторам целесообразнее использовать только паттерн «падение + диапазон + рост».
В следующем разделе мы более детально рассмотрим стратегию «падение + рост».
|
Ловушки: |
рост + падение |
падение + рост |
|
Развороты: |
рост + диапазон+ падение |
падение + диапазон + рост |
|
Продолжение: |
рост + диапазон+ рост |
падение + диапазон + падение |
РИСУНОК 1. МЕТОД ЧАНЛУН, ВОЗМОЖНЫЕ КОМБИНАЦИИ ЦЕНОВОГО ДВИЖЕНИЯ. Фазы роста, падения и диапазона на графике имеют шесть возможных комбинаций и три различных последствия:ловушки, развороты и продолжение.
РИСУНОК 2. ПЕРЕД ПАДЕНИЕМ: РОСТ ИЛИ ДИАПАЗОН. Перед фазой падения на ценовом графике возможны только два варианта: рост (слева) или диапазон (справа).
РИСУНОК 3. ПЕРЕД ДИАПАЗОНОМ: РОСТ ИЛИ ПАДЕНИЕ. Перед фазой диапазона на ценовом графике есть только два варианта: рост (слева) или падение (справа).
Метод, который сейчас широко известен под названием «метод Чана», полностью отличается от традиционного технического анализа.
СТРАТЕГИЯ «ПАДЕНИЕ + РОСТ»
На графиках мы видим много падений. Какое из них с большей вероятностью приведет к росту?
Если рассмотреть на графиках ценовые движения до падения, то мы увидим только два варианта: рост или диапазон (см. рисунок 2).
В первом случае комбинация выглядит так: «рост + падение + рост». Это паттерн более высокого уровня, подразумевающий торговлю в диапазоне, но в данной статье он не рассматривается. Остается паттерн «диапазон+ падение + рост». Очевидно, что падение должно отделиться от диапазона, иначе паттерн «диапазон + падение» не сформируется.
Цена разворачивается только после того, как угаснет энергия направленного движения.
При наличии только одного паттерна «диапазон + падение» трудно определить, полностью ли иссяк импульс.
Давайте посмотрим, что происходит перед диапазоном. Здесь есть два варианта: рост или падение. Для паттерна «рост + диапазон + падение» это по-прежнему будет диапазоном более высокого уровня.
После этого остается только паттерн «падение + диапазон + падение» (рисунок 3).
Таким образом, стратегия торговли предполагает следующие действия:
Стратегия торговли на паттерне «падение + рост»:
1. Ищите комбинацию «падение + диапазон + падение».
2. Покупайте в точке входа B1 в конце падения.
3. Закрывайте сделку, когда цена войдет в диапазон
Обратите внимание, что данная сделка не принесет убытка, так как точка входа находится на более низком уровне. Причина закрытия сделки при входе цены в диапазон состоит в том, что данная торговая стратегия не применяется в фазе диапазона. После диапазона цена в 50% случаев продолжит падение, и на это потребуется время.
Если после входа в рынок диапазон не формируется, примите мои поздравления: цена, скорее всего, вернется в область предыдущего диапазона «падение + диапазон + падение».
Если данный паттерн появляется на дневных или недельных графиках, то цена с очень высокой вероятностью продолжит рост.
РИСУНОК 4. ТОЧКИ ПОКУПКИ И ПРОДАЖИ. В точке покупки 1-й категории (B1) падение после диапазона должно образовать дивергенцию с падением до него. Точка покупки 2-й категории (B2) – это первый откат после B1. Точки продажи S1 и S2 являются противоположностью точкам покупки.
РИСУНОК 5. ТОЧКА ПОКУПКИ ПОСЛЕ ПАТТЕРНА «ПАДЕНИЕ + ДИАПАЗОН + ПАДЕНИЕ». На этом дневном графике китайской акции 600497 мы видим классический паттерн «падение + диапазон + падение». Со 2 июня 2004 года до 10 сентября 2004 года цена падала, с 10 сентября 2004 года до 14 марта 2005 года – была в диапазоне, с 14 марта 2005 года до 27 июля 2005 года снова падала. На втором падении, 27 июля 2005 года, появилась четкая точка покупки B1.
РИСУНОК 6. РАЗВИТИЕ СОБЫТИЙ ПОСЛЕ ВХОДА В РЫНОК. На этом продолжении графика той же акции с рисунка 5 можно увидеть, как развивалась сделка после входа в рынок в точке покупки B1 27 июля.
РИСУНОК 7. ТОЧКА ПОКУПКИ ПОСЛЕ ПАТТЕРНА «ПАДЕНИЕ + ДИАПАЗОН + ПАДЕНИЕ». На данном часовом графике валютной пары GBD/USD цена упала, сформировался диапазон, после чего цена продолжила падение. Если сравнить падение до и после диапазона, то можно заметить явную дивергенцию, которая позволяет определить точку покупки B1.
КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ ТОЧЕК ПОКУПКИ И ПРОДАЖИ ЧАНА
Для торговых входов на одном и том же уровне Чан классифицировал три вида покупок и три вида продаж. На рисунке 4 показаны точки покупки и продажи 1-й и 2-й категории. Точки покупки и продажи 3-й категории требуют знания так называемого «центра». Детали определения этих точек выходят за рамки данной статьи и могут стать предметом обсуждения в будущем. Здесь я приведу только выводы и простые пояснения.
• Точка покупки 1-й категории (B1):
Падение после диапазона должно сформировать дивергенцию с предшествующим падением.
• Точка покупки 2-й категории (B2):
Первый откат после B1.
Точки продажи S1 и S2 являются противоположностью точкам покупки.
Этот многоуровневый метод, включающий в себя геометрию и кинетику, работает на трендовых и диапазонных рынках на любом таймфрейме и обладает поразительной точностью.
РИСУНОК 8. РАЗВИТИЕ СОБЫТИЙ ПОСЛЕ ВХОДА В РЫНОК. На этом продолжении графика валютной пары GBD/USD, представленного на рисунке 7, видно, что после открытия сделки цена выросла более чем на 500 пунктов.
РИСУНОК 9. ТОЧКА ПРОДАЖИ ПОСЛЕ ПАТТЕРНА «РОСТ + ДИАПАЗОН + РОСТ». На этом дневном графике фондового индекса NASDAQ (NDX) четко видна точка продажи S1. Второй подъем представляет собой N-образный паттерн, показанный синим цветом. Вторая синяя линия образует дивергенцию с первой синей линией. Это подуровневая дивергенция.
НЕСКОЛЬКО ИЛЛЮСТРАЦИЙ ТОЧЕК ПОКУПКИ И ПРОДАЖИ
Здесь я приведу несколько примеров точек покупки и продажи 1-й и 2-й категории на графиках различныхторговых инструментов с разных таймфреймов.
Пример покупки:
На рисунке 5 показан дневной график китайской акции (#600497). Это был оригинальный пример Чана. Со 2 июня 2004 года до 10 сентября 2004 цена падала. С 10 сентября 2004 года до 14 марта 2005 года цена находилась вдиапазоне. С 14 марта 2005 года до 27 июля 2005 года цена снова падала. Это классическая модель «падение + диапазон + падение». На втором падении, 27 июля 2005 года, появляется четкая точка покупки B1. После точки B1 цена акции вскоре вернулась в область диапазона. Затем произошел откат, и 8 декабря 2005 года сформировалась точка покупки B2.
Что произошло после точки покупки? На рисунке 6 показан график дальнейшего ценового движения после точки покупки B2.
На рисунке 7 представлен часовой график валютной пары GBD/USD. Первое падение цены произошло с 13:00 21 апреля 2022 года до 16:00 28 апреля 2022 года. Второе падение было с 23:00 4 мая 2022 года до 15:00 23 мая 2022 года. Между этими падениями цена находилась в диапазоне (паттерн «падение + диапазон + падение»).
Сравните падение до и после диапазона. Вы увидите явную дивергенцию (рисунок 8). Здесь легко заметить точку B1. После этого цена валютной пары начала рост, поднявшись более чем на 500 пунктов.
Пример продажи:
На рисунке 9 показан дневной график фондового индекса NASDAQ (тикер NDX на Yahoo Finance). Точка продажи S1 вполне очевидна.
Ценовые движения можно разделить на три основных вида: рост, падение и диапазон.
Для торговых входов на одном и том же уровне Чан классифицировал три вида покупок и три вида продаж.
ДИВЕРГЕНЦИЯ И ВЛОЖЕННЫЕ УРОВНИ
Кратко рассмотрим уроки Чана по дивергенции и вложенным уровням. Каждая тема сама по себе является объемной, и для адекватного объяснения потребовалась бы отдельная статья. Обсудим некоторые компоненты метода ЧанЛун.
Дивергенция
Точки покупки и продажи Чан основывает на дивергенции.
Для сравнения импульса до и после диапазона Чан, похоже, использует область между двумя скользящими средними (обычно с периодами 5 и 10). По его словам, эта методика требует хорошего понимания ценового движения. Для иллюстрации он использовал индикатор MACD, но при этом подчеркивал, что MACD не совсем точен.
Техника, представленная в этой статье, основана на дивергенции между колебаниями до и после ценового диапазона. Однако ЧанЛун также позволяет сравнивать колебания до и после отката (на рисунке 9 вы видите два падения цены, выделенные красным цветом) и противоположные колебания после диапазона.
Вложенные уровни
На рисунке 9 второй подъем состоит из N-образного паттерна, отмеченного синим цветом. Обратите внимание, что вторая синяя линия также образует дивергенцию по отношению к первой синей линии. Это подуровневая дивергенция.
Итак, теперь мы имеем синхронизацию двух уровней дивергенции на одном и том же баре, в точке продажи S1. Эту конфлюентность Чан назвал «вложенными уровнями». Чан провел параллель между ней и «теоремой о вложенных интервалах» в математике. Должно быть, дивергенция была и на более низких уровнях, но на дневном графике ее не видно.
Одновременное формирование нескольких уровней дивергенции позволяет трейдерам, торгующим по методу ЧанЛун, с высокой вероятностью определить точку разворота. Трейдеры могут уверенно продавать в точке S1 с небольшим риском.
На рисунке 4 второе падение цены не только сформировало дивергенцию с первым падением, но и само имеет три уровня дивергенции. Учитывая всё вышесказанное, мы можем сделать вывод, что точка покупки B1 является очень сильным сигналом для открытия длинной позиции. Заметили ли вы дивергенции?
Переведено специально для TLAP
Скотт Конг – частный трейдер и инженер в отставке
