Недельный график помогает оценить общую картину, а дневной — найти откат и уровень входа. Гален Вудс рассматривает простой подход к свинг-трейдингу на двух таймфреймах: SMA(20), движение цены и отложенные ордера.
Поиск сочетаний подтверждающих сигналов занимает важное место в техническом анализе. Подтверждение можно искать с помощью разных инструментов или на старшем таймфрейме. Поэтому анализ нескольких таймфреймов популярен среди свинг-трейдеров.
Такой анализ позволяет соотнести отдельную торговую ситуацию с общей картиной рынка. На практике это означает работу с несколькими графиками одного инструмента, построенными на разных временных интервалах.
У этого подхода есть существенный недостаток: каждый дополнительный график рассеивает внимание. Сопоставление таймфреймов тоже требует усилий, а внимание и силы трейдера ограничены. Поэтому не стоит перегружать анализ.
Здесь мы ограничимся двумя таймфреймами, простой скользящей средней (SMA) и свечным анализом Price Action.
Правила свинг-трейдинга на двух таймфреймах
Свинг-трейдинг предполагает удержание позиции от нескольких дней до нескольких недель. Поэтому основным рабочим графиком будет дневной, а недельный даст более широкий взгляд на рынок.
Направление наклона SMA с периодом 20 — простой ориентир для оценки тренда. Мы используем SMA(20) на обоих таймфреймах. Нас интересуют ситуации, когда направления движения на них расходятся: на младшем графике возникает откат против движения старшего.
Правила для покупки
Наклон недельной SMA становится положительным. Это указывает на бычье направление рынка.
Дождитесь отрицательного наклона дневной SMA — возможного отката для покупки.
На дневном графике разместите Buy Stop выше самого низкого из локальных максимумов, расположенных над SMA.
Отмените Buy Stop, если недельная SMA начнёт наклоняться вниз: бычья направленность больше не подтверждается.
По мере появления новых понижающихся локальных максимумов ордер Buy Stop, вероятно, придётся переносить ниже.
Правила для продажи
Наклон недельной SMA становится отрицательным.
Дождитесь положительного наклона дневной SMA — возможного отката для продажи.
На дневном графике разместите Sell Stop ниже самого высокого из локальных минимумов, расположенных под SMA.
Отмените Sell Stop, если недельная SMA начнёт наклоняться вверх.
По мере появления новых повышающихся локальных минимумов ордер Sell Stop, возможно, придётся переносить выше.
Примеры торговли
На иллюстрациях верхняя панель показывает дневные бары, нижняя — недельные. Цвет SMA(20) меняется в зависимости от её наклона.
Примечание редакции. Это исторические примеры автора. Статья впервые опубликована 6 января 2015 года и обновлена 16 июля 2020 года; изображения не показывают текущую рыночную ситуацию.
Пример 1. Бычий пробой треугольника
Рисунок 1. Акции Red Hat Inc. (RHT, NYSE): покупка на откате в контексте растущей недельной SMA.
На отмеченном баре недельная SMA развернулась вверх. Это указало на благоприятный для покупок рыночный контекст.
Мы дождались, когда дневная SMA станет красной, то есть наклонится вниз. Возникла возможность рассмотреть покупку на откате.
Buy Stop разместили над локальным максимумом, сформировавшимся выше SMA. Затем ордер переносили ниже по мере появления новых понижающихся максимумов — их отмечают чёрные пунктирные линии. На последнем уровне ордер сработал. Ближайший предшествующий локальный минимум стал ориентиром для стоп-лосса — красная пунктирная линия.
После входа на дневном графике возникли две глубокие коррекции. Однако недельная SMA сохраняла положительный наклон. Это поддерживало решение удерживать позицию и позволять прибыли расти.
Пример 2. Убыточная короткая сделка
Рассмотрим дневной и недельный графики акций Intercontinental Exchange (ICE, NYSE).
Рисунок 2. Формальное соблюдение правил не защитило короткую позицию от убытка.
После трёх последовательных понижающихся закрытий недельная SMA развернулась вниз.
Положительный наклон дневной SMA стал сигналом искать условия для короткой сделки.
Почти месяц спустя на дневном графике сформировался локальный минимум ниже SMA.
Если бы недельная SMA к тому времени развернулась вверх, сделку пришлось бы пропустить. Однако её наклон оставался отрицательным. Поэтому мы разместили Sell Stop и корректировали его по новым локальным минимумам. Красная стрелка указывает на бар, на котором ордер сработал.
Недельная SMA развернулась вверх раньше, чем цена достигла первоначального стоп-лосса, обозначенного красной пунктирной линией. Трейдер, быстро отреагировавший на эту смену направления, мог закрыть позицию с небольшим убытком.
Хотя сделка соответствовала правилам стратегии, само движение цены предупреждало о неблагоприятном для продажи контексте.
На недельном графике три бара полностью сформировались над SMA. Это указывало на бычий импульс на старшем таймфрейме.
На дневном графике цена оставалась выше SMA в течение 19 последовательных баров. Устойчивость покупателей была очевидна. Таким образом, поведение цены на обоих таймфреймах не поддерживало продавцов.
Сравните характер отката против тренда в первом и втором примерах. Чем эти движения отличаются?
Пример 3. Вход в растущий рынок
В этом и следующем примерах используется подсветка фона, чтобы сделать заметнее даже небольшие изменения наклона SMA:
красный фон соответствует отрицательному наклону;
белый фон — положительному.
Рисунок 3. Акции KO: Buy Stop сработал у предшествующего максимума, после чего движение продолжилось.
В отмеченной точке недельный график стал бычьим. Мы начали искать покупки и перешли к анализу дневного графика.
Отрицательный наклон дневной SMA стал ожидаемым сигналом: он обозначил откат, который нас интересовал.
Мы разместили Buy Stop у последнего максимума тренда. Обычно по мере развития отката можно ожидать новых понижающихся локальных максимумов и переносить ордер ниже. Однако здесь рынок быстро возобновил рост, и первоначальный Buy Stop сработал.
Недельные графики обычно устойчивее дневных и дают меньше частых смен направления. Поэтому здесь мог подойти простой способ сопровождения: переносить стоп-лосс чуть ниже каждой новой бычьей недельной свечи. В этом примере такой вариант оказался удачным. При проверке этого способа можно отдельно рассмотреть вариант, в котором бычьи внутренние бары не используются для переноса стопа.
Примечание редакции. В третьем пункте оригинала сказано «локальных минимумов». По смыслу переноса Buy Stop вниз речь идёт о понижающихся локальных максимумах, как и в приведённых выше правилах покупки.
В ретроспективе сделка выглядит удачной. Но некоторым трейдерам некомфортно покупать у максимума тренда — это понятно.
Ключевыми здесь остаются соотношение потенциальной прибыли к риску и планируемый срок удержания позиции. Вместо жёсткого запрета на покупку у максимума стоит ответить на три вопроса:
Где находится стоп-лосс?
Каков потенциал прибыли?
Планируется ли удерживать позицию несколько дней или участвовать в более длительном тренде?
В этом примере дневной график позволил ограничить возможный убыток более близким стопом. При этом недельный график служил основой для более длительного удержания позиции и большего потенциала прибыли. Поэтому соотношение потенциальной прибыли к риску выглядело приемлемым.
Пример 4. Когда стратегия удерживает вне рынка
Этот пример необычен: сделок в нём нет. Польза торгового подхода заключается не только в поиске входов, но и в способности отсеивать неподходящие ситуации.
Рисунок 4. Акции CCL: изменения недельного направления приводили к отмене дневных ордеров.
Каждая обведённая недельная свеча соответствовала первому правилу стратегии: наклон SMA менялся, а вместе с ним менялось направление рынка по старшему таймфрейму.
Однако при последовательном выполнении остальных правил подходящих входов не возникало — ни для покупки, ни для продажи.
Пунктирные линии на дневном графике обозначают уровни отложенных ордеров, которые в итоге были отменены из-за изменения наклона недельной SMA, согласно четвёртому правилу.
Если посмотреть на дневной график целиком, можно увидеть затяжной треугольник и явную консолидацию. В ретроспективе формация очевидна, но распознать её в реальном времени и не входить в рынок было сложнее. Подход на двух таймфреймах помог отфильтровать этот участок.
В течение показанного периода возникали короткие импульсы в обе стороны, но крупного тренда не появилось. Если задача — участвовать в существенных трендовых движениях, стратегия в данном случае выполнила полезную функцию: сохранила капитал для других возможностей.
Обзор стратегии
Это базовый подход к анализу нескольких таймфреймов. Его простая конструкция позволяет искать подтверждение и при этом сохранять внимание к движению цены.
Подход можно развивать, добавляя таймфреймы или индикаторы. В других подобных стратегиях применяются три временных интервала и разные технические инструменты. Если нужен ещё один график, возможны два направления:
месячный таймфрейм — для оценки общего направления при долгосрочной позиционной торговле;
младший таймфрейм, например часовой, — для уточнения точки входа и более близкого стопа, что может уменьшить риск отдельной сделки.
Но прежде чем усложнять систему, внимательнее рассмотрите само движение цены в те периоды, когда два таймфрейма показывают разные направления. Такие наблюдения помогают отличать более подходящие ситуации от менее удачных.
Анализ нескольких таймфреймов учитывает общую картину рынка, но не является Святым Граалем. Иногда взгляд на старший график приводит к запоздалому входу или пропуску прибыльной сделки. Это неизбежный компромисс такого подхода.
Для дальнейшего чтения автор рекомендует две книги:
Technical Analysis Using Multiple Timeframes — о техническом анализе нескольких таймфреймов.
Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management — в частности, о системе «Три экрана» Александра Элдера.
Другие упомянутые автором подходы — импульсная система Александра Элдера и внутридневная стратегия Кейна со стохастическим крюком.
Как применить материал на практике
Попробуйте сравнить на истории входы по дневному сигналу с недельным фильтром и без него. Для ручной проверки пригодится тестер стратегий TLAP. Заранее зафиксируйте правила входа, отмены ордера, стопа и выхода, учитывайте издержки и используйте только информацию, доступную в момент решения. Вопрос сопровождения позиции подробнее разобран в материале о том, как ограничивать риск при торговле на откатах, а разные способы сочетания графиков — в статье «Скрытая сила совмещения таймфреймов». В каких условиях недельный фильтр помог вам избежать лишней сделки, а в каких привёл к пропуску движения? Поделитесь наблюдениями с указанием инструмента и периода проверки.
Гален Вудс
Переведено для TLAP