Кевин Дейви - Создание прибыльных алгоритмических торговых стратегий

 

ГЛАВА 24

Торговля в режиме реального времени

 

Когда я запускаю новую торговую стратегию в режиме реального времени, я регулярно проверяю ее результаты, чтобы быть уверенным, что всё идет примерно так, как я ожидал. В конце августа 2013 года я начал торговать по своей стратегии «Евро День» + «Евро Ночь» на реальном счете. Ниже приведены мои обновления в режиме реального времени – каждые три-четыре недели торговли – за первые четыре месяца, а также обсуждение нескольких интересных событий, возникших по ходу торговли.

 

■ Обзор стратегии через четыре недели – дата окончания обзора: 13 сентября 2013 года

 

Завершилась четвертая неделя торговли стратегии «Евро День» + «Евро Ночь» на реальном рынке. В течение первых нескольких месяцев торговли на реальном рынке примерно каждые четыре недели я анализирую текущую производительность стратегии, как показано на рисунке 24.1, и отвечаю на несколько стандартных вопросов. Если вдруг работа стратегии станет нестабильной, эта информация может оказаться полезной: возможно, было нечто, что я мог заметить раньше, или нечто, что я просто упустил.

 

Резюме: после четырех недель торговли на реальном рынке по этой стратегии я нахожусь на том же уровне, с которого начинал – на уровне безубыточности.

 

Удивлен ли я таким результатом? Абсолютно нет. Он полностью укладывается в ожидаемые временны́е рамки.

 

Разочарован ли я результатами на данный момент? Да. Каждый раз, начиная торговать по новой стратегии, я хочу уже в самом начале зарабатывать деньги.

 

Соответствуют ли результаты моим ожиданиям? Да. Текущая прибыль ниже среднего уровня, на который я рассчитываю, но при этом выше нижней 10%-ой линии. Поэтому, хотя в данный момент эта стратегия показывает результат ниже среднего, причин для тревоги я не вижу. Кроме того, у меня были две прибыльные недели и две убыточные. Со временем я ожидаю, что примерно 60% недель будут прибыльными, поэтому текущая производительность полностью соответствует моим ожиданиям.

 

Соответствуют ли сделки и их исполнение в режиме реального времени отчету по стратегии на платформе TradeStation? Да. Более того, во многих случаях мои исполнения в реальном времени оказались даже лучше, чем я предполагал. Проскальзывание было меньше, чем я ожидал.

 

Есть ли причины прекратить торговлю по этой стратегии? Нет.

 

Есть ли причины изменить план управления размером позиций, то есть уменьшить или увеличить свой риск? Нет. 

 

Рисунок 24.1. Ежедневная производительность стратегии спустя 4 недели торговли на реальном рынке

 

■ Обновление результатов после 7-й недели

 

Прошло семь недель торговли на реальном рынке по этой стратегии, и на этой неделе всё пошло плохо: было несколько крупных убыточных дней. Кумулятивная кривая капитала колеблется примерно возле нижней 10%-ой линии, что обычно является серьезным предупреждающим сигналом о том, что система работает не так, как в бэктесте. При других обстоятельствах я, возможно, задумался бы о прекращении торговли по этой системе. Однако есть некоторые факторы, которые говорят против идеи «прекратить торговлю прямо сейчас»:

 

1. Есть всего 18 дней реальных торговых данных – на мой взгляд, этого слишком мало, чтобы принимать решение о прекращении торговли.

2. И самое важное: когда я определял критерии прекращения торговли в режиме реального времени, относительная производительность по дневным результатам не учитывалась (хотя иногда я принимаю это во внимание при анализе «когда следует прекратить»). Для этой стратегии в качестве критерия прекращении торговли я использовал максимальную просадку.

 

Я продолжу торговать, понимая, что ситуация должна улучшиться.

 

Работает ли данная стратегия так, как было задумано, по прошествии семи недель торговли на реальном рынке? Во-первых, посмотрим на количество сделок. Резкое увеличение или уменьшение числа сделок по сравнению с пошаговым форвардным бэктестированием могло бы означать, что движение рынка отличается от исторического, вследствие чего стратегия совершает намного больше или, наоборот, намного меньше сделок, чем обычно. Через семь недель стратегия торговала в течение 18 дней, или 53% возможных торговых дней. На исторических данных данная стратегия торгует примерно 151 день в году, или около 60% всех торговых дней. Таким образом, сейчас стратегия торгует реже среднего. Однако в некоторые годы она в общей сложности торговала 130 дней (51%), а в другие – до 175 дней (70%). Исходя из этого, я бы сказал, что количество сделок в целом соответствует ожиданиям, хотя и находится у нижней границы диапазона. По субъективным ощущениям, волатильность в последнее время ниже обычной. Были дни, когда вход в позицию запаздывал всего на несколько тиков (яркий пример – день большого рыночного движения после публикации решения ФРС 18 сентября). Если бы было чуть больше волатильности в часы перед объявлением, то стратегия открыла бы очень прибыльную сделку.

 

Во-вторых, посмотрим на среднюю производительность на исторических данных и на реальном рынке. Средняя производительность на исторических данных после 18 торговых дней составляет $ 1 441 прибыли. Производительность на реальном рынке составляет -$ 746. Это огромная разница, и очевидный вывод: система работает хуже, чем должна. Но именно здесь начинается самое интересное. Возьмите монету и подбросьте ее 100 раз. Если выпадет 60 орлов, сделаете ли вы вывод, что монета «неправильная» и каким-то образом влияет на смещение вероятностей? А если выпадет 70 орлов? 80? 90? Даже если вы получите 100 орлов подряд, сможете ли вы абсолютно уверенно сказать, что монета несбалансированная? Нет! Всегда существует вероятность – пусть и очень-очень малая, – что даже честная монета может выпасть орлом 100 раз подряд.

 

То же самое происходит и с торговой стратегией. Можно спросить: «Испортилась ли она?», но ответ всегда будет содержать некоторую долю неопределенности. Иногда эта неопределенность влияет на ваши выводы и решения. Некоторые люди воспринимают статистику как непреложную истину, но я поделюсь небольшим секретом, который однажды узнал. В моей предыдущей карьере у меня работал статистик. Я поручил ему проект, требовавший анализа большого объема данных и последующего вывода. Изучив детали проекта, еще до начала работы он спросил меня: «Какой вывод вы хотели бы получить? Я могу представить данные так, что они подтвердят любую точку зрения, какую вы выберете». Я был ошеломлен, но этот урок запомнил навсегда: статистикой очень легко манипулировать, поэтому нужно быть крайне осторожным, делая на ее основе какие-либо выводы.

 

В настоящий момент фактическая производительность стратегии находится на уровне 10 процентиля от ожидаемого результата. 50 процентиль соответствует среднему значению, поэтому отметка 10% – это довольно плохо. Тем не менее, она всё еще находится в пределах возможных исходов. Если бы показатель оказался ниже нулевого процентиля – скажем, стратегия за первые 18 дней потеряла $ 8 000, – тогда было бы очевидно, что она работает не так, как ожидалось. В этом случае решение было бы простым. Сложности начинаются именно там, где присутствует неопределенность.

 

Статистические тесты покажут, могут ли текущие сделки быть частью исторического распределения сделок. Однако даже такой продвинутый анализ не дает окончательного ответа. Всегда остается серая зона. Так как же мне ориентироваться в этой серой зоне? Сначала я стараюсь определить параметры, при которых я прекращу торговать по этой стратегии. Конечно, я мог бы использовать подход с процентилями и установить правило для прекращения торговли, например: «Если через X дней результат окажется ниже Y-го процентиля, я прекращу торговлю». Значения X и Y я бы выбрал по своему усмотрению, исходя из личных предпочтений. Пока я придерживаюсь правила, которое установил в самом начале, всё будет в порядке. Однако для себя и для этой конкретной стратегии я заранее решил, что прекращу торговлю только тогда, когда достигну просадки в $ 5 000. Поэтому я не использую данные на графике отслеживания, чтобы решать, когда прекратить торговать. Хотя иногда всё-таки прибегаю к этому.

 

Подведу итог:

 

Работает ли данная стратегия, как я ожидал?

Нет, совсем нет. Она работает гораздо хуже, чем предполагалось.

 

Испортилась ли стратегия? Возможно да, а возможно, и нет. Всё зависит от того, что именно считать ее несостоятельностью. Однозначно сказать, испортилась она или нет, невозможно.

 

Собираюсь ли я прекратить торговлю по ней? Нет. Моя заранее установленная точка прекращения торговли – это просадка на $ 5 000 при размере сделки в один контракт. Эта величина была тщательно продумана, и я не могу просто так отбросить ее. Я собираюсь и дальше придерживаться своего плана. Хотя понимаю, что следование плану может оказаться сродни ситуации, когда капитан тонет вместе со своим кораблем.

 

■ Обзор 8-й недели

 

Завершилась 8-я неделя торговли стратегии «Евро День» + «Евро Ночь» на реальном рынке.

 

Резюме. Сначала посмотрим на общую картину. Я стараюсь делать это регулярно, потому что одного взгляда достаточно, чтобы понять, идут ли дела, как планировалось, или нет. Из рисунка 24.2 становятся очевидными несколько вещей:

 

1. За весь период истории данной стратегии (пошагового форвардного тестирования, инкубации и торговли на реальном рынке) ее производительность почти не изменилась. Если провести одну линию от начала форвардного тестирования до начала инкубации, а вторую – от начала инкубации до настоящего момента, то наклоны этих двух линий будут примерно одинаковыми. Это дает мне некоторое чувство уверенности, что стратегия ведет себя стабильно с учетом второго пункта.

2. На рисунке 24.3 легко увидеть, что торговля на реальном рынке (темно-серая линия с треугольниками) совсем не соответствует ожидаемому уровню. Производительность за последние два месяца падала, и хотя стратегия не потерпела полного провала, это, безусловно, разочаровывает. 

 

Рисунок 24.2. Общая картина кривой капитала после восьми недель.

 

Рисунок 24.3. Ежедневная производительность стратегии спустя 8 недель торговли на реальном рынке

 

Спустя восемь недель торговли этой стратегии на реальном рынке мой результат составляет примерно минус 5% от начального уровня.

 

Удивлен ли я таким результатом? Абсолютно нет. Это полностью укладывается в ожидаемый диапазон.

 

Разочарован ли я результатами на данный момент? Да. После восьми недель я надеялся начать зарабатывать. Производительность за эти восемь недель сильно отстает от долгосрочного среднего уровня, что действительно разочаровывает.

 

Соответствуют ли результаты ожиданиям? Да. Текущая прибыль ниже среднего уровня, на который я рассчитываю, и находится примерно у нижней 10%-ой линии. То есть в данный момент система показывает результат хуже ожидаемого, и я начну беспокоиться, если кривая капитала опустится ниже этой 10%-ой линии. Кроме того, у меня было четыре прибыльные недели и четыре убыточные. Я рассчитываю, что со временем около 60% недель будут прибыльными, так что в этом отношении производительность немного отстает. К тому же одна неделя оказалась действительно очень-очень плохой.

 

Соответствуют ли сделки и их исполнение в режиме реального времени отчету по стратегии на платформе TradeStation? Да. Фактически в большинстве случаев мои исполнения даже лучше, чем я ожидал. Проскальзывание оказалось меньше, чем предполагалось.

 

Вижу ли я причины прекратить торговлю по этой стратегии? Нет.

 

Вижу ли я причины изменить план управления размером позиций, то есть уменьшить или увеличить свой риск? Нет.

 

После восьми недель я продолжу торговать согласно плану, но на горизонте уже начинают сгущаться тучи. Мне бы сейчас немного солнечного света!

 

■ 9-я неделя. Проблемы автоматизированной торговли

 

Вы, вероятно, слышали выражение: «автоматизированная торговля не означает торговлю без участия человека». И, вероятно, также читали все предупреждения в виде отказов от ответственности, которые брокерская компания выдает вам, прежде чем разрешить включить автоматизацию. Например, в TradeStation есть множество таких отказов от ответственности: при открытии счета вы подписываете их, а если хотите автоматизировать свою стратегию, то должны принять еще два дополнительных отказа от ответственности. Первое содержит 397 слов, а второе – целых 593 слова. Чтобы автоматизировать свою торговлю, нужно разобраться в огромном количестве юридических тонкостей.

 

Но все эти предупреждения существуют не просто так. Игнорируя их, вы действуете на свой страх и риск. Именно это и произошло со мной на 9-ой неделе торговли на реальном рынке. Давайте разберем эту ситуацию.

 

В рамках моих стратегий «Евро День» и «Евро Ночь» входы в рынок осуществляются посредством лимитных ордеров, которые актуальны только в течение текущего бара. После закрытия бара программа отменяет все неисполненные ордера. В зависимости от логики стратегии новый лимитный ордер может быть выставлен уже на следующем баре.

 

Итак, в понедельник ночью, на 9-ой неделе, моя стратегия «Евро Ночь» выставила лимитный ордер на покупку значительно ниже текущей рыночной цены. В течение бара он не был исполнен, поэтому должен был отмениться. Но по какой-то причине этого не произошло. Я впервые вижу, чтобы такое случалось. По моему опыту, вероятность автоматической отмены ордера программой составляет более 99%. Это отличное значение, но ошибки всё равно могут быть, и они происходят. Посмотрите, например, на авиационную индустрию. Ежедневно совершается примерно 28 000 коммерческих рейсов, и если бы даже 99,99% из них успешно взлетали и приземлялись, то это означает, что каждый день разбивалось бы два или три самолета. Вот почему заявления о 99%-ой надежности, точности или времени безотказной работы, по сути, мало что значат. Всё, что меньше безупречного (100%-го) исполнения, имеет риск, что это будет стоить вам денег.

 

Итак, мой ордер остался на бирже, и в 05:00 во вторник он наконец-то исполнился. Я заметил эту ошибочную позицию только в среду утром. И, конечно же, в полном соответствии с законом Мерфи, я обнаружил ее не тогда, когда позиция была прибыльной, а уже после того, как она ушла в минус. Более того, пока я разбирался с этой проблемой, цена упала еще примерно на $ 125. Когда я окончательно убедился, что позиция была открыта по ошибке, я закрыл ее с убытком в $ 550.

 

Кто здесь виноват? С одной стороны, программа не выполнила свою работу, потому что должна была отменить этот ордер. Но в конечном счете я не могу никого и ничто обвинять (ни программное обеспечение, ни интернет-соединение и т. п.), кроме самого себя. Повторю это еще раз: виноват я сам.

 

Я единственное ответственное лицо за свою стратегию, и если что-то идет не так, а это иногда неизбежно происходит, заметить проблему и исправить ее обязан именно я. За эту ошибку я взял на себя полную ответственность и добавил в свою стратегию несколько шагов, чтобы она больше никогда не повторилась:

 

1. Проверять отчеты каждый день. Если бы я проверил их тем утром, то, вероятно, закрыл бы данную позицию с прибылью около $ 300 долларов, а не с убытком в $ 550.

2. Проверять торговую платформу каждые несколько часов на наличие неотмененных ордеров.

3. Лучше контролировать открытые позиции. Обычно я проверяю их каждые несколько часов, но каким-то образом эта позиция ускользнула от моего внимания.

4. Убеждаться, что испо́лненные ордера́ отображаются на графике. Данное исполнение по какой-то причине не появилось, хотя обычно появляется.

 

Убыток в этой сделке был не катастрофическим, но вполне достаточным, чтобы я серьезно разозлился из-за всей этой ситуации. В процентном выражении для этого счета убыток составил около 7%, что довольно плохо. Со временем я планирую увеличить размер сделок по этой стратегии до 10 контрактов, и тогда подобная ошибка будет стоить уже серьезных денег.

 

Я заметил плохую сделку примерно через 30 часов после того, как вошел в нее. И затем я вышел почти в самый неподходящий момент – с убытком $ 550. Менее чем через час я мог бы закрыть ее с убытком меньше $ 100. Такое происходит только со мной или с вами тоже случается нечто подобное? Если бы я не знал сути рынка наверняка, я бы поклялся, что кто-то управляет его ценами, наблюдает за моими позициями и намеренно делает всё, чтобы максимально увеличить мои убытки! Я прекрасно понимаю, почему у людей возникает такое ощущение: иногда действительно кажется, будто рынок охотится именно за мной.

 

Я много думал об этом периодически возникающем, почти параноидальном ощущении. И понимаю, почему оно появляется. Я склонен недооценивать всё хорошее – почти не замечать и не зацикливаться на том хорошем, что со мной происходит (на ошибках, возникающих в мою пользу, выходе отличных новостей сразу же после входа в позицию и т. д.). Аномалии, приносящие прибыль, становятся всего лишь небольшим всплеском на кривой капитала. Это приятно, но я не особенно хорошо их запоминаю. Зато убытки из-за ошибок я обычно помню очень хорошо и храню их в своем «банке памяти». Некоторые из этих «уроков убыточных сделок» действительно полезно помнить (сегодняшняя проблема с автоматизацией – хороший тому пример), но большинство следовало бы забывать так же легко, как и ошибки, которые приносят прибыль. Но у меня обычно так не получается.

 

В прошлом году я даже провел небольшое исследование этого психологического феномена. Я сложил все свои ошибки, которые принесли мне прибыль, и все ошибки, которые привели к убыткам. В денежном выражении итоговое влияние оказалось практически нулевым. Но с психологической точки зрения равновесия между ними явно не было. Можно было бы подумать, что после двадцати с лишним лет торговли это чувство («рынок охотится за мной») исчезнет. Но этого не произошло – и я подозреваю, что оно никогда полностью не исчезнет!

 

К концу недели этот «глюк» в системе превратил прибыльную неделю в убыточную. Это стоило мне $ 550. Я уже предпринял некоторые немедленные шаги, чтобы предотвратить повторение этой ситуации, и думаю, что теперь у меня всё в порядке, по крайней мере, на данное время. Фактическая производительность моей стратегии сейчас отстает от идеальной, и причиной этого стала именно проблема, возникшая на прошлой неделе.

 

В конечном счете проблема сводится к следующему: если я полагаюсь на компьютер, который размещает, отменяет и заново выставляет ордера, то, пока кто-то не выполняет постоянный мониторинг этого процесса, всегда существует вероятность, что что-то пойдет не так. Вопрос в том, какую часть своих ограниченных ресурсов (всем этим занимаюсь только я сам) мне нужно посвятить тому, чтобы сделать автоматизацию полностью защищенной от ошибок? Обычных усилий, похоже, недостаточно, ведь я только что потерял $ 550. Но в какой момент я смогу быть уверен, что подобные проблемы больше не возникнут? Кроме того, чаще всего опасность представляют не те проблемы, о которых вы знаете, а те, о которых вы даже не подозреваете. Именно таким и был этот случай. У тысяч автоматизированных сделок, проведенных за многие годы, подобных проблем раньше никогда не возникало.

 

Впрочем, довольно об этой проблеме. Результаты по-прежнему запаздывают, а стратегия «Евро День» не совершила ни одной сделки в течение двух недель (думаю, это можно списать на низкую волатильность). Как бы там ни было, я буду продолжать торговать по ней.

 

■ 9-я неделя. Исполнение лимитных ордеров (28 октября 2013 года)

 

Один из трюков, к которым прибегают недобросовестные продавцы торговых стратегий, заключается в том, что они предполагают, будто все лимитные ордера исполняются сразу же, как только цена касается их уровня. Это легко распознать, если посмотреть на ценовые графики их сделок. Если метод показывает покупки точно на минимуме свечи и/или продажи точно на максимуме свечи, можете быть уверены: используется именно этот трюк.

 

Разумеется, в реальности купить на самом минимуме и продать на максимуме крайне трудно. По моему опыту, в зависимости от рынка и момента размещения ордера это удается примерно в 5-20% случаев. В остальных 80-95% случаев цена должна пройти через ваш уровень, прежде чем вы получите исполнение по лимитной цене.

 

Это может стать проблемой при бэктестировании. Если ваша платформа для тестирования предполагает, что лимитные ордера исполняются после простого касания цены, результаты будут слишком оптимистичными. Если же предполагается, что для исполнения лимитного ордера цена должна пробить его уровень, результаты бэктеста будут более пессимистичными. Я всегда выбираю пессимистичный подход. Тогда мои реальные результаты могут оказаться лучше, чем в бэктесте.

 

На 9-й неделе стратегия «Евро День» совершила покупку по лимитному ордеру, который исполнился точно на минимуме свечи. Одной из причин исполнения ордера   было то, что я торговал одним контрактом; если бы я торговал десятью контрактами, то, скорее всего, получил бы лишь частичное исполнение. Интересно, что когда я обновил график, эта сделка исчезла (по крайней мере, так показывает программа). Поскольку цена не опустилась ни на тик ниже моей лимитной цены, тестер предполагает, что этой сделки не было. Однако мой реальный счет показывает, что сделка всё-таки состоялась, поскольку ордер действительно был исполнен. Так как данная сделка оказалась прибыльной, на этот раз это стало приятным сюрпризом! Таким образом, по сравнению с результатами  бэктеста это принесло примерно $ 400 прибыли в пользу моего реального счета, что компенсирует проблему с ордером, который стоил мне $ 500 на предыдущей неделе.

 

■ Обзор 12-й недели

 

Резюме. Сначала, как и всегда, я смотрю на общую картину. Из рисунка 24.4 ясно несколько вещей:

 

1. За весь период истории данной стратегии (пошагового форвардного тестирования, инкубации и торговли на реальном рынке) ее производительность почти не изменилась. Как и после 8-ой недели, если провести одну линию от начала форвардного тестирования до начала инкубации, а вторую – от начала инкубации до настоящего момента, то наклоны этих двух линий будут примерно одинаковыми, хотя линия от начала инкубации до настоящего момента была бы более пологой. Это дает мне некоторую уверенность в том, что в долгосрочной перспективе данная стратегия ведет себя нормально.

2. Легко заметить, что производительность торговли на реальном рынке отстает от производительности стратегии в долгосрочной перспективе. За последние три месяца производительность снизилась, и хотя стратегия не потерпела полного краха, это, безусловно, разочаровывает. 

 

Рисунок 24.4. Общая картина кривой капитала после 12 недель

 

Рисунок 24.5. Ежедневная производительность стратегии спустя 12 недель торговли на реальном рынке

 

Спустя 12 недель торговли по этой стратегии в режиме реального времени я нахожусь примерно на 10% ниже начального уровня по результатам, рассчитанным стратегией, и примерно на 4,5% ниже по фактическим результатам (рисунок 24.5).

 

Удивлен ли я таким результатом? Да. Я ожидал лучших результатов; по крайней мере, к настоящему моменту результат должен быть близко к уровню безубыточности.

 

Разочарован ли я текущими результатами? Очень. Производительность за последние 12 недель значительно отстает от долгосрочной средней производительности, и это действительно разочаровывает.

 

Соответствуют ли результаты моим ожиданиям? Лишь едва. Результаты находятся примерно на уровне нижней 10%-ой границы ожидаемого диапазона – это означает, что данная стратегия при торговле на реальном рынке начинает вести себя иначе, чем в период пошагового форвардного тестирования и инкубации. Ее производительность пока не сильно отличается, но уже близка к этому.

 

Соответствуют ли сделки и их исполнение в режиме реального времени отчету по стратегии на платформе TradeStation? Нет, но это даже хорошо! В торговле на реальном рынке я получаю примерно на $ 550 больше, чем предсказывает стратегия, благодаря (1) меньшему проскальзыванию, чем я закладывал в расчетах, и (2) нескольким сделкам, в которых ордер на реальном рынке исполнился после касания уровня цены лимитного ордера, не превышая его.

 

Вижу ли я причины прекратить торговлю на этой стратегии? Нет.

 

Вижу ли я причины изменить план управления размером позиций, то есть уменьшить или увеличить свой риск? Нет.

 

По прошествии 12 недель я продолжу торговать в соответствии со своим планом, хотя сейчас стратегия, по сути, топчется на месте. Ей нужны несколько крупных прибыльных сделок, ведь именно на них и основана эта стратегия.

 

■ 13-я неделя. Обзор временно́го лимита

 

Поскольку производительность моей стратегии продолжает колебаться около уровня безубыточности, я начинаю задаваться вопросом: как долго я готов подвергать риску свой капитал без какой-либо отдачи? Мой ответ связан со «следующей лучшей альтернативой».

 

Примерно раз в полгода я пересматриваю все стратегии, которыми торгую, а также стратегии, ожидающие своей очереди (готовые к торговле на реальном рынке). Если я нахожу некую стратегию лучше той, которой торгую в настоящий момент, и у меня недостаточно капитала, чтобы торговать на обеих стратегиях (или, возможно, я не хочу торговать обе стратегии одновременно по причине их корреляции), я заменяю ее. Таким образом, даже если стратегия торговли   фьючерсом на евродоллар показывает достаточно хорошие результаты (то есть приносит прибыль, в отличие от ее текущего состояния вблизи уровня безубыточности), я всё равно могу заменить ее «следующей лучшей альтернативой».

 

Я провожу такую проверку только два раза в год. Отчасти потому, что она довольно сложная (исследования корреляций и прочее), но главным образом потому, что новой стратегии, запущенной на реальном рынке, нужно дать время проявить себя. Большинство людей не обладают таким терпением: они прыгают от одной стратегии к другой, так и не дав ни одной из них справедливого шанса. Это почти то же самое, что убрать питчера в бейсболе сразу после того, как он пропустил всего один удар. Как я уже показывал ранее, даже прибыльные системы могут долгое время показывать убытки, прежде чем их долгосрочное положительное ожидание действительно проявит себя.

 

Конечно, даже при таком анализе два раза в год моя первоначальная точка прекращения торговли остается в силе. Если я достигну ее, я прекращу торговлю, независимо от того, какой будет следующая лучшая альтернатива (возможно, это будет воздержание от торговли).

 

■ Обзор 15-й недели

 

Резюме: после 15 недель стратегия «Евро День» + «Евро Ночь» наконец-то начала показывать лучшие результаты, как представлено на рисунках 24.6 и 24.7. Если посмотреть на общую картину, становится ясно, что результаты последних нескольких недель приближают реальные показатели торговли к результатам бэктестирования. Стратегии всё еще необходимо улучшать свою производительность, но ситуация   выглядит лучше. Спустя 15 недель торговли на реальном рынке по этой системе моя прибыль составляет примерно 1% от стартового капитала по ожидаемой доходности стратегии и около 9,0% по фактической доходности.

 

Рисунок 24.6. Общая картина кривой капитала после 12 недель

 

Рисунок 24.7. Ежедневная производительность стратегии спустя 15 недель торговли на реальном рынке

 

Удивлен ли я таким результатом? Разумеется, ведь я надеялся на лучший результат, но благодарен уже за то, что хотя бы на данном этапе стратегия показывает прибыль.

 

Соответствуют ли результаты моим ожиданиям? Результаты на данный момент гораздо ближе к ожидаемым, особенно в последние несколько недель. Однако стратегия в целом всё еще показывает результаты ниже ожидаемых. Как уже говорилось ранее, этот подход опирается на несколько крупных прибыльных сделок в год, а в реальной торговле таких сделок пока что не было.

 

Соответствуют ли сделки и их исполнение в режиме реального времени отчету по стратегии на платформе TradeStation? Нет, и это даже хорошо! В торговле на реальном рынке я получаю примерно на $ 700 больше, чем прогнозирует данная стратегия, благодаря (1) меньшему, чем предполагалось, проскальзыванию и (2) нескольким сделкам, которые были исполнены на реальном рынке, но не были учтены в бэктесте (из-за проблем с пробоем лимитных ордеров).

 

Вижу ли я причины прекратить торговлю на этой стратегии? Нет.

 

Вижу ли я причины изменить план управления размером позиций, то есть уменьшить или увеличить свой риск? Нет.

 

После 15 недель я продолжу торговать по данной стратегии в соответствии с планом, хотя стратегия всё еще показывает результаты ниже первоначальных ожиданий. Это один из недостатков торгового подхода, который зависит от крупных, но редких прибыльных сделок. Может пройти довольно много времени, прежде чем эта стратегия продемонстрирует свои возможности.

 

■ Будущие обзоры

 

Этот текущий дневник может продолжаться неопределенно долго: до тех пор, пока я не прекращу торговать по этой стратегии «Евро День» + «Евро Ночь». Когда это произойдет, я объясню причины прекращения торговли этой стратегии на реальном рынке. Дальнейшие обзоры торговли по этой стратегии можно найти на вебсайте (http://www.wiley.com/go/algotradingsystems).

 

 

 

Кевин Дейви

Переведено для TLAP

 

 

 

ЧАСТЬ VII

Поучительные истории

 

ГЛАВА 25

Мания величия

 

Победа на Чемпионате мира по трейдингу на фьючерсном рынке на кубок Роббинса® сделала меня (очень) небольшой знаменитостью в узком мире трейдинга, и это довольно приятно. После моего успеха ко мне стали обращаться как начинающие, так и опытные трейдеры, что порождало массу замечательных знакомств и интересных разговоров о трейдинге. Наверное, я никогда не получал бо́льшего удовольствия от разговоров о трейдинге, чем несколько лет назад в Чикаго, когда провел целый день с четырьмя другими победителями Чемпионата мира по трейдингу на фьючерсном рынке. Если бы у меня тогда был диктофон для записи тех бесед и обсуждений – это было бы чистое золото! То, что я три года подряд входил в число лучших участников конкурса, открыло передо мной немало дверей. Участие в торговом конкурсе оказалось очень увлекательным приключением.

 

Конечно, у всей этой скандальной известности есть и обратная сторона. Похоже, что трейдинг привлекает людей с некоторыми, как я бы описал, «дефектами» личности: у этих людей есть некий недостаток характера – нечто, чего они сами не видят (но видят все остальные), что, вероятно, влияет на их торговлю. Как ни странно, наблюдение за недостатками других трейдеров может очень помочь в улучшении собственной торговли. Поэтому я хотел бы представить некоторых эксцентричных персонажей, с которыми мне довелось столкнуться в процессе торговли – многих из них я встретил именно благодаря своей известности. Многие из этих людей мне нравятся, и я даже испытываю к ним симпатию, поэтому изменил их имена и некоторые факты, чтобы не задеть чью-то хрупкую психику. Или, как говорится в предупреждениях к фильмам: «Имена изменены в целях защиты невиновных. Любое сходство с реальными людьми, живыми или умершими, является чистой случайностью».

 

■ Дон Демо

 

Я знаю Дона уже много лет, и он постоянно рассказывает мне о своих успехах на демо-счете (торговле на бумажные деньги). Его результаты дискреционной торговли в режиме симулятора и вправду выглядят впечатляюще: совершая сделки размером в два контракта на фьючерсе E-mini S&P, он может зарабатывать примерно по $ 1 500 в день. Более того, он является стабильно прибыльным и зарабатывает в симуляторе деньги девять дней из десяти. Он готов хвастаться своим торговым мастерством день и ночь до тех пор, пока я не упомяну о торговле на реальные деньги, после чего он сразу же замолкает. После некоторых расспросов Дон признается, что его последняя попытка торговать на реальные деньги закончилась катастрофой. За эти годы я насчитал у него по меньшей мере пять таких катастроф, каждая из которых в дальнейшем сопровождалась еще более впечатляющими успехами на демо-счете. Дон считает себя превосходным трейдером, которому просто не везет, когда дело доходит до торговли на реальные деньги.

 

Урок от Дона: демо-трейдинг – это не то же самое, что трейдинг на реальные деньги. Победы в симулированной торговле при дискреционном подходе практически никак не связаны с успехом в реальной торговле. Не думайте, что успех на демо-счете приведет к успеху на реальном счете – скорее всего, этого не произойдет.

 

■ Гэс Гуру

 

Я никогда не встречал Гэса, никогда с ним не разговаривал и никогда не переписывался с ним по электронной почте. Но знаю о нем очень много – от трейдеров, которые испытывают трудности и обращались ко мне. По их словам, он – гуру среди гуру. Гэс умеет с поразительной точностью выбирать подходящие моменты на рынке. Он использует индикаторы, линии тренда, числа Фибоначчи и любые другие технические инструменты и создает почти мистическую картину рыночного движения. Он легко объясняет, почему цены двигались именно так (обратите внимание на прошедшее время). Когда я впервые услышал о Гэсе, я подумал: «Наверное, он богат благодаря трейдингу, раз все говорят, что он великолепно анализирует рынки». На самом деле вовсе нет. Оказалось, что сейчас Гэс вообще не торгует. Он, похоже, слил свой последний счет. Он утверждает, что в этом виноват брокер и его махинации, но это не первый раз, когда он сливает свои счета. Либо ему постоянно попадаются нечестные брокеры, либо его история намного сложнее. Как бы то ни было, теперь он продает свои советы в интернете. Его ученики, очарованные своим гуру, стали весьма агрессивно спорить со мной, когда я предположил, что Гэс, возможно, не такой уж великий трейдер. Гэс не просто зацепил этих «рыб» на крючок – они уже лежат на льду, в холодильнике, в лодке, разделаны на филе и готовы отправиться на гриль.

 

Урок от Гэса: остерегайтесь гуру, которые сами не торгуют. Чаще всего причина в том, что они просто-напросто не умеют торговать.

 

■ Пол Предсказатель

 

Если бы я раздавал награды за эпатажность среди людей из этой главы, Пол занял бы первое место. За последние шесть лет я, вероятно, получил от него около тысячи писем – иногда до двадцати в день. Пол убежден, что обладает врожденной способностью предсказывать направление рынка – абсолютно любого. И он совершенно не стеснялся снова и снова рассказывать мне о своем величии. Он подробно описывал свою «суперспособность» в многочисленных письмах, если только в этот момент не пытался предложить мне партнерство, занять у меня денег или убедить меня заплатить ему за его торговые «советы». Пол был искренне поражен, что Goldman Sachs приложила недостаточно усилий, чтобы нанять его в свой штат (хотя он никогда туда не подавал резюме и не имел опыта торговли на реальных счетах). А когда популярные торговые форумы забанили его за хвастливые сообщения, он пришел в ярость. С тех форумов, где его еще не забанили, Пол уходил сам, после того как приходил к выводу, что их участники слишком недалекие, чтобы оценить его предполагаемое величие. Насколько мне известно, когда-то он торговал на счете в $ 5 000, но просуществовал тот счет недолго. Я давно о нем ничего не слышал, но, подозреваю, из него вполне может получиться продавец «чудодейственных эликсиров».

 

Урок от Пола: никто не способен предсказывать рынок. Остерегайтесь тех, кто утверждает обратное.

 

■ Кэл Король Усложнений

 

Если я спрошу вас, сколько будет два плюс два, вы быстро и правильно ответите: четыре. Но если задать тот же вопрос Кэлу Королю Усложнений, он ответит примерно так: «Число два является основой всех экспоненциальных производных, и когда оно возводит само себя в евклидовом числовом пространстве – если, разумеется, пренебречь эффектами иррациональности, – параметрическое пространство увеличивается на ту же величину». Что-что? Если вы такого же склада ума, как и я, для вас этот человек не имеет никакого смысла. Удивительно, но подобные ответы принесли Кэлу почти культовую популярность на одном-двух популярных интернет-форумах для трейдеров. Он появляется в самых разных обсуждениях, посвященных трейдингу, извергает свой непонятный поток слов, а затем пропадает, оставляя своих поклонников интерпретировать и защищать его «ответы». Я так и не смог выяснить, торгует ли этот чудак на самом деле или нет. Но если даже и торгует, то уверен, что его торговля не приносит прибыли – зато выглядит очень сложно.

 

Урок от Кэла: не усложняйте. В трейдинге лучше всего работают простые идеи. Если некто говорит загадками, это вовсе не означает, что он знает больше вас. Очень часто это означает, что он знает гораздо меньше.

 

■ Питер Заплати Мне

 

Мне всегда нравится разговаривать с продавцами торговых стратегий, чтобы понять, что у них есть и что они вообще знают. Иногда в человеке действительно обнаруживается некая ценность. Но чаще всего за занавесом у таких людей нет ничего. Только дым, зеркала да пустая болтовня. Так было и с Питером Заплати Мне. Он предлагал купить его стратегию, и я попросил подробности. Он просил за свою стратегию либо $ 2 500 сразу, либо $ 500 долларов аванса и далее по $ 100 в месяц. С такими ценами я решил, что она должна быть как минимум на уровне «Святого Грааля». Поэтому я запросил отчет о ее производительности. Обычно я за версту чую фальшивые отчеты – именно такой я и ожидал получить: $ 100 000 прибыли в год, без просадки, 90% прибыльных сделок – словом, обычный набор нелепых цифр. Но то, что он прислал, оказалось шоком: пятидневный бэктест, показавший $ 290 чистой прибыли! Это показалось мне безумием, и я попросил более длительный тест. Тогда Питер ответил, что если я хочу задавать дополнительные вопросы, его ставка – $ 100 за полчаса, и если я отправлю ему деньги через PayPal, он с радостью на них ответит. Как любой здравомыслящий человек вообще может говорить подобное?

 

Урок от Питера: крайне завышенное чувство собственной ценности почти всегда ведет к краху в трейдинге. Лучшие трейдеры, которых я знаю – это самые скромные люди.

 

■ Фрэнк Пятьсот Долларов

 

Несколько лет назад Фрэнк написал мне письмо и объяснил, что он новичок в трейдинге. Ему нужен был прибыльный робот для рынка форекс, а на торговлю у него было всего $ 500. «Что вы посоветуете?» – спросил он. Я ответил так же, как отвечаю всем трейдерам-новичкам с небольшим капиталом: «Изучайте всё, что можете, и сделайте всё возможное, чтобы собрать хотя бы $ 10 000 для начала торговли. С меньшей суммой вы, скорее всего, просто всё потеряете. Не спешите – рынок никуда не денется». Мудрый совет, если позволите так сказать. Хотел бы я, чтобы кто-нибудь дал мне такой совет много лет назад. Но у Фрэнка было иное видение. Он разразился бурной тирадой ругательств, обозвал меня всевозможными бранными словами из словаря, заявил, что я пытаюсь помешать ему заработать деньги, и пообещал разорить меня своими будущими крупномасштабными сделками. Наверное, это был самый злой трейдер-новичок из всех, кого я когда-либо встречал. Он сжег все мосты со мной, а затем просто купил какого-то робота на одном из интернет-сайтов. Я узнал об этом через несколько лет, когда он признался, что потерял свои $ 500, а потом и еще больше.

 

Урок от Фрэнка: если кто-то дает вам общий совет по трейдингу (а не конкретные «горячие» акции) и при этом не пытается вам что-то продать – прислушайтесь: он действительно пытается вам помочь. И еще: не начинайте торговать с суммой всего $ 500.

 

■ Билли Хвастун

 

С чего начать, говоря о Билли Хвастуне? У него, вероятно, есть почти все расстройства мышления. Паранойя? Да, он убежден, что правительственные агенты постоянно следят за ним, пытаясь украсть его торговые секреты. Эгомания? Да, он постоянно рассказывает мне, какой он гениальный: как получил школьную стипендию за выдающиеся математические способности, как его приняли сразу в два (!) колледжа, куда он подавал документы, и так далее. Склонность к зависимостям? Тоже да, он заядлый любитель покурить «травку». Его промарихуановые ролики неплохо приняли любители каннабиса на YouTube, хотя потенциальных инвесторов они, мягко говоря, не впечатлили. Бредовые идеи? Опять да, он говорил мне, что не хочет участвовать в конкурсе по трейдингу на реальные деньги, потому что его стратегии превратят $ 15 000 в миллиард с лишним всего за год. Поэтому, как он выразился: «какой смысл вообще участвовать?» Как ни странно, он мог бы стать неплохим трейдером, если бы разобрался со всеми этими проблемами. Но, похоже, ему больше нравится жить в мире фантазий.

 

Урок от Билли: живите в реальности. Вы всего лишь еще один трейдер, пытающийся добиться успеха. Примите правду, найдите свое место в жизни, и тогда успех, возможно, сам найдет вас.

 

■ Конни Компаундер

 

Семь или восемь лет назад я впервые столкнулся с Конни на сайте Collective2.com, который, как и любой другой торговый ресурс, имеет свою долю людей с иллюзиями, скрывающихся среди хороших трейдеров. Конни была помешана на начислении сложных процентов. Она могла бесконечно говорить о компаундинге и о том, насколько великолепны результаты ее торговых стратегий. Но проблема заключалась в том, что глубина ее знаний заканчивалась на само́м слове «компаундинг». Она не знала ничего ни об инвестициях, ни о трейдинге, кроме того, что хотела сделать это своей карьерой. Поэтому Конни поступила так же, как поступают многие нечестные продавцы торговых стратегий: она публиковала гипотетические результаты, показывающие огромный рост капитала благодаря сложному проценту. Она утверждала, что делает то же самое и со своими собственными деньгами. Ложь! К сожалению для нее, ее разоблачили как мошенницу, когда кто-то обнаружил судебное дело против нее в налоговом суде США. Там судья постановил, что чтобы списывать расходы на трейдинг, нужно действительно заниматься трейдингом (вот так новость!).

 

Урок от Конни: сложный процент – прекрасная, но не единственно важная вещь. Прежде чем пробовать торговать самому, изучите все стороны трейдинга.

 

■ Иэн против Иллюминатов

 

Так называемые Иллюминаты (или какая-нибудь другая подобная группа) якобы охотятся за Иэном, который ведет небольшой вебсайт по трейдингу. По его словам, Иэн раскрыл, что эти люди подтасовали всю мировую торговлю и что он знает все их секреты. Разумеется, он готов поделиться этими секретами с вами всего лишь за несколько сотен долларов. Вместо того чтобы разбогатеть, торгуя по своему «секретному коду», Иэн предпочитает донимать и быть донимаемым всевозможными людьми в интернете: затевать ссоры на каждом торговом форуме и получать баны на крупных площадках вроде Facebook, Twitter и StockTwits. Я представляю себе Иэна, сидящего в своей грязной крошечной квартире в шапочке из фольги, которая должна блокировать радиосигналы Иллюминатов. Хотя я уверен, что он продает откровенный мусор, мне всё же искренне жаль Иэна – думаю, он действительно психически болен и отчаянно нуждается в профессиональной помощи.

 

Урок от Иэна: держитесь подальше от продавцов, которые хотят с вами воевать. У них, скорее всего, масса собственных проблем, и велика вероятность, что их продукт ничего не стоит.

 

■ Сьюки Спиннер

 

Я познакомился со Сьюки на форуме поддержки TradeStation. Он предлагал обмен стратегиями – свою «великолепную» стратегию на одну из моих. К сожалению, я никак не мог предложить ему стратегию, прошедшую пошаговое форвардное тестирование (которая, между прочим, действительно хорошо работала на реальном рынке), хотя бы отдаленно сравнимую с его. Я почувствовал себя подавленным: как же так, почему у меня не получается создать стратегию столь же хорошую, как у Сьюки? Сьюки не раз высмеивал меня и мои торговые навыки. Он удивлялся: «Как же так, Кевин, у тебя такие слабые стратегии, тогда как у меня, великого Сьюки, такие великолепные? Возможно, тебе стоит выбрать другую карьеру». Прошло несколько месяцев, и Сьюки проговорился: все его стратегии были протестированы на исторических данных вплоть до текущего дня. Ни пошагового форвардного тестирования, ни тестирования на данных вне выборки, ни результатов торговли на реальном рынке. Разумеется, в симуляторе он был миллионером и даже выкладывал скриншоты с балансом своего симуляционного счета. Неудивительно, что я не мог с ним сравниться – для него всё это было лишь игрой на виртуальные деньги.

 

Урок от Сьюки: остерегайтесь бэктестов. Если вы сами их не создавали или не доверяете полностью разработчику, исходите из того, что бэктест – это дымящаяся куча… мусора. И относитесь к нему соответственным образом.

 

■ Паоло Плагиатор

 

Некоторые интеллектуальные мошенники вообще не торгуют, а лишь раздают советы. Паоло был именно таким персонажем. Будучи уважаемым журналистом на сайте по трейдингу на рынке форекс, он собирал множество просмотров и комментариев к своим статьям. Он казался очень знающим человеком и, уверен, неплохо зарабатывал, раздавая торговые советы. Проблема заключалась лишь в одном: бо́льшая часть его текстов принадлежала вовсе не ему. Он занимался плагиатом текстов как минимум шести авторов, включая меня. Это был не тот случай, когда «ой, я забыл поставить кавычки» – он просто копировал и вставлял чужую работу, выдавая ее за свою. Хуже того – он сказал мне, что в этом нет ничего страшного, ведь большинство украденных им статей и так были бесплатными. У него был серьезный ментальный блок: он просто не понимал, что воровать – это плохо.

 

Урок от Паоло: прежде чем восхищаться каким-нибудь «экспертом» по трейдингу, убедитесь, что он действительно тот, за кого себя выдает. Мошенники бывают самых разных форм и размеров.

 

■ Скользкий Сэм

 

Скользкий Сэм – это собирательный образ всех скользких продавцов торговых систем и операторов торговых залов. Сначала Сэм заманит вас бесплатным доступом в свой торговый зал или бесплатным вебинаром. Затем он постепенно начнет затягивать петлю, уговаривая вас купить дорогие «образовательные» материалы. Вы будете слышать о его сделках, но никогда не увидите, как он открывает их в режиме реального времени. Даже если вы наблюдаете за ним «вживую», он может сидеть без позиции на растущем рынке, а затем внезапно объявить: «Я только что закрыл лонг с прибылью». Или заявит, что не может показывать свои сделки, но вы всё равно должны верить его фантастическим результатам. Иногда Сэм всё-таки прокалывается, и вы замечаете, что на его торговой платформе написано “demo”. Разумеется, любого, кто укажет на этот факт, быстро забанят в этом торговом зале.

 

Урок от Сэма: исходите из того, что каждый продавец, которого вы встречаете, продает свои «секреты» потому, что ему нужны деньги, а не потому, что он бескорыстный филантроп, посвятивший себя помощи трейдерам-новичкам. Это не означает, что он обязательно мошенник, но если вы понимаете его истинную мотивацию (переложить деньги из вашего кармана в свой), по крайней мере, вы будете заключать любую сделку с полным осознанием ситуации. За 20 лет торговли я, наверное, купил меньше десяти систем, курсов, консультаций и тому подобного. Я очень придирчив в этом вопросе, и, откровенно говоря, меня ни разу не обманули. И этим фактом я по-настоящему горжусь.

 

■ Итог о заблуждениях

 

Каждый человек далек от совершенства, но нередко даже малейшая особенность характера может полностью остановить ваш успех в трейдинге. Лучший совет, который я могу дать – взгляните на себя в зеркало и будьте абсолютно честны с собой по поводу своей торговли. Скорее всего, вы не величайший трейдер всех времен; вероятно, вы не способны прогнозировать рынок на несколько дней вперед; скорее всего, вы не заработали миллионы долларов на трейдинге, и секретные агенты вовсе не пытаются украсть ваши торговые стратегии. Если вы считаете себя неуязвимым, торговля на реальные деньги очень быстро избавит вас от этой иллюзии. Трейдинг крайне жестокий, и чтобы выдерживать конкуренцию, нужно обладать острым и ясным умом. Если некоторые особенности вашего характера мешают вам, то лучшее, что можно сделать – это обратиться за профессиональной помощью или просто держаться подальше от трейдинга. 

 

 

 

Кевин Дейви

Переведено для TLAP

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Вот мы и подошли к концу моего торгового пути продолжительностью более двадцати лет, со всеми экстремальными падениями, впечатляющими взлетами и долгими периодами между ними, когда я буквально барахтался, пытаясь разобраться во всем этом. Я надеюсь, что эта книга послужит предупреждением для трейдеров-новичков. Учитесь на моем опыте:

 

■ Трейдинг жесток. Крайне жесток. Люди, торгующие неполный день из дома, торгуют против профессионалов. А профессионалы великолепно умеют забирать ваши деньги.

 

■ Никакого «Святого Грааля» не существует – нет волшебной торговой стратегии, которую можно купить за $ 100, $ 1 000 или даже $ 10 000. В продаже есть вполне достойные стратегии, но ни одна из них не идеальна.

 

■ Там, где есть потенциальная прибыль, всегда присутствует и потенциальный риск. Кривая доходности может показывать только сторону прибыли, но помните: всегда присутствует и риск – просто иногда он скрыт.

 

■ Лучший путь к прибыли – найти собственную торговую стратегию, такую, которая соответствует всем вашим целям и задачам. Только не ждите, что этот процесс будет легким.

 

Прежде чем я по-настоящему понял, как нужно торговать, я усвоил все эти уроки и многие другие. И даже сегодня я всё еще сталкиваюсь с трудностями. Ни одна торговая стратегия не работает вечно, и я постоянно вынужден изобретать свои методы торговли, создавая новые стратегии, чтобы оставаться впереди других. Стоит мне немного расслабиться, как моя производительность неизбежно начинает снижаться.

 

Бо́льшая часть этой книги посвящена разработке торговых стратегий. Хотя я, безусловно, ценю вклад торговой психологии, а также определения правильного размера позиций и управления капиталом, я рассматриваю их как глазурь на торте, где сама стратегия – это торт. Я смотрю на трейдинг таким образом по двум причинам:

 

■ Никакая позитивная торговая психология не сделает вас прибыльным трейдером, если ваша стратегия убыточна. Позитивное мышление, подробные торговые журналы, дыхательные упражнения для успокоения ума и другие психологические практики – всё это замечательно, но они не заменят надежную стратегию. Многие люди и тренеры по психологии трейдинга считают, что правильный настрой гарантирует прибыль. Это неправда.

 

■ Правильный размер позиций и управление капиталом являются важными факторами при наличии у вас прибыльной стратегии. Но если стратегия убыточна, никакие методы управления капиталом или размером позиций никогда не сделают вас прибыльным. Они лишь помогут медленнее сжигать ваш счет. Убыточная стратегия остается убыточной, как бы вы ни пытались ее приукрасить. Подумайте о трейдинге как об игре в казино: казино выигрывает, потому что у него есть преимущество, а игроки проигрывают, потому что у них этого преимущества нет. Изменение размера ставок не меняет этого неоспоримого факта: без преимущества вы рано или поздно проиграете.

 

Для долгосрочного успеха вам действительно нужно найти прибыльную стратегию. Это требует огромного объема «черновой» работы – поиска идей, их тестирования, доработки и торговли по ним. Несколько лет назад я начал отслеживать процесс разработки своих торговых стратегий и обнаружил, что мне приходилось тестировать примерно от 100 до 200 торговых идей, прежде чем находилось нечто действительно стоящее. Большинство людей, вероятно, бросили бы трейдинг задолго до того, как протестировали бы сотню идей. Другие сказали бы: «Да, Кевину нужно 100 идей, потому что он тугодум. Я гораздо умнее, поэтому мне хватит и десяти». К сожалению, именно такие люди чаще всего начинают искать короткие пути или обманывать стратегию, чтобы получить то, что лишь кажется приемлемой торговой системой. А те, кто выбирает легкие пути, в долгосрочной перспективе обычно теряют деньги.

 

В последних разделах этой книги я свел всё воедино и пошагово провел вас через процесс разработки двух торговых стратегий для фьючерса на евродоллар. На момент завершения написания этой книги я торгую по ним на собственные деньги, но внимательно слежу за их результатами. В долгосрочной перспективе я надеюсь, что они окажутся успешными, и буду соответственно увеличивать размер своих позиций. Если же они не оправдают ожиданий, со временем я заменю их другими стратегиями. Хотя мне хотелось бы, чтобы каждая стратегия, которую я создаю, показывала хорошие результаты, я также понимаю, что так бывает не всегда. Безусловно, текущая производительность этих двух стратегий для фьючерса на евродоллар подтверждает этот факт. Сейчас они приносят прибыль, но показывают результаты ниже ожидаемых; возможно, так будет и дальше, а возможно, их производительность вернется к своим долгосрочным средним значениям. Никогда нельзя знать наверняка, поэтому я обычно готовлюсь к худшему и надеюсь на лучшее. Во многих случаях итог оказывается где-то посередине.

 

В заключение оставлю вам одну мысль: если вы всерьез настроитесь стать хорошим трейдером и подкрепите это должными усилиями, вы сможете добиться успеха. Я сам являюсь доказательством этому, хотя надеюсь, что ваш путь не будет таким долгим, как мой. Но чтобы добиться долгосрочного успеха, будьте готовы посвятить этому делу много времени, усилий и денег. Трейдинг, как и всё хорошее в жизни, если он действительно приносит отдачу, то ради него стоит трудиться. Не поддавайтесь искушению от тех, кто обещает короткие пути, легкие решения, волшебные формулы или стратегии типа «Святого Грааля». Такие люди лишь собьют вас с пути и сведут на нет ваши усилия. Уделите время подходам, которыми пользуются успешные трейдеры, и ваши шансы значительно возрастут. Очень сожалею, что я сам не пошел этим путем еще в конце 1980-х, когда впервые узнал о фьючерсном трейдинге от трейдера-ковбоя.

 

Удачи и успешной торговли!

 

 

 

 

Кевин Дейви

Переведено для TLAP

 

 

Версии книги для чтения офлайн:

 

PDF  Кевин Дейви Создание прибыльных алгоритмических торговых стратегий.pdf81 скач.

 

EPUB        Кевин Дейви Создание прибыльных алгоритмических торговых стратегий.epub42 скач.

FB2       Кевин-Дейви-Создание-прибыльных-алгоритмических-торговых-стратегий.fb240 скач.