Будущее неопределенно
Прогнозируемость паттернов
Цитата
Предлагаю вашему вниманию две исторические модели индекса S&P 500, которые соответствуют условиям этого года и на которые вам, возможно, стоит обратить внимание. Но пока не стоит делать ставку на эти паттерны.
Грегори Ахаронян
В северном полушарии одним из самых узнаваемых мест на ночном небе является пояс Ориона, который представляет собой 3 равноудаленные звезды, расположенные по диагонали. Над этими звездами находятся еще три звезды, которые объединяются в треугольник, образуя контур туловища.
Добавьте еще несколько звезд сверху и снизу, и вы получите созвездие охотника Ориона. На него приятно смотреть, и это полезная точка отсчета, поскольку в одном направлении «пояс» фигуры указывает на очень яркую звезду по имени Сириус, также известную как звезда созвездия Большого пса, а в другом направлении он указывает на Плеяды в звездном скоплении «Семь сестер», которое является частью созвездия Тельца. Конечно, с научной точки зрения паттерн «охотник Орион» нам ни о чем не говорит, поскольку эти звезды не связаны между собой. Данный паттерн и связь между этими звездами существуют только в человеческом воображении.
То же самое можно сказать и о ряде паттернов технического и свечного анализа. Некоторые так называемые паттерны могут быть больше следствием принятия желаемого за действительное, чем научно обоснованным фактом.
Тем не менее, некоторые ценовые паттерны действительно существуют и повторяются по ряду причин. Мы можем увидеть их на исторических данных и научно изучить их появление.
В этой статье я расскажу о двух паттернах, которые, по-видимому, неплохо проявили себя на истории. Как и многие паттерны фондового рынка, чем больше людей знают о них и торгуют их, тем менее мощными они могут стать, так что это всегда является предостережением. (В некоторых случаях верно обратное: чем популярнее становится хорошо известный паттерн, тем более вероятным и самореализующимся он может стать.)
В периоды экономических потрясений паттерны, естественно, могут не срабатывать. Тем не менее, их интересно изучать.
ПАТТЕРНЫ
Первый паттерн – 100-дневный индикатор. Об этом много раз писалось в разных публикациях, но я процитирую статью компании Motley Fool от 6 июня 2023 года, в которой была кратко изложена информация об этом паттерне. Статья была написана Шоном Уильямсом по результатам интервью с Райаном Детриком, главным рыночным стратегом Carson Group. В статье приведено следующее правило:
100-дневный индикатор: «Если на 100-й торговый день цена индекса S&P 500 выросла более чем на 7% от начала года, открывайте по нему длинную позицию».
Для открытия длинной позиции трейдер также может выбрать биржевой фонд SPY или иной актив, коррелирующий со SPY или индексом S&P 500. Далее в статье говорится: «В остальное время года его цена в среднем вырастает еще на 9,4% [в течение 23 из 26 лет], а в конце года – на 89%». Эта тенденция, по-видимому, сохраняется с 1950-х годов. Как отмечает автор, в этом году цена S&P 500 выросла более чем на 7% с начала года, когда была написана данная статья.
Спустя неделю в другой статье компании Motley Fool, написанной Уильямсом также по результатам интервью с Райаном Детриком, было изложено второе наблюдение относительно исторических данных фондового рынка.
Спустя год после медвежьих минимумов: «Когда цены акций вырастают более чем на 20% от медвежьих минимумов (в настоящее время они находятся на 19,7% выше минимумов октября 2022 года), то через год цены этих акций не падают ниже. В среднем доходность повышалась на 28,6%, и шестимесячная доходность тоже оставалась стабильной».
Данное правило для индекса S&P 500, предполагающее, что рынок вырастет примерно на 20%, было отмечено 14 июня 2023 года, но, что интересно, с того времени рынок продолжал падать.
В периоды экономических потрясений паттерны могут не срабатывать.
НАСКОЛЬКО ОНИ НАДЕЖНЫ?
На момент написания данной статьи условия по обоим паттернам на фондовом рынке, то есть на индексе S&P 500, в этом году были выполнены. Итак, можно ли полагаться на эти паттерны и действовать соответствующим образом в течение оставшейся части текущего торгового года? Следует ли покупать контракты на опционы биржевого фонда SPY? Можно ли смело открывать длинные позиции по биржевому фонду SPY?
Как трейдеры мы будем это делать (или не будем этого делать) только при наличии подтверждающего анализа и в соответствии с нашим общим торговым планом. Этот исторический паттерн фондового рынка может быть полезным при расчете вероятностей торгового результата. Его действительно можно торговать, используя виды сделок и рыночные структуры, подходящие для этого паттерна (например, таймфрейм, размер позиции и управление рисками). Но как трейдеры мы должны быть готовы и к неблагоприятному результату, т.е. к тому, что данный паттерн может не отработать.
Что касается рынка в этом году, лично я делаю шаг назад, чтобы взглянуть на рынок более широко. Я отмечаю, что бо́льшую часть прибыли на фондовом рынке приносит ограниченное количество акций, а не все акции вместе. Фактически бо́льшая часть прибыли поступает от пяти акций (Apple, Microsoft, Google, Amazon и Nvidia), скорее всего потому, что разработки в области искусственного интеллекта (ИИ) начинают набирать обороты, а эти компании как раз занимаются разработками ИИ. Таким образом, вся доходность фондового рынка зависит от небольшого числа тикеров. Некоторые говорят, что в конечном итоге мы можем увидеть на фондовом рынке пузырь, связанный с этой взрывоопасной развивающейся сферой ИИ, и ИИ может оказать разрушительное влияние на рынок и общество. Как это может повлиять на исторический паттерн фондового рынка? Это всегда будет пищей для размышлений, и стоит изучить среду, в которой данный паттерн хорошо работал в прошлом.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Два правила фондового рынка, или тенденции, которые я процитировал в этой статье, по всей видимости, хорошо показали себя на протяжении десятилетий. Более того, эти индикаторы являются простыми для программирования. Поэтому их стоит добавить к вашему набору инструментов для анализа.
Но технические аналитики не работают исключительно на общих концепциях и не принимают скоропалительных решений. Каждый инструмент дает нам некую информацию, которая должна быть подтверждена другим анализом. Мы изучаем данные, потому что хотим сохранить научную точку зрения и нуждаемся в доказательствах, подтверждающих наши рыночные перспективы. Другими словами, мы смотрим на звезды, но стоим на земле.
Грегори Ахаронян – основатель американской компании KukaXoco Finance.
Переведено для сайта TLAP.
