Плохое развитие хорошей сделки

Плохое развитие хорошей сделки

(часть 1 из 2)

          С вами Эл Брукс, спасибо, что смотрите обучающий курс по трейдингу от Эла Брукса! Это – первый из двух уроков серии «Плохое развитие хорошей сделки». Мы начнем с того, что обсудим несколько правил, которые помогают избежать крупных убытков. Во второй половине урока мы поговорим о том, что все тренды рано или поздно заканчиваются и нужно быть к этому готовым. Все трейдеры время от времени совершают ошибки. Убытки, вызванные ошибками, мы обсудили в отдельной серии уроков.

          К примеру, какой-нибудь трейдер-новичок мог бы решить, что слева внизу у нас формируется «двойная вершина». Он вошел бы на синей метке в продажи – несмотря на то, что на последние восемь баров приходится шесть бычьих… Причем сигнальный бар на продажу имел бычье тело и закрылся около своей середины… Входить здесь в продажи было ошибкой.

          Именно ошибками, а не невезением обуславливается большая часть убыточных сделок. Это утверждение справедливо не только для новичков, но и для экспертов. В каждой сделке существует определенная вероятность получить прибыль и определенная вероятность получить убыток. Следовательно, даже опытные трейдеры иногда получают убыток просто из-за того, что им не повезло. Но между экспертом и новичком есть большая разница: когда эксперт понимает, что оказался неправ, он быстро закрывает свою сделку! И, как следствие, теряет меньше денег. Он не привязывается к своим позициям и не чувствует необходимости доказывать свою правоту. Поэтому он никогда не удерживает свои убыточные сделки, надеясь на то, что цена развернется и он окажется прав. Когда он ошибается, он просто выходит.

          Но в данном уроке я хотел бы поговорить не об ошибках, а о рыночном риске, и рассказать, как его можно минимизировать и избегать. Это – неподконтрольный вам риск! Личный риск – это ваши ошибки. Рыночный риск – это то, что находится вне вашего контроля. Например, когда рынок совершает какое-то движение, которое казалось вам маловероятным…

          Достаточно распространенное явление: вы открываете сравнительно хорошую сделку, руководствуясь сравнительно хорошей логикой. Но рынок не совершает движения, которое казалось вам наиболее вероятным. Это – неудача! А не плохая сделка. Сделка хорошая – развитие событий плохое!

          К примеру, вот здесь [красные метки] мы имели дело с медвежьим трендом типа «продавай на закрытии». Очевидно, что тренд рано или поздно закончится, и какой-то из медвежьих баров окажется последним… После чего рынок развернется, что приведет к убытку. Конечно, мы не стали бы продавать на закрытии каждого медвежьего бара, но один раз мы бы точно вошли. Давайте представим, что это произошло как раз на последнем баре… Мы продали – и сразу же увидели бычий бар! А потом еще три других… Медвежий тренд типа «продавай на закрытии» закончился, а значит, нам нужно изменить свой подход. Например, можно попробовать продать еще раз, чуть выше, и попытаться закрыть первую сделку по безубытку, а вторую – с прибылью.

          Вам нужны правила, которые исключили бы из вашей торговли сценарии развития событий, при которых неудачные сделки превращаются в крупные убытки. Когда рынок торгуется свингами, получить прибыль легко – достаточно входить в направлении тренда. Рынок идет вверх – покупаем, вниз – продаем. Пока тренд продолжается, мы можем как удерживать свою позицию, так и открывать новые, причем в любом месте, главное – в направлении тренда. В зеленой зоне мы бы покупали, в красной – продавали.

          Рассмотрим пример с покупками. Есть три способа защититься от крупных убытков. Во-первых, всегда нужно использовать защитный стоп. Он должен располагаться под началом ближайшего сильного пробойного движения к новому максимуму. Вы можете трейлить свой защитный стоп по мере роста цены, подтягивая его под каждый новый основной минимум. Если стоп находится далеко, используйте позицию небольшого размера.

          Во-вторых, если вы получаете от рынка сигнал в противоположном направлении, разумным решением будет выйти из сделки. Противоположный сигнал не должен быть идеальным, достаточно просто нормального.

          К примеру, в центре графика мы получили новый максимум, немного выходящий за уровень предыдущего. Сначала был бычий тренд, потом рынок вошел в горизонтальный диапазон, а затем сформировал новый максимум… В данном случае мы получили разворот основного тренда с формированием более высокого максимума «клином»-ралли [коричневая линия]. Цена поднялась – опустилась, поднялась – опустилась, поднялась – и мы получили медвежий бар, закрывшийся у своего минимума. «Клин»! А значит, здесь было бы разумно закрыть свои покупки, если они у вас были. Вам стоило бы перенести свой стоп под минимум медвежьего бара [красная метка]. Это – слабое ралли, это – «клин-ралли», и это – потенциальный разворот основного тренда с формированием более высокого максимума. Мы должны признать, что рынок более не находится в бычьем канале… Остается одно из двух – либо горизонтальный диапазон, либо медвежий тренд.

          В-третьих, выходить нужно еще и в случае сильного пробоя в противоположную сторону. При покупках это может быть как один крупный медвежий бар, так и, например, три средних медвежьих бара. Особенно если они закрываются у своих минимумов! В данном примере мы получили после «клина» три медвежьи свечи, причем третья оказалась достаточно большой! И все они закрылись недалеко от своих минимумов. После третьего закрытия разумным решением было бы выйти из своих покупок по рынку. И неважно, где вы при этом закупились – в самом начале бычьего канала или в самом конце, после закрытия третьей свечи вы должны были выйти… Если, конечно, вы не вышли раньше.

          Все каналы рано или поздно заканчиваются. Обычно каналы сменяются горизонтальным диапазоном. В данном случае бычий канал перешел в горизонтальный диапазон, горизонтальный диапазон – в медвежий канал… А после медвежьего канала произошел бычий пробой, который оказался всего лишь бычьим движением в более широком горизонтальном диапазоне.

          Главное правило для защиты от крупных убытков – всегда используйте защитный стоп, причем выставлять его нужно в рынке, а не у себя в уме! Защитный стоп гарантирует, что вы не получите убытка больше приемлемого. Для стопа всегда можно найти несколько разумных вариантов. К примеру, быкам, купившим в любой точке бычьего канала, стоило бы поставить стоп либо под начало бычьего движения, либо под начало всего бычьего тренда [два серых уровня слева]. А медведям, продавшим в любой точке медвежьего канала, имело бы смысл поставить свой стоп за разворот [серый уровень справа].

          После любого сильного пробоя к новому максимуму или минимуму стоит подтянуть под него свой стоп. Если вы вошли в покупки в первой половине бычьего канала, имело бы смысл подтянуть свой стоп вверх, когда рынок совершил пробой, сформировав несколько приличных бычьих баров. То же самое и для медведей – после второго сильного пробоя можно было подтянуть свой стоп к его началу, за последний основной максимум.

          У лучших скальперов винрейт может доходить до 90%. Но даже они проигрывают в 10% случаев! Так что даже лучшим скальперам нужны правила, помогающие избегать крупных убытков. Первое очевидное правило – всегда используйте корректный стоп.

          Представим, что вы – скальпер, который думает: «Так, у нас было движение вверх – вниз, вверх – вниз… Возможно, третье движение сформирует «клин», за которым последует разворот, и рынок перейдет в горизонтальный диапазон». Вы решаете продать лимитным ордером за текущим максимумом [красная метка], поставив на то, что третье восходящее движение окажется неудачным и рынок упадет вниз достаточно сильно, чтобы вам удалось получить прибыль в размере минимального скальпа. Как в данном случае определить корректное место для стопа? Есть несколько способов. Один из них – просто взять высоту последнего узкого горизонтального диапазона и отмерить это расстояние вверх.

          Или, скажем, скальпер покупает вот здесь [зеленая метка], решив, что эти два бычьих бара были достаточно сильными, чтобы рынок совершил еще хотя бы одно движение вверх. В данном случае будет разумным поставить свой стоп под минимум первого их этих двух баров или под начало бычьего движения. Хотя некоторые скальперы предпочли бы поставить свой стоп еще дальше – за один из прошлых минимумов, дав рынку пространство для маневра на тот случай, если он решит откатить вниз. Тогда они долились бы к своей позиции, потому что были бы уверены в том, что рынок наверняка вернется обратно после таких-то двух бычьих баров!

          Если вы понимаете, что ошиблись, лучше сразу же закрыть свою сделку, не дожидаясь, когда цена дойдет до вашего стопа.

          Представим, что какой-нибудь бык закупился на закрытии этой свечи… И тут появляется разворотный бар, закрывшийся у своего минимума [коричневая метка]. Это – доджи, но у нас здесь есть еще и «клин», ведь это – третье движение вверх… Трейдер начинает беспокоиться, что рынок вполне может совершить одно или два нисходящих движения. Предположим, что мы говорим сейчас о скальпере, который работает с маленькими целями. Он не хочет рисковать! В таком случае лучше выйти под минимумом доджи, не дожидаясь, когда цена дойдет до стопа.

          Если вы получаете противоположный сигнал, то разумным решением будет выход. Если противоположный сигнал не приведет к развороту и мы получим «флаг» и продолжение тренда, мы всегда можем войти в рынок снова.

          К примеру, вы закупились на закрытии этой свечи, поставив на то, что тренд продолжится. Следующая свеча оказалась разворотной… Если вы все же решите удержать свою сделку, убедитесь в том, что используете стоп корректного размера. Он должен стоять на одной из серых меток.

          Но если бы вы все-таки вышли… Вы могли бы дождаться появления бычьего бара, а потом войти над его максимумом! Один из таких баров как раз закрылся у своего максимума. Здесь [синяя метка] было бы разумно зафиксировать прибыль, ведь вы к этому моменту уже ухватили крупное ралли к новому основному максимуму. Плюс «ралли внутри ралли» – от максимума 1 до максимума 2... Увидели хороший медвежий бар – можно выходить!

          Опять же, если вы вышли, всегда можно войти снова! Вот вы видите, что рынок не стал падать, а значит, мы по-прежнему находимся в режиме «только покупки». Дождитесь двух-трех нисходящих движений в боковике и входите над бычьим баром [коричневая метка]!

          Если приближается закрытие рынка, вы должны быть готовы к быстрому выходу. Потому что иногда получается так, что цена откатывает против вас, но не успевает вернуться к вашему входу, и вам не удается закрыться по безубытку.

          Мы получили медвежий свинг, но минимум оказался чуть выше предыдущего… И рынок сформировал «двойное дно». Кроме того, вместе с минимумом в левой части графика мы получаем еще одно «двойное дно», крупное! Так что имеет смысл войти в покупки над бычьим баром… Или на закрытии любого бычьего бара из двух последующих [зеленые метки], потому что видно, что начался тренд типа «покупай на закрытии».

          Но необходимо учесть, что начался он в конце торговой сессии! В подобной ситуации обычно стоит выйти под любым медвежьим баром, который закрывается рядом со своим минимумом… Либо на три-четыре тика или пипса ниже любого бара! Как бычьего, так и медвежьего. При входе стоп следует поставить под последний минимум. А прибыль я бы зафиксировал под минимумом первого серьезного медвежьего бара [розовая метка]. Большинство быков не стали бы покидать свои позиции под медвежьим доджи [коричневая метка], потому что тело у этого бара получилось крошечным, так что была высокая вероятность, что цена поднимется еще хотя бы немного. Однако если вы получаете три-четыре бара типа «покупай на закрытии» в конце торговой сессии, вы должны быть готовы к выходу. Потому что когда этот тип ралли случается в конце сессии, он, как правило, длится всего 4-6 баров. После 5-6 закрытий в вашу пользу нужно быть готовым к развороту, а значит, и к выходу!

          Но иногда рынок не дает нам противоположного сигнала, который можно было бы использовать как повод для выхода… В этом случае можно прибегнуть к другим методам. Например, если вы продали, но увидели крупный трендовый бар вверх – лучше выйти из сделки, не дожидаясь выноса стопа! Скажем, вы вошли с широким стопом [верхний серый уровень] в узком медвежьем канале. И вот вы видите крупный бычий бар… Это – бар-неожиданность. Бар-неожиданность несет в себе вероятность в 60-70%, что произойдет еще одно движение в ту же сторону, причем сопоставимого размера. Следовательно, если вы видите такой бар – выходите по рынку [верхняя синяя метка]! Не ждите, когда ваш стоп вынесет.

          А если бы вы использовали более короткий стоп [нижний серый уровень], то могли бы выйти по рынку примерно на середине бара-неожиданности, не дожидаясь его закрытия [нижняя синяя метка]! Если вы понимаете, что ваша предпосылка оказалась неверна, выходите из рынка, не полагайтесь на стоп! Вы могли выйти еще до закрытия этого бара… Но после его закрытия – точно! Если мы получаем настолько исключительный бар, за ним, как правило, следует продолжение движения. Так что в данном случае нет смысла полагаться на свой стоп.

          А иногда вместо одного крупного бычьего бара рынок выдает два бычьих бара среднего размера. В этом случае стоит выйти на закрытии второго бара [синяя метка]. Вообще-то это уже четвертый бычий бар подряд, но если считать только хорошие бычьи бары, закрывшиеся у своих максимумов, то второй. В данном случаев выйти, не полагаясь на свой стоп – разумное решение. Если бы вы использовали более широкий стоп, цена к этому моменту до него еще бы не дошла. Эти бычьи свечи выглядят достаточно сильными, так что можно ожидать, что рынок продолжит движение. Ваш стоп, вероятно, окажется выбит… А значит, лучше выйти по рынку сразу же после закрытия второго бычьего бара.

          Некоторые трейдеры предпочитают выходить из продаж, когда видят три последовательных бычьих бара, один из которых (или больше) имеет тело приличного размера и закрытие у своего максимума. Так что это [коричневая метка] –  тоже подходящее место для выхода из продаж.

          А если вы, находясь в покупках, видите три-пять маленьких медвежьих баров… Можете выйти на закрытии одного из них! Особенно если два-три бара закрылись у своих минимумов. Быки, вошедшие в начале восходящего движения, могли бы выйти на закрытии третьего, четвертого или пятого медвежьего бара.

          Даже один крупный бар против вас – достаточно хорошая причина для выхода. Два средних бара – тоже. Как и три-пять маленьких баров… Не ждите, когда вас выбьет. Если вы видите, что рынок прошел против вас три-пять свечей, он наверняка дойдет и до вашего стопа! Лучше выйти до этого. В нашем последнем примере было бы разумно выйти на закрытии третьего бара… На закрытии четвертого – уж точно! Он получился достаточно крупным. Это говорит нам о том, что рынок ускоряется. Вслед за этим мы получили серию крупных медвежьих баров – признак того, что быки сдались! Рынок разворачивает ралли. Крупное движение вверх – крупное движение вниз… Медвежьи бары с крупными телами, быки сдаются, медведи перехватывают контроль над ценой. Рынок, вероятно, пойдет ниже… А значит, нужно переходить в режим «только продажи»!

***

          Все тренды рано или поздно заканчиваются. Все тренды рано или поздно приводят к разочарованию… Трейдеры надеются, что тренд будет продолжаться вечно, но нет!

          Слева направо. Медвежий тренд типа «продавай на закрытии»… А потом бычий бар, закрывшийся рядом со своим максимумом – надо выходить над ним! Бычий тренд типа «покупай на закрытии» – и разочарование быков… Разумно было бы выйти. Медвежий тренд типа «продавай на закрытии»… Хотя не очень! Но если бы вы были медведем, вас точно разочаровало бы то, каким слабым оказался разворотный бар… И пробойный бар, и бар-продолжение! Бычий тренд «покупай на закрытии»… Он был сплошным разочарованием на всем своем протяжении! Множество баров с длинными хвостами и маленькими телами… Маловероятно, что такой долго продлится. И вас уж точно разочаровал бы последовавший за ним медвежий бар…

          И еще раз… Медвежий тренд «продавай на закрытии» – разочаровывающие бычьи бары. Бычий тренд «покупай на закрытии» – снова разочарование, медвежьи бары, закрывшиеся у своих минимумов. Некоторое время спустя – попытка медвежьего разворота… Неубедительная! Но если бы вы были медведем, вас разочаровали бы бычьи свечи. Бычий тренд… Несмотря на то, что в нем было восемь бычьих свечей подряд, сильным его не назовешь! И вас точно обеспокоил бы крупный медвежий бар, закрывшийся у своего минимума. Это бы вас разочаровало! И заставило бы задуматься о том, что бычий тренд, вероятно, заканчивается, и рынок вполне может войти в горизонтальный диапазон…

          Как правило, хороший трейдер в большинстве случаев может избежать убытка, если он правильно управляет своими позициями. Эта тема подробно описана мной в серии уроков «Запоздалые входы по тренду». Сейчас я скажу об этом только пару слов!

          Предположим, вы подходите к этому тренду с позиции «покупай на закрытии»! Вы закупились на одном или на нескольких отмеченных закрытиях… Неважно, ради скальпа или ради свинга! И тут вы видите крупный медвежий бар… Вроде бы это не страшно, ведь мы находимся в бычьем канале. Но вот вы окидываете взглядом левую часть графика… Медведи продали, когда рынку удалось подняться на уровень первого максимума – и сделали деньги… Продали, когда рынок поднялся на уровень второго – снова сделали деньги, хоть и немного… Потом медведи продавали на протяжении восходящего движения. Заработали они на этом немного, но отыгрались, когда рынок упал. И вот сформировался новый максимум… Возможно, нас ждет еще один откат! И медведи опять сделают деньги…

          Но бычий канал был достаточно узким, так что откат, вероятно, окажется незначительным. Следовательно, мы получим либо бычий «флаг», либо горизонтальный диапазон. Но представьте, что вы закупились на закрытии последней бычьей свечи… Вы видите, что до этого рынок откатывал после каждого нового максимума. Мы уже давно движемся в канале – значит, откат не за горами! Этот крупный медвежий бар был просто обязан вас разочаровать. Возможно, вы закупились на максимуме всего бычьего тренда… Хотя более вероятно, что это – максимум только одного из восходящих движений бычьего тренда. Мы получили серию из восьми последовательных бычьих свечей, так что первый разворот, вероятно, будет небольшим. Но вам нужно принять решение! Что же делать?

          Самый простой вариант – положиться на свой стоп. Пока ваш стоп не выбило, ваша предпосылка по-прежнему верна. А значит, можно удерживать позицию! Это был сильный пробой к новому максимуму, так что стоп будет разумно поставить под последний основной минимум.

          Но увидев разочаровывающий медвежий бар, вы, возможно, решите выставить в рынок лимитный ордер, чтобы попробовать закрыться по безубытку… Проходит один бар, другой, третий… Но цене никак не удается вырасти. Ваш вход на закрытии бычьей свечи был разумным решением. А когда принимаешь разумные решения, в большинстве случаев у тебя есть шанс избежать убытка, прибегнув к доливке. Так что вы можете просто положиться на свой стоп, поставив лимитный ордер так, чтобы закрыться по безубытку, если цена пойдет вверх… А можете долиться к своей позиции на расстоянии в 1-3 минимальных скальпа, тоже положившись на свой стоп. Так вы сможете закрыть первую сделку по безубытку, а вторую – с прибылью.

          Это был уже конец торговой сессии, так что многие быки, закупившиеся на максимуме и переждавшие откат, подумали бы, что выше мы не пойдем. Они просто вышли бы на уровне своего входа [синяя метка], что вполне разумно.

          Но некоторые быки, как я и сказал, попробовали бы долиться к своей позиции на расстоянии в 1-3 минимальных скальпа. Они бы положились на свой стоп и попытались бы закрыть первую сделку по безубытку, а вторую – с прибылью. Но прибегать к доливке можно только в том случае, если вы торгуете достаточно маленькими позициями. Двойная сделка не должна превышать вашего обычного риска. Если ваша первая позиция слишком велика, чтобы вы могли долиться с тем же стопом – просто не доливайтесь!

          Трейдеры используют доливки по одной-единственной причине: чтобы увеличить свои шансы на то, что им удастся получить прибыль или хотя бы избежать убытка. Доливки должны применяться только экспертами. Новичкам прибегать к ним не стоит! Потому что это неизбежно приводит к завышению рисков. Новичок открывает сделку, планируя долиться, но когда приходит время, он подсчитывает риски… И думает: «Вау, не ожидал, что на кону окажется так много денег». В итоге он закрывает сделку с убытком! Вместо того, чтобы сопроводить позицию так, как он планировал изначально. Его план был неразумен, потому что он не учел уровень своих навыков, свое умение переносить отрицательные движения рынка… И размер своих позиций.

          Многие предпочитают доливаться только один раз, дождавшись, когда рынок откатит на расстояние хотя бы в два-три раза больше минимального скальпа. Для доливки к покупкам часто используется вход над приличным бычьим баром. В данном случае мы получили такой бар, но расстояние между входами оказалось слишком маленьким. Трейдеру пришлось бы положиться на свой стоп. У него появилась бы возможность прибегнуть к доливке, если бы рынок пошел еще ниже… Но он пошел вверх, и трейдер просто закрылся бы по безубытку.

          В данном примере мы получили медвежий пробой, откат, а потом еще один медвежий пробой – более мощный [красная область]. Появился один крупный медвежий бар, потом второй, произошло закрытие ниже уровня предыдущего минимума, и мы получили медвежий бар-продолжение… Это был доджи, что не очень хорошо! Но все же и пробой, и бар-продолжение можно назвать удовлетворительными. Весьма вероятно, что рынок пройдет вниз еще хотя бы немного… Или много! При продаже на закрытии бара-продолжения подходящим местом для стопа будет последний основной максимум. В нашем пробое уровня прошлого минимума было четыре последовательных медвежьих бара, так что ближайший максимум вполне можно считать основным.

          Что трейдер увидит дальше? Микро-«двойное дно», бычий бар… И рынок начинает идти вверх! Пять баров – и ни одного отката. Но опровергает ли это предпосылку трейдера, которой он руководствовался при входе? Пора ли переключаться в режим «только покупки»? Или мы по-прежнему находимся в режиме «только продажи»? Подобного небольшого движения вверх недостаточно, чтобы переключиться в режим «только покупки». И последовавшего за ним роста тоже! Следовательно, мы по-прежнему находимся в режиме «только продажи». Цена не дошла до стопа, а значит, имеет смысл оставаться в продажах. Если бы вы продали на красной метке, вам пришлось бы просто сидеть и ждать… Потому что рынок так и не сформировал убедительного сетапа на покупку! И в разворотном движении так и не появилось трех-четырех сильных бычьих баров! У нас было три бычьих бара подряд, но крупными их никак не назовешь. Конечно, если бы вы захотели выйти, это можно было сделать на закрытии третьего бара… Но ваша предпосылка была бы по-прежнему верна! Так что вы могли бы дождаться медвежьего бара – и войти под его минимумом! Хотя разворот вверх продлился целую дюжину баров, рынок так и не перешел в режим «только покупки». Следовательно, разумным решением было бы положиться на свой стоп… Несмотря на то, что рынок шел против вас.

          Всем трейдерам нужны правила, помогающие избегать крупных убытков. И самое главное правило – всегда иметь в рынке защитный стоп! Любой тренд рано или поздно заканчивается. А с окончанием тренда должен меняться и ваш торговый подход. С вами был Эл Брукс! Спасибо, что ознакомились с первым из двух уроков серии «Плохое развитие хорошей сделки».

Переведено специально для Tlap.io

Статья из разряда "а давайте, видя будущее, найдем на каждый бар как можно было облажаться". Натянем, так сказать, сову на глобус на каждом баре и без всяких статистических выкладок и доказательств покажем всю мощь своего интеллекта. Ведь облажаться при таком подходе никак нельзя, так как будущее уже видно. Отстой. IMHO.

Плохое развитие хорошей сделки

(часть 2 из 2)

          С вами Эл Брукс, спасибо, что смотрите обучающий курс по торговле от Эла Брукса! Это – второй и последний урок серии «Плохое развитие хорошей сделки». Если во время торговли ваша предпосылка меняется, с ней должен меняться и ваш стиль трейдинга. Кроме того, важно уметь быстро замечать, когда другие трейдеры попадают в ловушку, и использовать это, в том числе и для выхода из испортившейся сделки.  

          Рынок находится в медвежьем тренде [красная область]. У нас здесь пробой из пары медвежьих баров, приличный бар-следствие… Однако потом рынок входит в боковик! Формирует долгий откат из множества свечей... Торчащие хвосты, потом маленькие бары, доджи… Рынок пытается войти в узкий горизонтальный диапазон. Но мы по-прежнему находимся в режиме «только продажи», так как наша предпосылка о медвежьем тренде все еще верна. Хотя при желании можно было и выйти! К примеру, над бычьим баром второго движения вверх [синяя метка]. В этом случае вы все равно смогли бы потом войти под каким-нибудь приличным медвежьим баром.

          Можно ли считать данную ситуацию плохим развитием хорошей сделки? Ну… Определенно, рынок ведет себя не так, как нам хотелось бы. Но наша предпосылка по-прежнему верна, мы все еще в медвежьем тренде, в режиме «только продажи». Пока цена находится под вашим стопом и не демонстрирует восходящего движения с ускорением, высока вероятность, что рынок пойдет либо вниз, либо вбок.

          После двух движений вверх мы получили приличный сигнальный бар на продажу [розовая метка]. Кроме того, второе восходящее движение в свою очередь тоже состояло из двух движений, что хорошо для медведей… Сигнальный бар на продажу закрылся у своего минимума. Разумным решением здесь было бы войти в продажи! Если бы вы вышли, то смогли бы продать снова, рассчитывая на второе нисходящее движение. Теоретически, медведи, продавшие ранее на красной метке, могли бы продать здесь еще… Но для этого нужно, чтобы второй сигнал располагался на расстоянии в один-три минимальных скальпа выше первого. Так что большинство трейдеров не стали бы доливаться здесь к продажам… Но те, кто вышел, смогли бы продать под минимумом медвежьего бара, ведь мы сформировали второй локальный максимум в медвежьем «флаге», и рынок по-прежнему находится в режиме «только продажи».

          Ближе к концу сессии медведи получили сначала один бычий бар, потом другой… В конце сформировалось микро-«двойное дно» с бычьим баром, закрывшимся у своего максимума. Здесь было бы разумно закрыть свои продажи [коричневая метка].

          На этом графике медведи получили «двойную вершину»… А быки – «двойное дно»! Потом они получили еще пробой вверх и бар-следствие, едва-едва удовлетворительный, без медвежьего тела. Но главное – цена уже двумя свечами закрылась выше «двойной вершины». Значит, мы в режиме «только покупки»!

          В этот момент стало ясно, что далее, скорее всего, произойдет одно из двух… Либо рынок продолжит рост (бычий тренд), либо мы получим глубокий откат вниз с переходом в горизонтальный диапазон. Вероятность медвежьего тренда в тот момент была мала. Так что трейдер мог бы закупиться либо на закрытии бычьего бара, либо на закрытии бара-продолжения, воспользовавшись корректным стопом за началом бычьего тренда. Можно было поставить на то, что если цена пойдет вниз, это окажется медвежьим движением в горизонтальном диапазоне, за которым последует бычье движение обратно, что даст возможность закрыться либо по безубытку, либо с небольшим минусом. Или даже с прибылью, если воспользоваться доливкой…

          Трейдер покупает на закрытии бычьей свечи, потому что надеется, что рынок пойдет прямо вверх. Он уверен, что даже если цена пойдет вниз, она сформирует более высокий минимум, а потом вернется к его входу.

          Войти здесь в покупки – разумное решение! Ведь у нас есть «двойная вершина» и «двойное дно»… И быкам удалось пробиться за «двойную вершину». Ее максимум – это линия «шеи» «двойного дна», наивысшая точка между двумя минимумами… И над ней сначала закрылась одна свеча, а потом и другая. Покупки здесь – разумный вариант!

          Произошел сильный разворот вниз, появилось несколько медвежьих свечей c телами приличного размера… Причем у каждой последующей размер тела был больше, чем у предыдущей! Но… Мы по-прежнему находимся выше стопа. Это движение было недостаточно сильным, чтобы убедить трейдеров в том, что медведи встали у руля. Не забывайте: быки, купившие на зеленой метке, знали, что наиболее вероятно одно из двух – либо движение вверх, либо глубокий откат с переходом в горизонтальный диапазон. Это они и получили! А со временем случилось и движение вверх – ближе к концу торговой сессии… Перешли ли мы в режим «только продажи»? Нет. Следовательно, быки по-прежнему могут удерживать покупки, полагаясь на свои стопы. Они даже могли бы закупиться на закрытии бычьей свечи, поставив на то, что попытка разворота окажется неудачной!

          Но все же продажи получились достаточно сильными, так что трейдеры, должно быть, поняли, что сильного бычьего тренда можно не ждать, и что рынок, вероятно, войдет в горизонтальный канал. Если получаешь пять медвежьих баров подряд, причем у каждого последующего размер тела больше, чем у предыдущего, а потом случается возобновление бычьего тренда… Можно ставить на то, что восходящее движение окажется всего лишь небольшим разворотом в горизонтальном диапазоне, за которым последует еще хотя бы одно нисходящее движение. Крупное движение вверх, крупное движение вниз – крупная неразбериха! Наиболее вероятен горизонтальный диапазон. Следовательно, нужно изменить свою стратегию. Вместо того, чтобы закупаться по любым ценам (включая максимальную – ставя на то, что рынок пойдет еще выше), нужно начинать закупаться на минимумах и продавать на максимумах.

          Если бы трейдер вошел в покупки на закрытии бычьей свечи, а потом столкнулся с крупными продажами, он мог бы закупиться дополнительно над хорошим бычьим баром [коричневая метка], ожидая, что продажи окажутся медвежьим движением в горизонтальном диапазоне и рынок вернется к его первому входу. Это позволило бы ему закрыть первую сделку по безубытку [синяя метка], а вторую – с небольшой прибылью.

          А если бы медвежье движение разочаровало его настолько, что он решил бы, что цена уже не вернется к его первому входу, он мог бы применить доливку для того, чтобы избежать убытка. В этом случае он закрылся бы на отметке между двумя своими входами [розовая метка] с небольшим минусом по первой сделке и с небольшим плюсом по второй.

          Если вы столкнулись с сильным разворотом, нет ничего плохого и в том, чтобы просто выйти! Если что, всегда можно войти снова, нужно только дождаться возобновления бычьего тренда. В нашем примере нисходящее движение продлилось пять баров. Размер тела у каждого нового бара был больше, чем у предыдущего. Выйти на закрытии последнего медвежьего бара [синяя метка] было бы разумным решением.

          Однако рынок все еще находился в режиме «только покупки»! И в нем были быки, использующие доливки. Они вошли на закрытии бычьего бара и ждали нового, чтобы войти над ним повторно. Если бы трейдер вышел на синей метке, он смог бы снова войти в покупки над максимумом бычьего бара [левая коричневая метка], рассчитывая на то, что вместе с ним в рынок войдут и быки, ожидающие, что рынок поднимется до уровня их первого входа… А медведи, вошедшие на максимуме, начали бы здесь фиксировать свои прибыли! Некоторое время спустя рынок сформировал «двойное дно»… После него [правая коричневая метка] тоже можно было войти в покупки.

          Три последовательных сравнительно сильных медвежьих бара, крупные медвежьи тела, два из них закрылись у своих минимумов, один – чуть ниже середины. Возможно, мы имеем дело с медвежьим трендом типа «продавай на закрытии»! Правда, цене пока не удалось закрыться ниже баров слева… Но некоторые медведи продали бы здесь [красная метка], надеясь, что это пробой линии «шеи» «двойной вершины» и цена опустится еще как минимум на такое же расстояние. Стоп в этом случае будет разумно поставить за медвежий разворот.

          Но вот медведь, продавший на этом закрытии, видит крупный бар доджи… Рынок подскочил вверх, а потом вернулся обратно. Медведь вполне может обеспокоиться, что он вошел в продажи на нижней границе горизонтального диапазона. Слишком уж мощным был скачок вверх!

          Некоторые медведи, войдя после бара типа «продавай на закрытии», сразу же ставят над ним еще один лимитный ордер на продажу, отступив на расстояние в один-два минимальных скальпа. Так они заранее планируют доливку [розовая метка]. На форекс расстояние между входами могло бы равняться 10 пипсам, на фьючерсах E-mini – 1-2 пунктам. Поступая так, медведи ставят на то, что первый разворот вверх окажется неудачным, и рынок упадет обратно, протестировав закрытие медвежьей свечи. А другие трейдеры разместили бы лимитный ордер на максимуме медвежьего бара по другой причине. Они поставили бы на то, что это – плохой сигнал на покупку, а значит, над ним в рынок войдут еще больше продавцов!

          Многие трейдеры забеспокоятся, увидев, какое мощное ралли рынок устроил в баре доджи после трех последовательных медвежьих баров, пробивших уровень предыдущего минимума. Их предпосылка может быть такой: сейчас мы либо находимся в горизонтальном диапазоне, либо формируем «двойное дно»… Так или иначе, это – не медвежий тренд типа «продавай на закрытии». Многие из медведей, продавших на закрытии медвежьего бара, теперь решат разместить в рынке лимитный ордер, чтобы попытаться закрыться по безубытку. Чтобы им это удалось, рынок должен зайти на один тик ниже их входа… Что и случилось! После чего произошел сильный разворот, на котором сдались все оставшиеся медведи. Мы получили крупный бар – бар капитуляции… Высоки шансы, что мы поднимемся еще немного выше.

          В этом примере у нас есть сильный разворот вниз, медвежьи бары приличного размера, закрывшиеся у своих минимумов… Четыре медвежьих бара подряд! Высоки шансы, что первый разворот вверх будет небольшим, и лучшее, на что смогут рассчитывать быки – горизонтальный диапазон. Таковы шансы! Но, конечно, нет никаких гарантий… Так или иначе, на закрытии либо второй, либо третьей медвежьей свечи уже стало ясно, что мы имеем дело с трендом типа «продавай на закрытии». А бар доджи… Большинство быков не стали бы продавать на его закрытии, потому что были бы слишком обеспокоены тем, что рынок может сформировать откат.

          Но давайте ради примера все-таки представим медведя, который продал бы на одном из этих двух закрытий [красная метка]. Он надеется, что рынок продолжит идти вниз… Он уверен, что даже если цена пойдет вверх, он сможет правильно сопроводить позицию и избежать убытка. Или даже сделать прибыль! Так что этот медведь вполне мог бы расположить доливочный лимитный ордер на продажу [розовая метка] на расстоянии по меньшей мере в один минимальный скальп от своего первого входа, чтобы получить возможность закрыть первую сделку по безубытку, а вторую – с прибылью. Чтобы ему это удалось, рынок должен опуститься ниже его первого входа… Но этого не произошло.

          Как думаете, как повели бы себя разочаровавшиеся медведи? Они пытались выйти по безубытку – и у них не получилось! Они боятся, что угодили в ловушку. Некоторые из них подтянут свои лимитные ордера для выхода по безубытку на 1-2 тика или пипса выше… Рынок снова опускается вниз, снова подскакивает вверх, но цена, вероятно, так и не дошла до большинства лимитных ордеров… В итоге медведи сдались, и рынок ушел вверх.

          Когда медведям, продававшим на закрытии свечи, не удалось выйти сначала один раз, а потом и второй… Они сдаются. А это обычно сопровождается разворотом! Если бы вы в данной ситуации тоже были в продажах, вам нужно было бы выйти! Например, на втором бычьем баре…

          Я всегда стараюсь уделять внимание подобным ситуациям. Потому что трейдеры, попавшие в ловушку – прекрасное топливо для рынка! То, что в данной ситуации медведи не смогли выйти по безубытку не один, а целых два раза, и это при том, что некоторые из них подтянули бы свои ордера вверх… Это повышает вероятность того, что мы получим разворот.

          Медвежий канал в данном случае был узким. Если действительно случится разворот, то он, вероятно, будет небольшим. Лучшее, на что могут рассчитывать быки – горизонтальный диапазон. Это и произошло! Да, цена заступила за предыдущий максимум, но сразу же опустилась, после чего вошла в боковик, общая длина которого составила 30-40 баров. Медведей, которые дважды попытались закрыться по безубытку, постигла неудача. Чтобы избежать крупного убытка, они начали выходить по рынку. Когда рынок говорит вам, что вы ошиблись, не ждите выноса стопа. Просто выходите.

          Быки увидели, что медведи угодили в ловушку. Они понадеялись на то, что рынок поднимется достаточно сильно, чтобы они смогли получить хотя бы один минимальный скальп. Они войдут в покупки именно там, где будут выходить медведи… Некоторые быки попытались бы войти лимитными ордерами на уровне закрытия последнего медвежьего бара, решив, что это – хорошая точка для выхода медведей. Когда медведи покупают вместо того, чтобы продавать, быкам тоже нужно покупать! Так что они попытались бы войти там, где будут выходить медведи.

          Но после того, как следующий бар не дотянулся до уровня, быки поняли, что страх медведей нарастает. И некоторые из них, должно быть, подтянули свои лимитные ордера вверх – точно так же, как это сделали медведи!

          А по рынку быки начали бы входить после второго бычьего бара подряд, закрывшегося у своего максимума. Они бы поняли, что ловушка захлопнулась и медведи сейчас начнут закупаться снова. Три последовательных бычьих бара, закрывшихся выше своих середин, недалеко от максимумов… Если вы до сих пор были в продажах, здесь вы должны были выйти! В этой ситуации уже нет смысла ждать выноса стопа… Потому что вероятность того, что цена до него дойдет, слишком велика. Ваша изначальная предпосылка о том, что рынок находится в мощном медвежьем тренде, лишилась силы. Рынок сказал вам, что вы ошиблись.

          Если вы совершаете разумный вход, но получаете в ответ на него мгновенный разворот… В 90% случаев рынок позволит вам закрыться без убытка, если вы правильным образом сопроводите свою сделку. Правильное сопровождение сделки включает в себя использование корректных стопов и доливок. Иногда цена возвращается не сразу и ждать выхода по безубытку приходится долго – 10, 20, 30 баров… В данном случае так и случилось бы.

          Причем рынок не всегда при возврате падает ниже уровня вашего входа… Но часто он подходит достаточно близко. Что, бывает, провоцирует покупки! Медведи закрывают свои продажи, покупая, а быки покупают, рассчитывая на то, что медведи угодили в ловушку. В данном случае медведи сделали это дважды… Дважды они не смогли выйти по безубытку! Даже после того, как немного подтянули свои ордера вверх.

          Когда медведи попадают в ловушку и закупаются обратно, можно не ждать, что в течение ближайшего бара или двух они снова начнут гореть желанием войти в продажи. Высока вероятность, что вы получите по меньшей мере два бычьих бара. Быки, которые еще не закупились, знали, что медведи попали в ловушку. Они знали, что медведи начнут закупаться на любом мелком развороте вниз. Эти быки закупились вместе с ними!

          Решили бы мы к этому моменту [зеленая метка], что имеем дело с бычьим трендом типа «покупай на закрытии»? Я бы так не сказал! Бычий канал узкий, но этот крупный хвост… Да плюс еще крупное движение вниз – крупное движение вверх – крупная неразбериха… Вероятно, мы имеем дело с горизонтальным диапазоном. Ралли оказалось достаточно сильным, так что первый разворот, скорее всего, будет мелким. Значит, либо бычий «флаг», либо горизонтальный диапазон! Следовательно, риски при покупках на закрытии этого бара невелики. При правильном сопровождении сделки вы сможете либо закрыться с прибылью, либо избежать убытка. Но стоп пришлось бы поставить в самом низу… Крупное падение – крупный рост – вероятно, мы имеем дело с горизонтальным диапазоном! А если покупаешь на верхней границе горизонтального диапазона, надеясь, что рынок вошел в бычий тренд, стоп нужно ставить за его нижнюю границу!

          Но после этого появился крупный медвежий бар, который разочаровал многих быков, вошедших на зеленой метке. Они поняли, что рынок не пошел прямиком вверх и теперь более вероятен вариант с возвратом цены в горизонтальный диапазон. Многие из них, вероятно, разместили бы на уровне своего входа лимитный ордер для выхода по безубытку, ведь их предпосылка о бычьем тренде оказалась неверна! Крупный медвежий бар ясно дает это понять. А значит, они имеют дело с горизонтальным диапазоном, причем вход они совершили прямо на его верхней границе… Они постараются выйти там же, где вошли, закрывшись с безубытком. Потому что на верхней границе горизонтального диапазона нет смысла ни покупать, ни удерживать свои покупки.

          Но те быки, которые не закрылись бы здесь [розовая метка], угодили бы в ловушку! Как видите, стоило рынку заступить за уровень их входа, как он сразу же развернулся… Те быки, которые до сих пор надеялись на бычий тренд, после этого бара должны были смириться и разместить на уровне своего входа отложенный ордер для выхода по безубытку. Рынок обрушился, как только зашел за этот уровень… Это – признак того, что быки не хотят удерживать на этой цене свои покупки. А раз они не хотят здесь покупать, значит, они будут покупать ниже.

          Быки, которые так и не вышли, сдались чуть позже. Это привело к паре нисходящих движений. Некоторые вышли на первой красной метке, после микро-«двойной вершины», некоторые – на второй и третьей, после медвежьей свечи с крупным верхним хвостом… Было сомнительно, что рынок пойдет далеко вверх. Так что некоторые продали бы там или чуть выше, постаравшись минимизировать свои убытки…

          Бычий тренд типа «покупай на закрытии»! Не такой уж сильный, но войти здесь [зеленая метка] в покупки было бы разумным решением. Быки надеялись, что восходящее движение продолжится. Ралли получилось достаточно сильным, так что они были уверены в том, что даже если случится разворот, он окажется небольшим, и цена не опустится ниже последнего основного минимума, а потом поднимется обратно к максимуму… После чего, возможно, бычий тренд возобновится.

          Если бы вы тоже закупились на закрытии бычьего бара, последовавший медвежий должен был вас разочаровать. Многие быки подождали бы появления трех-четырех медвежьих баров, а потом вышли бы по рынку. При этом они по-прежнему были бы уверены в том, что разворот окажется небольшим! Так что они закупились бы снова, увидев приличный бычий бар.

          Как я сказал, покупки на закрытии в данном случае были бы разумным вариантом. А при разумной торговле в 90% случаев можно избежать убытка или даже сделать прибыль. Быки, купившие на закрытии, не получили шанса на быстрый выход по безубытку. Рынок мгновенно пошел вниз, не вернувшись на уровень их входа. Возможно, кто-то из них вышел бы на втором медвежьем баре… Но, думаю, двух баров было слишком мало, чтобы разочаровать большинство. Так что многие быки продолжили бы удерживать свои покупки, понадеявшись на то, что рынок рано или поздно вернется к их входу, даже если перед этим он опустится на двадцать-тридцать баров. Они ставят на то, что после такого сильного ралли первый разворот вниз окажется небольшим, и рынок сможет вернуться обратно наверх, сформировав горизонтальный диапазон.

          Некоторые компьютеры интерпретировали бы это движение как параболический «клин» в три или четыре восходящих движения, смотря как считать. Так что немало быков вышло бы под первым же медвежьим баром! Просто из-за появления «клина». Хотя могли бы и не выходить! Другие быки дождались бы трех или четырех медвежьих закрытий подряд и вышли бы только после этого, испугавшись вероятности получить бесконечный откат с медвежьим пробоем. А третьи сказали бы – да, действительно, появилось уже три-четыре медвежьих бара, но среди них нет ни одного особенно крупного, тем более, что некоторые из них даже не закрылись у своих минимумов. Эти продажи выглядят гораздо слабее, чем предшествующее им ралли. Вероятно, мы имеем дело не с медвежьим трендом, а с формированием более высокого минимума с переходом в горизонтальный диапазон.

          Предположим, вы смотрите на это и думаете – о, да это же бычий тренд типа «продавай на закрытии»! Цена совершила пробой уровня максимума дня, мы получили три последовательных бычьих бара… Скажем, вы закупились на закрытии этого [зеленая метка]. Не лучшая сделка! Если смотреть в целом, рынок уже сформировал за день два крупных восходящих движения. Так что мы вполне можем получить узкий горизонтальный диапазон – финальный «флаг». Плюс еще то, что два наших бычьих бара выглядят как кульминация покупок…

          Но если мы рассчитываем на то, что рынок продолжит рост, этот вход все же нельзя назвать неразумным. Здесь может быть три корректных места для стопа – под узким горизонтальным диапазоном, под началом пробоя, под всем бычьим свингом [серые уровни]. Все это – разумные варианты. Однако если вы вдруг поймете, что ваша предпосылка более неверна, лучше выйти сразу, не дожидаясь выноса стопа!

          За нашим финальным баром типа «покупай на закрытии» последовал медвежий бар, закрывшийся у своего минимума. Мы получили два крупных восходящих движения, каждое из которых состоит из двух движений… Это повышает вероятность глубокого отката. Было бы разумно выйти под минимумом первого медвежьего бара, зафиксировав убыток.

          Потенциальный параболический «клин» плюс медвежий бар, закрывшийся у своего минимума – лучше выйти! Однако бычий канал был достаточно сильным, так что большинство быков захотели бы получить больше подтверждений в пользу того, что медведи встали у руля, прежде чем закрыть свои покупки. Они подождут появления трех или четырех медвежьих баров и выйдут только после них. Ведь первый медвежий бар был не таким уж крупным, особенно по сравнению с потенциальным бычьим свингом…

          Так что кто-то вышел на втором медвежьем баре, а кто-то – на третьем. А те, кто этого не сделал… Они вышли на четвертом! Как видите, он крупнее трех предыдущих – признак того, что сдались последние быки. А медведи, увидевшие три медвежьих бара, которые закрылись у своих минимумов, плюс еще и неплохой контекст… Они начнут продавать на закрытиях [розовые метки]! А вместе с ними – и оставшиеся быки… Так мы получили четвертый пробойный бар.

          Медведи продают именно там, где быки выходят из своих покупок… Особенно на закрытии третьего бара! На нем многие медведи поверили в то, что мы получим еще хотя бы два нисходящих движения – прежде чем рынок попробует восстановить восходящий тренд, он сформирует более низкий максимум и еще одно движение вниз.

          Когда закрылась третья медвежья свеча, рынок вошел в тренд типа «продавай на закрытии». Если вы были в покупках, вы должны были их закрыть! Получается, вы вышли бы точно там, где медведи перехватили управление. На закрытии третьего бара… Не ниже! В данном случае нельзя было полагаться на свой стоп. Если рынок вошел в режим «только продажи», высока вероятность, что он пойдет еще ниже, и ваш стоп, вероятно, окажется выбит… Даже самый дальний! Так и произошло.

          Когда быки сдаются, высока вероятность, что за этим последует целый свинг вниз, возможно, в два движения, длиной примерно в 10 баров. Это – минимальная цель. Но если бы вы вышли на втором или третьем медвежьем баре, а потом увидели бы хороший бычий бар – вы могли бы закупиться снова!

          Если вы входите на закрытии свечи в покупки, но рынок сразу же совершает мощный разворот вниз, значит, вы упустили какой-то паттерн, обозначающий вершину, и сигнал на продажу. Но даже если вы не видите сигнала на продажу, всегда можно заметить, что вы неправы. А сделав это, нужно выходить! Не ищите паттерн, который вы упустили. В этом нет необходимости. Если видите три медвежьих бара, закрывшихся у своих минимумов – значит, рынок идет вниз! И вам нужно фиксировать убыток.

          Если во время торговли ваша предпосылка меняется, с ней должен меняться и ваш образ действий. Если вы покупаете, считая, что рынок находится в бычьем тренде, а потом понимаете, что на самом деле он в горизонтальном диапазоне, вам нужно изменить свой стиль трейдинга на тот, который является уместным для горизонтального диапазона. Трейдеры, попавшие в ловушку – прекрасное топливо для вашей сделки. Если так вышло, что медведи продали на впадине и рынок начал разворачиваться вверх – они окажутся в ловушке. Им придется закрывать свои продажи, закупаясь обратно. Если быки покупают, но цена сразу же разворачивается вниз, им тоже придется выбираться из рынка. К примеру, если вы в покупках, но медведи получают три последовательных медвежьих бара, закрывшихся у своих минимумов – не ждите выноса стопа! Рынок изменил свой образ действий, ваша предпосылка более не верна, следовательно, вам нужно выходить. Просто выходите по рынку на закрытии третьего медвежьего бара.

          С вами был Эл Брукс. Спасибо, что смотрите обучающий курс по трейдингу от Эла Брукса! Это – второй и последний урок серии «Плохое развитие хорошей сделки».

Переведено специально для Tlap.io

Статья в целом неплохая-руководство по чтению свечного графика через призму психологии-это из плюсов.
Что мне не очень понравилось, так это
1)примеры входа в сделку часто представлены в покупку на хаях, а в продажу на лоях, когда цена пролетела достаточное расстояние и исчерпала потенциал, соответственно стоп становится либо широченным, либо коротким, но бессмысленным.
2)У автора проглядывается склонность усреднить хреновую сделку. Т.е. вошел на самой вершине, цена сразу пошла против него и он, в надежде на откат к этой вершине, усредняется, чтобы закрыться общим итогом в ноль. Во-первых, сама идея открытия сделки, как следствие предыдущей хреновой сделки-не особо хорошая идея. Во-вторых, соотношение профита к лоссу, если выходить в общий ноль не будет рентабельным для каждой из сделок. ИМХО