[Дневник трейдера] EURUSD Only

Курс пары предсказуемо торговался вчера с низкой волатильностью на фоне заседания Европейского центробанка, которое состоится сегодня. Сильных движений не ожидается и после заседания и после пресс-конференции Марио Драги. Рынки не ждут сюрпризов от ЕЦБ на этом этапе, создается впечатление, что программа действий европейского регулятора достаточно предсказуема до середины следующего года. Процентная ставка не будет повышена, глава ЕЦБ Марио Драги отметит замедление экономического роста и низкую инфляцию. Возможно к обычному сценарию добавятся опасения в отношении Брекзита и возможного итальянского политического кризиса. Уровень промышленного производства в Еврозоне в июле снизился на 0.8%, а падение в годовом исчислении составило 0.1%. Этот показатель стал худшим за последние два года, что несомненно не добавляет оптимизма инвесторам. Концовка года может стать сложной учитывая стабильно низкую базовую инфляцию, снижающийся уровень экономики и возможные политические конфликты с участием Великобритании и Италии.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1660, а затем разворот и снижение в сторону уровня поддержки 1.1580.

Вчера состоялось очередное заседание европейского Центробанка. Процентная ставка предсказуемо осталась без изменений, а наибольшее внимание участников рынка было приковано к пресс-конференции Марио Драги. Драги заявил, что ЕЦБ понизил прогноз экономического роста ВВП Еврозоны в 2018 году до 2% и в 2019 году до 1.9%. Прогнозы по инфляции на 2018-2020 годы остались без изменений на уровне 1.7%. Напомним, что ЕЦБ продолжает сокращение политики количественного смягчения и, начиная с октября, снизит объем покупок ценных бумаг до 15 миллиардов евро в месяц. Ранее Драги заявлял, что если инфляция в Еврозоне продолжит снижаться, решулятор может вернуться к более большим объемам.

Значительно сильнее на курс евро\доллара повлияла публикация данных по инфляции в США, Индекс потребительских цен в августе не изменился, а рост базовой инфляции составил лишь 0.1%, хотя по прогнозам ожидался 0.2%.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1724, а затем разворот и снижение в сторону уровня поддержки 1.1632.

Торговый баланс Еврозоны в июле резко снизился до уровня 12 миллиардов 800 миллионов евро, что значительно уступает показателю предыдущего месяца и предварительным прогнозам. Более того, показатель опустился к минимальному значению, начиная с 2014 года.Что примечательно, сокращение профицита торгового баланса связано, в первую очередь, со значительным ростом импорта в Еврозону из России по сравнению с прошлым годом. С большой вероятностью пик коррекции евро\доллара уже пройден. На заседании на прошлой неделе европейский Центробанк повысил прогнозы экономического роста на текущий и следующий годы. Глава ЕЦБ Марио Драги отдельно отметил растущие риски, связанные с торговыми войнами, растущей напряженностью в развивающихся экономиках и высокую волатильность на финансовых рынках. Базовая инфляция в Еврозоне остается низкой, несмотря на все усилия регулятора. Процентная ставка будет оставаться низкой в течение достаточно долгого времени.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1657, а затем снижение в сторону уровня поддержки 1.1586.

Уточненные данные по инфляции в Еврозоне в августе остались без изменений, базовый индекс потребительских цен по прежнему укрепляется на 1% в годовом исчислении, что значительно уступает целевому ориентиру ЕЦБ.На прошлой неделе европейский регулятор подтвердил, что процентные ставки останутся низкими в течение долгого времени, а если темпы роста инфляции не будут увеличиваться, ЕЦБ оставляет за собой возможность возобновить программу количественного смягчения и после декабря 2018 года. Главным событием на валютных рынках остается торговое противостояние США и Китая. В понедельник появилась информация, что Китай планирует отказаться от нового раунда переговоров, если США по прежнему будут настаивать на введении новых тарифов в размере 10% на китайский импорт на 200 миллиардов долларов. Вступление в силу новых пошлин может произойти со дня на день, при этом Китай несомненно предпримет ряд ответных мер, что может привести к более существенным волнениям на рынках.Тем временем, фондовый рынок Китая упал до минимума 2014 года на фоне возможного развития торгового противостояния с США.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1714, а затем разворот и снижение в сторону уровня поддержки 1.1634 и ниже.

В ночь с понедельника на вторник администрация президента США Дональда Трампа объявила о введении тарифов в 10% на китайский импорт в размере 200 миллиардов долларов с 24 сентября текущего года. Сам факт не вызвал особого потрясения на рынках, этот шаг ожидался уже давно. Дональд Трамп заявил, что, если Китай примет ответные меры, то США введут дополнительные пошлины объемом еще на 267 миллиардов долларов. При этом министерство коммерции Китая уже выступило с предсказуемым заявлением о том, что намерено принять аналогичные меры также с 24 сентября.

Основной задачей Трамп объявил снижение вдвое огромного торгового дефицита с Китаем к 2020 году. Но уже давно эти намерения превратились в очередной инструмент для политической борьбы президента, который стремительно теряет популярность у себя в стране. Результатом торговой войны может стать новый удар по развивающимся странам, которые уже сейчас испытывают определенный кризис. Если пошлины продолжат увеличиваться, тогда спрос на нефть со стороны Китая значительно уменьшится, что приведет к падению роста мировой экономики.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнями поддержки 1.1633 и сопротивления 1.1706.

Объем производства в строительном секторе Еврозоны вырос на 2.6% в годовом исчислении. С одной стороны, показатель снизился, по сравнению с прошлым месяцем, с другой – превысил прогнозы. Европейская экономика остается уязвимой к возможному развитию внешнего кризиса, именно этому уделил внимание в своем выступлении вчера глава ЕЦБ Марио Драги. Он заявил, что Еврозона нуждается в новом инструменте для стабилизации экономики во время глобального кризиса, подразумевая, что традиционные методы, которые использует регулятор, менее эффективны на сегодняшний день. Вчерашние публикации в США также оказались позитивными. Данные строительного сектора показали существенный прирост нового строительства по сравнению с прошлым месяцем. Впрочем, макроэкономическая статистика отступила сейчас на второй план, главное внимание рынков приковано к развитию торгового конфликта между США и Китаем. После того, как вчера Дональд Трамп объявил о введении дополнительных пошлин на китайский импорт, участники рынка ждут ответной реакции Пекина. Согласно предыдущим заявлениям, Китай готов ввести ответные тарифы такого же объема и с такой же даты, поэтому не позже, чем через пять дней можно ожидать дальнейшей эскалации конфликта.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1643 и ниже.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.1817, а затем откат в сторону уровня поддержки 1.1702.

Предварительные индексы деловой активности в производственном секторе Франции, Германии и Еврозоны снизились в сентябре, что оказало давление на европейскую валюту. Противоречивые показатели европейской экономики ограничивают возможный рост евро, хотя представители ЕЦБ говорят о хорошем и стабильном темпе укрепления.

На предстоящей неделе новое итальянское правительство представит проект бюджета, который может привести к противостоянию Италии и Евросоюза. Не исключено, что проект бюджета не будет соответствовать европейским требованиям в отношении дефицита, о чем неоднократно заявляли представители правительства. Европейская валюта будет испытывать давление на фоне роста неопределенности дальнейших отношений между Италией и ЕС.

В то же время, американская валюта в последнее время испытывает не меньшее давление. В среду состоится заседание ФРС, на котором наверняка будет повышена процентная ставка. Но на фоне эскалации торговой войны между США и Китаем следующее повышение, которое должно состояться в декабре, возможно будет отложено. Сопроводительный комментарий ФРС по итогам заседания может прояснить ситуацию дальнейшего ужесточения ставок.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1719, а затем рост в сторону уровня сопротивления 1.1789.

Европейская валюта продолжает укрепляться против американской вопреки ожиданиям повышения процентной ставки на заседании ФРС, которое состоится уже в среду. Рост экономики в США значительно превосходит Еврозону, а европейский регулятор лишь обозначает перспективы возможного повышения ставки в середине 2019 года, в отличие от ФРС, которая вполне возможно еще дважды повысит ставку до конца года. По итогам сентябрьского заседания ЕЦБ оставил ставки без изменений и сообщил, что ждет сохранения ключевых ставок на текущих уровнях столько, сколько потребуется, чтобы обеспечить уровень инфляции немногим ниже 2% в среднесрочной перспективе. Глава ЕЦБ Марио Драги, выступая вчера, также заявил, что восстановление инфляции в Еврозоне будет возможно при условии, что рыночные процентные ставки останутся низкими до конца лета следующего года. Драги также объявил, что прогнозы инфляции в Еврозоне, остаются без изменений, примерно на уровне 1,7% в 2018, 2019 и 2020 годах, что немногим меньше целевого ориентира ЕЦБ на уровне 2%.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.1709, а затем рост в сторону уровня сопротивления 1.1800.