Доброго времени суток. Сегодня хочется поговорить на вечную тему, о которой нужно говорить. Тема в стиле "соблюдай риски", "не более 1-2% на сделку", "следуй плану" и т.д. сродни профилактике для ликвидации безграмотности в сфере трейдинга и инвестирования.
Это очень актуально, потому как в финансовой сфере очень много мифов и беспочвенных надежд относительно доходностей инвестиционных проектов в целом, что порождает массу возможностей для не чистых на руку активистов приманить на свою сторону желающих обогатиться людей. Что в общем естественное желание, но надо подходить к вопросу более реально и ожидания свои строить в соответствии с действительностью, а не со своим "хочу быть богатым сразу".
На каждом форуме, посвященном трейдингу, финансам и инвестициям существует такая вечная беседа тех, кто зарабатывает 30-50% годовых и тех, кто не считает это доходностью. Оба эти мнения довольно субъективны, но давайте поговорим, на что же опираться инвестору и трейдеру-новичку в формировании своих ожиданий относительно доходности.
Возьмем как пример первый случай, т.к. второй требует особых навыков и к новичкам, а так же инвесторам в большинстве своем не относится. В первом случае может быть доходность из расчета: есть 4 счета. Первый заработал за год +60%, второй +25%, третий -15%, четвертый +10.
(60+25-15+10)/4 (счета) = 20% годовых в среднем по счетам.
Кто то может сказать: "20% годовых по всем счетам это не серьезно". И возможно для себя будет прав. Давайте подумаем, зачем Вы пришли на рынок. Есть, конечно, кто пришел чтобы заработать денег, эти люди со временем превратились в тех, кто хочет стать профессионалами рынка.
Что бы стать профессионалом рынка, надо учится у профессионалов рынка, за таким человеком далеко ходить не надо. В одном из интервью Линда Рашке говорила о своем хедж-фонде, который вошел в рейтинг BarclayHedge.
Так давайте взглянем на этот рейтинг и посмотрим, как работают профи в сфере трейдинга на реальных примерах. Примечательно то, что хэдж-фонды наиболее близки по своей сути к доверительному управлению и ПАММ-счетам.
И так, рейтинг разделен по годам, а далее по номинациям.
Взглянем на развивающиеся рынки Азии фонды представленные там имеют капитал более 10 млн. долл. США.
Лидер 2017 года CSV CHINA OPPORTUNITIES FUND, L.P. 108% доходность. Неплохо. Давайте взглянем детальнее. Фонд работает с китайскими акциями на разных биржах мира. Кривая доходности начала приближаться в индексам S&P 500 и NASDAQ только с начала 2017 года, до этого доходность компании была в 2 раза меньше. То есть купи Вы фьючерс на S&P 500 и NASDAQ, Вы заработали бы даже больше.
Организован фонд в 2010 году. Минимальная сумма для передачи в управление 100 000$, комиссия за управление 1,5% + 20% комиссия.
О доходности фонда 2012г. 23%, 2013г. 14%, 2014г. -15%, 2015г. 12%, 2016г. -18%, 2017г. 108%.
Доходность очень даже средняя, если посмотреть на предшествующие годы, а так же на просадку в 31,58%, которую можно видеть ниже, так же Коэффициент Шарпа 0,56 и среднегодовой доход 13%
Другая номинация. Фонды работающие с высокодоходными облигациями. Видимо, это коммерческий сектор. В таких фондах возможна хорошая стабильная доходность, но на очень долгом промежутке времени.
MILLSTREET CREDIT FUND LP будучи лидером заработал в 2017 году 30,5% годовых. Организован был в 2010 году.
О доходности фонда 2013г. 11,9%, 2014г. -1,86%, 2015г. -23,88%, 2016г. 52,78%, 2017г. 30,51%.
Доходность не самая высокая относительно просадки 33,26%, Коэффициент Шарпа 0,99 и среднегодовой доход 9,78%
Третий фонд QUANTITATIVE TACTICAL AGGRESSIVE FUND LLC основанный в 2008 году особенно близок к розничным трейдерам, так как представлен в номинации фондов с разнонаправленными позициями на рынке и на покупку и на продажу. Такие фонды имеют нейтральные стратегии относительно рынка.
Данный фонд заработал в 2017 году 60% годовых, став лидером в номинации по версии рейтинга BarclayHedge. Имеет чуть большую на данный момент прибыльность относительно индексов S&P 500 и NASDAQ. Однако, стоит заметить, что фонд практически не приносил прибыли с начала 2014 по конец 2015 года.
О доходности фонда 2013г. 12,92%, 2014г. 3,06%, 2015г. -5,83%, 2016г. 28,44%, 2017г. 60,39%.
Средняя доходность в 22,51% примерно равна худшей просадке 20,67%, а Коэффициент Шарпа 1,05. Инвестиции принимаются от 1 000 000$ с бесплатным управлением и комиссией в 30%.
Так же существует общий рейтинг Barrons топ 100 хэдж фондов, см. тут.
Следует обратить внимание на строчки средняя годовая доходность за 3 года и возраст в 2016 году. И ради интереса активы фонда, выраженные в млн. долларов США.
Мы посмотрели не так много примеров и не так много источников, но для формирования общего представления о доходности фондов этого может оказаться достаточно.
Вот они профессионалы рынков с разными стратегиями и большими средствами, какие-то фонды побывав на первых строчках рейтингов пропадают и в сети невозможно даже при большом желании найти информацию о них - это тоже говорит о многом.
Вывод:
1. Не все фонды работают в прибыль и показывают красивые кривые доходности, что не мешает им привлекать огромные суммы в управление и брать комиссию не только за прибыль, но и управление средствами;
2. Прибыль фондов может быть не такой шокирующей при том, что лидеров рейтинга невозможно найти спустя пару лет после их признания. Значит целые фонды разоряются пачками при том, что там работают целые коллективы аналитиков, консультантов с кучей образований, аттестатов и т.д.;
3. Концепция "Доходность в 20% годовых" на промежутке в 5-10-20 лет притягивает миллионные инвестиции, это видно по порогу входа, обозначенному в описаниях фондов;
4. Разбогатеть можно, и это займет долгие годы. Стоит быть готовым к этому, если это Ваш образ жизни.
С Уважением, vvv
специально для TradeLikeaPro.ru
