[Дневник трейдера] EURUSD Only

Главным событием дня стало заседание Федерального комитета по открытым рынкам США. Как и предполагалось большинством инвесторов, процентная ставка была повышена на 0.25 пункта и достигла отметки 1.75%. Котировки валютной пары евро\доллар отреагировали сильным толчком вверх, доллар значительно ослабел на всех рынках. В этом году планируется провести ещё минимум два повышения процентной ставки, а в 2019 ожидается три повышения с закрытием на уровне 2,9% в конце года. Основной причиной роста евро\доллара стала фиксация прибыли инвесторами после ожидающегося повышения, а также первое выступление нового главы ФРС Джерома Пауэлла на официальной пресс-конференции. Ключевым стало заявление Пауэлла об отсутствии признаков возможного укрепления инфляции, а также о необходимости спокойного серединного решения в вопросах повышения процентных ставок. Эти слова могут дать понять рынкам, что новый глава ФРС придерживается менее жесткого настроя по поводу монетарной политики, по сравнению с Джанет Йеллен и дальнейшие планы регулятора могут быть скорректированы, если инфляция не начнет расти. Сегодня запланирована публикация индексов деловой активности в производственном секторе ряда стран, включая Еврозону в целом. Согласно прогнозам, показатели останутся на высоком уровне, что продолжит поддерживать котировки европейской валюты.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.2270.

Европейская валюта снижалась в четверг на фоне негативных новостей. Индексы деловой активности в производственных секторах Франции, Германии показали отрицательную тенденцию, фактические цифры оказались ниже прогнозируемого результата. Индексы деловой активности в секторе услуг также оказались ниже прогнозируемых, что может на некоторое время снизить экономическую активность компаний. Индекс настроений в бизнесе от IFO в Германии также незначительно снизился в марте.

Угроза протекционизма в мировой торговле на фоне действий Дональда Трампа ослабляет позиции экономики Еврозоны. Напомним, что ранее Трамп объявил о введении торговых пошлин на экспорт стали и алюминия из стран ЕС в США. Вчера президент США подписал указ о переносе срока введения пошлин на 1 мая, однако риски торговых войн по-прежнему остаются высокими. К тому же лидеры Евросоюза заявляли ранее, что рассчитывают на полное освобождение от пошлин. Данные Еврозоны также не способствовали укреплению котировок евро, индексы деловой активности в сфере услуг и производственном секторе показали снижение вне рамок прогноза, наряду с композитным индексом деловой активности.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.2264.

Потенциальные торговые войны остаются главной повесткой дня после введения пошлин на импортируемые товары. Дональд Трамп подписал в пятницу указ, согласно которому, введение пошлин на сталь и алюминий из Еврозоны откладывается до 1 мая. Представитель Евросоюза Юнкер заявил о том, что чиновники будут добиваться освобождения от таможенных пошлин на постоянной основе, а не на временной.
Ангела Меркель также подтвердила намерение продолжить переговоры с США по этому поводу. Фондовые рынки большинства стран снизились в конце недели после появления новостей о введении пошлин. Пресс-секретарь министерства иностранных дел Китая заявил, что китайская сторона готова принять жесткие и необходимые контрмеры и готова вступить в торговую войну, если возникнет необходимость. Опасения в отношении дальнейших последствий затмили действия Центробанков, заседания которых состоялись на прошлой неделе. Рынки ожидают снижение экономического роста, если торговые войны между странами затянуться на длительный срок.
Продажи новых домов в США снизились в феврале на 0.6%, что оказало дополнительное давление на курс американской валюты.

В своём прогнозе на понедельник предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.2382 и возможно выше.

Усиление напряженности в торговых отношениях между Китаем и США сохраняет высокие риски в отношении мировой экономики, что оказывает негативное влияние на курс доллара. Рынки считают, что решение Дональда Трампа о введении пошлин на ввоз китайских товаров приближают эти страны к началу торговой войны.
Высокие риски, связанные с непопулярным решением Трампа понизили спрос инвесторов на национальную валюту. В итоге курс евро\доллара достиг месячного максимума и пара движется в сторону отметки 1.2500. Учитывая, что до среды, когда будут опубликованы данные по росту ВВП в США за четвертый квартал прошлого года, не будет опубликовано данных, способных изменить тренд, с большой вероятностью восходящее движение продолжится.
Росту евро не может помешать даже мягкая риторика ЕЦБ и незначительное снижение ряда экономических показателей, включая индексы деловой активности и инфляцию.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.2487.

Ряд экономических индикаторов в Еврозоне, включая индекс делового оптимизма в промышленности и уровень доверия потребителей снизился в марте.
Кроме этого, индекс цен на импорт понизился в Германии на 0.6%. С довольно неожиданным заявлением выступил вчера член управляющего совета ЕЦБ Лииканен, отметив, что политические риски могут привести к сложностям для экономического восстановления Еврозоны и это может привести к неизбежному решению регулятора продлить программу выкупа активов, которая должна завершиться в сентябре, согласно текущему сценарию.
Впервые прозвучала мысль, что продолжение сверхмягкой монетарной политики Еврозоны может быть связано с падением экономического роста, а не с остающейся низкой инфляцией. В последнее время экономические данные в Еврозоне зачастую показывают снижение темпов роста или падение, и оставляют повод для сомнений рынков.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.2357.

Поддержку доллару оказали сегодня сильные финальные данные по экономическому росту за четвертый квартал 2017 года. Прирост ВВП составил 2.9%, что превысило на 0.2% предположения экспертов.
На фоне экономико-политических баталий, негативных прогнозов и непопулярных решений президента США Дональда Трампа, позитивный показатель ВВП позволил доллару существенно вырасти и отыграть значительную часть потерь. Кроме этого, новостной фон, связанный с возможной торговой войной между США и Китаем, значительно успокоился в последние несколько дней, что также играет на руку американской валюте.
Сегодня главным событием станет публикация данных по инфляции в Германии. Ожидающийся рост индекса потребительских цен позволит евро задержать темп падения, так как инфляция по прежнему остается ключевым фактором, влияющим на котировки валюты.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.2264.

Укрепление рынка труда в Германии продолжается. Уровень безработицы в марте сократился до 5.3%, что стало историческим минимумом, начиная с 1992 года. Число заявок на пособие по безработице сократилось в текущем месяце на 19 000.

Член управляющего совета ЕЦБ Клаас Нот заявил вчера в выступлении, что недавнее снижение экономических индикаторов не вызывает беспокойство у регулятора. В то же время, Нот отметил, что нормализация монетарной политики в Еврозоне будет медленной и постепенной. В целом, эта позиция разделяется большинством представителей ЕЦБ в последнее время, что свидетельствует о том, что низкая инфляция повлияла на планы руководства, которые были озвучены в начале текущего года.

Новости из США также оказались позитивными, что в итоге не позволило вырасти паре евро\доллар. Первичные и повторные заявки на пособие по безработице снизились на прошлой неделе. Расходы на личное потребление в феврале выросли всего на 0.2%, что в любом случае оказалось выше прогнозов. Несмотря на это, потребительская уверенность остается на высоком уровне и в марте ожидается дальнейший рост потребления в США.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.2277.

В пятницу волатильность на рынках была снижена, из-за празднования Страстной пятницы. В начале недели активность на рынках также будет снижена из-за праздников.

Укрепление рынка труда и восстановление индекса потребительских цен в Германии не смогли оказать поддержку европейской валюте. Рынки опасаются, что рост экономики Еврозоны может замедлиться, что наряду с низкой инфляцией может привести к значительному падению евро.

На этой неделе опубликуют предварительный индекс потребительских цен в Еврозоне за март. Учитывая, что прошлый показатель снизился до уровня 1.1%, можно предположить некоторое восстановление в марте.

Кроме этого, в пятницу состоится публикация данных по NFP в США. Показатели прошлого месяца были очень сильными, поэтому в марте данные наверняка снизятся.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.2284, а затем разворот и рост пары в новом цикле восходящего движения.

В ближайшей перспективе основными драйверами движения валютных пар на рынках будет оставаться возможность торговой войны между Китаем и США. В воскресенье Китай объявил об ответных мерах и введении торговых пошлин более чем на сто американских товаров, большинство из которых вступят в силу уже сегодня. При этом министр торговли Китая призвал американские власти к сотрудничеству во избежание ухудшения отношений между двумя странами.

Динамика движения европейской валюты в последнее время зависела, в первую очередь, от изменения инфляции, неизменно получая поддержку от сильных экономических показателей. Последние данные из Еврозоны говорят о том, что уровень доверия потребителей снижается в последние месяцы, так же, как и уровень делового доверия, что в конечном итоге может привести к снижению роста евро. Европейский Центробанк уже не рассматривает вариант со сворачиванием монетарной политики в ближайшее время, напротив, заявляет о возможности увеличения объемов покупки ценных бумаг в случае необходимости.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.2337.

Индекс деловой активности в производственном секторе не изменился в Еврозоне, но снизился в Германии. Впрочем, падение данных было крайне незначительным, индекс остается выше отметки 58, что является очень сильным значением. Европейская валюта находится под некоторым давлением в последнее время, что связано с опасениями рынков по поводу дальнейшего устойчивого роста экономики в регионе. Главным событием сегодняшнего дня и всей недели для евро станет публикация предварительных данных по инфляции в Еврозоне за март. Согласно прогнозам ожидается рост индекса потребительских цен до уровня 1.4%, однако, учитывая слабые данные по инфляции в Германии, возможно, что показатели окажутся ниже предполагаемых. В этом случае, рост европейской валюты существенно усилится, так как может свидетельствовать о том, что ЕЦБ не справляется с проблемой низкой инфляции, несмотря на предпринимаемые меры. Даже незначительный рост индекса потребительских цен выше прогнозов может развернуть динамику движения пары евро\доллар. Европейский фондовый рынок также продолжил снижение, в первую очередь, за счет распродаж в технологическом и промышленном секторах. Опасения торговой войны по прежнему негативно влияют на европейские рынки.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.2319.

Как и предполагалось, индекс потребительских цен вырос в Еврозоне в марте до уровня 1.4%, в то время, как базовый индекс остался без изменений. Уровень безработицы в регионе снизился до 8.5%, что стало минимальным значением за последние 9 лет. Напомним, что ровно год назад уровень безработицы составлял 9.5%. Наиболее высокими показатели остаются в Греции и Испании. Данные по инфляции и безработицы привели к локальному росту пары, однако достаточно быстро котировки вновь упали ниже уровня 1.2300. Отчет по рынку труда в США от ADP вновь оказался достаточно сильным, количество занятых в частном секторе составило 241 000, против 210 000 согласно прогнозам. Кроме этого, февральские показатели были пересмотрены в сторону повышения. Количество созданных рабочих мест превысило средний показатель 2017 года. В итоге даже незначительное снижение индекса деловой активности в секторе услуг, и падение производственных заказов в США не помешали американской валюте восстановить позиции. Кроме этого, доллар получит поддержку на фоне ожиданий хороших данных по NFP, которые будут опубликованы уже завтра.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.2251.

Индексы деловой активности в Германии и Еврозоне синхронно снизились, хотя и остались на достаточно высоких отметках. Объем розничных продаж в феврале в Еврозоне вырос, однако оказался ниже прогнозов. Падение продаж связывают именно с замедлением индексов деловой активности в различных секторах экономики, что может привести в итоге к падению темпов экономического роста. При этом уровень безработицы остается низким, а доверие потребителей высоким, однако рынки уже опасаются первым возможных симптомов замедления экономического роста в Еврозоне, которое вместе с низкой инфляцией может отправить европейскую валюту в долгосрочное падение.

Пара евро\доллар не смогла преодолеть уровень сопротивления 1.2500, после чего потеряла уже около 250 пунктов, и это несмотря на высокие риски возможной торговой войны между США и Китаем и сохраняющееся давление на американскую валюту. Накануне сегодняшней ключевой публикации данных NFP, европейская валюта остается локальным аутсайдером. Очевидно, что количество новых рабочих мест, созданных в США в марте, окажется меньше февральского показателя, однако возможный рост средней заработной платы может оказаться более важным и позволит доллару продолжить восстанавливаться.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между уровнем поддержки 1.2208 и уровнем сопротивления 1.2280.

Количество новых рабочих мест, созданных в США в марте оказалось практически вдвое ниже ожидаемого. Резкое падение количества созданных рабочих мест в США нивелировало данные по снижению промышленного производства в Германии в отрицательную зону. В последнее время поступает все больше индикации о том, что экономика в Еврозоне замедляет темпы роста, что наряду с низкой инфляцией может привести к существенному падению курса евро. Американская валюта восстанавливалась практически всю неделю, однако в ходе пятничных торгов доллар почти полностью потерял преимущество. Еще одним фактором снижения стала появившаяся информация о том, что Россия и Южная Корея намерены ответить на введение пошлин США, в то время, как американское правительство собирается расширить список товаров из Китая, облагаемых налогом. Секретарь Казначейства Стивен Мнучин, выступая в пятницу, заявил, что США готовы вести переговоры с Китаем и торговая война не является целью. Впрочем, действия президента Дональда Трампа говорят об обратном, причем сам Трамп заявил в пятницу, что США уже проиграли торговую войну Китаю много лет назад.

В своём прогнозе на понедельник предполагаю диапазон евро\доллара между уровнем сопротивления 1.2309 и уровнем поддержки 1.2233.

Пара получила поддержку в начале неделе, благодаря слабым данным по рынку труда в США, которые были опубликованы в пятницу. Кроме этого, главным событием остается возможное развитие торговой войны между США и Китаем. В выходные президент США Дональд Трамп вновь заявил, что страны могут достичь соглашения без войны, однако рынки предполагают худший вариант из возможных.

Европейская валюта получила поддержку после выступления члена совета управляющих ЕЦБ Бенуа Кера, который заявил, что, несмотря на низкую текущую инфляцию, весьма высока вероятность достижения целевого уровня в 2% и начала обратного выкупа активов в ближайшее время. Противоположную позицию занял еще один представитель ЕЦБ Питер Прат, который заявил, что есть расхождение между экономическим ростом и инфляцией и значительная степень стимула кредитно-денежной политики остается необходимой. Последние экономические публикации из Еврозоны не свидетельствуют о продолжении сильного роста, поэтому ЕЦБ вероятно придется принять во внимание и этот параметр.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении сопротивления 1.2347, а затем снижение в сторону поддержки 1.2277.

Восстановление американской валюты в конце прошлой неделе не продлилось долго и вновь основным фактором движения валютных рынков стали спекуляции вокруг возможной торговой войны между США и Китаем. Новой информации по поводу введения пошлин во вторник не появлялось, однако конфликт далек от своего разрешения. Поддержку евро оказало выступление Марио Драги накануне, который заявил, что ожидает высокий уровень роста экономики, даже несмотря на высокие риски, связанные с торговым конфликтом. Последние данные из Еврозоны ставят под сомнения слова главы ЕЦБ, так как свидетельствуют о замедлении экономического роста. Евро достаточно комфортно чувствует себя на текущих уровнях, особенно учитывая высокую неопределенность, связанную с долларом, однако для дальнейшего роста необходимо восстановление инфляции более высокими темпами. Согласно данным Министерства труда США, индекс цен производителей в марте вырос на 0.3%, что превысило предварительные прогнозы. Рост показателя может привести к укреплению инфляции в Штатах и возможному повышению процентной ставки более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее. Текущие прогнозы предполагают еще два повышения ставки в этом году, однако некоторые представители ФРС заявляют о трех повышениях. Сегодня состоится публикация данных по инфляции в США, ожидается рост индекса потребительских цен, что окажет поддержку доллару.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении сопротивления 1.2387, а затем снижение в сторону поддержки 1.2312.

Вчерашний день был насыщен экономическими событиями и релизами и обещал стать весьма интересным для торгов, однако реальность оказалась иной. Главным событием дня должна была стать публикация протоколов заседания FOMC, которое состоялось две недели назад. Однако реакция протоколов на рынки оказалась минимальной, никаких принципиально новых данных опубликовано не было. Все 12 членов Комитета по открытым рынкам США единодушно ожидают роста инфляции в краткосрочной перспективе и согласны с тем, что экономическая перспектива укрепилась в последние месяцы. Индекс потребительских цен в США снизился в марте на 0.1%, однако в годовом исчислении не было зафиксировано изменений, рост показателя остался на отметке 2.4%. Глава европейского Центробанка Марио Драги, выступая вчера, заметил, что заработная плата и инфляция будут расти по мере укрепления экономики. Это заявление могло бы успокоить участников рынка, если бы экономика Еврозоны также не замедлила рост в последнее время. Таким образом, кроме низкой инфляции, ЕЦБ вполне вероятно может столкнуться и с проблемой недостаточного экономического роста в ближайшее время. Кроме этого, Драги отметил, что прямое влияние увеличения тарифов на ввоз товаров в США на экономику Еврозоны будет невелико.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между сопротивлением 1.2393 и поддержкой 1.2343.

Уровень промышленного производства по уточненным данным в феврале в Еврозоне снизился сразу на 0.8%, хотя по предварительным прогнозам ожидалось восстановление показателя после снижения и в прошлом месяце. С начала года экономика Еврозоны уже не демонстрирует отличные показатели, как раньше, что может привести к давлению на евро. Недавно Марио Драги отметил в своем выступлении, что рост экономики рано или поздно приведет к восстановлению инфляции. Интересно, какое решение найдет глава европейского Центробанка, если экономический рост будет низким?

Министерство экономики Германии выпустило вчера заявление, в котором также сказано, что экономический рост в стране продолжается, однако замедлился. Представитель ЕЦБ Бенуа Кере, выступая вчера заявил, что кредитно-денежная политика в Еврозоне продолжит оставаться мягкой, а монетарная поддержка будет нужна экономике и после завершения покупки облигаций. Учитывая неизменно осторожную позицию Марио Драги в отношении завершения сверхмягкой политики ЕЦБ, можно предположить, что в текущем году регулятор не предпримет никаких дополнительных шагов, и уж тем более не идет речь о повышении процентной ставки.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.2370.

Профицит торгового баланса Еврозоны в феврале вырос до уровня 18.9 миллиардов евро по сравнению с 16.1 миллиардов годом ранее. Внешняя торговля положительно влияет на экономику Еврозоны, в то время как другие основные индикаторы свидетельствуют о замедлении роста. В то же время, рост профицита сопровождался и падением экспорта, который снижается во многом благодаря снижению торговой активности с Великобританией.

Конфликты США с Китаем и Сирией остаются главными экономическими и политическими событиями, однако глава европейского Центробанка Марио Драги заявил на прошлой неделе, что американо-китайская торговая война никак не повлияет на экономику Еврозоны. При этом Драги сохраняет осторожную позицию, заявляя о том, что ЕЦБ будет продолжать мягкую кредитно-денежную политику так долго, пока в этом будет необходимость. Очевидно, что такая необходимость может возникнуть уже скоро, так как инфляция в Еврозоне остается низкой, а экономика замедлила свой рост.

Ситуация с долларом США остается достаточно запутанной, слишком много противоречивых факторов влияют сейчас на валюту. Геополитические конфликты с Китаем и Сирией оказывают давление на доллар, в то время, как ожидание дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики ФРС поддерживают курс.

В своём прогнозе на понедельник предполагаю рост евро\доллара к уровню сопротивления 1.2346 а затем снижение в сторону поддержки 1.2308.

События выходных, в ходе которых США нанесли военный удар по Сирии, не оказали сильного влияния на рынки. Торговый конфликт между Китаем и Америкой также не получает пока продолжения. Влияние экономических факторов на динамику движения евро\доллара с начала года оставляет пару в широком торговом диапазоне. Рост пары будет ограничен сильным ожиданием дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики в США. Впрочем, дивергенция процентных ставок в Еврозоне и в США не помешали серьезному укреплению евро против доллара в прошлом году. Вчера был опубликован показатель розничных продаж за март, которые выросли на 0.6%, превысив прогнозы. Ожидания роста экономики в США остаются высокими на фоне снижения налогов в результате принятой реформы Дональда Трампа.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении сопротивления 1.2407, а затем снижение в сторону поддержки 1.2336.

Индекс экономических настроений в Еврозоне, согласно исследованиям немецкого журнала ZEW, резко снизились в апреле до уровня 1.9. Индекс текущих условий и индекс настроений в Германии также снизились и продолжили ряд экономических публикаций, свидетельствующих о замедлении роста экономики в Европе. Несмотря на это, Международный валютный фонд повысил прогноз экономического роста в Еврозоне на 2018 год, объяснив это ростом спроса на экспорт. По мнению Марио Драги потенциальный торговый конфликт и введение США пошлин на импорт ряда товаров вряд ли существенно скажутся на европейской экономике.
Экономические данные из США, напротив, оказались вчера отличными. Уровень промышленного производства вырос по сравнению с прогнозами, так же, как и ряд показателей, связанных с рынком жилья. Несмотря на это, евро\доллар снизился незначительно, уязвимость американской валюты продолжает значительно ограничивать возможное падение пары.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю рост евро\доллара в направлении уровня сопротивления 1.2409.

Уточненные данные по инфляции в Еврозоне в марте оказались незначительно хуже прогнозов. Рост индекса потребительских цен в годовом исчислении снизился на 0.1% и достиг 1.3%. Базовый индикатор инфляции остался при этом без изменений. Объем производства в строительном секторе в феврале в Еврозоне снизился. Кроме этого, уже третий месяц подряд падает промышленное производство и снижается деловая активность. Экономические показатели Еврозоны значительно замедлились в последние месяцы, хотя представители ЕЦБ полагают, что пока проблема недостаточно серьезна. Франсуа Виллерой вчера высказался о возможном ужесточении финансовой политики, при этом он признал, что это вряд ли произойдет в ближайшем будущем.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю снижение евро\доллара в направлении уровня поддержки 1.2344.

В своём прогнозе на сегодня предполагаю диапазон евро\доллара между сопротивлением 1.2387 и поддержкой 1.2315.

Рост индекса цен производителей в Германии оказался ниже прогнозов в марте, что логично соотносится с низкими показателями инфляции в Еврозоне.
Индикаторы снижаются перед заседанием европейского Центробанка, которое состоится уже в конце этой недели. Глава ЕЦБ Марио Драги может заявить о том, что политика регулятора не в состоянии достичь своей цели, поэтому продолжит оставаться сверхмягкой в течение еще долгого времени. Президент Бундесбанка Йенс Вайдман, выступая в пятницу, признал, что экономический рост в Германии в первом квартале не соответствовал ожиданиям и пока не видно, что ситуация может измениться. Низкая инфляция и замедлившийся рост экономики стали главным лейтмотивом экономических релизов с начала 2018 года. Снижение темпов производства и падение деловой активности оказывают давление на курс европейской валюты, а возможное ужесточение кредитно-денежной политики, о котором еще в начале года говорили представители ЕЦБ, уже кажется абсолютно нереальным.

В своём прогнозе на понедельник предполагаю рост евро\доллара к уровню сопротивления 1.2315 а затем снижение в сторону поддержки 1.2260 и ниже.