В основе стратегии — представление о структуре рынка, о котором писал Ларри Уильямс, зоны спроса и предложения и индикатор Williams %R. Автор рассматривает входы на младшем таймфрейме, в том числе на 15-минутном графике.
Примечание редакции. Оригинал опубликован в августе 2023 года. Все примеры и сведения о состоянии сделок относятся к моменту его написания.
Перспективы валютного рынка привлекают многих людей. Волнение от возможного заработка порой побуждает начать торговлю почти без опыта. Такая ошибка может привести к серьёзным потерям. Значение опыта в торговле на Форекс трудно переоценить.
Разобраться в этом непростом занятии может помочь наставник. В оригинале статьи приведены высказывания нескольких известных трейдеров:
«Наставник может помочь выработать правильный образ мышления, навыки и стратегии для успешной торговли на Форекс». — Иван Байяджи
«Наставник — это своего рода более короткий путь к успеху в торговле на Форекс». — Сэм Сейден
«Наставник — человек, который прошёл через взлёты и падения в торговле на Форекс и может помочь вам увереннее ориентироваться на рынке». — Роб Букер
Термин «изменение структуры рынка» автор связывает с Ларри Уильямсом — трейдером и автором книг, который писал о рыночной структуре и разработал индикатор Williams Percent Range, или Williams %R. Уильямс известен победой в чемпионате Robbins World Cup по торговле фьючерсами в 1987 году: за 12 месяцев он превратил 10 000 долларов в сумму более миллиона долларов. Его торговый стиль отличался высокой агрессивностью. В работе он использовал и подход на основе спроса и предложения. В статье приводятся его слова: «Единственное, что движет рынками, — спрос и предложение».
Чтобы приносить прибыль, торговой стратегии необязательно быть очень сложной. Многие успешные трейдеры опираются на спрос и предложение. Результат зависит от того, как именно они применяют этот подход.
Зоны спроса — это области поддержки, в которых цена может начать расти. Зоны предложения — области сопротивления, в которых цена может начать снижаться.
Однако продавать у каждой зоны предложения и покупать у каждой зоны спроса недостаточно: само по себе это ещё не полноценная стратегия. Зоны не отрабатывают безошибочно. Я предлагаю рассмотреть подход, в котором сигналы от зон подтверждаются показаниями Williams %R и изменением структуры рынка на младшем таймфрейме.
Рисунок 1. Зоны предложения и спроса — области сопротивления и поддержки. На четырёхчасовом графике NZD/CAD отмечены возможные области разворота. В зоне предложения цена может начать снижаться, а в зоне спроса — расти. Анализ структуры помогает оценить, появляется ли подтверждение такого сценария.
Как распознать изменение структуры рынка
Цена не движется по одной прямой. Основное движение сопровождается откатами. Значимые минимумы, сформированные откатами в восходящем движении, автор называет «защищёнными минимумами», а значимые максимумы откатов в нисходящем движении — «защищёнными максимумами».
В рамках этого подхода пробой соответствующего защищённого экстремума трактуется как изменение структуры рынка. Он указывает на возможную смену направления; сам по себе такой пробой не гарантирует устойчивого разворота.
Анализ изменения структуры помогает фильтровать ситуации и точнее выбирать точки входа. Если не заметить смену структуры, можно начать покупать в уже возникшем нисходящем движении или продавать в восходящем. Поэтому этот признак может служить дополнительным подтверждением торгового сигнала.
Стратегия на основе изменения структуры рынка
Подход объединяет три элемента: зоны спроса и предложения, Williams %R и изменение структуры рынка. Далее будем сокращённо называть его ИСР; в оригинале используется обозначение SMS — shift in market structure.
Зоны спроса и предложения рассматриваются как потенциальные области разворота, а структура помогает оценить появление подтверждения внутри этих зон.
Williams %R — осциллятор, близкий по назначению к стохастику. Его значения находятся в диапазоне от 0 до −100. Значения выше −20 соответствуют зоне перекупленности, ниже −80 — зоне перепроданности.
Примечание редакции. В одном из предложений оригинала индикатор ошибочно назван стохастиком. В описываемой стратегии и на графиках используется Williams %R.
Пример USD/JPY: подтверждение на младшем таймфрейме
Параметры короткой позиции в первом примере:
цена входа — 130,070;
стоп-лосс — 130,677;
тейк-профит — 128,204;
кредитное плечо, указанное автором, — 1:3.
Примечание редакции. Кредитное плечо и отношение потенциальной прибыли к риску — разные показатели. По приведённым ценам расстояние от входа до стопа составляет 0,607, до цели — 1,866: отношение потенциальной прибыли к риску равно примерно 3,07:1. Плечо 1:3 сохранено так, как оно указано в оригинале; из одних цен входа, стопа и цели его рассчитать нельзя.
Сначала на старшем таймфрейме определяется зона предложения — в этом случае на четырёхчасовом графике. Williams %R находится в зоне перекупленности. Затем на младшем графике проверяется изменение структуры. Стоп-лосс располагается выше области сопротивления.
Рисунок 2. USD/JPY, старший таймфрейм — четыре часа. Цена находится в зоне предложения, а Williams %R в нижней панели показывает перекупленность. Следующий шаг — поиск подтверждения на младшем таймфрейме.
Рисунок 3. USD/JPY, младший таймфрейм — 30 минут. Изменение структуры после консолидации используется как подтверждение входа по цене 130,070. Стоп располагается выше зоны сопротивления. Отметки «Нет ИСР» и «Нет входа» показывают участок, на котором подтверждение отсутствовало.
В первом примере ИСР возникает на участке консолидации. Общий принцип следующий: изменение структуры ищется на младшем таймфрейме, когда на старшем цена находится у зоны предложения при перекупленности Williams %R либо у зоны спроса при перепроданности.
Пример GBP/JPY: пробой зоны и повторное тестирование
Этот подход можно применять и к продолжению движения или пробою с последующим ретестом. После пробоя зона спроса может стать зоной предложения, и наоборот. В таком случае трейдер ищет сделку в направлении, противоположном своей прежней оценке направления рынка.
На рисунке 4 показан пробой потенциальной зоны предложения. Для поиска покупки сначала проверяется перепроданность Williams %R в области зоны. Затем на младшем таймфрейме ищется возможное изменение структуры в качестве подтверждения. На более подробном графике его легче рассмотреть.
Рисунок 4. GBP/JPY, старший таймфрейм — 45 минут. Показаны два прохода цены через область зоны. Самого прохода недостаточно: автор проверяет положение Williams %R и наличие ИСР на младшем таймфрейме.
На 15-минутном графике — рисунок 5 — при первом проходе через зону изменения структуры нет. Поэтому вход в покупку пропускается.
Затем цена возвращается к зоне снизу. Теперь рассматривается продажа: на старшем, 45-минутном графике Williams %R находится в зоне перекупленности.
На младшем, 15-минутном графике цена пробивает первый локальный минимум в области зоны. Это подтверждает сценарий, выявленный на старшем таймфрейме. Стоп-лосс размещается выше зоны, а тейк-профит — у значимого минимума.
На момент написания оригинала позиция ещё оставалась открытой. Часть прибыли автор уже зафиксировал, а стоп перенёс в безубыток на случай разворота рынка.
Параметры этой короткой позиции, указанные в тексте оригинала:
цена входа — 161,663;
стоп-лосс — 162,163;
тейк-профит — 158,543;
таймфрейм входа — 15 минут.
Рисунок 5. GBP/JPY, младший таймфрейм — 15 минут. При первом проходе через зону подтверждения нет — сделки нет. Позднее на графике появляется ИСР, после чего автор рассматривает вход в продажу. Цветная область показывает параметры позиции на исходном графике.
Примечание редакции. В исходнике есть расхождение: текст указывает стоп 162,163, а метка на рисунке 5 — 162,323. Оба значения сохранены с этой оговоркой; считать их одним и тем же уровнем нельзя. На рисунке 5 показан 15-минутный график.
Автор считает подход применимым к разным валютным парам и стилям торговли. Эти иллюстрации показывают принцип отбора ситуаций; статистики, подтверждающей одинаковую результативность на любых инструментах, в статье нет.
Чем ИСР отличается от двойной вершины или двойного дна
Изменение структуры может напоминать двойную вершину или двойное дно. У таких фигур два близких по уровню максимума или минимума, а между ними находится экстремум, по которому проводят линию шеи. В терминологии рассматриваемого подхода соответствующий уровень называется защищённым минимумом или защищённым максимумом.
Автор относит и двойную вершину или дно, и ИСР к разворотным моделям. Разницу он видит прежде всего в акценте на структурных экстремумах: при медвежьем сценарии важен пробой значимого минимума, а не только сходство двух вершин. Неспособность обновить максимум он называет неудавшимся обновлением экстремума — failure swing.
Примечание редакции. Заключительные формулировки оригинала о том, как «минимум должен образовать новый максимум», а «подъём выше максимума — новый минимум», неоднозначны. Однозначно в том же абзаце указано следующее: снижение ниже ключевого минимума рассматривается как медвежье ИСР, а рост выше ключевого максимума — как бычье ИСР. Точные правила выбора этих экстремумов автор не формализует.
Управление риском
Независимо от привлекательности стратегии необходимо управлять риском. Ни одна стратегия не даёт 100% прибыльных сделок. Поэтому нужны стоп-лоссы и разумное использование кредитного плеча.
Как проверить идею на практике
В каких случаях подтверждение на младшем таймфрейме помогло бы вам пропустить слабый сигнал? Выберите одну валютную пару, заранее зафиксируйте правила выделения зон, ИСР и выхода, затем проверьте их на истории в тестере стратегий TLAP. Записывайте и сделки, и пропущенные сигналы, учитывайте спред и другие издержки. А материал о том, как долго проводить бэктестирование торговой системы, поможет оценить, достаточно ли наблюдений для выводов.
Об авторе. Азиз Мустафа — аналитик группы компаний Instaforex, автор блога ADVFN и внештатный автор публикаций о трейдинге. В авторской справке 2023 года также указано, что он предоставлял торговые сигналы на ряде сайтов.
Литература
Williams, Larry (2015). Long-Term Secrets to Short-Term Trading. 2-е изд. Wiley Trading.
Gopalakrishnan, Jayanthi (2011). «Larry Williams and the Art of Short-Term Trading». Интервью. Technical Analysis of Stocks & Commodities, том 29, ноябрь.
Hartle, Thom (1997). «Contextual Trader Larry Williams». Интервью. Technical Analysis of Stocks & Commodities, том 15, июль.
Sweeney, John (1987). «Larry Williams: Where Will He Go Next?». Интервью. Technical Analysis of Stocks & Commodities, том 5, июнь.
Переведено для TLAP