Свинг-трейдинг в сравнении с дейтрейдингом
Кевин Дж. Дэйви
Рисунок 1. Типичная алгоритмическая стратегия для свинг-трейдинга.
Если вас интересует торговля акциями, фьючерсами, валютой или криптовалютой, можно доверить управление портфелем профессионалам. Но не всем нравится оставаться в стороне и позволять другому человеку принимать решения. Тем, кто предпочитает действовать самостоятельно, трейдинг может приносить больше удовлетворения, чем передача этой работы кому-то ещё.
Если вы хотите заняться торговлей, стоит рассмотреть два подхода: свинг-трейдинг и дейтрейдинг. Сравним их особенности, преимущества, ограничения и риски.
Примечание редакции TLAP: оценки сложности и привлекательности этих подходов ниже отражают взгляды автора. Ни один стиль торговли сам по себе не гарантирует дохода. Иллюстрации взяты из исходного материала и не являются текущими торговыми сигналами.
Основы свинг-трейдинга
Свинг-трейдинг — это подход, при котором трейдер стремится получить прибыль от движения цены акций, фьючерсов, валюты или криптовалюты за некоторый период. Позицию могут удерживать несколько дней, недель или даже месяцев. Примеры торговых идей автор собрал в отдельном материале «10 способов свинг-трейдинга».
Цель — заработать на ожидаемом движении цены. Одна из важных составляющих риска связана с изменениями цены за ночь или выходные. Когда рынок снова открывается, котировки могут оказаться на другом уровне.
Как устроен этот подход
Свинг-трейдинг сочетает высокий риск со значительным потенциалом прибыли и подходит не каждому.
Новички на фондовом или фьючерсном рынке иногда выбирают его, чтобы освоить входы в позицию и работу с рыночными движениями. В отличие от внутридневной торговли, при которой позиции закрывают до конца сессии, свинговую позицию обычно удерживают несколько дней или недель.
Из-за более длительного горизонта трейдер, как правило, может тратить меньше времени на непрерывное наблюдение за рынком. Поэтому автор считает свинг-трейдинг привлекательной отправной точкой для человека с основной работой, который хочет заниматься торговлей в свободное время. Такой режим также позволяет учиться без необходимости сразу осваивать всё в напряжённом темпе.
При выборе сделки свинг-трейдеры часто используют технический анализ, оценку соотношения потенциальной прибыли к риску или фундаментальный анализ.
Для открытых позиций, которые переносятся через периоды закрытого рынка, автор рекомендует защитные стоп-лоссы. Их задача — ограничивать потери.
Примечание редакции TLAP: стоп-лосс не гарантирует исполнение по заданной цене. Пока рынок закрыт, ордер не может исполниться на нём; после открытия гэп или недостаточная ликвидность могут привести к исполнению хуже стоп-цены. Само наличие стопа также не повышает вероятность прибыльной сделки.
Основы дейтрейдинга
Дейтрейдинг — это торговля внутри одной сессии. Трейдер может открывать как длинные, так и короткие позиции, стремясь заработать на изменениях рыночной цены. В описании автора сделки часто длятся секунды или минуты, а все позиции закрываются до конца дня.
Это тоже подход с высоким риском и потенциалом прибыли. Его отличие от свинг-трейдинга — отсутствие риска переноса открытой позиции через ночь, если трейдер действительно закрывает её до окончания сессии.
Как устроен этот подход
В течение дня трейдер совершает несколько сделок, обычно опираясь на технический анализ. Автор описывает модель заработка через небольшую прибыль по ряду сделок и ограничение убытков. Такая модель, однако, не означает, что большинство дейтрейдеров стабильно зарабатывают на жизнь торговлей.
Дейтрейдер обычно не оставляет позиции открытыми на ночь, чтобы не подвергаться риску ночных изменений цены. Успешная работа требует дисциплины и способности принимать решения.
Научиться этим навыкам по ходу торговли непросто. Многие участники вкладывают в неё значительное время и силы и относятся к ней как к основной работе. Новички при этом могут столкнуться с существенными финансовыми потерями.
Крупный убыток способен полностью вытеснить начинающего трейдера с рынка. Поэтому важно заранее изучить его устройство и основы торговли, а не рассчитывать разобраться во всём после открытия первых реальных позиций.
Некоторые профессиональные участники располагают многомиллионными ресурсами для получения преимущества. Конкурировать с ними новичку трудно. Автор связывает подготовку к такой конкуренции с освоением торговой платформы, доступом к котировкам в реальном времени и постоянным вложением ресурсов в свою работу.
Он также отмечает независимость и гибкость дейтрейдинга и считает его привлекательным для людей, которым нравится активная работа в условиях риска.
Примечание редакции TLAP: азарт не является торговым преимуществом, а пополнение счёта не компенсирует отсутствие работающей стратегии. Эти слова автора нельзя понимать как рекомендацию постоянно добавлять деньги после убытков или считать торговлю гарантированным источником заработка.
Сравнение свинг-трейдинга и дейтрейдинга
Оба подхода применяют на валютном, фьючерсном, криптовалютном и фондовом рынках. Различаются прежде всего горизонт удержания позиции и характер ежедневной работы.
В описании автора свинг-трейдер чаще совмещает торговлю с другим источником дохода, тогда как дейтрейдинг требует большей вовлечённости, понимания рынка и времени. Это не жёсткое правило: наличие основной работы не определяет срок удержания позиции.
Ещё одно важное различие — сколько времени проходит от открытия позиции до её закрытия. Дейтрейдер завершает сделки в пределах сессии. Свинг-трейдер удерживает позицию значительно дольше.
Это влияет на рабочий режим. Например, свинг-трейдер может уделять торговле несколько часов в день или в неделю. Дейтрейдер обычно теснее вовлечён в происходящее на рынке и нередко проводит за торговлей полный рабочий день.
Автор считает, что свинг-трейдеры чаще опираются на анализ и алгоритмы при выборе инструментов и сделок. Поэтому свинг-трейдинг может сочетаться с алгоритмическим подходом.
Дейтрейдеры также комбинируют методы. По мнению автора, они больше времени посвящают изучению деталей рыночной работы и расширению знаний, чтобы не полагаться только на аналитические инструменты при оценке риска.
Примечание редакции TLAP: алгоритмическая торговля — способ формализовать и исполнять правила, а не отдельный срок удержания позиции. Автоматизировать можно и свинговую, и внутридневную стратегию. Процесс описан в материале «Как разработать алгоритмическую торговую стратегию».
Преимущества и недостатки свинг-трейдинга
Возможность получить прибыль здесь соседствует с риском убытка. Понимание основных особенностей поможет решить, соответствует ли этот подход вашим условиям работы.
Преимущества
По мнению автора, для начала может требоваться меньше знаний о рынке — он сам отмечает, что это спорный тезис.
Обычно не нужно тратить столько времени на непрерывное наблюдение за рынком.
Есть возможность использовать относительно краткосрочные движения цены для получения прибыли.
Можно опираться на аналитические инструменты и алгоритмы.
Недостатки
Во время перерывов в торгах цена может измениться, а рынок — открыться с гэпом.
Долгосрочный тренд иногда трудно распознать; кроме того, он может ещё не сформироваться.
Разворот рынка может привести к финансовому убытку.
Автор считает свинг-трейдинг удобным для тех, кто хочет освоить основы торговли, не посвящая ей всё своё время. Риски не обязательно перевешивают преимущества, но возможный убыток всё равно может оказаться разрушительным.
Примечание редакции TLAP: расписание торгов зависит от инструмента. Оговорка о закрытии рынка и выходных не распространяется буквально на все рынки, в частности на круглосуточную торговлю криптовалютой. Риск изменения цены при этом никуда не исчезает.
Преимущества и недостатки дейтрейдинга
Как и в свинг-трейдинге, знакомство с плюсами и минусами помогает оценить возможности и ограничения подхода.
Преимущества
Независимый и гибкий режим работы, который автор считает увлекательным.
Квалифицированные профессионалы могут получать прибыль.
Больше сделок означает больше отдельных возможностей для заработка.
Закрытие всех позиций в течение дня исключает риск ночного изменения цены именно по этим позициям.
Недостатки
Для успешной работы нужны глубокие знания, время и навыки.
По оценке автора, теряющих деньги участников больше, чем зарабатывающих; подтверждающую статистику в статье он не приводит.
Часто трудно конкурировать с участниками, у которых значительно больше ресурсов.
Хотя список недостатков может выглядеть внушительно, многое зависит от характера человека и нагрузки, которую он готов выдерживать. Начинающему дейтрейдеру предстоит интенсивное обучение; прежде чем появится положительный результат, он может понести существенные убытки.
Автор полагает, что настойчивые участники нередко становятся успешными трейдерами. Но сама по себе настойчивость не гарантирует успеха: необходимо проверять торговые правила и ограничивать потери.
Примечание редакции TLAP: большее число сделок не означает автоматически большую прибыль. Частая торговля увеличивает суммарные комиссии и другие издержки, которые могут уменьшить результат или превратить его в убыток.
Мой опыт в построении алгоритмов
Свинг-трейдинг — трудно, но возможно.
Дейтрейдинг — ещё труднее!
Сравнение рисков
В свинг-трейдинге автор подчёркивает риск разворота рынка, а в дейтрейдинге — мошенничество и другие непредвиденные проблемы. Оба подхода связаны с возможностью крупных финансовых потерь. Развороты и мошеннические схемы при этом не являются исключительными особенностями только одного из них.
Изменения цены за ночь или выходные могут причинить свинг-трейдеру убыток при открытии рынка. В некоторых случаях последствия оказываются очень серьёзными. Автор считает, что грамотное использование технического анализа помогает работать с этими рисками, но не устраняет их.
По его мнению, дейтрейдинг связан с ещё большим числом рисков. Отсутствие переноса позиции через ночь исключает лишь соответствующую ночную экспозицию, а не колебания цены во время сессии.
Среди рисков автор перечисляет:
стрессовые ситуации;
крупные финансовые потери;
использование значительных заёмных средств и связанные с ними долги;
потерю объективности и нарастающее отчаяние;
мошеннические схемы, обещающие высокую доходность.
Примечание редакции TLAP: заимствование денег не является обязательным условием дейтрейдинга. Торговля с заёмными средствами может увеличить потери сверх первоначально вложенной суммы. Здесь упоминание займов передаёт предупреждение о риске, а не совет финансировать торговлю в долг.
Оба подхода допускают прибыль и убыток, но не гарантируют успешного результата. В реальной торговле капитал неизбежно подвергается риску; изучать правила и проверять их сначала можно без реальных денег.
Автор связывает более высокие требования дейтрейдинга со знаниями, навыками и терпением. Сравнивать же риск только по названию стиля недостаточно: имеют значение конкретная стратегия, размер позиции и условия её исполнения.
Рисунок 2. Пример внутридневной стратегии: кривая капитала по номеру сделки.
Примечание редакции TLAP: в исходном материале не указаны период расчёта этой кривой, размер начального капитала, учёт комиссий и проскальзывания, а также относится ли она к реальной торговле или моделированию. Поэтому график иллюстрирует пример автора, но не доказывает достижимую доходность.
Рисунок 3. Пример внутридневных сделок на фьючерсе на природный газ.
«Лонг» и «Шорт» обозначают входы в длинную и короткую позиции. «Закр. B» и «Закр. S» — закрытие соответствующих позиций к концу торгового дня. Обозначение инструмента, числа, свечи и торговые отметки сохранены по исходнику.
Заключительные мысли
При знакомстве с рынком можно рассматривать разные торговые подходы. Новички нередко выбирают свинг-трейдинг или дейтрейдинг, чтобы лучше понять поведение цены и научиться работать с ним. У обоих есть преимущества и недостатки, и оба заслуживают рассмотрения.
Автор считает свинг-трейдинг привлекательной отправной точкой, особенно при недостатке свободного времени или значительного капитала. Дейтрейдинг предъявляет высокие требования к выдержке и вовлечённости, но позволяет глубоко изучать работу рынка. Ни более долгий, ни более короткий горизонт сам по себе не делает торговлю безопасной или прибыльной.
Об авторе
Кевин Дж. Дэйви — частный трейдер фьючерсов, валютного и сырьевого рынков с опытом более 30 лет. Согласно авторской биографии, три года подряд он получал свыше 100% годовой доходности в годовом конкурсе с торговлей на реальные деньги, занимая первое или второе место.
Он написал «Building Algorithmic Trading Systems: A Trader’s Journey From Data Mining to Monte Carlo Simulation to Live Trading» (Wiley, 2014) и ещё пять книг об алгоритмической торговле, упомянутых в биографии на странице источника. Автор также проводит практикум Strategy Factory для начинающих алготрейдеров.
© Кевин Дэйви и KJ Trading Systems. Права сохранены. Автор разрешает перепечатку при сохранении раздела «Об авторе».
Кевин Дж. Дэйви
Переведено для TLAP
От редакции TLAP. Как применить это сравнение?
Что труднее именно для вас: несколько часов непрерывно следить за рынком или удерживать позицию через ночь? Не выбирайте стиль по красивой кривой капитала. Возьмите понятные правила из материала о свинг-трейдинге со стохастиком и свечными паттернами и шаблона внутридневной стратегии, затем попробуйте оба режима в тестере стратегий TLAP — симуляторе рынка. До проверки задайте одинаковый риск на сделку и предел потерь, записывайте затраченное время и результат после издержек. Такая тренировка помогает сравнить рабочую нагрузку и дисциплину, но не заменяет полноценный бэктест и проверку вне выборки. Расскажите в теме, какой режим оказался для вас удобнее и почему.