[Дневник трейдера] EURUSD Only

По уточненным данным объем промышленных заказов снизился в Германии в июне сразу на 4%, причем внешние заказы упали сразу на 4.7%. Резкое снижение показателей связывают с неопределенностью перспектив торговой политики. В годовом исчислении промышленные заказы в Германии снизились на 0.8%.

Наиболее важными для Еврозоны сегодня станут публикации данных торгового баланса в Германии и Франции. Судя по последним тенденциям, показатели могут оказаться низкими, что приведет к дальнейшему давлению на европейскую валюту.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1532, а затем разворот и рост в сторону уровня сопротивления 1.1572.

Уровень промышленного производства в Германии снизился на девять десятых процента после роста на две и шесть десятых процента в прошлом месяце. В годовом исчислении показатель снизился до двух с половиной процента. Профицит торгового баланса в Германии также оказался ниже ожиданий, в первую очередь, за счет сокращения экспорта. Крупнейшая экономика Еврозоны испытывает трудности из-за торгового конфликта с США. Данные из Германии станут наиболее интересными на этой неделе, поэтому европейская валюта останется под давлением на фоне слабых фундаментальных показателей, особенно на фоне американских.
Рынки ждут повышения процентной ставки в США на сентябрьском заседании ФРС, а также еще одного повышения в конце года. Вероятность двух повышений достаточно велика, так как американская экономика продолжает расти и прогнозы на третйи квартал весьма благоприятны.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1620 и выше.

Рынки ждут повышения процентной ставки в США на предстоящем заседании ФРС в сентябре и возможно в декабре. Выступление президента ФРБ Ричмонда подтвердило, что большинство представителей ФРС поддерживают текущую политику, направленную на дальнейшее увеличение ставок. Согласно планам американского регулятора, ставка будет повышаться раз в квартал до июня 2019 года. Европейский Центробанк пока далек от повышения ставок, благодаря сохраняющейся низкой инфляции.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1634, а затем разворот и снижение в сторону уровня поддержки 1579 и ниже.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнем дневного разворота 1.1557 и уровнем поддержки 1.1494.

Индекс потребительских цен в США в июле остался без изменений по сравнению с прошлым месяцем. Прогнозы предполагали незначительное укрепление показателя, однако рынки практически проигнорировали данные. Уровень 2.9% является достаточно комфортным и означает, что инфляционное давление остается высоким и позволяет ФРС продолжить агрессивную политику повышения процентных ставок.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в сторону уровня поддержки 1.1352, а затем коррекционный рост в сторону уровня сопротивления 1.1500.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнями поддержки 1.1372 и сопротивления 1.1500.

Несмотря на некоторые позитивные сдвиги, курс евро продолжил снижаться на фоне высоких рисков, связанных с займами, выданными европейскими банками турецкому правительству. ВВП Германии во втором квартале вырос на 0,5%, кроме того данные за первый квартал были пересмотрены в сторону повышения. Темпы роста экономики Германии с апреля по июнь превысили темпы роста экономики Еврозоны. Ухудшение отношений США с Китаем и Еврозоной оказывают негативное влияние на настроения компаний Германии, что ограничивает рост немецкой экономики.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в сторону уровня поддержки 1.1306, а затем рост в сторону уровня сопротивления 1.1405.

Европейская валюта укреплялась, благодаря снижению опасений по поводу валютного кризиса в Турции. Зависимость европейского банковского сектора от Турции, как выяснилось, не настолько высока, а турецкая лира отыграла часть потерь против доллара в конце недели. Рынки говорят о встрече представителей США и Китая в ближайшие недели и ожидают, что будет достигнут определенный прогресс в торговых переговорах. Короткие позиции по евро находятся на максимальном уровне за много лет. Сентябрьское повышение ставки в США является практически решенным делом и уже заложено в цены. Наиболее интересным окажется тот факт, сможет ли американская экономика сохранить такой же высокий рост, как и в первом квартале. Пока косвенные показатели указывают на продолжение роста, однако любое снижение темпов приведет к резкому падению доллара.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1466.

Президент США Дональд Трамп в очередной раз объявил о несогласии с политикой ФРС активно повышать процентные ставки. Трамп заявил, что Еврозона и Китай манипулируют своими национальными валютами, а сильный доллар негативно сказывается на американских производителях. Евро по прежнему остается под давлением ряда факторов. Сохраняются опасения рынков в отношении экономической и политической ситуации в Италии. Вчера представитель итальянского правительства заявил, что поддерживает продолжение политики количественного смягчения в Еврозоне. Ряд членов нового правительства выступают за одностороннюю реструктуризацию долгов Евросоюзу, что может привести к политическому и финансовому кризису.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1512, а затем разворот и снижение в сторону уровня поддержки 1421 и ниже.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1621.

Вчера вечером был опубликован протокол заседания ФРС, которое состоялось 1 августа. Формулировка протокола не предполагает каких-либо изменений оценки дальнейшей политики американского регулятора.Рынки ждут повышения ставки в сентябре и декабре, а также в первой половине 2019 года. Все участники заседания отметили, что торговые противоречия США с Китаем и Еврозоной остаются главным фактором риска и неопределенности. ФРС предполагает снижение роста ВВП во второй половине года, хотя в абсолютном значении укрепление будет высоким. Формулировки в отношении денежной политики остались без изменений.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнями поддержки 1.1558 и сопротивления 1.1628.

Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны снизился в июле к уровню 54.6. В остальных странах Европы показатели оказались разнонправленными. Евро остается под давлением, спрос на доллар восстанавливается после недавнего падения. Количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице в США вновь снизилось, американский рынок продолжает оставться сильным.

Президент Бундесбанка Йенс Вайдманн, выступая вчера, вновь заявил, что необходимо заврешать программу количественного смягчения уже сейчас, однако процесс нормализации будет постепенным и займет не один год. Опубликованные протоколы последнего заседания ЕЦБ были менее определенными. Представители европейского Центробанка отметили сильный рост ВВП, который совпал с июньскими прогнозами, однако в очередной раз заявили, что неясность с ростом инфляции усложняет прогнозы. Текущий рост базового индекса потребительских цен все еще достаточно далек от целевого ориентира ЕЦБ. Предполагается, что европейский регулятор повысит ставку осенью следующего года, в то время, как ФРС планирует два повышения в 2018 году.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1580 и выше.

Эскалация торгового конфликта между США и Китаем остается главным фактором движения рынков в последнее время. Торговая война стала главной темой обсуждения на симпозиуме в Джексон-Холле, где встретились представители Центробанков разных стран. Глава ФРС Джером Пауэлл, выступая в пятницу, заявил, что увеличение пошлин может привести к спаду в экономике обеих стран в среднесрочной перспективе, а также отметил, что инфляция в США остается выше целевого уровня, поэтому регулятор продолжит повышать ставки в соответствии с объявленными ранее планами. Заказы на товары длительного пользования в США в июле снизились на 1,7% при прогнозе снижения на 0,8%. Падение сильнее прогнозов вызвано большим снижением заказов на транспортное оборудование, гражданские самолеты и запчасти к ним. Без учета заказов в транспортом секторе заказы на товары длительного пользования выросли на 0,2%. Рост стал возможен благодаря повышению цен на нефть, провоцируя увеличение инвестиций в энергетическом секторе. Налоговая реформа в США в конце 2017 года, была направлена на рост капиталовложений компаний в том числе. Общий экономический рост ускорился во втором квартале, благодаря высокому уровню потребительских расходов, высоких капиталовложений компаний, роста экспорта и повышения государственных расходов.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнями поддержки 1.1590 и сопротивления 1.1662.

Сразу три показателя в Германии- индекс делового оптимизма, индекс экономических ожиданий и индикатор оценки текущей ситуации выросли в августе выше уровня 100. Важно отметить, что все они снижались с начала года, поэтому их подъем может обозначать начало новой тенденции восстановления уверенности в европейской экономике. Евро\доллар прибавил около 350 пунктов за последние две недели. Комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Холле поддержали снижение доллара. Пауэлл заявил, что не ожидает ускорения инфляции и рост выше целевого ориентира ФРС 2%. При этом, Пауэлл отметил, что американский регулятор будет продолжать проводить постепенную нормализацию кредитно-денежной политики.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнями поддержки 1.1617 и сопротивления 1.1716.

Рынки пересматривают свое отношение к рискованным активам, после летнего снижения активности основных политических конфликтов в Великобритании и Италии. После возвращения с каникул в сентябре основных действующих лиц, напряженность обязательно вырастет, что приведет к новому витку спроса на доллар. Европейская валюта чувствует себя уверенно в текущих условиях, однако основные проблемы Еврозоны никуда не делись, включая низкий экономический рост, инфляцию и негативные последствия торгового конфликта с США. Кроме этого, серьезным риском для Еврозоны остается Италия и возможные планы нового коалиционного правительства по увеличению государственных расходов при сокращении налогов. Доходность итальянских государственных облигаций растет, приближаясь к четырехлетним максимумам. Рейтинговые агентства могут снизить кредитные рейтинги Италии, что может привести к финансовому кризису в третьей экономике Еврозоны.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1730, а затем разворот и снижение в сторону уровня поддержки 1.1659 и ниже.

Индекс доверия потребителей в Германии в сентябре снизится до 10,5 с 10,6 в августе по данным компании GfK. Индекс снижается второй месяц подряд, хотя экономическая ситуация остаётся благоприятной. ВВП Германии во втором квартале вырос на 1.8% в годовом выражении.Торговый конфликт с США и неопределенность цен на энергоносители привели к снижению потребительского доверия. Экономический рост в США оказался сильнее ожиданий и предварительной оценки. Пересмотренные данные показали рост ВВП на 4,2%, по сравнению с уровнем 4,1% при предварительной оценке. Экономический рост связан со значительными капиталовложениями компаний, благодаря снижению налогов, а потребительские расходы снизились. Направление дальнейшего движения во многом будет зависеть от заседания ФРС в сентябре и от того, какую позицию займет регулятор в отношении дальнейшего ужесточения монетарной политики. Вероятность повышения ставки в США в сентябре превышает 90%, а вот шансы на декабрьское повышение снизились после выступления Пауэлла в Джексон-Холле.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1669 и ниже.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1712 и выше.

Данные по инфляции в Еврозоне оказались ниже ожидаемых. Индекс потребительских цен в августе снизился к уровню 2.0%, а базовый индекс к 1.0%. После роста в течение нескольких месяцев инфляция в Еврозоне вновь замедлилась.Базовый индекс потребительских цен по прежнему далек от целевого ориентира европейского Центробанка и нет никаких предпосылок к его росту в ближайшее время. ЕЦБ, впрочем, уже давно обозначил, что не планирует поднимать ставки раньше следующего года, а если потребуется, может возобновить покупки облигаций в бОльшем объеме. После двухнедельной коррекции американский доллар восстанавливается в качестве нового безопасного актива. Экономические и политические конфликты в разных точках земли оказываются доллару на руку и приводят к его укреплению. Кроме того, рынки вновь более оптимистично оценивают вероятность двукратного повышения процентной ставки в США до конца года. После выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Холле появились определенные сомнения в том, что регулятор выдержит агрессивный темп повышений, учитывая продолжающиеся торговые войны. Однако обновленная оценка экономического роста за второй квартал и достаточно высокий уровень инфляции в августе в США вновь вернули рынкам веру в сильный доллар.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1560.

Индексы деловой активности в производственном секторе Италии, Франции и Германии показали снижение в августе. Доходность итальянских государственных облигаций незначительно снизилась, также, как и спред с немецкими бумагами. Ранее ведущие рейтинговые агентства сохранили рейтинг Италии без изменения, однако снизили прогноз на негативный. Рынки ждут публикации проекта бюджета Италии на следующий год и подробностей о планах властей в отношении государственных расходов, которые могут поставить под угрозу выполнение ряда требований Евросоюза. Сегодняшняя торговая сессия должна стать намного более активной. Рынки ждут развития событий в торговом конфликте США и Китая и возможного введения новых тарифов на китайский импорт объемом 200 миллиардов долларов. В США будут опубликованы индексы деловой активности, которые по прогнозам ожидаются разнонаправленными, а также состоятся выступления представителей ФРС. Осень 2018 года обещает быть очень жаркой на валютных рынках, учитывая многочисленные политические и экономические конфликты, время на решение которых неуклонно сокращается. Евросоюз далек от того единства, который был задуман при его создании, а пример Великобритании может вдохновить некоторые другие популистские правительства.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1560.

Индекс деловой активности в США в производственном секторе в августе незначительно укрепился, но по прежнему остается около минимального значения за год.Несмотря на высокий рост экономики во втором квартале, активность в производственном секторе остается низкой, а показатели высокого ВВП достигаются, в первую очередь, за счет потребления. Индекс цен производителей в Еврозоне вырос в июле и достиг уровня 4.0% в годовом выражении, что стало максимальным значением, начиная с июля 2017 года. При этом инфляция в Еврозоне в августе снизилась в очередной раз. Базовый индекс потребительских цен вновь опустился к уровню 1.0%. Несмотря на это, вчера появилась информация, что министры финансов и представители Центробанков Европы обсудят на этой неделе на встрече Еврогруппы повышение ставок ЕЦБ в следующем году. Европейский Центробанк долгое время проводил политику монетарного стимулирование и даже незначительное повышение ставки может привести к проблемам некоторых национальных правительств и дестабилизацией ситуации на рынках активов.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнями поддержки 1.1533 и сопротивления 1.1623.

Показатель вновь приблизился к минимальному значению за год на фоне снижения потребительской активности. Уже завтра в Еврозоне состоится заседание Еврогруппы, на котором лидеры европейских стран планируют обсудить последствия первого за много лет повышения ставки, которое состоится не раньше следующего года. Однако инфляция в Еврозоне все еще остается низкой, несмотря на все усилия ЕЦБ. Дефицит торговли в США вырос на 9.5%, что стало максимумом с февраля. Экспорт из США сократился на 1%, а импорт вырос на 0.9%. При этом, рост дефицита оказался меньше прогнозируемого значения. Снижение экспорта частично стало следствием снижения поставок из за импортных пошлин со стороны Китая. Потребители покупали больше импортных товаров длительного пользования и товаров для промышленности иностранного производства, что позволило нивелировать падение импорта. Низкий дефицит внешней торговли внес позитивный вклад в рост ВВП. Положительный вклад внешней торговли в рост ВВП во втором квартале составил 1.2%, но в дальнейшем ситуация может измениться. Противостояние с Китаем неизбежно приведет к дальнейшему снижению внешней торговли, что окажет негативное влияние на рост экономики США.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнями поддержки 1.1568 и сопротивления 1.1666.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1652 и выше.

Количество рабочих мест без учета сельскохозяйственного сектора в США в августе выросло на 201000, а уровень безработицы составил 3,9. Данные оказались лучше прогнозируемых и привели к резкому росту курса американской валюты. Рост заработной платы в августе ускорился и достиг уровня 2,9% в годовом исчислении. Рынок труда в США остается максимально сильным за последние годы, что способствует росту американской экономики.

В противоположность США, рост экономики Еврозоны замедлил темпы по сравнению с прошлым годом. Данные за второй квартал были пересмотрены в сторону понижения, а прогноз на следующий год предполагает дальнейшую рецессию. Торговая война с участием США, Китая и Евросоюза оказывает негативное влияние на рост европейской экономики. Согласно прогнозам, рост ВВП в 2019 году в ЕС не будет превышать 0.4% в квартальном исчислении.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1519.

Понедельник традиционно отметился практически полным отсутствием важных макроэкономических новостей. Индикатор уверенности инвесторов Sentix в Еврозоне снизился до уровня 12.0 и остается в недалеко от минимального уровня 2016 года. Этот показатель, конечно, является второстепенным, однако позволяет понять динамику изменения инвестиционных настроений, в зависимости от текущих политических и экономических реалий. Торговый конфликт с США, возможное противостояние нового итальянского правительства с Евросоюзом, а также замедление роста экономики и низкая инфляция обеспечивают низкую заинтересованность инвесторов в краткосрочной перспективе.

На фоне кризиса развивающихся рынков, резкого роста национальной экономики и ожиданий дальнейших повышений процентной ставки, доллар США остается наиболее привлекательным активом на данный момент. Рост реального сектора американской экономики обеспечивается налоговыми снижениями в результате проведения реформы Дональда Трампа. Многие экономисты предсказывали кратковременный эффект от действия реформы, однако прогнозы по экономике США остаются оптимистичными, ожидается сильный рост, как минимум, до конца текущего года.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1540.

Индекс экономических ожиданий в ЕС по данным Центра европейских исследований незначительно вырос в августе до уровня -10.6 при прогнозе -12.9. Индекс укрепляется второй месяц подряд, однако по прежнему остается в отрицательной зоне, начиная с мая текущего года, и значительно уступает среднему значению 22.9. Завтра состоится сентябрьское заседание европейского Центробанка по денежной политике. В этот раз экономисты предполагают, что заседание не будет иметь значимого влияния на евро. Скорее всего, ЕЦБ отметит в своем сопроводительном заявлении, что базовая инфляция будет расти в следующем году, даже несмотря на замедление экономического роста. Европейский регулятор планирует первое повышение процентной ставки в середине следующего года, однако если базовый индекс потребительских цен останется на текущем уровне роста в 1.0%, то повышение может не состоятся. Кроме того, ЕЦБ наверняка упомянет о дополнительных рисках, в первую очередь, об отсутствии соглашения по Брекзиту и возможном политическом конфликте ЕС с Италией.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1644.