Время чтения: 3 мин.
28 октября 2018 года, 8:00:00 вечера
Рынки проводят значительную часть времени в диапазонах и боковом движении. Трейдеры называют такие периоды консолидациями. Умение интерпретировать и торговать консолидации окупается, поскольку они возникают очень часто.
Введение: что такое консолидация?
Консолидации возникают либо во время трендовых фаз рынка, либо перед началом нового тренда. Как мы увидим далее, существуют разные модели консолидации: боковые диапазоны, клинья, двойные и тройные вершины, а также треугольные консолидации — и это лишь несколько примеров.
Любая консолидация представляет собой период, когда рынок делает паузу, участники не уверены в направлении следующего движения цены и занимают позиции перед ним. Периоды консолидации необходимы также для накопления и распределения, поскольку «крупные» игроки используют их, чтобы набрать большие позиции.
Модели консолидации
Мы различаем три модели консолидации: боковые диапазоны, диапазоны с наклоном вниз или вверх, которые также называют флагами, и треугольные консолидации — треугольники, клинья и вымпелы. Прежде чем перейти к торговле моделями консолидации, кратко рассмотрим каждую из них.
Диапазоны
Диапазон определяется максимумами и минимумами, которые можно соединить горизонтальными линиями. Цена проводит в диапазонах много времени, поэтому умение торговать консолидации может стать важным навыком для трейдера.
Чтобы выбить с рынка трейдеров-любителей, в горизонтальных диапазонах нередко происходят ложные пробои как вниз, так и вверх. Ниже видно, что рынок двигался в боковике у вершины, а цена совершала ложные пробои нижней и верхней границ. Поэтому очень важно дождаться подтверждённого пробоя, при котором цена действительно закрылась за пределами диапазона.
Флаги — это модели консолидации, которые формируются внутри трендов между двумя трендовыми волнами. Любители часто принимают флаг за разворот, тогда как профессионалы ждут успешного пробоя и продолжения тренда.
Модели флага обычно надёжнее, если предшествовавшая им трендовая волна была сильной: в таком случае продолжение тренда становится более вероятным. И вновь: тренд без полноценных консолидаций часто приводит к резким взлётам и падениям, после чего становится неустойчивым.
Вымпелы и клинья — треугольные модели
Важнейший фактор при анализе треугольных моделей — последовательность максимумов и минимумов, а также взаимное расположение линий тренда, образующих верхнюю и нижнюю границы.
Мы подготовили полное руководство по торговле треугольниками, где подробно разобраны все нюансы.
Как торговать консолидации
При торговле консолидациями трейдерам необходимо учитывать три принципа, которые позволяют повысить прибыльность и снизить риск. Самое сложное в такой торговле — не попасть в ловушку ложного пробоя. Следующие три принципа помогают находить пробои с высокой вероятностью успеха во время консолидаций.
1 — Анализ объёма
Сигналы анализа объёма обычно малозаметны, но способны многое рассказать о происходящем внутри консолидации и о вероятном дальнейшем развитии событий. В диапазоне объём, как правило, невысок и стабилен. Однако если при приближении цены к одной из границ консолидации объём увеличивается, это может предвещать возможный пробой.
На снимке ниже видно, что каждый раз, когда цена совершала пробой или готовилась пробиться вверх, объём возрастал. В то же время при ложном или неудавшемся пробое объём оставался низким либо снижался.
2 — Продолжительность и ширина консолидации
Консолидацию часто сравнивают с кастрюлей, в которой постепенно нарастает давление, пока кто-то удерживает крышку. Чем дольше длится консолидация и чем уже её границы, тем сильнее последующий пробой.
Однако чем дольше сохраняется диапазон, тем больше трейдеров начинают за ним следить. В продолжительных диапазонах часто бывает больше ложных пробоев, поскольку профессионалы пытаются выбить любителей. При длительном диапазоне ключ к успешной торговле — дождаться подтверждённого пробоя и не входить преждевременно, пытаясь его предугадать.
3 — Дождитесь ретеста
Хотя анализ объёма полезен трейдерам на фондовом рынке, принцип подтверждения посредством ретеста особенно ценен при торговле на Форексе. После пробоя акции часто продолжают стремительное движение без возврата, тогда как валюты нередко возвращаются к исходной области консолидации и повторно тестируют её границы.
На приведённом ниже графике USD/JPY показано множество крупных областей консолидации. Каждый раз после выхода цены из такой области она возвращалась, чтобы повторно протестировать верхнюю или нижнюю границу диапазона. Поэтому трейдер может либо торговать первоначальный пробой — и часто сталкиваться с ложными пробоями, — либо дождаться ретеста, сдерживая желание немедленно войти в сделку и погнаться за первым движением. Здесь нет «лучшего» или «худшего» варианта: всё зависит от личных предпочтений трейдера и от того, какой стиль кажется ему более естественным.
Заключение
Консолидации возникают часто и представляют собой естественную и необходимую рыночную структуру как во время продолжительных трендов, так и перед появлением нового тренда. Анализ объёма, продолжительность и ширина консолидации, попытки выбить трейдеров-любителей перед пробоем и неудавшиеся пробои — всё это подсказки, которые помогают внимательному трейдеру составить целостную картину и принимать продуманные решения относительно настроений внутри диапазона.
Переведено для TLAP
