[Дневник трейдера] EURUSD Only

Несмотря на активные торги, итоговое изменение курса пары оказалось незначительным, что стало довольно логичным исходом, учитывая практически пустой экономический календарь. В целом, вся первая половина недели может пройти спокойно, а вот в четверг и пятницу ожидаются публикации данных по инфляции в Еврозоне и по рынку труда в США, что может привести к высокой волатильности на рынках. По предварительным данным майский индекс потребительских цен может вырасти сразу на 0.4% в годовом исчислении и достичь уровня 1.6%. Такой показатель станет серьезным движением вперед в направлении целевого ориентира европейского Центробанка и существенно поддержит евро.

Низкая инфляция и замедлившая рост экономика стали главными причинами падения европейской валюты. Потребительское доверие и инвестиции в бизнес также отступили от прошлогодних максимумов, хотя и остаются на достаточно высоком уровне. Многие участники рынка считают временным снижение темпов роста в Еврозоне и предполагают восстановление уже во втором квартале текущего года.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнем поддержки 1.1578 и уровнем сопротивления 1.1699.

Политический кризис в Италии продолжает оказывать негативное влияние на курс европейской валюты. После того, как потенциальный премьер-министр Конте отказался возглавить правительство, президент Италии передал право на формирование кабинета министров Карло Котарелли. Однако, парламентское большинство не поддержало главу государства в его решение и теперь шансы на формирование новой коалиции весьма невелики. В отличие от Конте, Котарелли является сторонником сохранения евро и режима жесткой экономии. Весьма велика вероятность того, что новое правительство будет отправлено в отставку очень быстро, что приведет к повторным выборам в Италии. По уточненным данным уровень потребительского кредитования в Еврозоне вырос лишь на 2.9% в апреле, что оказалось меньше прогнозов. Падение объема кредитов говорит о снижении потребительской активности, которая является одной из главных проблем, озвучиваемых европейским Центробанком и приводит к низкому росту цен. Ожидается, что рост нефтяных котировок приведет к укреплению потребительских цен уже в текущем году, однако пока показатели продолжают оставаться слабыми.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении поддержки 1.1486, а затем откат в сторону сопротивления 1.1616.

озничные продажи в Германии выросли в апреле на 2.3%, что оказало поддержку европейской валюте. После падения показателя в марте на 0.3%, рынки прогнозировали укрепление лишь на 0.5%. Кроме этого, незначительно снизился уровень безработицы в Германии, достигнув уровня 5.2%, что стало минимальным значением за всю историю наблюдений, начиная с 1992 года. Майский индекс настроений в экономике Еврозоны вырос, также как и индикатор делового климата. Целый ряд позитивных новостей, пусть и не связанных с главными экономическими показателями, привел к росту европейской валюты. В последнее время новости из Еврозоны были чаще негативными, поэтому даже второстепенные положительные факторы оказывают сильную поддержку евро. Еще одним фактором в пользу разворота пары стала публикация данных по экономическому росту США в первом квартале текущего года, согласно которой укрепление ВВП снизилось на 0.1% по сравнению с предыдущей оценкой и достигло уровня 2.2%. Кроме этого, согласно отчету ADP количество новых рабочих мест выросло на 178 000, что уступает прогнозам в 190 000 мест.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнем поддержки 1.1561 и уровнем сопротивления 1.1719.

Предварительная оценка роста инфляции в Еврозоне показала, что индекс потребительских цен вырос в мае сразу на 1.9%, что оказалось значительно выше прогнозов и приблизило показатели к целевому ориентиру ЕЦБ. Мгновенная реакция рынков на публикацию данных оказалась на удивление слабой, однако в ближайшее время рост инфляции окажет серьезную поддержку курсу европейской валюты.

Ранее появились слухи, согласно которым Италия может избежать досрочных выборов. Новый потенциальный премьер-министр Карло Котарелли заявил, что появилась возможность создать новое правительство. Это выступление несколько снизило опасения участников рынка по поводу возможного серьезного кризиса, который мог бы угрожать целостности Еврозоны. Впрочем, эти опасения остаются актуальными в отношении Испании, где действующий премьер-министр Мариано Рахой может быть смещен со своего поста в результате голосования после вотума недоверия, выдвинутого социалистической партией.

Сохраняются торговые противоречия между США и Еврозоной, с 1 июня США все же вводит пошлины на импорт стали и алюминия из Европы. В качестве ответной меры Евросоюз угрожает ввести тарифы на 3.5 миллиарда долларов на ряд товаров из США. Дональд Трамп, в свою очередь, намерен в этом случае обложить пошлиной импорт европейских автомобилей.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении сопротивления 1.1729, а затем снижение в сторону поддержки 1.1646.

Главным событием дня стала публикация данных по рынку труда в США, которые в очередной раз оказались сильными. Количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства, значительно превысило прогнозы, а уровень безработицы вновь снизился и достиг феноменального значения в 3.8%, что стало минимальным значением, начиная с апреля 2000 года. Средняя почасовая заработная плата в мае незначительно выросла по сравнению с предыдущим периодом, что также оказало поддержку курсу доллара. Действующий премьер-министр Испании Рахой был смещен со своего поста в результате парламентского голосования. Новым премьером станет левоцентрист Педро Санчез. В целом, можно считать, что локальные политические кризисы в Италии и Испании были разрешены довольно быстро и безболезненно и не успели оказать сильного давления на курс европейской валюты. Экономические показатели вновь станут главным фактором влияния на курс валют, заменив политические коллизии. Главным из них станет ожидание заседания ФРС, которое состоится уже на следующей неделе. С большой вероятностью на нем будет повышена процентная ставка.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении сопротивления 1.1711, а затем снижение в сторону поддержки 1.1610.

Несколько второстепенных экономических публикаций не повлияли вчера значительно на рынки. Давление на европейскую валюту оказало падение индикатора уверенности инвесторов и отсутствие роста индекса цен производителей в апреле. Рост индекса потребительских цен, который был зафиксирован на прошлой неделе безусловно поддержит евро, однако ключевыми факторами теперь являются потребительское доверие и рост экономики, спад которых в первой половине года привел к падению валюты Еврозоны. Главной публикацией для Еврозоны станут данные по экономическому росту за первый квартал текущего года. Малейшие изменения в сторону снижения по сравнению с прогнозами станут крайне негативными для курса европейской валюты.Фактором сравнения продолжат оставаться США, где ожидается рост экономики и инфляции в течение года на фоне снижения налогов. Крайне сильные данные по рынку труда США в пятницу подтверждают эти ожидания.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1742 и выше.

Майские показатели деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг Еврозоны практически не изменились по сравнению с предыдущим периодом оставаясь значительно выше ключевого уровня 50. Уже на следующей неделе состоится очередное заседание европейского Центробанка, на котором, по данным Bloomberg, возможно будет обсуждаться выход из программы количественного смягчения. Последние данные по инфляции в Еврозоне воодушевили инвесторов, которые прогнозируют скорое изменение кредитно-денежной политики ЕЦБ. Напомним, что индекс потребительской активности в мае по предварительным данным вырос на 1.9% в годовом исчислении. Если бы эти показатели были достигнуты несколько месяцев назад, то наверняка увидели бы резкое восстановление европейской валюты и ряд благодушных выступлений представителей ЕЦБ, во главе с председателем Банка Марио Драги. Однако ситуация несколько изменилась и замедлившийся рост экономики не позволяет ЕЦБ в полной мере насладиться долгожданным ростом инфляции. Более того, евро пока мало отреагировал на рост потребительских цен, так как фокус рынка сместился в сторону экономического роста. Инвесторы, как и чиновники, ожидают улучшения фундаментальных показателей, чтобы подтвердить предположение о случайности сокращения в начале года. И лишь тогда, ЕЦБ объявит об успехе проведения политики количественного смягчения и анонсирует возможное повышение ставки.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1748 и выше.

Представитель европейского Центробанка Питер Прат заявил вчера, что на следующей неделе на заседании ЕЦБ может начаться обсуждение постепенного прекращения покупки облигаций, так как, судя по последним данным, угроза дефляции миновала, а экономика Еврозоны растет самыми быстрыми темпами за последние десять лет, даже несмотря на определенный спад в начале этого года. Президент Бундесбанка Вейдманн подтвердил, что ожидания участников рынка по поводу прекращения покупок ценных бумаг в этом году могут реализоваться. Даже начало обсуждения сворачивания политики количественного смягчения может привести к значительному росту европейской валюты. На данный момент рынки полагают, что первое повышение ставки в Еврозоне состоится не ранее июля 2019 года. Рост инфляции и восстановление экономики могут привести к переоценке этих сроков и раннему повышению. Напомним, что на прошлой неделе индекс потребительских цен вырос в годовом исчислении до уровня 1.9%, что близко к целевому ориентиру ЕЦБ в 2%. Даже в случае отсутствия комментариев по поводу ужесточения монетарной политики на заседании ЕЦБ, резкий рост инфляции поддержит евро.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении сопротивления 1.1809, а затем снижение в сторону поддержки 1.1723.

Заказы в производственном секторе Германии значительно сократились на 2.5% в апреле, несмотря на то, что по прогнозам ожидался рост данных. Показатель снижается уже четвертый месяц подряд и свидетельствует о сокращении экономики Еврозоны во втором квартале. Одной из основных причин падения заказов в промышленном секторе стала торговая война между США и Европой и падение инвестиционного предложения компаний. Второй пересмотр оценки экономического роста в Еврозоне за первый квартал текущего года остался без изменений.

Главным драйвером движения европейской валюты остается резкое укрепление инфляции и ожидания заседания ЕЦБ, которое состоится на следующей неделе. Аналитики сходятся во мнении, что европейский регулятор обозначит улучшение инфляционных ожиданий как первый признак ужесточения кредитно-денежной политики. Тем не менее, никаких фактических решений не будет принято, как минимум до июля, когда ЕЦБ может объявить о полном завершении программы покупки активов в декабре 2018 года. Если базовая инфляция продолжит расти во втором полугодии, то регулятор сместит первое повышение процентной ставки на более ранние сроки.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1767 и ниже.

Уровень промышленного производства во Франции и Германии снизился в апреле, что подтверждает факт замедления экономики в Еврозоне с начала текущего года. Руководители ЕЦБ объясняют это снижение сезонными факторами и полагают, что экономический рост восстановится во второй половине года.
Недавний рост инфляции показал, что ситуация в Еврозоне действительно меняется в лучшую сторону, что уже удержало европейскую валюту от дальнейшего падения. Индекс потребительских цен практически достиг целевого ориентира ЕЦБ в 2%. Если экономические показатели будут восстанавливаться, котировки евро\доллара имеют хорошие шансы на рост к уровню 1.1900 в самое ближайшее время. После того, как новый министр промышленности Италии объявил, что собирается запросить дополнительные средства из бюджета Евросоюза, фондовые рынки Европы вновь оказались под давлением. Кроме этого, на встрече стран Большой семерки лидерам не удалось договориться об отмене недавно введенных пошлин на импорт стали и алюминия в США.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1723.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1723.

Основным фактором снижения котировок стало укрепление американской валюты на фоне заседания FOMC, итоги которого будут объявлены сегодня вечером. В текущих ценах уже заложено, что ФРС второй раз в текущем году повысит процентную ставку. Наибольший интерес представляет тот факт, обозначит ли регулятор свое намерение еще дважды повысить ставку до конца года.

Целый ряд индикаторов, связанных с уверенностью в экономике Еврозоны и Германии опять снизился в июне. Индекс экономического настроения в Германии упал к минимальному значению с сентября 2012 года. Основной причиной снижения показателей называются торговые противоречия Еврозоны и США, а также политические конфликты в Италии и Испании, которые могли негативно повлиять на настроения в экономике в первой половине июня. Кроме этого, наблюдается определенный спад в экономике Германии, ранее было объявлено о снижении экспорта, объема промышленного производства и поступающих заказов в апреле текущего года.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1723.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1819 и выше.

Европейский Центробанк объявил о завершении покупок облигаций к концу текущего года. До конца сентября объем покупки активов будет составлять 30 миллиардов евро, а в течение последнего квартала года снизится до 15 миллиардов. Регулятор также заявил, что процентная ставка будет сохраняться без изменений, как минимум, до лета 2019 года. На пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что базовая инфляция остается сдержанной, а недавний рост индекса потребительских цен связан с увеличением цен на бензин. Кроме этого, Драги отметил, что экономика Еврозоны по-прежнему нуждается в стимулировании. Прогноз экономического роста на 2018 год был понижен до 2.1% по сравнению с 2.4%, а данные на 2019 и 2020 годы не изменились. По результатам заседания и выступления Драги курс пары евро/доллар снизился более чем на 1%.

Участники рынка предполагали, что рост инфляции позволит европейскому регулятору более жестко заявить о своих намерениях об изменении кредитно-денежной политики возможно уже в этом году. Однако риторика ЕЦБ практически не изменилась. Драги признал, что экономика уже не вернется на текущий уровень роста в этом году, а объявления о сворачивании программы количественного смягчения оказалось недостаточно, поскольку это уже было заложено в текущие цены.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении сопротивления 1.1637, а затем снижение в сторону поддержки 1.1470.

Уточненные данные по инфляции за май в Еврозоне полностью совпали с предварительными. Индекс потребительских цен вырос до уровня 1.9%, вплотную приблизившись к целевому ориентиру ЕЦБ. Несмотря на это, евпопейская валюта значительно просела на прошлой неделе, что связано с намерениями европейского регулятора продолжать сверхмягкую кредитно-денежную политику и сохранять процентные ставки низкими еще длительное время. В краткосрочной перспективе прогноз по паре евро\доллар остается нисходящим. Расхождение в подходе к монетарной политике в Еврозоне и США увеличивается. ЕЦБ объявил о полном завершении программы количественного смягчения в конце года, но намеревается сохранить сверхнизкие ставки, как минимум, до середины 2019 года. В то же время, ФРС повышает прогнозы на рост инфляции и экономики и планирует повышать ставки более активно в течение ближайших двух лет. Сильный рынок труда, который близок к максимальной занятости и оптимистичные прогнозы по поводу укрепления экономики в США позволяют ФРС придерживаться планам по ужесточению монетарной политики.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1556 и ниже.

Рынки ожидают стабилизацию пары евро\доллар на этой неделе после того, как котировки снизились почти на триста пунктов в результате заседания ЕЦБ. Европейский регулятор объявил, что ставки будут оставаться низкими до середины 2019 года. Скорее всего, первое объявление о повышении ставки будет сделано не раньше октября следующего года.
Европейский Союз официально поддержал введение встречных пошлин против США, подробнее о которых будет объявлено в конце июня-начале июля. В среду состоится заседание Еврокомиссии, где будет обсуждаться и этот вопрос. Таким образом, волатильность валютных пар может быть непредсказуемой в ближайшие дни. В Германии может произойти новый политический кризис, связанный с разногласиями внутри правящей коалиции по вопросам миграционной политики. Глава Христианско-социального союза, который по совместительству является министром МВД Германии Зеехофер, продолжает политику, направленную на снижение количества беженцев. Антииммиграционные настроение преобладают во многих европейских странах и даже консервативные политики и партии стараются им следовать, чтобы получить поддержку избирателей. Глава правительства Германии Ангела Меркель может уволить Зеехофера, что приведет к расколу в коалиции и серьезному политическому кризису в крупнейшей экономике Еврозоны.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1583.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении поддержки 1.1530, а затем рост в сторону сопротивления 1.1644.

Европейская валюта остается под давлением на фоне разницы процентных ставок в Еврозоне и США. Выступая вчера, представитель ЕЦБ Виллерой подтвердил, что кредитно-денежная политика в Еврозоне будет оставаться мягкой и ближайшее повышение ставки состоится не раньше лета 2019 года. Европейский союз начнет взимать пошлину в размере 25% на ряд товаров, ввозимых из США, начиная с пятницы. Эти действия стали ответом ЕС на введение пошлин на импорт стали и алюминий из Европы в США. Пока до конца не ясно, каким образом новые тарифы смогут повлиять на кредитно-денежную политику. Эту позицию озвучили вчера главы ЕЦБ И ФРС Марио Драги и Джером Пауэлл на форуме Европейского центрального банка в Португалии. Учитывая, что планы по изменению монетарной политики уже довольно четко обозначены регуляторами США и Еврозоны, дальнейшая динамика пары будет зависеть от менее глобальных экономических данных.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнями поддержки 1.1537 и сопротивления 1.1604.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнями поддержки 1.1529 и сопротивления 1.1654.

Индексы деловой активности во Франции, Германии и Еврозоне выросли по сравнению с прогнозами, что положительно сказалось на котировках европейской валюты. После того, как евро достиг нового минимума против американского доллара на прошлой неделе на отметке 1.1506, пара перешла к коррекции в краткосрочной перспективе.

Учитывая, что следующие заседания Центробанков в США и Еврозоне состоятся еще совсем не скоро, финальные данные ВВП за первый квартал вряд ли значительно изменятся по сравнению с предварительными, а инфляция в Европе несколько восстановилась.

Дональд Трамп объявил в пятницу о возможном введении дополнительных санкций по ставке 20% на импорт автомобилей из Еврозоны. В докладе Еврокомиссии отмечено, что введение подобных пошлин может вдвое сократить импорт европейских автомобилей в США, общий объем которых оценивается сейчас в 58 миллиардов долларов. Кроме этого, в докладе сказано, что меры противодействия могут еще больше повысить цены.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении сопротивления 1.1688, а затем снижение в сторону поддержки 1.1612.

Индекс настроений в деловых кругах Германии в июне снизился и достиг минимума, начиная с мая прошлого года. Ожидается, что рост экономики Германии снизится до уровня 1.8% в следующем году, по сравнению с показателем- 2.6% в 2018.
Китай и Евросоюз договорились объединиться против США и выступать вместе против политики Дональда Трампа, ведущей к торговой войне. Стороны обсудили возможность реализации конкретных шагов по ослаблению ограничений на экспорт различных товаров. Впрочем, несмотря на благие намерения, очевидно, что обеим экономикам будет нанесен значительный ущерб от действий Трампа. Особенно может пострадать Китай, так как под пошлины попадает почти 85% всего импорта товаров в США. Центробанк Китая уже обнародовал первые шаги, направленные на то, чтобы ослабить курс национальной валюты и сделать китайские товары, попадающие под ограничения, более дешевыми. Замедление экономики в Еврозоне не связано напрямую с введением пошлин, первые сигналы о падении темпов роста появились еще в начале текущего года. Однако торговая война это последнее, что нужно сейчас Европе, которая продолжает бороться с внутренними проблемами в виде ряда отстающих экономик и политических проблем в некоторых ведущих странах.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении сопротивления 1.1734, а затем снижение в сторону поддержки 1.1650 и ниже.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнем сопротивления 1.1699 и поддержки 1.1613.

Коррекция пары оказалась недолгой и котировки вернулись к нисходящему тренду, даже несмотря на отсутствие явно выраженных новых факторов. Экономические данные из США в среду показали смешанные значения, однако американский доллар продолжил глобально расти. На рынки продолжает влиять сверхжесткая кредитно-денежная политика ФРС, в текущие цены уже заложено двухкратное повышение процентной ставки в США до конца текущего года. Аналитический отдел Goldman Sachs повысил прогноз роста ВВП США до уровня 4.1% во втором квартале. По разным оценкам экономический рост составит от 3.9% до 4.7%, что значительно опережает показатели Еврозоны. Несмотря на то, что в дальнейшем США ожидает резкое падение экономики, до конца года доллар будет чувствовать себя комфортно. Широко анонсированная торговая война пока никак не вредит американской экономике и национальной валюте.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнем сопротивления 1.1633 и поддержки 1.1501.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1603 и выше.

Индекс потребительских цен в Еврозоне вырос к целевому ориентиру ЕЦБ 2%, еще два месяца назад в это сложно было поверить. При этом, базовая инфляция продолжила снижаться и достигла уровня 1%. Базовый индекс потребительских цен не учитывает цены на электроэнергию и продукты питания и является более надежным ориентиром для регулятора.
Уровень безработицы в Германии остался на исторически высоком уровне 5.2%, а количество заявок на пособие по безработице снизилось еще на 15,000. Рынок труда в Германии остается сильным, хотя рост экономики замедлился, как и в Еврозоне в целом. Ранее на неделе было обхявлено о снижении роста ВВП в США за первый квартал текущего года сразу на 0.2%. Главным фактором снижения стали рекордно низкие потребительские расходы, которые росли наиболее медленно за последние пять лет.
Однако во втором квартале ожидается сильный рост экономики, благодаря налоговой реформе. Оценка роста ВВП по модели ФРБ Нью-Йорка, например, достигает 2.79%. С большой вероятностью рост экономики США во втором квартале сможет преодолеть уровень 3%.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнями сопротивления 1.1729 и поддержки 1.1597.