Пять типов трейдеров (какие трейдеры развиваются быстрее?)
Майк Беллафиоре: Что вы за трейдер? Наша фирма тренирует трейдеров с 2005 года, и мы обнаружили, что каждого трейдера можно отнести к одному из пяти ярко выраженных типов. Но вот очень важный момент: только один из этих типов обладает ДНК, повышающей его шансы на достижение успеха. Сегодня мы приподнимем завесу тайны над этими пятью типами трейдеров! Вы узнаете, к какому из них принадлежите вы... И получите «дорожную карту», которая поможет вам приблизиться к типу, обладающему наибольшим потенциалом для достижения успеха. Я – Майк Беллафиоре, основатель SMB Capital, одной из лучших в мире фирм проприетарного трейдинга. Мы воспитали трейдеров, годовые доходы которых достигли семи- и даже восьмизначных сумм. Если вы хотите узнать, как им это удалось – вы пришли по адресу. Давайте разберемся, что вы за трейдер.
***
Джефф Холден: Все слышали совет: разберись, что ты за трейдер – и успех не заставит себя ждать. Проблема в том, что большинство трейдеров гадают. Они берут на себя слишком много ролей: скальпер, свинг-трейдер, трендовый трейдер, охотящийся за разворотами снайпер… Они пытаются быть всем и сразу – и в итоге получают запутанный беспорядок из недоразвитых преимуществ. Но что, если бы вы знали, к какому типу трейдеров вы относитесь? Не только в плане характера, но и в плане того, какие сделки вы проводите – и какие сделки кажутся вам самыми логичными. Сегодня я представлю пять типов внутридневных трейдеров, каждый из них основывается на реальных людях, работающих у нас в фирме. Мы изучим, как они мыслят, как торгуют – и как побеждают. В конце я расскажу, какие трейдеры обычно добиваются у нас в фирме самого быстрого роста. Возможно, это вас удивит!
Начнем с первого типа – рейнджер [«ranger» также можно перевести как «диапазонник» от «range» – «диапазон»]. Предположим, что вы любите четкую структуру. Вы любите, когда утро проходит спокойно, вы любите строгий распорядок, вы любите ощущение, которое возникает после возвращения на знакомую территорию. Вы верите, что рынки всегда возвращаются к норме, что каждый дисбаланс оканчивается восстановлением баланса. Про вас можно сказать, что вы не просто анализируете свои любимые акции – вы их знаете. Вы знаете, как Tesla дышит в 9:45 утра. Вы знаете, как Nvidia реагирует на вытягивание цены на 2 доллара. Вы понимаете и чувствуете ленты своих акций на уровне мышечной памяти. Если это описание вам подходит и если вас всегда привлекает небольшая группа ключевых тикеров, то вы, вероятно, рейнджер.
У нас в фирме есть трейдер, каждое утро которого всегда начинается с одних и тех же трех тикеров. Он много дней назад разметил на них важные уровни. Он знает свои три тикера. Он проявляет активность только в ключевые моменты – по этим трем тикерам! Но есть одна опасность – о ней через секунду! Для успешной торговли рейнджеру нужно использовать четкие стопы. Просто нужно! И мы обсудим, почему. Но… Он почти всегда торгует одну и ту же пару-тройку тикеров. Каких? Это зависит от рейнджера, но в большинстве случаев это акции Tesla, Nvidia, Palantir, SPDR и, возможно, SPY. Если рейнджер торгует опционы, то SPY – точно! Рейнджера не особенно заботит, какие акции сейчас популярны на wallstreetbets или на X. Ему это не нужно! Его преимущество живет на грани! Давайте приблизимся вместе с рейнджером к этой грани, чтобы понять, что именно он там видит.
Хочу рассказать вам об одном утре. Акции Tesla резко выросли до уровня сопротивления. Рейнджер получил исполнение, продал на отскоке и закрыл сделку за пять минут. Не очень драматично, но очень точно. Он «сделал» свой день еще до того, как большинство людей открыли вотч-листы. Неопытному глазу может показаться, что сделка, которую он ищет – а он ищет ее всегда – выглядит рискованно, даже рандомно. Он словно входит в случайных точках – но акции, похоже, часто там разворачиваются… Так ли это? Возможно! Но они часто разворачиваются и на уровнях, которые он разметил!
Что интересно, чаще всего рейнджер исполняет сделку типа «stuffed scalp» в области важной поддержки или сопротивления, отмеченной несколько дней назад. Видите ли, почти на всех акциях категории megacaps, особенно вышеупомянутых, новостные катализаторы появляются практически каждый день. Всегда есть какие-то новости, которые их касаются! Но в большинстве случаев этих катализаторов недостаточно, чтобы акции совершили существенное движение. Они сдвигаются, но не настолько сильно, чтобы пробить текущий торговый диапазон. Хотя катализаторы появляются часто, по большей части они оказываются незначительными – не относящимися к числу тех, которые могут изменить историю торгов этих акций. Другой нюанс – у таких акций просто безумные, безумные объемы ликвидности в опционах! Участники рынка продают эти опционы ради премии – особенно после быстрого движения в пределах устойчивого диапазона. Большинство трейдеров, которые так торгуют, по своей сути – рейнджеры. Бывают ситуации, когда у рейнджера все заканчивается очень плохо. Но сначала… Давайте рассмотрим пример сделки, которую рейнджер просто обожает.
В большинстве случаев такие сделки работают, потому что для рейнджера быстрое движение к ключевой области графика – это возможность. Рейнджер может отслеживать изменения в ленте на границах диапазона. Часто это изменение принимает вид следующего паттерна: резкий скачок вверх, пауза, потом попытка поднять цену выше – и снижение. Такой паттерн на ленте сигнализирует трейдеру о высокой вероятности падения и дает ему краткосрочное преимущество. В сделке типа «stuffed scalp» трейдер может дождаться появления разворотной свечи с закрытием ниже открытия предыдущей свечи… Или свечи-продолжения. Когда она появляется, мы официально получаем «stuffed scalp». У рейнджера есть дополнительное преимущество: поскольку он отслеживает небольшую группу акций, он лучше чувствует их ленту – и знает их нормальные движения. Это позволяет рейнджеру быстрее других определить формирование чистого паттерна. Когда рейнджер обычно закрывает свою сделку? Здесь все просто – как правило, его цели в два раза превышают стартовый риск. Его не волнует, что будет дальше! Он смог поймать движение к уровню – и войти на последующем падении.
Хотя рейнджеры могут получать очень стабильные прибыли, у них есть одна серьезная проблема. Обсудим то, что произошло на этой неделе. На акциях из числа вышеописанных появилась возможность для идеальной рейнджерской сделки. Общая картина выглядела хорошо – именно так, как и должна была выглядеть. Но в этот раз… Рейнджер угодил в засаду. Минус рейнджеров – как правило, они плохо умеют приспосабливаться к изменениям. Что имеется в виду?
Представим, что акции резко выросли, дойдя до уровня сопротивления. Сделали паузу… Но мы не увидели неудачной попытки опоздавших покупателей поднять цену выше и попасть в ловушку на этом сетапе. Вместо этого акции подскочили еще выше, выйдя за пределы диапазона. Это дало рейнджеру ложное чувство уверенности. Возможно, вы уже догадываетесь, к чему это привело. Рейнджеры делают деньги благодаря тому, что акции… Двигаются в диапазонах [ranging]. Многие акции ведут себя именно так – они торгуются в диапазонах! Но если rebid происходит мгновенно, это показывает, что характер торгов изменился, в игру вступили новые игроки и акции ведут себя сегодня не так, как обычно… Это уже не те акции, что обычно! Они торгуются иначе. Вы уже понимаете, к чему это может привести, верно? Рейнджер был одержим идеей, что его сделка должна отработать, из-за чего стремительный рост не вызвал у него мыслей типа «ого, кажется, что-то не так». Вместо этого он продал еще! Рейнджер часто попадает в подобные передряги. Происходит опасная вещь: управление мозгом должна перехватить часть, отвечающая за бегство, но… У руля встает другая часть – та, которая отвечает за бой. Иногда это приводит к большим, большим проблемам…
Рейнджеры торгуют со стопами. Но когда сделка не работает, они могут получать один стоп за другим [белые линии]. Или еще хуже – сделка начинает работать… А потом разворачивается и идет против них. В этом случае рейнджер пытается переспорить рынок! Вместо того, чтобы открыть чистую пробойную сделку на фоне роста покупок, рейнджер ждет, когда акции наконец-то вернутся в диапазон. Это – слепая зона, которая может серьезно испортить такому трейдеру результаты. И даже хуже… Это может серьезно испортить его психологию, потому что одна плохая сделка может легко перечеркнуть три-четыре хороших. Но… Таков уж рейнджер. Он методичен. Последователен. Отлично торгует сбалансированные, диапазонные рынки. Но когда рынок уходит за границу диапазона…
Второй тип трейдера – строитель. Возможно, для вас важен не контроль, а импульс… Но вы за ним не гонитесь! Вы выстраиваете свою позицию на фоне нарастающего импульса. Вы не хотите сразу получить подтверждение своей правоты. Вам нужно оказаться правым… Рано или поздно. И когда это происходит, вы наращиваете свою позицию, возможно, с помощью пирамидинга. Рынок показывает вам силу? Вы показываете ему объемы. Вы выстраиваете свою позицию, выкладывая кирпичик за кирпичиком.
У нас в фирме есть такой трейдер. Недавно он увидел на AMD сетап типа «backside» и открыл небольшую позицию. Акции начали «сливаться». Он закрыл часть своей сделки. Но когда большинство людей закрылись целиком, он начал мыслить масштабнее… То, как торговались эти акции, тот сетап, который они формировали… Чрезмерная вытянутость вверх внутри дня – и на старшем таймфрейме… Все это дало строителю повод попробовать выжать из рынка больше. Он так и сделал. Акции немного подросли, пошли против него – но недостаточно. И… Как только он увидел, что в рынок начинают входить продавцы, он вошел позицией полноценного размера.
После чего акции опустились… И удержались ниже уровня. Он долился к своей позиции – там, где другие трейдеры поэтапно выходили, сокращая риски.
Они думали, что ситуация приближается к завершению… А строитель думал о том, как добавиться к своей позиции. Он думал о том, что фундамент заложен, что первый этаж здания выглядит неплохо… И что теперь к нему можно добавить второй. Он ждал паузы. Даже если эта пауза будет рядом с его наилучшей целью и если цена не пойдет против него… Он дольется еще раз [смеется].
В итоге его позиция оказалась в пять раз больше стартовой. А риск при этом снизился! Несмотря на снижение общего математического ожидания его позиции. Что мы имеем в виду? Хотя вероятность продолжения падения немного выросла, соотношение риска к вознаграждению – не особенно. Соотношение того, чем он рискует (учитывая крупную плавающую прибыль), к возможному вознаграждению падает. Это снижает общее математическое ожидание сделки. О матожидании мы можем поговорить через минуту, но… Строитель всегда видит потенциал. И всегда хочет продолжать строить. Он хочет, чтобы в точке закрытия у него накопилась максимальная позиция. Он не против рискнуть своей незафиксированной прибылью. Он всегда старается выжать из каждой сделки весь сок до последней капли.
Все мы слышали трейдинговую поговорку: не превращай одну сделку в две. Для строителя это – совершеннейший нонсенс. Он в такое не верит. Он верит в другое: если у сделки есть потенциал и этот потенциал начинает реализовываться – нужно давить на газ. Бывает, строителю удается выжать из одной сделки столько сока, сколько другие трейдеры выжимают из трех. Бывает, что он получает отличную сделку – но в итоге возвращает рынку всю прибыль… Свинги открытого P&L у строителя бывают просто огромными. Большинство трейдеров, столкнувшись с подобным, решают, что им нужно сбавить обороты. Но настоящие строители в это не верят.
Если строитель хочет как-то изменить свою торговлю, если он начинает защищать незафиксированную прибыль… Это вредит его результатам! В голове у строителя начинаются короткие замыкания. То, что кажется ему логичным, начинает конфликтовать с тем, что, как все утверждают, является правильным. Его рост затормаживается. Он чувствует себя немного потерянным… И FOMO – эмоция, которой живет строитель и которая делает возможным получение таких огромных прибылей – начинает работать против него. Когда это происходит, строитель начинает «строить» не так, как надо. Он перестает доливаться к прибыльным сделкам и вместо этого открывает много неудачных сделок, не дожидаясь окончания формирования сетапа, или, что еще хуже, начинает копать для себя глубокую яму, доливаясь к сделке по мере того, как цена идет против него.
В плане психологии строители не похожи на других трейдеров. И они должны – должны, должны! – этим гордиться. Они видят возможности там, где другие трейдеры видят угрозу. Но строителю нужно учитывать, что он подвержен не только потерям крупных незафиксированных прибылей, но и FOMO – эмоции, которая заставляет прогнозировать то, чего может не случиться, и слишком рано идти на риски – еще до того, как сделка начнет работать. Но таков уж строитель! Он реализует свое преимущество, выстраивая позицию. Он может сконструировать великолепную, невероятную сделку! Но если он попытается сделать это слишком быстро… Сделка рухнет, как карточный домик.
Следующий тип трейдеров мы сначала называли «the chaser» [«догонятель»], но потом решили отказаться от этого термина, потому что некоторым он не нравился. Так что мы заменили его на завершитель [«the closer»]. Можно сказать, что завершитель – это двоюродный брат строителя… Обладающий совершенно уникальными характеристиками. Завершитель – это тот самый парень, который объявляется, когда крупное движение уже произошло! Возможно, это вы – кто знает! Вы не застанете завершителя за сканерами в 8 утра. Завершитель не занимается подробным изучением дневных уровней. Завершитель чувствует рынок. Завершитель ждет пробоя, ждет скачка энергии, и когда скачок происходит… Он бьет по кнопке.
У нас в команде есть такой трейдер. Он всю неделю не притрагивался к тикеру, который был «в игре». Тем утром на акции было хорошее движение – цена дошла до максимума и совершила мощный откат… Завершителя это не интересовало. Он ждал отскока и консолидации. Большинство трейдеров считали, что игра уже окончена! Но завершитель… Завершитель считал, что это – тот самый момент, когда может случиться хорошее движение, которое даст отличную возможность. Завершитель может полностью упустить то, что заметили все остальные. Но завершитель помнит поговорку: колеса телеги вращаются быстрее тогда, когда она спустилась до подножья холма. Завершитель вступает в дело на пересечении скорости и возможности. На взгляд завершителя, все это время сделка лишь развивала свой импульс.
Другим трейдерам казалось, что рынок слишком вытянулся вниз. Завершителю – что ситуация становится все лучше, лучше и лучше. Завершитель приходит под конец – и с хорошими объемами. Для многих это звучит как рецепт катастрофы! Но не для завершителя. Завершитель ищет экстрим, он с нетерпением ждет его. Он делает ставку на то, что ситуация станет еще более экстремальной, прежде чем движение закончится! Почти все завершители обладают «большим воображением» в отношении возможного движения. Они редко используют фразы типа «акции должны дойти вот до этой отметки». Вместо этого они смотрят на акции, которые уже дошли до некого уровня, смотрят, как они это сделали, смотрят, как они откатывают и перезагружаются, смотрят, как они возобновляют движение… И думают: «Вот теперь они должны сдвинуться по-настоящему».
Завершитель никогда не приходит в кино на премьеру или на выступление артиста в первый день тура. Но когда импульс развивается, когда появляются свидетельства того, что происходит нечто особенное… Завершитель раскошеливается. И приходит на концерт Тейлор Свифт в Индианаполисе – на финальный концерт тура «The Eras Tour»! Приходит тогда, когда импульс максимален. Приходит на него поздно – и эпично проводит время! Завершитель ждет, когда импульс разовьется до максимума, и входит, когда тот достигает потенциального пика. Завершитель делает то, чего не делают все остальные. Завершитель может купить акции после восходящего гэпа, значение RSI которых на дневном графике превысило отметку 75 и по которым появился новый новостной катализатор. Все думают, что это – та самая ситуация, когда нужно «продавать на новостях». Но это – настоящая мечта завершителя! Завершитель готов войти в продажи по акциям, которые уже упали за день на 4 ATR, если минимумы удерживаются, а импульс по-прежнему присутствует, несмотря на близость закрытия. Если есть импульс – там будет и завершитель.
Но остается вопрос… Трейдер, который только реагирует на движения рынка – способен ли он обогнать рынок? Или он всегда будет отставать на один шаг? Но таков уж завершитель! Он никогда не приходит рано. Он всегда опаздывает. И когда он входит, он входит по-крупному. Но большинство завершителей испытывают проблемы с тем, что вечно гоняются за рынком. Они знают, что придут поздно. Они знают, чего ищут. Но иногда то, чего они ищут, просто отсутствует. Или хуже – оно начинает появляться, но ситуация быстро меняется на противоположную. Завершители плохо умеют адаптироваться. Если они увидели, что хотели, и решили войти, но их сделка не работает… Им очень тяжело это признать. Нередко случается так, что они быстро понимают, что оказались неправы и что их сделка не отработает… Но завершители склонны замирать без движения – больше, чем любой другой тип трейдеров. Они верят! Именно вера делает завершителя завершителем. Но из-за этого им сложно признать свою неправоту. Они входят в рынок, имея общее или даже четкое представление о стопе… Но если цена начинает идти в их сторону, а потом резко разворачивается, они замирают.
Следующая группа – супергерои. Трейдеры хаоса, они расцветают тогда, когда все остальные паникуют. Если вы – супергерой, то вам не нужен уровень, вам не нужен сетап. Вам нужна волатильность, вам нужен шум, вам нужна скорость! Вот тогда вы сосредоточены по-настоящему. Я видел, как один из наших трейдеров делал то, что казалось невозможным. Купил акции во время случайной остановки торгов. Вышел на открытии. Продал на развороте. Закрылся на ретесте. Это как смотреть на пожарника, который на твоих глазах забегает в горящее здание – и выходит из него, неся в руках сокровище.
Такой трейдер ведет себя очень агрессивно… Но только в нужные моменты. Такой трейдер выглядит скучающим, когда рынок движется медленно. Но когда рынок ускоряется, волатильность подскакивает, цена вытягивается, такой трейдер не торгует время от времени – он торгует всегда. А после окончания активных торгов он возвращается в свое тайное логово, чтобы восстановить силы, и ждет следующего сигнала. Для поиска того, что их интересует, супергерои нередко используют технологии. Они выстраивают сложные до абсурдности системы… А потом отбрасывают их прочь. Такие трейдеры любят сделки-«резинки». Они позволяют цене вытянуться… Это – сигнал. Потом – вытянуться еще сильнее. Это – возможность. А когда они видят правильный момент, видят изменение… Вот тогда они входят!
Вот тогда они меняют свое поведение, перестают быть системными наблюдателями и превращаются в супергероев. Они занимаются этим не ради стабильных результатов, они занимаются этим ради игры. Если такой трейдер видит разворот, видит, как в рынок начинают входить покупатели… Он входит, причем агрессивно. И держит свою позицию. Супергерои замечают не развороты – они замечают изменения. Они видят изменения и понимают, что те означают. Они всегда ищут одно конкретное место, один ключевой момент… Момент высокого математического ожидания, позволяющий им рискнуть. Они видят шанс стать героем – и используют его. И не просто!.. Они хватают этот шанс – и держатся за него так долго, как только могут. Они купаются в лучах славы, пока те не иссякнут. Иногда это проходит быстро – за считанные секунды. Иногда растягивается на часы или даже дни. Но когда момент приходит, приходит и супергерой. И сам супергерой… Он позволяет моменту прийти.
Но когда супергерой не торгует… Он тренируется. Не путем проведения других сделок! А путем активного пропуска менее хороших сетапов. Он пропускает недостаточно хорошие, недостаточно чистые возможности. Если супергерой не будет этого делать, его ждет смерть от тысячи порезов. Такие трейдеры постоянно тренируются делать меньше, а не больше. Они тренируются держаться за прибыльные сделки. Они работают над техниками, позволяющими дольше оставаться в сделках. Они разрабатывают технологии, необходимые для выявления интересующих их возможностей. Они генерируют безумное количество идей – и совсем небольшое количество активных действий. Потому что понимают: если они поддадутся овертрейдингу, им не удастся в полной мере воспользоваться хорошей возможностью, когда та придет. Если она не приходит… Они не хотят сделать ошибку, торгуя то, что не следует. Таковы супергерои. Чем больше пожар, тем выше их сосредоточенность. Но их сила – это еще и их ловушка.
Последний тип трейдера – серфер. Возможно, он придется вам по вкусу! Возможно, вы терпеливы, вы ждете волну, вы не пытаетесь выиграть в каждой битве – вы ищете такие сетапы и сделки, которые соответствуют вашему ритму. Вам не нужно десять тикеров. Вам нужна одна тема! Одна история, один идеальный способ оседлать волну.
Один из наших трейдеров составил себе плейбук из двух сделок. Потом увеличил его до четырех, пяти, шести. Сейчас он «плавает», он ищет возможности – в любой из этих шести областей. У него нет никаких проблем с тем, чтобы войти сначала в продажи, потом в покупки, потом опять в продажи… А потом – опять в покупки, и все это – по одному тикеру! Просто потому, что его плейбук дает ему одну возможность за другой. Он торгует так, что может показаться, будто трейдинг – занятие медленное и методичное. Он прокатывается на одной волне за другой тщательно выверенными движениями.
Он двигается, не формируя личного мнения о том, какие активы являются сейчас наилучшими, но с ясным пониманием (опирающимся на его плейбук) того, где сейчас есть возможности. Если он находит акции, которые хорошо двигаются – он торгует их. Он проводит одну сделку, потом вторую, потом третью и четвертую. Он просто наслаждается волной, пока она есть, а потом… Движется дальше. Появляется возможность, которую никто не ждал? Этот трейдер оказывается в нужном месте в нужное время. Он наслаждается возможностями и извлекает из них прибыль.
Серфер прилежно использует все возможности! Но после закрытия он всегда работает над своей торговлей. Серфер всегда учится. Еще раз – после закрытия рынков! Не в течение торгового дня. Когда возможность появляется, он это видит! И внимательно наблюдает за рынком в течение всей сделки. Он просто рад шансу проверить свой плейбук на практике. Он никогда не следит за своим P&L – разве что ради того, чтобы проверить, с каким риском можно открыть следующую сделку. Серфера не заботит P&L. Он относится к нему отстраненно. Самое важное для него – это следующая волна. Важна только она!
Судя по тому, что мы наблюдаем в SMB, трейдеры этого типа обычно растут быстрее всех. Не потому, что у них высокие риски. А потому, что они всегда готовы пойти на какой-то риск. Они всегда работают над выстраиванием и совершенствованием своего плейбука, над своим трейдингом. Они воспринимают это как возможность сыграть в интересную игру. Они никому ничего не навязывают, они не пытаются делать деньги – они хотят играть. Бывает, что сначала они наслаждаются волной одной-единственной формы, но потом у них появляется желание расти и развиваться – и дольше удерживать свои лучшие сделки. Они хотят получать удовольствие от процесса.
Возможно, какой-то из этих типов напомнил вам вас. Или даже два, три… Или все сразу! Но правда в том, что самый быстрый рост происходит не тогда, когда вы пытаетесь быть всем и сразу, а когда вы развиваете то, чем вы являетесь на самом деле. Эти истории – о трейдерах, которые используют свои сильные стороны. Они перестали пытаться быть всем и сразу. Мы можем сказать, что серферы растут быстрее, потому что хорошо понимают ритм рынка и не идут на ненужный риск. В этой игре главное не идеал, а развитие. Они находят волну – и катятся на ней спокойно и скромно. Но вполне может оказаться, что вы в душе не серфер! Так кто же вы? Пишите в комментариях – и отправляйтесь работать над достижением мастерства в своем собственном типе торговли!
