Кристофер Ли: интервью, статьи, книги

Запись на стене TLAP
12 янв 2021
Кристофер Ли - Positive Expectancy - Книга на русском языке

Краткое содержание курса

· Трейдинг – это игра, в которой нельзя выиграть: постоянных победителей здесь не бывает.
· Истинная цель трейдинга – оставаться в игре как можно дольше, не проигрывая.
· Поскольку мы не владеем информацией о рыночных спросе и предложении, мы не можем достоверно прогнозировать будущие рыночные цены.
· Рынок является слишком комплексным, чтобы кто-либо мог постоянно и с высокой точностью прогнозировать его в долгосрочной перспективе. Он по своей природе непредсказуем.
· Смертельная тройка – комплексность, рефлексивность и дефицит ликвидности – делает финансовые рынки гораздо более непредсказуемыми, чем люди о них думают.
· Рынок хочет, чтобы трейдеры торговали как можно больше и как можно дольше. Но чем больше (по частоте и размеру) трейдеры торгуют, тем больше вероятность того, что они потеряют свой капитал и вообще прекратят торговать. Рынок находит гениальное решение этой дилемме: он периодически меняет тип трейдеров, которых награждает и наказывает. Общий эффект этой динамики состоит в том, что абсолютно все торговые стратегии будут испытывать трудности в различные моменты времени, большинство из них будут генерировать убытки. Таким образом, ключ к успеху в трейдинге – это пережить плохие периоды, чтобы мы могли пожинать плоды наступающих хороших времен.
· Вследствие торговых издержек ожидание в розничной торговле по умолчанию является отрицательным. Оно хуже, чем в случае с подбрасыванием монеты.
· Торговые сборы (комиссия/спред) оказывают большое негативное воздействие на долгосрочные результаты в трейдинге. Чтобы добиться успеха в трейдинге, вам нужно торговать таким образом, чтобы их влияние было как можно меньшим.
· Способность определять графические паттерны не является преимуществом в трейдинге.
· Технические индикаторы – это всего лишь инструменты. Основывать торговую стратегию на инструментах похоже на проектирование дома на основе принципа работы молотка. Это неразумно.
· В краткосрочной перспективе прибыльность торговой стратегии является случайной. В долгосрочной перспективе прибыльность торговой стратегии приближается к ожидаемой.
· Чтобы быть прибыльным трейдером, одного положительного ожидания недостаточно – нам нужно иметь достаточно большое положительное ожидание, чтобы компенсировать торговые сборы.
· Избежать убытка в -1% выгоднее, чем получить прибыль в +1%.
· Для большинства целей более чем достаточно использовать 6-кратное эффективное кредитное плечо.
· Трейдеры терпят неудачу не потому, что у них недостаточное количество прибыльных сделок. Они терпят неудачу потому, что их убыточные сделки слишком многочисленны или имеют слишком большой размер.
· Вероятнее всего, ваш кратчайший путь к положительному ожиданию лежит не в удвоении прибыли, а в сокращении вдвое убытков.
· Хорошая торговля состоит не столько в том, чтобы делать больше правильных вещей, сколько в том, чтобы делать меньше неправильных вещей.
· Важнее быть живым завтра, чем зарабатывать деньги сегодня.
· Избыточность важнее оптимальной производительности.
· Умейте хорошо справляться со своими убытками.
· Чем чаще мы торгуем, тем больше вероятность отрицательного ожидания.
· Оптимальный подход для розничных трейдеров состоит в том, чтобы торговать как можно реже и только на высококачественных торговых сетапах.
· Одно из самых больших преимуществ, которое вы можете себе обеспечить – это торговля на более высоком таймфрейме.
· Только около 10-20% ваших прибыльных сделок попадут в число вашей чистой прибыли. В течение же 80-90% всего времени вы просто держитесь на плаву.
· Информация, которая присутствует в свободном доступе, не является преимуществом.
· Шесть основных видов рыночных преимуществ – это скорость, стоимость, информация/анализ, размер, эмоции и стратегия.
· Единственный способ быть прибыльным в долгосрочной перспективе – это подходить к рынку иначе, чем большинство людей.
· Спросите самого себя: «Что трудно делать большинству людей?».
· Между частотой совершения сделок и долгосрочной прибыльностью существует обратная корреляция.
· В отличие от профессионалов розничные трейдеры не находятся под давлением, чтобы (1) достигать результатов в течение определенного периода времени или (2) постоянно совершать сделки на рынке. В этом и заключается преимущество розничных трейдеров – используйте его.
· Если вы можете выжидать дольше, чем большинство людей, то вы можете иметь лучшие торговые результаты, чем у других.
· Для обретения стабильных торговых подходов обратите внимание на смежные области.
· Не торгуйте на том, что вы видите на графике. Торгуйте на тех трейдерах, которые смотрят на этот график.
· Никто до конца не понимает сути финансовых рынков, тем не менее, мы можем процветать как трейдеры, следуя процессу, который тестирует повторяемость результатов – научному методу.
· Ваша торговая статистика ответит на 90% ваших вопросов о трейдинге, поэтому ведите тщательный учет своих сделок.
· Настоящая работа в трейдинге заключается в бесконечном цикле исследования, тестирования и разработки стратегий.
· Стабильная долгосрочная средняя доходность составляет менее 36% в год (менее 3% в месяц).
· Если вы начинаете торговать на небольшом капитале, то у вас есть только два способа разбогатеть в течение пяти лет: использовать чрезмерное кредитное плечо или торговать с задействованием привлеченного капитала.
· Главная цель тестирования на исторических данных состоит в определении того, имеет ли данная торговая стратегия ожидание, отличное от нейтрального.
· После определения ожидания, отличного от нейтрального, следующим шагом будет: (1) улучшение устойчивости, (2) чистой прибыли, (3) максимальной просадки.
· Основная цель форвард-тестирования заключается в определении достоверности результатов бэктестирования в условиях реального рынка.
· Цель распределения капитала заключается в сведении к минимуму отрицательного процентного смещения во время просадок и сведении к максимуму прибыли в хорошие времена.
· Трейдинг заключается не в предсказании или прогнозировании рыночных цен. Он представляет собой процесс: (1) выявления рыночной тенденции, (2) использования этой тенденции с преимуществом, (3) тестирования этого преимущества на предмет положительного ожидания и (4) поддержания положительного ожидания в течение как можно более длительного периода времени.
· Деньги нам приносят не сделки как таковые, а процесс, порождающий эти сделки.
· Когда сделка закрыта, не воспринимайте ее просто как полученную «прибыль» или «убыток». Вместо этого спросите: «Оказывает ли влияние результат этой сделки на долгосрочное ожидание моей стратегии?».
· Способность тщательно следить за общей картиной (т. е. за ожиданием) вопреки растущему давлению – вот что отличает хороших трейдеров от дилетантов.

8 железных правил

Железное правило № 1: используйте стоп-лосс.
Железное правило № 2: просадки не должны превышать -20%.
Железное правило № 3: избежать убытка в -1% выгоднее, чем получить прибыль в +1%.
Железное правило № 4: важнее быть живым завтра, чем зарабатывать деньги сегодня.
Железное правило № 5: чем чаще вы торгуете, тем больше вероятность того, что вы приближаетесь к отрицательному ожиданию.
Железное правило № 6: у хороших трейдеров максимальные просадки составляют примерно -6% на каждый 1% среднемесячной прибыли.
Железное правило № 7: стабильная долгосрочная средняя доходность составляет от 6% до 36% в год.
Железное правило № 8: ответы на 90% ваших вопросов о трейдинге кроются в результатах бэктестов и форвард-тестов.

Кристофер Ли.