ТОРГОВЛЯ ЛОЖНЫХ ДВИЖЕНИЙ С ПОМОЩЬЮ ПАТТЕРНА HIKKAKE
Как ни называй — паттерн hikkake или ложный пробой внутреннего дня — эта простая графическая формация отражает базовые принципы ценового движения.
Суть паттерна
«Финт корпусом» (stutter step) — распространённый приём, которым атлеты обманывают и уходят от преследующего соперника. Паттерн hikkake — это рыночный аналог такого финта, то есть ложный пробой (фейкаут).
«Hikkake» — японский глагол, означающий «поймать в ловушку», «обмануть», «заманить», именно это и делают ложные движения с неподготовленными трейдерами. В западной терминологии такая формация называется «ложный пробой внутреннего дня» (inside day false breakout).
Базовый паттерн hikkake
Базовый hikkake состоит из двух баров — двух часовых, двух дневных, двух недельных и т. д.
- Первый бар — это внутренний бар (inside bar): бар с более низким максимумом и более высоким минимумом, чем у предыдущего бара.
- Второй бар должен иметь более высокий максимум и более высокий минимум, чем внутренний бар — это медвежий hikkake. Бар с более низким минимумом и более низким максимумом, чем у внутреннего бара, отражает бычий настрой рынка.
Вся идея паттерна заложена именно в этих двух барах. Рынок только что пробил внутренний бар.
Трейдеры открыли позиции в направлении пробоя. Но как атлет в нужный момент делает финт, чтобы сбить соперника, так же поступает и рынок. Истинное намерение рынка становится понятным только тогда, когда цена начинает идти в сторону, противоположную первоначальному пробою.
Верификация (подтверждение сигнала)
Как и в любых паттернах, важно дождаться подтверждения, прежде чем входить в сделку. В паттерне hikkake ложное движение нельзя предугадать заранее, пока цена не пересечёт:
- Максимум внутреннего бара — в бычьем сценарии;
- Минимум внутреннего бара — в медвежьем сценарии.
Подтверждение (верификация) должно появиться в течение трёх баров после формирования паттерна, иначе сетап аннулируется.
При входе в позицию риск удобно фиксировать:
по самому высокому максимуму паттерна — для шортов (стоп-лосс);
по самому низкому минимуму паттерна — для лонгов.
Базовый hikkake игнорирует соотношение open-to-close (то есть «тело» бара по терминологии японских свечей). Это нормальная практика — такое соотношение не учитывается в некоторых свечных формациях (например, tweezers / «пинцеты», hanging man / «повешенный», hammer / «молот»).
Примеры на графиках
Сразу оговоримся: примеры подобраны заранее, поэтому они не отражают реальный винрейт паттерна.
Рисунок 1 — T-Bonds (USZ03), дневной график. Разворот и продолжение. Hikkake разворачивает краткосрочное движение в растущем тренде (точки A и B). График также показывает действие hikkake в качестве разворотного паттерна (точки C и D). Верификация прошла в течение трёх баров после сетапов A и C, в течение двух баров — на D, и в течение одного бара — на B.
Рисунок 2 — Cotton (CTH04), дневной график. Верификация. Чёткий hikkake формируется в контексте нисходящего тренда по хлопку. Подтверждение появилось после того, как цена ушла под минимум внутреннего бара (пунктир).
Рисунок 3 — Natural Gas (NGF04), дневной график. Компактные hikkake. Компактные паттерны с чётко определёнными точками входа и стопа дали мощные движения цены. На графике виден hikkake-продолжение (точка A) и разворотные hikkake (точки B и C).
Рисунок 4 — Lean Hogs (LHG04), дневной график. Разворот среднесрочного тренда. Точки A и B — успешные hikkake, развернувшие среднесрочный тренд.
Рисунок 5 — Altria Group (MO), дневной график. Нет верификации — нет сигнала. В точках A и B верификация не состоялась, сигнал не появился. В точке C сигнал подтвердился, и растущий тренд продолжился.
Рисунок 6 — KLA-Tencor (KLAC), дневной график. Два попадания, два промаха. Успешные паттерны — в точках A и C. В точке B было подтверждение, но сделка принесла бы убыток. В точке D медвежий hikkake не подтвердился, поэтому сигнала не было.
Рисунок 7 — General Electric (GE), дневной график. Паттерны продолжения тренда. В точке A — медвежий hikkake без подтверждения. В точке B — повторный медвежий hikkake, на этот раз подтвержденный. Мелкие медвежьи hikkake в точках C и D сигнализировали о продолжении нисходящего тренда.
Рисунок 8 — Electronic Arts (ERTS), дневной график. Поймать разворот. Hikkake в точках B и D не получили подтверждения, тренд не развернулся. Hikkake E был верифицирован, но привёл бы к убыточной сделке. Успешные развороты — в точках A и C, а особенно яркий пример мы видим в точке F — медвежий hikkake с последующим резким пробоем.
Модифицированный hikkake
Учитывая простоту базового сетапа, трейдеры могут экспериментировать с разными вариантами. В одной из версий бар, непосредственно предшествующий внутреннему бару, должен отвечать дополнительным требованиям:
- Бар должен закрыться в верхней части своего диапазона (для медвежьих паттернов) или в нижней части (для бычьих).
- Диапазон этого бара должен быть меньше диапазона предыдущего бара.
Эта версия встречается на графиках значительно реже, чем базовый hikkake. К тому же модифицированный вариант работает в основном как разворотный паттерн, тогда как базовый hikkake может быть и разворотным, и паттерном продолжения тренда.
Ложные пробои
Hikkake вписывается в общую категорию «ложных пробоев». Пожалуй, лучшее объяснение механики ложных сигналов дал Ричард Шабакер в книге Stock Market Theory and Practice:
Цитата«Завершив накопление и подведя цену акции к вершине витка или треугольника, пул совершенно справедливо рассчитывает, что многие трейдеры распознали накопление, ждут роста, уже зашли в позицию, но прикрылись стоп-лоссами или даже разворотными стопами. Поэтому пул организовывает быстрое ложное движение — шейк-аут — обрушивая цену на два-три пункта вниз, выбивая близко стоящие стопы и тем самым докупая — за счёт пула — бумагу, которая автоматически выбрасывается на рынок».
По сути, Шабакер объясняет шейк-ауты и ложные движения манипуляциями крупных «пуловых операторов» или их современными аналогами — институционалами.
В этой идее есть зерно. Из-за объёма заявок институционалы и крупные коммерсанты заходят и выходят частичными позициями, а не полным объемом, и часто пытаются «управлять лентой», чтобы получить лучшее исполнение. Это так же актуально сегодня, как и сто лет назад.
Но не стоит недооценивать и роль мелких спекулянтов. Есть данные, что розничный трейдер психологически не может продавать на силе и покупать на слабости — он предпочитает двигаться вместе с трендом. Несложно представить, как эта толпа застревает в ловушке на максимумах или минимумах движения, когда менее информированный спрос (или предложение) выдыхается. Закрытие этих убыточных позиций может стать движущей силой сигналов паттерна hikkake.
Паттерны — не панацея
Главная польза ценовых паттернов для трейдера, возможно, не в прогнозе цены, а в определении параметров сделки — точки входа и риска. Питер Брандт, приверженец классических графиков и один из самых успешных трейдеров в истории Commodity Corporation (ныне Goldman Sachs Princeton LLC), сформулировал эту мысль в своей книге Trading Commodity Futures with Classical Chart Patterns так:
Цитата«Более 50% графических формаций не приносят прибыли. Это, может быть, и приговор классическому теханализу как инструменту для прогнозирования, но не как торговому инструменту. Графики не объясняют рынки в любой момент времени. Я просто ищу рыночные ситуации, которые соответствуют определённым правилам».
Опытные атлеты знают: правильно сделанный в нужный момент финт даёт убойный результат. Но чувство момента для такого приёма приходит только с опытом и тренировкой. Точно так же и паттерны вроде hikkake должны применяться с учётом опыта трейдера и понимания текущего рыночного контекста.
Автор: Дэн Чеслер (Dan Chesler), CMT, CTA
Источник: Active Trader, апрель 2004
Переведено для TLAP
